Любая компания для своего развития требует начального капитала от инвесторов. Вкладчики в свою очередь, преследуют только одну цель – преумножение своего вложения. Перед вложением учитываются факторы риска и всеми силами стараются уйти от потерь. Для этих целей необходимо реально оценить рентабельность вкладов в конкретный проект.
Определение понятия
Инвестиционная привлекательность представляет собой целый ряд финансовых или экономических факторов, которые показывают реальную ситуацию организации на рынке.
Показатель определяется за счет большого количества факторов, среди которых – инвестиционная привлекательность. Конкретное определение этому фактору дать невозможно, ведь в каждом отдельном случае, есть набор определенных свойств типичных для конкретного сегмента, чтобы определить оценку инвестиционной привлекательности действующей компании. Главная цель заключается в том, чтобы потенциальный инвестор мог реально оценить выгодность вложения средств.
Успешные люди в экономике уверены, что инвестиционная политика на фоне других предприятий обязательно должна корректироваться. Благодаря этому, удастся оптимально подобрать вариант вложения в проект, но с тем условием, что все вложения обязательно отбиться с процентом.
Факторы инвестиционной привлекательности. Урок 5 модуль 2. Курс по привлечению инвестиций
Помимо всего прочего, инвестиционная привлекательность также привязана к отраслям и регионам. В этом случае инвесторы должны учитывать все плюсы и минусы, которые в дальнейшем могут серьезно повлиять на итоговую финансовую прибыль.
Что значит, инвестиционная привлекательность?
Это понятие подразумевает под собой комплекс факторов, которые дают возможность адекватно понять, насколько выгодно будет вкладывать финансовые средства, в последующее развитие компании. Получение стабильной прибыли на дальней дистанции, является одним из лучших показателей преимущественного фактора для привлечения инвестиций.
Большая конкуренция среди компаний, подразумевает более эффективное предложение на привлечение инвестиций для последующего роста. Из-за этого, инвесторы вкладывают деньги только в те проекты, которые имеют плотный бизнес-план. Если инвестор не увидит перед глазами реальной картинки происходящего развития, где он сможет рассмотреть свою прибыль, тогда нет смысла пытаться продвигать свое дело в инвестиционном плане.
Оценка инвестиционной привлекательности действующей компании определяется на основе нескольких основных факторов:
- окупаемость — параметр говорит о соотношении прибыли к вложениям;
- имущественное положение — показывает о доле имущественных средств в переводе на деньги;
- деловая активность – фактор показывает активность предприятия, что напрямую влияет на прибыль всего дела;
- финансовая зависимость – этот показатель говорит о возможности работы компании, без вливаний средств извне.
Также нужно понимать, что определение инвестиционной привлекательности компании, также включает в себя и другие нюансы, включая: количество сотрудников, окупаемость продукции/услуг, максимальные производственные мощности, количество вливаемых сумм из фондов и т.д.
Показатели инвестиционной привлекательности бизнеса для предпринимателей
Очень важно учитывать процент риска и его возможные итоги. Под риском подразумевается падение прибыли, корреляция ценообразования, смена целевой аудитории, увеличение уровня конкуренции, неисполнение предоставленных обязательств и т.д.
Методы оценки
Есть большое количество методик, которые будут актуальны для оценки инвестиционной привлекательности действующей компании фирмы:
- Дисконтирование денежных потоков. Суть метода базируется на том, что сумма, которая будет внесена инвестором, прогнозируема на основе предоставленных данных. Благодаря этому, потенциальный инвестор может видеть свою конкретную прибыль за определенный срок. Данные определяются по факту передачи денежных средств. Чтобы увидеть риски, необходимо проводить дисконтирование по конкретной ставке на определенный момент сделки. В итоге, благодаря несложным арифметическим расчетам, инвестор может получить конкретную цифру по прибыли проекта. Зачастую такой вариант расчета применяют для выбора одного проекта из нескольких других. Положительный момент заключается в том, что можно сразу найти реальный потенциал проекта. Среди минусов, можно отметить проблему получения результата только по факту, но специфика и конъюнктура рынка меняется каждый день.
- Законодательный. Отвечает за папку документов, которые смогут на правовом уровне закрепить предприятие на государственном уровне. Это позволяет зафиксировать финансовую отчетность компании на государственном уровне. В этом случае используются методички по определению финансовой рентабельности компании. Если говорить о России, на данный момент у нас очень слабо развита эта бизнес-активность. Зачастую такой метод применяется в случае объявления банкротства компании. Из-за этого, точно определить инвестиционную привлекательность не представляется возможным.
- Анализ по внутренним и внешним моделям. За основу берется экспертное исследование по методу Дельфи. Его суть заключается в том, чтобы создать регрессивную модель существующих факторов вложения средств. Среди плюсов этого метода можно отметить возможность рассмотрения деятельность компании не только изнутри, но и по внешним рынкам. Среди отрицательных моментов можно отметить, необъективную оценку проведенных опросов и не точную выборку опрашиваемых.
Привлекательность предприятия должно производиться не только в сегменте крупного бизнеса. Малый и средний бизнес не менее в этом увлечен. Важно учесть основные параметры и можно получить адекватные данные.
Источник: expert-otsenka.ru
ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ИНВЕСТИЦИОННУЮ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ
Данные для цитирования: . ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ИНВЕСТИЦИОННУЮ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ // Евразийский Союз Ученых — публикация научных статей в ежемесячном научном журнале. Экономические науки. ; ():-.
Современное экономическое пространство требует от организации высокую конкурентоспособность. Данное требование заключается в том, чтобы организация имела постоянное развитие, отличилась гибкостью в изменяющихся условиях экономической среды, смогла предложить потребителю продукцию, отличающуюся современностью, качеством, и в целом удовлетворяющую потребителя. Развитие организации основывается на регулярных инвестициях, которые требуются как в производстве, так и в научно-технических разработках, а также на другие цели, заключающиеся в получении положительного эффекта. Привлечение инвестиций обусловлено инвестиционной привлекательностью организации.
Под инвестиционной привлекательностью организации в современной литературе понимают комплексный показатель характеризующий целесообразность инвестирования средств в данную организацию.
На сегодня организациям известно несколько путей привлечения финансирования. Среди самых распространенных способов привлечения инвестиционных вложений: заемные средства в кредитных организациях, привлечение инвестиций на финансовом рынке и привлечение стратегического инвестора.
Заемные средства в кредитных организациях как механизм привлечения финансирования самый простой, однако, один из самых затратных. При реализации такого способа привлечения финансирования денежные средства оформляются в виде банковского кредита, и основные условия займа определяются кредитором. В связи с такими условиями, финансирование предоставляется компаниям, которые могут подтвердить платежеспособность и предоставить необходимый залог стоимостью больше кредитного займа. Если организация становится банкротом, она возвращает заемные средства за счет собственных источников.
Обращение к фондовым рынкам за инвестициями и поиск инвестора стратегического типа требуют от организации прозрачной отчетности, контроля за финансовыми средствами, достоверности и прозрачности бизнеса. Высокая инвестиционная привлекательность организации может обеспечить высокую вероятность получения инвестиций.
В экономической теории существует классификация инвесторов в зависимости от целей, которые они преследуют. Так, различают два типа инвесторов: финансовые и стратегические.
Инвесторы финансового типа отличаются тем, что стремятся к максимизации стоимости организации, и собственно имеют только финансовую заинтересованность — получить наибольшую прибыль в основном в момент выхода из инвестиционного проекта, также они не стремятся к владению контрольного пакета, не стремятся сменить менеджмент организации. Финансовые инвесторы в России представлены инвестиционными организациями и фондами, фондами венчурных инвестиций. Сделки финансовых инвесторов в большинстве своем проходят на вторичном рынке и лишь косвенно приносят предприятию дополнительные инвестиции. Но в то же время покупка ценных бумаг организации приводит к росту рыночной капитализации организации. Рост ценных бумаг предприятия и прибыль с дивидендов или купонов приносят прибыль инвестору [1].
Инвестор стратегического типа стремится к полному контролю над организацией, активным участием в ее управлении, а иногда даже ценой ее уничтожения. Стратегический инвестор стремится инвестировать в организации из смежных отраслей, сроки инвестирования, как правило, не ограничены им.
Специфика особенности российского инвестора состоит в том, что он стремится к получению полного контроля над финансируемым бизнесом.
Выделяют внешние и внутренние факторы, которые влияют на инвестиционную привлекательность организации (Рисунок 1).
Рисунок 1. Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность организации
Внешние факторы — это те факторы, которые не зависят от результатов хозяйственной деятельности предприятия. К ним относят:
Первый фактор, относящийся к внешним факторам — это инвестиционная привлекательность территории, включающая в себя такие параметры как экономическая и политическая ситуация в мире, стране, регионе, совершенство законодательно-судебной власти, коррупция в регионе, развитость соответствующей отрасли рынка, человеческие ресурсы территории.
Оценка инвестиционной привлекательности государств и регионов — это профессиональная деятельность рейтинговых агентств, например такие как, Standardhttps://euroasia-science.ru/ekonomicheskie-nauki/%D1%84%D0%B0%D0%BA%D1%82%D0%BE%D1%80%D1%8B-%D0%B2%D0%BB%D0%B8%D1%8F%D1%8E%D1%89%D0%B8%D0%B5-%D0%BD%D0%B0-%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%BD%D1%83%D1%8E-%D0%BF/» target=»_blank»]euroasia-science.ru[/mask_link]
XV Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2023
Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия
Сологубова В.С. 1 , Ригина Д.М. 1
1 ИФ РЭУ им. Г.В.Плеханова
Работа в формате PDF
Текст работы размещён без изображений и формул.
Полная версия работы доступна во вкладке «Файлы работы» в формате PDF
Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [1].
Инвестиционная привлекательность – это понятие, характеризующее совокупность финансово-экономических показателей, определяющих целесообразность капиталовложений в деятельность страны, региона, компании или проекта. Для каждого объекта выделяют ключевые факторы и критерии оценки, которые необходимо учитывать вкладчику. Фундаментом привлекательности выступает инвестиционный климат, который анализируется по определенным параметрам [3].
На инвестиционную привлекательность компании влияет и напрямую зависит большое количество факторов, независимо от результатов деятельности компании. Многие авторы отмечают зависимость инвестиционной привлекательности предприятия от внешних и внутренних факторов. Все факторы, влияющие на привлекательность инвестиций, делятся на внутренние и внешние. Внутренние факторы зависят от деятельности экономического субъекта, то есть являются факторами, на которые он может влиять. К ним относятся: система управления компанией; номенклатура выпускаемой продукции; финансовое положение предприятия; диверсификация производства; степень использования инновационных решений в технологии производства; степень открытости предприятия, полнота и достоверность раскрытия информации в отчетах; корпоративная социальная ответственность организации и т. д. [2]
Внешние факторы не зависят от хозяйствующего субъекта. К ним относятся: политическая и экономическая среда, экономические особенности отрасли, экономический потенциал региона, система правовых норм и т. д.[7]
Ростиславов Р. А. также делит факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность компании, на внутренние и внешние, но выделяет несколько отличающиеся параметры. Внешние факторы включают инвестиционную привлекательность страны, региона и отрасли. Внутренние факторы: финансовое положение, производственные факторы, качество управления, инвестиционная и инновационная деятельность, устойчивость рынка, правовые факторы.
Внешние факторы – это факторы, которые не зависят от результатов хозяйственной деятельности предприятия. Эти факторы включают в себя следующее:
1) инвестиционная привлекательность региона, которая включает следующие параметры: политическая и экономическая ситуация в стране, регионе, совершенство законодательной и судебной власти, уровень коррупции в регионе, развитие инфраструктуры, человеческий потенциал региона. Рейтинговые агентства (Standard
— текущее развитие отрасли;
— динамика и структура инвестиций в отрасль;
— этап развития отрасли.
Анализ этих компонентов является важным шагом в анализе инвестиций. Привлекательность отрасли для инвестиций характеризуется рядом параметров, основными из которых являются: темпы роста производства, темпы роста цен на факторы производства, финансовое состояние отрасли, доступность инноваций, исследований и разработок [6].
На состояние инвестиционной привлекательности отрасли влияет ряд факторов:
— уровень производственного процесса в промышленности;
Законодательная система, регулирующая деятельность отечественных и иностранных инвесторов, является не последним внешним фактором, влияющим на инвестиционную привлекательность компании. Этот фактор отражает юридические гарантии защиты прав инвесторов и имущества субъектов инвестиционной деятельности. Эта деятельность включает такие параметры, как социально-политическая и экономическая стабильность, уровень коррупции, уровень научно-технического прогресса и степень государственного вмешательства в регулирование экономики. Инвестиционную привлекательность региона характеризуют такие параметры, как географическое положение, экономическое развитие, социальный статус населения, налоговые отчисления. Инвестиционная привлекательность отрасли зависит от наличия конкуренции, наличия или отсутствия барьеров для входа и выхода, а также доступности ресурсов.
К внутренним факторам относятся факторы, которые напрямую зависят от результатов деятельности предприятия. Таким образом, именно внутренние факторы являются основным рычагом влияния на инвестиционную привлекательность организации.
Одним из наиболее важных внутренних факторов, влияющих на привлекательность компании для инвесторов, является ее финансовое положение. Оно проявляется в платежеспособности предприятия, его способности выполнять обязательства перед поставщиками, кредиторами и другими контрагентами.
Высокоэффективная система управления также повышает инвестиционную привлекательность компании. Во-первых, высокое качество управления означает лучшее распределение имеющихся средств и контроль над их использованием, а во-вторых, это одна из основных гарантий возврата вкладываемых средств и своевременной выплаты процентов по ним. Точно так же на инвестиционную привлекательность предприятия влияет такой фактор, как производственный потенциал, который включает в себя средства и предметы труда, трудовые ресурсы и технологии производства.
1) Финансовое положение предприятия оценивается на основе следующих показателей: отношение заемных и собственных средств, коэффициент текущей ликвидности, отношение оборачиваемости активов, рентабельность продаж и капитала.
2) Организационная структура управления предприятием: участие миноритарных акционеров в структуре владельцев компании, степень влияния государства на компанию, степень раскрытия финансовой и управленческой информации, доля в чистой прибыли выплачивающих компаний.
3) Степень инновационности продукции предприятия.
4) Стабильность формирования денежного потока.
5) Степень диверсификации продукции предприятия.
Диверсификация является важной инвестиционной концепцией. Диверсификация обычно требует значительных вложений в новое оборудование, технологии и персонал. Правильное решение должно основываться на сравнении этих затрат с ценой риска [5].
Суммируя представленные системы факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность компании, можно выбрать основные группы факторов и построить систему, представленную на рисунке 1.2.
Рисунок 1.2 – Система факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность предприятия
Одним из наиболее важных факторов инвестиционной привлекательности компании является инвестиционный риск.
Инвестиционные риски включают в себя следующие подтипы рисков: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь.
Риск упущенной выгоды указывает на риск косвенного материального ущерба (потери прибыли), если какая либо деятельность не выполняется.
Риск снижения доходности может быть связан со снижением процентных ставок и дивидендов по портфельным инвестициям, депозитам и займам.
Риск снижения доходности включает в себя следующие типы: процентный риск и кредитный риск.
Существует множество классификаций факторов, определяющих инвестиционную привлекательность. Их можно разделить на:
— деловая репутация и другие.
Каждый из них может быть охарактеризован несколькими показателями, которые часто имеют один и тот же экономический характер.
Другие факторы, определяющие инвестиционную привлекательность компании, классифицируются следующим образом:
— формальные (рассчитывается на основе данных финансовой отчетности);
— неформальные (компетентность руководства, деловая репутация).[4]
Таким образом, понятие инвестиционной привлекательности может быть достаточно широким с точки зрения отдельного инвестора, определяться несколькими факторами, которые являются наиболее важными при выборе конкретного объекта инвестирования. И это во многом определяется производственной приверженностью предприятия.
Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что инвестиционная привлекательность компании – это достаточно сложное и детально не изученное понятие, на которое влияет большое количество внешних и внутренних факторов, и нельзя достоверно сказать влияние какой из групп (внутренних или внешних) доминирует.
Список использованных источников
Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 14.03.2022) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2022)
Валинурова Л. С. Управление инвестиционной деятельностью: Учеб. / Л. С. Валинурова, О. Б. Казакова. — М.: Кнорус, 2005. — 384 с
Инвестиции : учебник для вузов / под ред. Л.И. Юзвович, С.А. Дегтярева, Е.Г. Князевой. – Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2016. – 543 с.
Крылов Э.И., Власова В.М., Егорова М.Г., Журавкова И.В. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям: «Финансы и кредит», «Бух. учет, анализ и аудит», «Мировая экономика», «Налоги и налогообложение». – М.: Финансы и статистика, 2003. – 191с. 132
Литвинова В.В. Инвестиционная привлекательность и инвестиционный климат региона: монография. М.: Финансовый университет, 2013. 116 с.
30 Пахомов, В.А. Факторы инвестиционной привлекательности предприятий – исполнителей контрактов / В.А. Пахомов. – Режим доступа: http://www.cfin.ru
29 Юхтанова Ю. А., Братенкова А. В. Сущность инвестиционной привлекательности предприятия и факторы, влияющие на нее // Молодой ученый. — 2015. — №10. — С. 883-887
Источник: scienceforum.ru
