Использование внешних источников финансирования бизнеса также называется самофинансированием

Финансирование предпринимательской деятельности: самофинансирование, банковское кредитование

Под понятием финансирование предпринимательской деятельности понимается совокупность способов, методов, различных форм, применяемых для обеспечения деятельности финансовым ресурсом.

Самофинансирование предпринимательской деятельности

Определение 2

Возобновление финансового ресурса конкретной производственно-хозяйственной предпринимательской деятельности посредством привлечения собственных средств называется самофинансированием.

Внутренними источниками самофинансирования организации могут быть:

  • амортизационные отчисления;
  • чистая прибыль предприятия;
  • оборот неиспользуемых активов (например, продажа или сдачу в аренду площадей).

Самофинансирование за счет амортизационных начислений

Стоимость основных фондов организации требует погашения, для чего ее планомерно частями включают в производственные издержки (себестоимость). Денежные средства, накопленные таким образом, формируют амортизационный фонд, из которого, собственно, проистекают в дальнейшем затраты на восстановление изношенных средств и приобретение новых.

Управление источниками финансирования

Амортизационные отчисления отличает стабильность: они происходят непрерывно, ежемесячно, в заданном объеме. А расходование средств амортизационного фонда осуществляется эпизодически (периодически) по мере возникновения необходимости воспроизводства основных средств. Размер амортизационных отчислений точно определяется соответственно темпу износа каждого объекта из основного фонда.

Затраты, которые финансируются за счет включения амортизационных отчислений в себестоимость, характерны для простого воспроизводства. Если же говорить о расширенном воспроизводстве и развитии, предприниматели задействуют в качестве источника финансирования прибыль.

Простое воспроизводство предполагает возобновление производства ежегодно в неизменном размере. Расширенное воспроизводство, напротив, представляет собой постоянный рост объема производимых благ.

Самофинансирование за счет генерируемой прибыли

Такой вид самофинансирования называют также чистым самофинансированием, предполагающим зачисление в резерв той части дохода, которая осталась после уплаты налогов и отчислений акционерам. Использование прибыли в целях самофинансирования предполагает формирование специальной финансовой стратегии. Организация может создавать фонды денежных средств предприятия, опираясь на действующее законодательство и/или учредительные документы. Управление этими фондами имеет целью накопление капитала, необходимого для развития.

Самофинансирование рентабельно при высокой норме накопления капитала и доходности.

Финансирование за счет прибыли самого предприятия – довольно подвижный и подверженный рискам процесс, поскольку полностью зависит от производственных и финансовых результатов деятельности. При этом очевидно, что при успешной реализации мероприятий по повышению уровня конкурентоспособности, модернизации производства и пр. закономерно произойдет рост инвестиционной активности.

Действующее законодательство регламентирует расчет итогового результата деятельности предприятия в финансовом выражении различными нормативно-правовыми документами: статьями налогового Кодекса РФ, положениями приказов Министерства Финансов РФ «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99» (№32н, 06.05.1999 г.) и «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99» (№33н, 06.05.1999 г.).

Банковское кредитование предпринимательской деятельности

В настоящее время довольно высок уровень спроса на такой банковский продукт как кредитование. Конкуренция во многих отраслях довольная высока, для развития и постоянного повышения показателей деятельности требуются дополнительные финансовые вложения.

Банковское кредитование – это предоставление кредитором (банком) заемщику (субъекту предпринимательской деятельности) денежных средств (кредита) установленного размера согласно условиям соответствующего договора.

Условия договора определяют все элементы договорного правоотношения, устанавливают, в том числе, условия возврата денежных средств и порядок уплаты процентов.

Принципы банковского кредитования

Принципами осуществления банковского кредитования предпринимательской деятельности являются:

  1. Возвратность. Суть данного принципа заключена в обязательности возврата денежных средств кредитору. Условиями договора должно быть определено, будет ли возврат единовременным в полном размере или по частям с заданной регулярностью. Возврат кредита производится перечислением денежных средств со счета должника на счет банка.
  2. Срочность. Данный принцип является логичным следствием принципа возвратности: условиями договора определяется срок, по истечении которого кредитное обязательство перед кредитором должно быть погашено в полном объеме. В ином случае, за просрочку погашения кредитного обязательства банк применяет к заемщику штрафные санкции. По сроку предоставления кредитных средств различают:
  1. краткосрочные кредиты (срок погашения кредитного обязательства – менее 1 года);
  2. долгосрочные кредиты (срок погашения кредитного обязательства – от 1 года).

Соответствующие правовые нормы устанавливают перечень конкретных целей, на достижение которых возможно получение кредита на льготных условиях.

Предоставление кредитором денежных средств

Денежные средства в виде кредита могут быть предоставлены:

  • юридическому лицу, в виде зачисления установленной суммы на соответствующий счет исключительно в безналичном порядке;
  • физическому лицу, зачислением на счет физического лица в безналичном порядке, либо получением необходимой суммы наличными средствами в операционном отделении банка;
  • в иностранной валюте юридическому или физическом улицу, только в безналичном порядке.

Существует несколько способов, которыми банки осуществляют размещение кредитов своим клиентам:

  • единовременным переводом установленной суммы на соответствующие банковские счета;
  • единовременной выдачей наличных денежных средств, когда заемщик – физическое лицо;
  • формированием договора, устанавливающего максимальную сумму кредита, которой может воспользоваться заемщик в заданных границах времени и условий использования – так называемое открытие кредитной линии;
  • кредитованием счета клиента. Подобная возможность может быть установлена условиями договора банковского обслуживания на случай недостаточности средств на клиентском счете для оплаты расчетных документов. При этом устанавливаются лимиты на саму сумму кредитования и сроки, в пределах которого возникшая кредитная задолженность должна быть погашена;
  • участием кредитора в синдицированной сделке;
  • иными способами, не вступающими в конфликт с действующими правовыми нормами РФ.

Основанием для непосредственного предоставления денежных средств заемщику является соответствующее распоряжение, составленное компетентными представителями банка-кредитора и подписанное должностным лицом, владеющим необходимыми полномочиями. Данное распоряжение резюмирует условия договора (размер кредита, срок полного погашения, периодичность и размер уплаты процентов и пр.), содержит идентификацию самого договора (номер, дата заключения) и иные дополнительные сведения.

Погашение кредитного обязательства заемщиком

Как уже было сказано выше, кредит возвращается кредитору на условиях, установленных каждым конкретным договором. В общем, возврат кредита и уплата процентов за его использование осуществляются следующим образом:

  • денежные средства списываются в необходимом размере со счета заемщика на основании его платежного поручения;
  • если условия договора допускают списание денежных средств без распоряжения клиента, то возможно их списание со счета заемщика в другом банке по платежному требованию банка-кредитора в порядке, закрепленном в законодательстве. При таком варианте заемщик должен выразить свое согласие на безакцептное списание денежных средств путем письменного уведомления банка, в котором открыт счет;
  • списанием денежных средств со счетов физических лиц по их письменному распоряжению;
  • другими способами, не вступающими в конфликт с законодательством.

Основой правового регулирования вопросов банковского кредитования являются соответствующие положения Гражданского Кодекса, в частности, нормы права о кредитном договоре (статьи 819-821). Также данный вопрос освещают федеральные законы «О банках и банковской деятельности» и «О Центральном Банке Российской Федерации».

Различные нормативно-правовые акты Президента, Правительства РФ, ЦБ РФ, Министерства Финансов и Федеральной Налоговой Службы являются элементами подзаконного регулирования сферы банковского кредитования. Здесь особо место занимают акты Банка России, которые устанавливают процедуру кредитования, схему начисления процентов по операциям и пр. Также остаются действительными некоторые, не отмененные Банком России, акты Госбанка СССР.

Значение имеют и локальные регламенты, формируемые конкретными банками. Здесь задается порядок совершения всех необходимых процедур: учетная политика, политика размещения средств, функциональное распределение среди представителей банка и пр.

Товарный кредит

Правоотношение, возникающее при заключении договора товарного кредита, предполагает обязательство одного субъекта предоставить другому субъекту некий предмет с заданными родовыми признаками (Гражданский Кодекс РФ, статья 822). К договору такого типа применимы общие правовые нормы для кредитных договоров; иной вариант может быть установлен сторонами или напрямую происходить из возникшего обязательства.

Договор товарного кредита в обязательном порядке содержит информацию о количестве, комплектации, упаковке объекта договора с опорой на нормативы, применимые для договоров купли-продажи; иное может быть установлено сторонами в условиях договора.

Договор о товарном кредите подлежит заключению в ситуации, когда возникает потребность заимствовать материалы, средства производства, любые другие не денежные средства.

Коммерческое кредитование

Подобный вид правоотношения регламентируется нормами главы 42 Гражданского Кодекса РФ (правила о займе и кредите), в частности, статьей 823, и заключается в предоставлении кредита в виде отсрочки/рассрочки платежей, оплат услуг и/или произведенных работ, аванса и т.д.

В законодательстве России коммерческий кредит рассматривается как обязательство в рамках исполнения иных договоров, например, договора оказания услуг, выполнения работ и пр.; иное может быть определено договорными условиями.

Источник: zaochnik.com

Основные источники самофинансирования предприятий

Метод самофинансирования является приоритетным для коммерческих предприятий. Самофинансирование обеспечивается за счет собственного капитала предприятия — уставного фонда, а также потока средств, формируемого в процессе деятельности предприятия.

Важнейшими собственными источниками финансирования инвестиций в любом коммерческом предприятии, формирующими поток самофинансирования, являются чистая прибыль и амортизационные отчисления.

Прибыль — главная форма чистого дохода предприятия. Она является обобщающим показателем результатов коммерческой деятельности предприятий и находит отражение в отчете о прибылях и убытках. После уплаты налогов и других платежей из прибыли в бюджет у предприятий остается чистая прибыль.

Часть ее предприятие вправе направить на капитальные вложения производственного и социального характера, а также природоохранные мероприятия. Эта часть прибыли может использоваться на инвестиции в составе фонда накопления или другого фонда аналогичного назначения, создаваемого на предприятиях. Порядок формирования и использования средств этих фондов регулируется учредительными и другими внутренними документами предприятия. Нераспределенная часть прибыли также может быть направлена для капитализации, так как по своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных средств предприятия, используемых для развития.

Вторым крупным источником финансирования инвестиций в основные средства (фонды) предприятий являются амортизационные отчисления. Амортизация — это процесс переноса стоимости основных фондов на выпускаемую продукцию в течение нормативного срока службы.

К основным средствам относятся здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, производственный и хозяйственный инвентарь сроком службы более одного года и стоимостью более 100 минимальных размеров месячной оплаты труда (МРОТ). Основные средства в процессе производства постепенно морально и физически изнашиваются. Стоимость основных средств погашается посредством начисления амортизации. Норма амортизации определяется в процентах от балансовой стоимости и зависит от вида основных средств и условий их эксплуатации. Сумма амортизационных отчислений должна быть достаточной для сооружения или приобретения новых объектов взамен выбывающих из эксплуатации.

Амортизация не начисляется:

· по объектам основных средств, полученным по договору дарения и безвозмездно в процессе приватизации;

· объектам внешнего благоустройства;

· объектам лесного и дорожного хозяйств;

· специализированным сооружениям и подобным объектам;

· продуктивному скоту, буйволам, волам и оленям;

· многолетним насаждениям, не достигшим эксплутационного возраста,

· а также по приобретенным изданиям.

Не подлежат амортизации объекты основных средств, потребительские свойства которых с течением времени не изменяются (земельные участки и объекты природопользования).

Стоимостной износ не начисляется по полностью амортизированным объектам, даже если они продолжают нормально функционировать (за исключением зданий и сооружений). В большинстве случаев нормы амортизации были определены по группам основных средств, состоящих из множества инвентарных объектов.

В целях создания финансовых условий для быстрейшего внедрения в производство научно-технических достижений и повышения заинтересованности предприятий в ускоренном обновлении активной части основных фондов (рабочие машины, оборудование и транспорт) в России разрешено применять метод ускоренной амортизации машин и оборудования. Ускоренная амортизация является целевым методом более быстрого и полного перенесения их балансовой стоимости на издержки производства и обращения.

Действительно, при введении ускоренной амортизации растут издержки производства, снижается прибыль, но увеличивается денежный поток. Если снижение чистой прибыли допустимо, то есть не приводит к образованию задолженности перед бюджетом и т.п., то ускоренная амортизация выгодна. Не случайно в странах с развитой рыночной экономикой ускоренную амортизацию рассматривают как налоговую защиту. Предприятие получает возможность увеличить темпы обновления оборудования и за счет этого повысить конкурентоспособность.

Предприятия вправе применять метод ускоренной амортизации в отношении основных средств, используемых для увеличения выпуска вычислительной техники, новых прогрессивных видов материалов и оборудования, расширения экспорта продукции, а также в случаях, когда осуществляется массовая замена изношенной и морально устаревшей техники на новую, более производительную.

При введении ускоренной амортизации предприятия используют равномерный (линейный) метод ее начисления. При этом утвержденная норма годовых амортизационных отчислений повышается, но не более чем в два раза. Решение о применении механизма ускоренной амортизации (после согласования с соответствующими финансовыми органами) в месячный срок доводится до соответствующих налоговых органов.

Источник: studbooks.net

Самофинансирование — ресурсы, концепция, условия и основы

Трансформационные процессы, происходящие в российской экономике, и появление различных форм собственности определили многообразие экономического поведения хозяйствующих субъектов. Но конечный результат их деятельности всегда сводится к прибыли и повышению рентабельности, что во многом зависит от уровня средств и источников финансирования.

Наличие достаточных финансовых ресурсов, их эффективное использование, определяют хорошее финансовое состояние предприятия, его платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В связи с этим основной задачей предприятий является поиск резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и их наиболее эффективное использование с целью повышения эффективности работы предприятия в целом, что обусловливает актуальность темы исследований.

Каждое предприятие в процессе своего создания и развития должно определить, сколько собственного капитала должно быть инвестировано в оборот. Необходимо сопоставить целесообразность привлечения того или иного финансового источника с показателями доходности инвестиций данного типа и стоимостью данного источника. Потребность предприятия в собственных и привлеченных средствах является предметом планирования, соответственно, принятие решения по данному вопросу оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние и возможность выживания предприятия.

Выбор способа и источников корпоративного финансирования зависит от многих факторов: опыта предприятия на рынке, его текущего финансового состояния и тенденций развития, наличия того или иного источника финансирования.

Финансовые ресурсы коммерческой организации

Финансирование коммерческих организаций — это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства. Финансирование — это процесс создания денег или, как следствие, процесс формирования капитала предприятия во всех его формах.

Термин «финансирование» тесно связан с термином «инвестиция», если финансирование — это формирование денег, то инвестиция — это их использование. Оба понятия взаимосвязаны, но первое предшествует второму. Компания не может планировать инвестиции, не имея источников финансирования. В то же время, формирование финансовых ресурсов фирмы, как правило, регламентируется планом их использования. При выборе источников финансирования деятельности компании необходимо решить пять основных задач:

  • Идентифицировать потребности в краткосрочном и долгосрочном капитале;
  • Идентифицировать возможные изменения в составе активов и капитала для определения оптимального состава и структуры;

Обеспечить постоянную платежеспособность и, следовательно, финансовую стабильность; -Максимизировать использование собственных средств и капитала для определения оптимального состава и структуры активов.

  • Использовать собственные и заемные средства с максимальной прибылью;
  • Уменьшить стоимость финансирования экономической деятельности.

Источники финансирования компании делятся на внутренние (собственный капитал) и внешние (заемный и привлеченный капитал). Внутреннее финансирование подразумевает использование собственных средств и, прежде всего, чистой прибыли и амортизации. Финансирование за счет собственных средств имеет ряд преимуществ:

  • Финансовая устойчивость компании растет за счет пополнения прибыли;
  • Стабильно формируются и используются собственные средства;
  • Минимизация расходов на внешнее финансирование (обслуживание долга перед кредиторами);
  • Процесс принятия управленческих решений по развитию предприятия упрощается, так как источники дополнительных затрат известны заранее.

Концепция самофинансирования

В рыночной экономике субъекты экономических отношений действуют по определенным принципам, одним из которых является принцип самофинансирования.

Самофинансирование — это процесс обеспечения полного распоряжения хозяйствующим субъектом соответствующими средствами, которые позволяют осуществлять предоставление рабочей силы, развитие производства и инфраструктуры, реализацию определенных мер по внедрению инноваций, технической модернизации, повышение заработной платы работников пропорционально их вкладу в трудовую деятельность.

Ключом к обеспечению эффективности производственного процесса в условиях рыночной экономики является способность организации гибко использовать различные инструменты рынка и его механизмы для финансирования своей деятельности.

Отличный рынок, равные налоговые ставки для различных инвестиционных инструментов и отсутствие мер регулирования сводят к нулю влияние структуры источников финансирования деятельности на ее результаты и эффективность. На практике в условиях реальной рыночной экономики, далекой от идеальной конкуренции, деятельность предприятия подвергается различным рискам, определяющим требования к построению определенной иерархии источников финансирования.

Результатом традиционного подхода является то, что высочайшая степень надежности организации обеспечивается за счет самофинансирования, выпуск облигаций предпочтительнее выпуска акций и так далее.

Независимо от сочетания форм и методов финансирования организации, самофинансирование всегда занимает особое место в этой системе.

Условия для успешной деятельности субъекта хозяйствования

Стремление коммерческих организаций к получению максимальной прибыли подразумевает их ориентацию при осуществлении своей деятельности на требования потребителей, что позволяет производить продукцию, способную конкурировать с уже присутствующей на рынке.

Основой деятельности коммерческой организации является вид активов, называемый «капитал». Она является стартовым капиталом и обеспечивает функционирование организации на начальных этапах ее развития. Однако одного лишь акционерного капитала недостаточно для финансирования всех потребностей современной организации. Более того, эксклюзивное использование собственных источников финансирования приводит к тому, что организация теряет гибкость и не всегда способна быстро реагировать на изменения в окружающей среде. Особенно это относится к предприятиям с сезонным производством.

В этом случае наличие равенства является необходимым условием функционирования организации, поскольку оно является основой ее независимости и самодостаточности.

Критерием оценки финансовой независимости организации могут служить три показателя:

  • Во-первых, коэффициент автономии, который определяется отношением суммы собственного капитала к общей сумме источников финансирования. Нормальное значение коэффициента больше 0,5;
  • Во-вторых, коэффициент зависимости, который определяется отношением суммы долгового капитала к общей сумме источников финансирования. Нормальным значением коэффициента является значение ниже 0,5;
  • В-третьих, коэффициент финансового риска, который определяется соотношением долга к собственным источникам финансирования. Нормальное значение коэффициента меньше 1.

Собственный капитал как источник финансирования деятельности организации характеризуется:

  • Во-первых, долгосрочный характер инвестиций;
  • Во-вторых, высокий риск для инвестора, так как владельцы организации могут вернуть вложенные средства только после погашения всех обязательств.

Капитал является показателем рискованности инвестиций в экономику организации, а также одним из критериев оценки кредитоспособности.

Чем выше доля собственных средств в общей сумме источников финансирования организации, тем стабильнее ее финансовое положение и ниже риск возможных убытков.

Концептуальная основа самофинансирования

Концепция самофинансирования закрепилась в теории и практике экономики после Второй мировой войны, хотя на самом деле она была придумана гораздо раньше.

Самофинансирование является определяющей чертой основного принципа и метода финансирования организаций, основанного на использовании амортизационных отчислений и прибыли для накопления денежного капитала. Источником формирования этих компонентов самофинансирования является доход организации, который также обеспечивает обновление оборотных средств.

Теоретически, предполагая поддержание уровня производства, инвестиции организации в будущем должны быть ограничены суммой накопленных амортизационных отчислений, так как амортизация отражает степень обесценения основного капитала организации. Однако из-за длительного срока службы замена основных средств не требуется каждый год, что позволяет завышать амортизационный фонд для осуществления более крупных инвестиций.

Прибыль организации является еще одним важным источником самофинансирования ее деятельности. В структуре этого показателя после налогообложения можно выделить две основные составляющие: во-первых, это часть прибыли, предназначенная для выполнения обязательств перед собственниками организации по выплате им дохода на вложенный капитал, во-вторых, нераспределенная часть прибыли, оставшаяся в распоряжении организации, может быть аккумулирована для финансирования целей деятельности и обеспечения расширенного воспроизводства.

При копировании любых материалов с сайта evkova.org обязательна активная ссылка на сайт www.evkova.org

Сайт создан коллективом преподавателей на некоммерческой основе для дополнительного образования молодежи

Сайт пишется, поддерживается и управляется коллективом преподавателей

Telegram и логотип telegram являются товарными знаками корпорации Telegram FZ-LLC.

Cайт носит информационный характер и ни при каких условиях не является публичной офертой, которая определяется положениями статьи 437 Гражданского кодекса РФ. Анна Евкова не оказывает никаких услуг.

Источник: www.evkova.org

Привлечение финансирования: способы и рекомендации

Каждая организация стремится развиваться, обретая новые возможности, расширяя рынки сбыта, наращивая масштаб производства продукции и т. д. Для этого руководство компании на основе длительного и глубокого анализа состояния рынка и особенностей собственного предприятия принимает решение о необходимости внедрения в жизнь определенных проектов. Эти пути развития должны быть прибыльными. После их внедрения в производственные, финансовые программы компания должна как минимум окупить свои затраты на проведение подобных мероприятий.

Чтобы иметь возможность увеличивать чистую прибыль и гармонично развиваться в условиях рынка, организация должна искать пути финансирования своей деятельности. Такие ресурсы не должны превышать совокупный доход от их применения. Поэтому привлечение финансирования является одной из важнейших задач, которые решает руководство любой компании.

Общее понятие

Привлечение источников финансирования может производиться разными способами. Однако общим для них является конечная цель. Все источники, которые финансируют деятельность компании, привлекаются под конкретные проекты. При этом проводится точный сложный расчет. Во внимание берутся риски, вероятность получения прибыли как инвестором, так и предприятием.

Привлечение финансирования

Проектное финансирование может рассматриваться в широком и узком смысле. В первом случае под этим понятием подразумевается вся совокупность методов и форм обеспечения необходимыми финансами разработанного проекта. В узком понимании проектное финансирование понимается как методы и формы обеспечения определенного направления деятельности компании, которое принесет прибыль.

В данной статье проектное финансирование будет рассмотрено в узком понимании. Оно позволит понять, как оптимально распределяются риски и доход между всеми сторонами. Каждый проект генерирует определенный уровень прибыли или убытка.

Варианты финансирования

Существуют определенные способы привлечения финансирования. Каждое предприятие может внедрять новые проекты в свою производственную деятельность при помощи собственных и заемных средств. Причем в первом случае ресурсы для реализации проекта стоят дешевле, однако их недостаточно для гармоничного развития.

Привлечение источников финансирования

Заемный капитал отличается достаточно высокой стоимостью. Каждый инвестор ждет вознаграждения за использование предприятием его временно свободных средств. Поэтому по окончании установленного срока организация возвращает заемный капитал владельцу с процентами. Это более дорогой капитал.

Однако без привлечения заемных средств предприятие не может гармонично развиваться, завоевывать новые ниши на рынке, расширять свои рынки сбыта. Именно по этой причине практически каждая организация прибегает к помощи инвесторов. Они предоставляют возможность для развития, увеличения количества прибыли компании. Но за это придется платить проценты. Оптимальное соотношение заемного и собственного капитала гарантирует максимальное количество прибыли.

Методы

Привлечение средств для финансирования может производиться различными методами. Компания проводит тщательный расчет того, какой из перечисленных далее вариантов является более приемлемым в данных условиях.

Способы привлечения финансирования

Организация может финансировать свои проекты одним из следующих методов:

  1. Долевое финансирование. Одним из самых распространенных методов в этой категории является привлечение акционерного капитала.
  2. Самофинансирование. Применяются собственные средства владельца компании.
  3. Кредитование. Выпускаются облигации или берутся кредиты в банковских учреждениях.
  4. Лизинг.
  5. Поступления из бюджетных фондов.

Крупные предприятия могут применять для реализации своих проектов сразу несколько методов, которые были перечислены выше. Средства для обеспечения работы каждого направления деятельности компании представлены в виде наличных и безналичных денежных средств.

Внутреннее финансирование

Самый дешевый способ привлечения финансирования называется самофинансированием. Это обеспечение реализации проектов предприятия за счет своих внутренних источников. При этом может применяться уставный капитал, сформированный из средств акционеров. Этот фонд образуется при создании общества.

Привлечение финансирования компании

Также к собственным источникам финансирования относятся потоки средств, которые формируются в результате деятельности компании. В эту сумму входит нераспределенная прибыль, а также амортизационные средства.

Если предприятие выбирает этот путь финансирования, оно создает специальный фонд. Он предназначен строго для реализации определенного проекта. Этот способ финансирования имеет ограниченную область применения. Он подойдет для небольших проектов. Для масштабных преобразований, внедрения новых линий производства собственных средств не хватит.

В этом случае требуется стороннее финансирование.

Внешние источники

Привлечение внешнего финансирования в некоторых случаях становится крайне необходимым. При этом список субъектов, готовых предоставить свои временно свободные средства в пользование организации, достаточно обширный. Это могут быть как физические, так и юридические лица. Денежные средства для реализации проекта могут предоставить как государственные, так и зарубежные инвесторы. Также могут использоваться дополнительные вклады основателей организации.

Привлечение заемного финансирования

Каждый источник, который может быть привлечен компанией, имеет свои достоинства и недостатки. Поэтому крайне важно при его выборе выработать правильную стратегию финансирования. Все доступные методы должны сравниваться между собой. Предприятие при этом выбирает наиболее прибыльный тип финансирования. При этом обязательно учитывается доходность инвестиций, риск при их использовании.

При использовании заемных источников разрабатывается схема их привлечения. Это позволяет рассчитать оптимальное количество платных средств, которого было бы достаточно для проведения каждого шага реализации созданного плана.

Далее обязательно оптимизируется соотношение платных и бесплатных источников. Это позволяет снизить уровень финансовых затрат, риски.

Акционирование

Привлечение дополнительных источников финансирования может быть выполнено путем акционирования. Это понятие включает в себя средства, полученные в результате дополнительной эмиссии акций, а также паевых или прочих подобных взносов в уставный фонд организации.

Привлечение средств для финансирования

Инвесторы направляют определенное количество своих средств для реализации проекта. При этом каждый из них вносит определенную долю. Такое финансирование может проводиться в нескольких формах.

Акционирование может производиться одним из трех основных методов. Первым из них является дополнительная эмиссия акций. Вторым методом может быть привлечение новых паев, вкладов или прочих инвестиционных взносов учредителей организации. В некоторых случаях применяется третий подход. Он предполагает создание нового предприятия, которое будет работать для осуществления проекта.

Представленные методы подойдут только при необходимости реализовать масштабный, крупный проект.

Кредиты банка

Привлечение заемного финансирования может быть осуществлено за счет средств банков. Это на сегодняшний день одна из наиболее эффективных форм проектного финансирования. Она подходит тем организациям, которые в силу определенных причин не могут эмитировать новые акции. Если подобный вид финансирования нецелесообразен для конкретного проекта, банковский кредит станет одним из лучших способов внедрить инновации.

Привлечение дополнительных источников финансирования

Преимуществ у представленных ресурсов достаточно много. Банковский кредит позволяет разработать гибкую схему финансирования. При этом отсутствуют затраты на размещение и реализацию новых ценных бумаг.

Именно при использовании кредитных средств финансовых учреждений можно получить эффект финансового рычага. В этом случае рентабельность эксплуатации собственных средств возрастает при использовании заемного капитала. При этом уменьшается налог на прибыль. Затраты на оплату процентов относятся в этом случае на себестоимость.

Облигации

Привлечение финансирования может быть выполнено за счет облигационных займов. В этом случае компания выпускает корпоративные облигации под существующий проект. Это позволяет привлечь ресурсы на более выгодных условиях.

В этом случае не требуется предоставлять залог, как при оформлении банковского кредита. Погашение долга происходит по истечении всего срока эксплуатации заемных средств. Также не потребуется предоставлять кредиторам подробный бизнес-план.

При возникновении сложностей в ходе реализации проекта предприятие, выпустившее облигации, может их выкупить. Причем цена может быть ниже, чем при первичном размещении.

Лизинг

Привлечение финансирования компании может осуществляться за счет лизинга. Это комплекс отношений между владельцем и получателем во временное пользование движимого и недвижимого имущества в долгосрочную аренду.

По договору лизингодатель обязуется приобрести у определенного продавца объект имущества, а затем предоставить его лизингополучателю во временное пользование. Последний имеет возможность самостоятельно выбрать объект имущества, который он возьмет во временное пользование.

При этом срок лизингового договора меньше, чем установленная длительность эксплуатации объекта. Когда срок контракта пройдет, лизингополучатель сможет выкупить объект по остаточной стоимости или арендовать его на выгодных условиях.

Выбор вида финансирования

Привлечение финансирования производится путем сравнения нескольких вариантов привлечения ресурсов для реализации проекта. Только при достаточно высокой выгоде от привлечения заемных средств, компания заключает соответствующие договоры. В каждом случае подходит определенный тип обеспечения определенного направления деятельности компании.

Рассмотрев, как происходит привлечение финансирования, можно понять принципы, по которым выбирается тот или иной тип ресурсов.

Источник: fb.ru

Самофинансирование

В условиях рыночной экономики субъекты экономических отношений действуют на основе определенных принципов, в число которых входит и принцип самофинансирования.

Определение 1

Самофинансирование представляет собой процесс предоставления в полное распоряжение экономического субъекта соответствующих фондов, позволяющих выполнять обеспечение работы, развитие производства и инфраструктуры, совершение определенных действий по внедрению инноваций, проведение технического перевооружения, увеличение заработной платы сотрудников пропорционально их трудовому вкладу.

Залогом обеспечения эффективности производственного процесса в условиях рыночной экономики выступает способность организации проявлять гибкость в использовании различных инструментов рынка и его механизмов для финансирования своей деятельности.

Решим твою учебную задачу всего за 30 минут
Попробовать прямо сейчас

Совершенный рынок, равные ставки налогообложения, действующие в отношении разных инструментов инвестирования, отсутствие мер регулирования сводят к нулю влияние структуры источников финансирования деятельности на ее результаты и эффективность. На практике же в условиях реальной рыночной экономики, далекой от совершенной конкуренции, деятельность предприятия подвержена разнообразным рискам, обуславливающим требования к выстраиванию определенной иерархии источников финансирования.

В результате сложившегося традиционного подхода наивысшую степень надежности организации обеспечивает самофинансирование, выпуск облигаций является более предпочтительным по отношению к выпуску акций и так далее.

При этом независимо от сочетания форм и способов обеспечения финансирования организации самофинансирование всегда занимает особое место в этой системе.

Концептуальные основы самофинансирования

Термин самофинансирование закрепился в теории и практике экономики после Второй мировой войны, хотя фактически был обозначен гораздо раньше.

Подобрали для написания работы по теме «Самофинансирование»
Готовые курсовые работы и рефераты
Консультации эксперта по предмету
Помощь в написании учебной работы
Замечание 1

Самофинансирование является определяющей характеристикой основного принципа и метода финансирования деятельности организаций, основанной на использовании амортизационных отчислений и прибыли для накопления денежного капитала. Источником формирования указанных составляющих самофинансирования является выручка организации, обеспечивающая также обновление оборотного капитала.

Теоретически при условии сохранения масштабов производства инвестиции организации в будущем должны ограничиваться размерами накопленных амортизационных отчислений, поскольку именно амортизация отражает уровень изношенности основного капитала организации. Однако в связи с длительным периодом использования замена основных фондов не требуется ежегодно, что позволяет накаливать амортизационный фонд с целью осуществления более масштабных капитальных вложений.

Прибыль организации является еще одним важнейшим источником самофинансирования ее деятельности. В структуре данного показателя после уплаты налогов можно выделить две основные составляющие: во-первых, это часть прибыли, предназначенная для выполнения обязательств перед собственниками организации по выплате им доходов на вложенный капитал, во-вторых, нераспределенная часть прибыли, которая остается в распоряжении организации, может накапливаться для финансирования целей деятельности и обеспечения расширенного воспроизводства.

Условия успешной деятельности экономического субъекта

Нацеленность коммерческих организаций на получение прибыли в максимальном объеме предполагает их ориентацию при осуществлении деятельности на запросы потребителей, позволяющую выпускать продукцию, способную конкурировать с той, что уже представлена на рынке.

Базу осуществления деятельности коммерческой организации формируют вид источника имущества, именуемый собственным капиталом. Он представляется собой стартовый капитал и обеспечивает функционирование организации на начальном этапе развития. Однако, одного собственного капитала недостаточно для финансирования всех нужд современной организации, кроме того использование только собственных источников финансирования приводит к тому, что организация утрачивает гибкость и не всегда способна оперативно реагировать на изменения внешней среды. Особенно данное утверждение справедливо по отношению к организациям с сезонным характером производства.

При этом наличие собственного капитала является необходимым условием функционирования организации, так как представляет собой основу ее самостоятельности и независимости.

Критерием оценки финансовой независимости организации могут выступать три показателя:

  • во-первых, коэффициент автономии, определяемый соотношением величины собственного капитала и общей суммы источников финансирования. Нормальным значением коэффициента является значение, превышающее 0,5;
  • во-вторых, коэффициент зависимости, определяемый соотношением величины заемного капитала и общей суммы источников финансирования. Нормальным значением коэффициента является значение ниже 0,5;
  • в-третьих, коэффициент финансового риска, определяемый соотношением величины заемного капитала и собственных источников финансирования. Нормальным значением коэффициента является значение ниже 1.

Собственный капитал как источник финансирования деятельности организации характеризуется:

  • во-первых, долгосрочным характером инвестирования;
  • во-вторых, подверженностью высокому уровню риска для инвестора, так как собственники организации могут вернуть вложенные средства только после погашения всех обязательств.

Замечание 2

Собственный капитал является индикатором рискованности инвестиций в экономику организации, а также одним из критериев оценки кредитоспособности.

Чем выше удельный вес собственного капитала в общем объеме источников финансирования организации, тем устойчивее ее финансовое положение и ниже риск потенциальных убытков.

Источник: spravochnick.ru

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Загрузка ...
Бизнес для женщин