Как инвестировать в бизнес

Как оформить инвестиции в российской юрисдикции: виды инвестиционных сделок и юридические методы защиты от рисков

Инвестиции в бизнес являются самым сложным видом инвестиций с точки зрения оформления, поскольку инвестируя в чей-то бизнес инвестор неизбежно сталкивается с влиянием человеческого фактора, регулированием человеческих взаимоотношений и связанных с этим юридических рисков.

Статья раскрывает процедуру и способы оформления инвестиций в бизнес, методы проработки рисков.

Переговоры

  • Шаг 1 (необходимый): предприниматель представляет инвестору презентацию бизнеса, в которой демонстрируется инвестиционная привлекательность бизнеса, содержатся данные о ключевых показателях (метриках) бизнеса, обозначаются перспективы его развития;
  • Шаг 2 (опциональный): инвестор проверяет бизнес на предмет наличия инвестиционных (юридических, экономических, административных и прочих) рисков, то есть проводит due diligence;
  • Шаг 3 (необходимый): партнёры определяют базовые параметры будущей инвестиционной сделки и перечень документов (структуру сделки);
  • Шаг 4 (опциональный): партнёры заключают соглашение о намерениях (term sheet), в котором могут обозначаться базовые параметры будущей инвестиционной сделки (оценка компании, размер приобретаемой инвестором доли и т.д.), основные положения будущего корпоративного договора и базовые правки в устав компании, обязательства бизнеса и(или) инвестора по предоставлению значимой для сделки информации (документации), неразглашению конфиденциальной информации (NDA), воздержанию от переговоров с конкурентами, правила распределения расходов сторон по юридическому сопровождению сделки, подготовке проектов документов будущей инвестиционной сделки (и т.д.).

Term sheet является юридическим документом, имеет юридическую силу и нередко содержит юридические обязательства сторон будущей сделки, в том числе санкции за их нарушение (неисполнение). Если term sheet не содержит обязывающих стороны положений или не содержит санкции за неисполнение тех или иных обязательств, то он отражает соответствующую специфику отношений партнёров и не является единственно верной версией такого документа (такой версии не существует). В зависимости от строгости указанного документа, отклонение тем или иным партнёром от содержащегося в нём соглашения влечёт для такого партнёра репутационные и(или) юридические риски.

Виды инвестиционных сделок (способы оформления инвестиций)

Инвестиции в малый бизнес и стартапы. Как не потерять деньги? / Опыт инвестора — Валерий Золотухин

1. Простой заём: инвестор даёт деньги компании под проценты, тело займа и проценты возвращаются в соответствии с заранее утвержденным графиком

Способ финансирования бизнеса, при котором инвестор хочет максимально дистанцироваться от «операционки» и получать безусловный доход в виде фиксированных процентов в соответствии с утверждённым графиком.

Перечень необходимых документов: договор займа, протокол общего собрания участников компании или заседания совета директоров компании об одобрении сделки займа в случае, если сделка является крупной, корпоративный договор и(или) новая редакция устава компании — в случае если займодавец хочет нивелировать риски смены владельцев и руководства компании, несанкционированного выведения ключевых активов из компании и так далее.

Договор заключается в простой письменной форме.

Для обеспечения исполнения обязательств бизнеса по займу может заключаться договор поручительства, договор залога тех или иных активов бизнеса или третьих лиц, опцион за приобретение доли в бизнесе в случае наступления просрочки по займу.

Подходит для привлечения инвестиций как компаниями, так и индивидуальными предпринимателями.

2. Инвестиционный заём: инвестор дает бизнесу деньги в качестве займа, возврат займа и «процентов» осуществляется в виде части (процента) от получаемой проинвестированной компанией выручки (не в соответствии с заранее утверждённым графиком, как в случае с простым займом)

Способ финансирования бизнеса, при котором инвестор не хочет входить в состав участников компании (не хочет приобретай долю в компании/акции), но при этом ставит успешность (доходность) своих инвестиций в зависимость от успеха финансируемого им бизнеса.

Перечень необходимых документов: договор инвестиционного займа (ключевым в договоре является условие о том, что платежи по возврату тела займа и процентов осуществляются в виде отчисления инвестору той или иной доли от суммы доходов (прибыли) бизнеса), протокол общего собрания участников компании или заседания совета директоров компании об одобрении сделки займа в случае, если сделка является крупной, корпоративный договор и(или) новая редакция устава компании — в случае если займодавец хочет нивелировать риски смены владельцев и руководства компании, несанкционированного выведения ключевых активов из компании и так далее.

Договор заключается в простой письменной форме.

Для обеспечения исполнения обязательств бизнеса по займу может заключаться договор поручительства, договор залога тех или иных активов бизнеса или третьих лиц, опцион за приобретение доли в бизнесе в случае неисполнения обязательств бизнеса по займу (хоть договор инвестиционного займа и является гораздо более лояльным по отношению к бизнесу с точки зрения финансовой дисциплины, по нему также возможны просрочки, что не исключает целесообразности получения инвестором обеспечения по такому займу).

Подходит для привлечения инвестиций как компаниями, так и индивидуальными предпринимателями.

3. Конвертируемый заём: инвестор даёт бизнесу деньги в качестве займа под проценты с возможностью конвертировать требование по займу в долю в компании

Способ финансирования бизнеса, при котором инвестор на первом этапе хочет максимально дистанцироваться от «операционки» и получать безусловный доход в виде фиксированных процентов в соответствии с утверждённым графиком, но не исключает вероятность конвертации требования по займу в долю в компании в случае достижения компанией определённых успехов.

Перечень необходимых документов (применительно к ООО): заявление инвестора о внесении вклада и принятии его в компанию, предварительное согласие на заключение договора конвертируемого займа в виде единогласного решения общего собрания участников компании об увеличении уставного капитала компании (нотариально удостоверенное), договор конвертируемого займа (нотариально удостоверенный), требование инвестора об увеличении уставного капитала в соответстии с условиями договора конвертируемого займа, корпоративный договор и(или) новая редакция устава компании — в случае если участие инвестора в компании преполагает изменение (установление новых) внутрикопроративных правил игры.

Инвестор вправе не конвертировать требование по займу в долю в компании, поэтому для обеспечения исполнения обязательств по займу также полезно заключать договор поручительства, договор залога тех или иных активов бизнеса или третьих лиц.

Поскольку компания (получатель инвестиций) может представить возражения на исполнение договора конвертируемого займа и на этом основании может создать судебный конфликт, то для обеспечения интересов инвестора помимо указанных документов в структуру инвестиционной сделки может быть включен опцион, по которому в случае представления компанией возражений на исполнение договора конвертируемого займа инвестор вправе забрать часть доли основателя (основателей) компании.

Подходит для привлечения инвестиций обществами с ограниченной ответственностью и акционерными обществами.

4. Внесение инвестиций в виде вклада в уставный капитал компании (ООО) или оплаты (выкупа) размещаемых компанией (АО) дополнительных акций

Классический способ cash-in инвестиций, при которых инвестор сразу приобретает долю в компании (становится участником/акционером компании).

Перечень необходимых документов (применительно к ООО): заявление инвестора о внесении вклада и принятии его в компанию, протокол общего собрания участников компании о принятии инвестора в компанию и увеличении уставного капитала компании (нотариально удостоверенный), корпоративный договор и(или) новая редакция устава компании — в случае если участие инвестора в компании предполагает изменение (установление новых) внутрикорпоративных правил игры.

Подходит для привлечения инвестиций обществами с ограниченной ответственностью и акционерными обществами.

5. Инвестирование через приобретение доли в уставном капитале компании у основателя (основателей) с их дальнейшими обязательствами финансировать компанию (cash-out + cash-in)

Опосредованный способ финансирования бизнеса, при котором часть инвестиций cash-out, часть инвестиций cash-in (может быть востребованной при определённых обстоятельствах).

После выкупа инвестором доли у основателя дальнейшее финансирование компании может быть осуществлено основателем в виде предоставления займа компании или внесения вклада в имущество компании. Чтобы внесение вклада в имущество компании основателем не повлекло возникновение обязанности инвестора внести соответствующий вклад, нужно предусмотреть возможность непропорционального внесения вкладов в имущество участниками компании (в уставе) и обязанность основателя (основателей) проголосовать «ЗА» такое финансирование (в корпоративном договоре).

Перечень необходимых документов: договор купли-продажи доли в уставном капитале компании, корпоративный договор и(или) новая редакция устава компании, обеспечивающие исполнение обязательства основателя (основателей) по внесению инвестиций (части инвестиций) в компанию.

Подходит для привлечения инвестиций обществами с ограниченной ответственностью и акционерными обществами.

6. Внесение инвестиций в компанию посредством приобретения казначейской доли в ООО (доли, принадлежащей ООО)

Казначейская доля в компании (ООО) возникает в результате выхода из компании кого-либо из её участников. В этом случае доля бывшего участника передаётся компании и в течение года может быть продана третьему лицу (инвестору). При продаже казначейской доли вырученные деньги (инвестиции) поступают в компанию (cash-in).

Перечень необходимых документов: протокол общего собрания участников компании, подверждающий принятие решения о продаже казначейской доли инвестору, договор купли-продажи казначейской доли, заключаемый между инвестором и самой компанией (в лице генерального директора), корпоративный договор и(или) новая редакция устава компании — в случае если участие инвестора в компании предполагает изменение (установление новых) внутрикорпоративных правил игры.

7. Финансирование проекта путём заключения инвестором и предпринимателем договора о совместной деятельности (создания простого товарщества)

Данный вид инвестирования не связан с созданием инвестором и предпринимателем общего юридического лица, инвестор не приобретает долю в юридическом лице, но внося инвестиции в проект, приобретает право на получение части прибыли проекта. Инвестор и предприниматель заключают договор о совместной деятельности и объединяют свои капиталы для реализации проекта. Иными словами, инвестор даёт деньги, а предприниматель реализует бизнес и расходует инвестиции в целях получения прибыли. Полученная прибыль распределяется в соответствии с условиями договора о совместной деятельности. Сторонами договора простого товарищества, заключаемого для осуществления предпринимательской деятельности, могут быть только индивидуальные предприниматели и (или) коммерческие организации.

Методы юридической защиты инвестиций от рисков

1. Заверения об обстоятельствах — это заверения сторон инвестиционной сделки о том, что предоставляемые ими данные (информация) являются достоверными.

Данный метод защиты является, на мой взгляд, первоочередным, поскольку становится актуальным уже на самом раннем этапе — этапе переговоров и проведения due diligence проекта. Фиксировать заверения полезно с точки зрения установления прозрачности и честности в отношениях, а также применения последствий возможной лжи партнёра. В случае, если партнёр предоставил недостоверные данные, то в случае грамотного оформления фактуры с него можно взыскать убытки (неустойку), а также потребовать расторжения инвестиционной сделки со всеми вытекающими из этого последствиями.

2. Опционы — соглашения, позволяющие в случае наступления того или иного обстоятельства (например, недостижения партнёром KPI или просрочки перечисления инвестиций) забрать долю (часть доли) в бизнесе, принадлежащую «провинившемуся» партнёру (инвестору).

3. Корпоративные договоры (соглашения) — соглашения между бизнес-партнёрами, детально определяющее правила корпоративной (бизнес-) игры. Именно корпоративным договором устанавливаются постоянные и временные ограничения (запреты) и особенности, связанные с продажей долей, размытием долей, ценой долей, управлением компанией, сменой генерального директора и прочего менеджмента, привлечения новых инвестиций, проведения общих собраний участников и голосования по вопросам их повестки дня и так далее и так далее.

4. Устав компании — основной документ компании, который содержит не только законодательно определённые обязательные сведения о компании, но и базовые правила внутрикорпоративной игры. Данный документ нередко игнорируется сторонами инвестиционных сделок как инструмент обеспечения их интересов, что крайне опрометчиво, поскольку с помощью устава можно качественно обеспечить защиту интересов как инвестора, так и получателя инвестиций в рамках инвестиционных отношений. Устав и корпоративный договор не являются взаимозаменяющими и тем более противоречащими документами, они является документами сопутствующими (устав — необходимая база, корпоративный договор — нередко необходимая и почти всегда целесообразная надстройка).

5. Неустойки (штрафы) — санкции за нарушение тех или иных обязательств (обещаний). Практически нет смысла фиксировать в сделке обязательства, если за их нарушение (неисполнение) не предусмотрена ответственность.

С уважением, Евгений Рябов, инвестиционный и корпоративный юрист, автор книги «Стартап и инвестор: правила игры»

Источник: zakon.ru

Как инвестировать в частный бизнес – 7 важных правил. Личный опыт

Сегодня поговорим о том, стоит ли инвестировать в частный бизнес и на что стоит обратить свое внимание. Первая же мысль, которая возникает при фразе «Инвестиции в частный бизнес»: “А зачем вообще в него инвестировать?” Почему частный бизнес не кредитуется в банке? Если банки не дают денег – значит дела плохи и инвестировать в него попросту опасно?

В определенной мере эти рассуждения верны. Но есть нюансы. При выдаче кредита банки используют скоринговую систему с высокими требованиями к клиенту. Процесс оценки потенциальных заемщиков автоматизирован, критерии определены и пересмотра факторов оценки практически никогда не происходит.

Давайте будем объективны. Банки – это максимально консервативный инструмент получения денег для предпринимателя, они стараются подстраховаться во всем. Приведу примеры.

Пример 1. Всем известно, что банки любят залоги. При выдаче кредитов – это один из первых вопросов, который банк задает бизнесу. Если этого залога нет, то вероятность получить кредит сильно снижается. Или же возможность открыть кредитную линию есть, но сумма ограничена. Кроме того, процент дисконта самого предмета залога может достигать 50%, а в некоторых случаях 70%, что делает данный кредит непривлекательным для заемщика.

Пример 2. При увеличении лимита кредита для одобрения банка предпринимателю нужно показать рост выручки. Скажу проще — чтобы дали больше денег нужно показать, что бизнес вырос. А некоторым бизнесам из-за их капиталоемкости увеличить выручку возможно за счет дополнительных средств. Со временем это, конечно, можно сделать, но время — тоже деньги. Замкнутый круг.

Эти причины, а также желание расти быстрее побуждает бизнес привлекать частные инвестиции, а не обращаться в банк.

Давайте не будем занижать работу банков в кредитовании частного бизнеса, но при этом признаемся себе честно, что если по тем или иным причинам банк не дает или не увеличивает кредитную линию, это далеко не всегда означает, что в этот бизнес нельзя инвестировать. Безусловно, инвестиции напрямую в частный бизнес связаны с повышенным риском для инвестора. Чтобы минимизировать риски потери капитала, бизнес нужно внимательно проверять.

Делюсь с вами 7 правилами для эффективной проверки бизнеса для инвестирования, которые проверены мной многократно.

1. Инвестируйте в действующий реальный бизнес

Стартапы и любые новые проекты — это высокие инвестиционные риски. Во-первых, чтобы инвестировать в них, надо иметь достаточный объем капитала, который уже успешно работает и лишь малую его часть можно положить в рискованный проект в качестве эксперимента. Во-вторых, для этого у инвестора уже должна быть наработана неплохая экспертиза, чтобы здраво оценить стартап и его шансы когда-нибудь достигнуть прибыли. Во всех остальных случаях я рекомендую рассматривать бизнесы от 1 года и с годовой выручкой более 15 млн рублей.

2. Внятное инвестиционное предложение

Если вы прикладываете усилия для того, чтобы разобраться в условиях инвестиционного предложения, значит предприниматель не смог его внятно сформулировать. Это явный признак того, что и в бизнесе все будет так же запутано и непрозрачно.

Я выделил несколько важных моментов, на которые нужно обратить внимание при оценке инвестиционного предложения:

1) Первое, что вы должны четко увидеть — сколько и как вы будете зарабатывать. Если это займ — какие проценты, когда и как они выплачиваются, когда срок возврата тела капитала. Если это доля — когда и как вы получаете дивиденды, кто и как будет продавать капитализацию доли, как она юридически оформлена.

2) Вам должна быть максимально понятна бизнес-модель проекта, на чем происходит заработок, что за предприниматель и команда, какой у них опыт, каких результатов достигли. Это позволит вам оценить, каковы шансы, что эти люди выполнят взятые на себя обязательства.

3) У вас должны быть все данные для анализа текущих результатов бизнеса — какие сейчас результаты, какая выручка, чистая прибыль, рентабельность, объемы продаж.

4) Далее вы должны увидеть точку “Б”, которая четко сформулирована. То есть, это не просто “мы двигаемся в светлое будущее, а когда мы попадем туда — жизнь покажет”. Это конкретные показатели сроки, чтобы вы смогли оценить, зачем бизнесу нужны деньги и для чего они привлекаются.

5) В предложении должны быть описаны, какие есть риски при инвестировании в этот бизнес, но также перечислены и факторы надежности. Запомните, безрисковых предложений не бывает. Если вам говорят, что их нет — это должно вас насторожить.

3. Анализ бухгалтерской и управленческой отчетности

Я рекомендую запрашивать сразу оба вида — и официальную бухгалтерскую отчетность с налоговыми декларациями за последние 2-3 года, и управленческую отчетность (как правило, в табличном формате Excel). Сравните цифры, насколько они соответствуют заявлениям в маркетинговых материалах, как они коррелируют между собой. Просто изучите цифры — какова рентабельность бизнеса, как строится доходность, откуда приходят входящие деженые потоки, какова структура расходов, какая кредитная нагрузка у этого бизнеса.

После анализа отчетности сформулируйте перечень вопросов — прямые, неудобные, все нестыковки, уточнения, которые требуются вам для полной картины, — все это не стесняйтесь задавать предпринимателю.

4. Проанализируйте репутацию бизнеса

Анализ репутации нужно начать с общедоступных источников в интернете — это отзывы клиентов, подрядчиков, контрагентов о компании.

Вот что и где можно проверить:

  • чистоту бизнеса в “Картотеке арбитражных дел” (kad.arbitr.ru);
  • наличие судов на сайте Федеральной службы судебных приставов (fssp.gov.ru);
  • наличие исполнительных делопроизводств, судебную историю учредителя бизнеса, ранее созданные им компании, аффилированных лиц, есть ли долги, исполнительные производства в их отношении (rusprofile.ru);
  • сведения о банкротстве (bankrot.fedresurs.ru).

5. Переговоры с предпринимателем

После того, как вы проанализировали всю отчетность, проверили информацию из открытых источников, не спешите делать выводы, даже если нашли нестыковки. Вы точно не знаете всего, что изнутри знает об этом предприниматель. Попробуйте разобраться, задайте вопросы и выслушайте аргументацию.

Важно то, как предприниматель отвечает на вопросы — делает ли он это с неохотой или он честен и открыт с вами. Постарайтесь почувствовать, насколько он вовлечен и горит своим бизнесом. Задайте вопросы об ошибках в бизнесе — они, как правило, хорошо показывают то, признает ли их бизнесмен и какие делает из них выводы. Обязательно спрашиваете почему не берет деньги в банке, а если и берет почему больше не дают.

В личном общении вы сможете очень многое понять, а также увидеть, как обстоят дела на местах, а не на бумаге — посетить офис, склад, пообщаться с командой.

6. Советуйтесь, привлекайте экспертов

Одно из фундаментальных правил инвестирования – не инвестируй туда, в чем не разбираешься. Безусловно, вы никогда не будете разбираться в бизнесе так, как сам предприниматель. Достаточно фундаментального понимания сферы бизнеса.

К узкоспециализированным вопросам нужно привлекать профильных специалистов. Насчет отчетности проконсультироваться с бухгалтером и финансистом, для анализа договора привлечь юриста. Будет полезно найти в своем окружении человека, который имеет опыт работы в данной сфере бизнеса. При этом важно не переусердствовать.

“Как говорил мой знакомый, с таксистом общайся про такси, каменщиком — про камень, а со строителем по строительству.”

Брать советы относительно другого бизнеса у некомпетентных в этой сфере людей — это сбивать себя с толку в принятии правильного решения.

7. Диверсифицируйте

Обязательно диверсифицируйте свой инвестиционный капитал. Если речь идет про инвестиции в бизнес с доходностью 15-28% годовых, то это должно быть, как правило, ~5-7 бизнесов. Придерживайтесь золотого правила “не складывать все яйца в одну корзину”.

Кроме этого я рекомендую помнить еще об одном важном правиле инвестирования: “Инвестируйте такую сумму, которую не боитесь потерять, не стоит инвестировать “последнее”.

Мы все хотим, чтобы наши деньги работали и приносили пассивный доход, а не лежали мертвым грузом на депозитах под 5-6%. Сейчас есть много возможностей, куда вложить деньги — от недвижимости, фондовой биржи до инвестиций напрямую в частный бизнес.

“По большому счету, любые инвестиции — это все равно инвестиции в бизнес (не считая криптовалют).”

Бизнес — это двигатель торговли. Мы все живем за счет бизнеса и его результатов — хлеб, машины, металл, пищевые, химические производства, деревообработка и т.п. Все это бизнес.

Когда вы кладете деньги на депозит — вы тоже инвестируете в бизнес. Что с вашими деньгами делает банк? Он дает их в кредит бизнесу и зарабатывает на разнице и на процентах. Вкладывая в фондовую биржу — вы тоже даете деньги бизнесу. Инвестируя в бизнес напрямую, вы минуете эти звенья, и очевидно, что ваша доходность растет.

Спасибо, что дочитали статью до конца, надеюсь, информация была вам полезна!

Источник: vc.ru

Реальный бизнес: как инвестору обойти подводные камни и остаться при деньгах? Серия 2

Реальный бизнес: как инвестору обойти подводные камни и остаться при деньгах? Серия 2

От инвестиций в чужую компанию до банкротства может быть один шаг. Как избежать финансового краха, выбрав пассивные вложения во франшизу? В прошлой серии мы выяснили, что есть три варианта пассивных инвестиций во франшизу в зависимости от типа договора с франчайзи. В этот раз обсудим, чем рискует инвестор и как избежать неприятностей, связываясь с малым и средним бизнесом, запущенным по отработанной схеме.

Из практики профессионального инвестора в бизнес

  • до возврата инвестиций 90% прибыли получает инвестор, еще 10% поступает в качестве бонуса менеджеру. Окупаемость бизнеса составляет 2—4 года, доходность при этом — около 30% годовых;
  • после возврата инвестиций 50% прибыли перечисляют инвестору и 50% — управляющей компании.

По словам Алпутова, благодаря такой схеме управляющая компания стремится как можно быстрее сделать предприятие прибыльным, потому что, только вернув инвестору вложенный капитал, она сможет распределять больше прибыли в свою пользу. Партнер может быстро получить обратно свой вложенный капитал, все гарантии этого ему предоставляет компания.

Но такой «безоблачный» заработок во франшизах гарантирован далеко не всегда.

Модный тренд — зарабатывать и ничего не делать? «Так не бывает», — скажете вы. Настоящие рантье возразили бы, но и тут поступят энергосберегающе. Выясним, какие стратегии потенциально обеспечивают пассивный доход.

Риски и доходы пассивных инвесторов

Дать денег на развитие реальной компании для многих кажется более понятной бизнес-моделью, чем заводить брокерский счет и подбирать себе облигации для вложения. Кто-то не хочет разбираться с фондовым рынком, считая его для себя сложной темой. Кто-то предпочитает, чтобы купленный актив был максимально реалистичен: если недвижимость, то квартира или дом, если бизнес, то работающий свечной заводик. На фондовом рынке и в прямых инвестициях принцип работы одинаков: дать в долг или вложиться в развитие, став совладельцем.

Разница в размерах компаний, в том, насколько прозрачно и четко организован их бизнес, система отчетности. И риски у работающего бизнеса в сравнении с запуском нового предприятия по готовой бизнес-схеме тоже существенно отличаются. В пользу рыночных активов говорит то, что они прошли проверку биржи и, если отнесены к первому уровню листинга, их надежность высока.

Сопоставимую доходность кроме франшиз еще обещают венчурные проекты. Но результат их запуска еще более непредсказуем, чем открытие предприятия по франшизе.

Именно поэтому венчуром занимаются крупные фонды, которые могут позволить себе убытки. Но в случае, если проект окажется успешным, инвестора ждут большие деньги. Например, основатель Apple Рональд Уэйн продал 10-процентную долю в компании в 1976 году за 800 долларов, сейчас она стоит 300 млрд долларов.

А в случае с франшизой, если вы вкладываете деньги, например, в пиццерию, то «должны понимать, что рост вашей доходности будет ограничен, условно говоря, стенами этой пиццерии. После выхода на максимальную доходность вы будете получать прибавление к проценту рентабельности максимум плюс 10% в год», объясняет Антон Алпутов. Так, при удачном развитии ситуации через три года инвестор будет получать 20%, через четыре — 24%.

Из существенных параметров для выбора инвестиционного актива остаются еще гарантии инвестору и налоговый вопрос.

Каковы гарантии и налоги при разных видах пассивного инвестирования

Тип пассивной инвестиции

Гарантии сохранности инвестиционного капитала

Гарантии получения дохода

Налоги

Договор займа или инвестирования,

личное поручительство предпринимателя,

передача оборудования в залог

Договор процентного займа с фиксированными выплатами вне зависимости от выручки

НДФЛ 13% с прибыли от дивидендов и кредитных платежей, продажи доли в бизнесе стоимостью до 5 млн рублей, в случае превышения этой суммы — 15% с превышения лимита в 5 млн рублей

При продаже доли в бизнесе, которая находилась в собственности более шести лет, налога нет

В инструменты фондового

рынка (акции, облигации)

Отсутствуют при покупке инструментов фондового рынка,

при покупке некоторых

предоставляется защита капитала

Выплаты дивидендов и купонов производят согласно условиям выпуска ценных бумаг

Налоги по дивидендам и купонам зависят от страны-эмитента. Для российских ценных бумаг — 13% для физических лиц и 20% для юридических лиц.

Свыше 13% в некоторых случаях приходится платить с доходов по дивидендам и купонам ценных иностранных компаний и российских компаний, зарегистрированных за рубежом. При продаже ценных бумаг — НДФЛ 13% или 15% (если сумма больше 5 млн рублей), если срок владения бумагами менее трех лет

Владельцы ИИС типа А могут вернуть 13% от внесенной суммы, но не более 52 тыс. рублей

Владельцы ИИС типа Б могут вернуть 13% с прибыли

Контроль Банка России

за управляющей компанией

Выплаты при получении дохода во время работы фонда или при завершении работы фонда

При погашении паев с прибылью — 13%, при начислении дивидендов — 13%. С суммы, превышающей 5 млн рублей, взимается налог 15%

страхование объекта недвижимости, защита капитала системой эскроу-счетов

Выплаты по договору аренды, перепродажа квартиры по более высокой стоимости

При продаже недвижимости взимается НДФЛ 13% с разницы от стоимости покупки

Налог 0% при продаже, если недвижимость находилась в собственности более пяти лет или была продана дешевле, чем куплена, но не менее чем за 70% кадастровой стоимости

В венчурный проект

Для инвесторов предоставляются льготы. В рамках специальных инвестиционных контрактов (СПИК) есть возможность обнулить ставку, для резидентов территорий опережающего развития (ТОР) ставка на прибыль в первые пять лет — 5%

В остальных случаях — стандартная ставка НДФЛ 13%, при продаже доли в компании, которая находилась в собственности шесть лет, — 0%

Источник: Banki.ru

Правовые риски инвестора во франшизу

Проверить надежность и устойчивость предприятия, открытого по франшизе, можно, запросив у франчайзи данные финансовой отчетности и регистрационные документы, почитав отзывы клиентов. А вот какими будут условия работы вашего капитала в компании, раскроет только договор с инвестором или договор займа. В нем стоит внимательно изучить условия выплат инвестору, их периодичность и другие параметры. Например, как распределяется ответственность за управленческие решения менеджмента компании, ведь инвестор в них практически не участвует.

«В случае противозаконных действий компании к ответственности могут привлечь как управляющего, так и учредителя (инвестора) — как лиц, несущих ответственность за деятельность юридического лица», — комментирует Егор Редин, управляющий партнер юридической компании «Позиция Права».

Так, если компания наберет долгов, то банкротство ждет не только это юридическое лицо, но и учредителя, которым может выступать инвестор.

Доходы инвестора могут значительно уменьшиться, если франчайзи нарушит договор коммерческой концессии и будет вынужден заплатить за это большой штраф. «Те деньги, которые должны были бы пойти на развитие предпринимательской деятельности, уйдут франчайзеру, и денег в обороте станет меньше», — предупреждает Сергей Демкин, советник по специальным проектам «Коллегии адвокатов А1».

Юристы рекомендуют читать не только кредитный или инвестиционный договор, но и договор коммерческой концессии, который заключают между собой франчайзи и франчайзер.

Что должно насторожить инвестора в договорах о присоединении?

Наличие в договоре коммерческой концессии некой гарантированной суммы, которую будет платить франчайзи франчайзеру, — это первый «красный флаг». Например, предприниматель должен каждый месяц перечислять 3 млн рублей правообладателю и еще проценты от выручки. «Это очень серьезный риск, потому что, если бизнес у франчайзи не пойдет по определенным причинам, он все равно будет должен отдавать деньги правообладателю по договору коммерческой концессии», — говорит Сергей Демкин.

Второй «красный флаг» — это потенциальные большие штрафы для франчайзи. Подобные санкции во франчайзинге — нормальное явление. Например, франчайзер имеет право оштрафовать франчайзи за неуплату роялти вовремя или открытие еще одной точки без ведома правообладателя. Но когда суммы выставлены запредельные, лучше поискать другого партнера. «Инвестор должен отдавать себе отчет в том, что те средства, которые он передаст франчайзи, могут просто уйти на выплату штрафов по договору коммерческой концессии. И в результате он потеряет свои деньги», — подчеркивает юрист.

Дополнительной гарантией сохранности денег в проекте для инвестора может стать личное поручительство предпринимателя или управляющей компании.

Расторжение договора: позиция инвестора

Выход из проекта с франшизой по срокам серьезно уступает обычной биржевой сделке, когда в несколько кликов можно избавиться от актива.

В ситуации, когда инвестор захочет или будет вынужден выйти из проекта, скорее всего, никто сразу ему деньги не отдаст. «Это не фондовая биржа, средний срок вывода средств — 6—8 месяцев», — предупреждает в своем инвестиционном предложении компания «Персональное решение», которая развивает франшизу, предоставляющую услуги грузчиков.

О желании выйти из договора и получить деньги инвестор тоже должен предупреждать заранее — за месяц или несколько недель.

Досрочно расторгнуть инвестиционный договор или договор займа возможно, но почти всегда это будет не в пользу инвестора. По словам Виктора Стоумова-Олешкевича, франчайзи «Додо пиццы», на практике на такой шаг решаются редко. «У инвестора есть право продать свою долю, если он владеет долей, или предложить партнерам досрочно расторгнуть инвестиционный договор, если он получает платежи от оборота», — подчеркивает он. Для инвестора это фактически будет добровольным отказом от дохода в виде процентов от прибыли или от оборота.

Сами предприниматели тоже могут предложить партнеру продать долю в бизнесе. Так бывает, когда завершается срок действия инвестиционного договора или предприниматель хочет «убрать» партнера из бизнеса. На этот шаг решаются, чтобы избавиться от старых обременительных 15—20-летних договоров. Например, инвестор вложил деньги в компанию в 2005 году, эти деньги давно вернулись, но партнеры продолжают перечислять ему проценты от прибыли. Но обычно франчайзи дорожат своими отношениями с инвесторами, да и партнерам выгодно получать пассивный доход.

Если инвестор не согласится выходить из проекта и договор продолжает действовать, предприниматели будут обязаны выплачивать дивиденды, нравится им это или нет. Избежать конфликтов из-за разрыва бизнес-отношений поможет тщательная юридическая подготовка — еще в самом начале совместной работы. «Нужно грамотно прописывать все условия. Допустим, что инвестор заходит со своими деньгами на три года. В течение года он возвращает свои инвестиции, два года получает дивиденды и потом просто выходит из проекта. Также важно прописать условия, на которых он выходит, — это может быть выкуп доли либо возврат инвестиций и сверху какая-то премия», — делится опытом Станислав Тихомолов, генеральный директор компании «Инвестиционный франчайзинг».

Пандемия как форс-мажор для франшизы

Все форс-мажоры вроде стихийного бедствия или пожара должны быть указаны в договоре. Предприниматель и инвестор заранее решают, как они расходятся, если бизнес закрылся. Это снимет вопросы погашения долгов и выплат компенсаций, сроков перечисления денег. Но предусмотреть можно, конечно же, не все. «В прошлом году в пик пандемии — с апреля по август — многие инвесторы сами разрешили выплаты поставить на паузу, — приводит пример Антон Руцкий, франчайзи сети пиццерий «Додо пицца». — Несмотря на это, все возвраты займа планируются ранее срока, указанного в договоре».

Как управляющие компании снижают риски?

Существует устойчивое мнение: риски между предпринимателем и инвестором нужно делить пополам. Тем не менее управляющие компании стараются по возможности обезопасить вложения во франшизы. Для них любой конфликт между франчайзи и инвестором — это удар по репутации и, соответственно, потенциальные проблемы с привлечением новых денег. Риски снижают следующими способами:

  • Крупные сети разрешают только успешным франчайзи привлекать инвестиции через управляющую компанию. У предпринимателей должны быть приносящие прибыль заведения в той же сети и как минимум 25—30% своих средств, необходимых на открытие новой точки. При этом если инвестор ищет партнеров среди своих знакомых, то такого ограничения, конечно, не будет.

«Для того чтобы попасть в базу инвестиционных предложений, действующие заведения франчайзи должны иметь высокие показатели качества продукта в соответствии со стандартами бренда — это отзывы тайных покупателей, скорость доставки… Всего около 40—50 показателей, на основе которых формируется оценка», — объясняет Виктор Стоумов-Олешкевич.

  • Инвесторы получают право контролировать действия управляющей компании, знакомиться с ежемесячной отчетностью, данными о продажах, маркетинге, взаимоотношениях с клиентами, а также им предоставляют доступ к видеокамерам. Есть беспокойные инвесторы, которые хотят в режиме онлайн смотреть, что происходит в ресторане или барбершопе, открытом на их деньги.

Однако управляющие компании не могут гарантировать, что деньги стопроцентно вернутся инвесторам. «Бизнес есть бизнес», — гласит предупреждение на сайте «Додо пиццы».

Как оценить, стоит ли франшиза инвестиций?

Бизнес-инвестор Антон Алпутов специально для читателей Банки.ру подготовил чек-лист для тех, кто задумывается о вложении денег во франшизу. По умолчанию, безопаснее инвестировать в предприятие, которое уже работает, чем в то, что еще даже не открылось. Однако в любом случае перед тем, как принимать решение, стоит ответить себе на несколько вопросов.

  • Кто будет управлять вашим бизнесом?

Это первый вопрос, который должен задать себе потенциальный инвестор. От опыта управленцев и их решений во многом зависит потенциальная доходность. Заниматься всеми бизнес-процессами может либо управляющая компания, либо сам франчайзи. «Я бы советовал отдавать предпочтение управляющей компании. Это надежнее и эффективнее по понятным причинам.

Если же это франчайзи, то внимательно изучите его опыт. Лучше будет, если у него уже есть точки, работающие уже несколько лет, — тогда посмотрите их показатели», — отмечает Алпутов.

  • Сколько заведений (точек) в составе сети?

Внимания стоят более крупные сети. «Чем крупнее сеть, тем больше узнаваемость бренда, дешевле продукты (потому что крупнее закупки), больше рекламы, дешевле аренда (надежный арендатор) и прочее. Но главное — устойчивее и жизнеспособнее бизнес-модель», — говорит Антон Алпутов. Он предлагает потенциальным инвесторам внимательно изучить точки, работающие в городе с похожей численностью населения, узнать о специфике рынка и других параметрах.

  • Насколько удовлетворены другие инвесторы?

Пообщаться следует не только с франчайзи, но и с другими инвесторами, которые уже вкладывали в эту сеть деньги. Можно и нужно принимать во внимание именно их финансовые показатели.

  • Какая финансовая модель у предприятия?

Бизнес-процесс должен быть понятен инвестору, тогда он может сделать расчет, насколько выгодно ему предложение.

  • Насколько прозрачен доступ к информации?

Франчайзи или управляющая компания должны выдать инвестору доступ к видео с камер наблюдения, а также к личному кабинету со всеми показателями компании. «Желательны еженедельные или ежемесячные текстовые и видеоотчеты от управляющих (что было сделано для увеличения прибыли? Какой план-факт?)», — продолжает Антон Алпутов.

  • Какие гарантии есть для инвестора?

У франчайзи должны быть готовы ответы на сложные вопросы: что будет, если точка принесет вдвое меньше заявленной прибыли или вообще окажется убыточной? кто понесет расходы при смене локации?

Опрошенные юристы отмечают, что инвесторы могут сами по данным арбитражных судов, базам судебных приставов проверять франчайзи на предмет непогашенных долгов и многочисленных разбирательств. Хорошим знаком будет наличие банковских кредитов у франчайзи — это означает, что финансовая организация тщательно проверила бизнесменов и доверила им свои деньги, несмотря на большие риски.

Анна РОДИНА для Banki.ru

nttt nttttu0412u043eu0439u0434u0438u0442u0435nttt ntttu0438u043bu0438nttt nttttu0437u0430u0440u0435u0433u0438u0441u0442u0440u0438u0440u0443u0439u0442u0435u0441u044c.nttt ntt nt»>’ >

Источник: www.banki.ru

Как выгодно и безопасно запустить и расширить бизнес?

Как выгодно и безопасно запустить и расширить бизнес?

Многие начинающие предприниматели, желающие запустить стартап или расширить свой бизнес и увеличить прибыль, сталкиваются с вопросом об источнике средств финансирования. Привлечение инвестора (в переводе с лат. «инвестиции» – «вложения») при правильной оценке ситуации может стать эффективным подспорьем для этого. Вместе с тем поверхностный подход к выбору инвестора может привести к спорам, в том числе судебным, и даже к потере начального капитала. Эта публикация поможет избежать таких ситуаций.

На каких условиях можно пригласить инвестора для участия в финансировании компании?

Для инвестора, желающего быть совладельцем предприятия, то есть прямым инвестором, участвующим во вложении капитала в объект инвестирования, существуют следующие варианты получения доли участия в бизнесе: приобретение доли в ООО через увеличение уставного капитала путем внесения денежных средств, имущества или через ее куплю-продажу и покупка акций акционерного общества. Такой вид инвестирования предполагает возможность участия в принятии решений о деятельности компании и получение прибыли по итогам года (дивиденды).

Кроме того, существуют виды прямого инвестирования, не связанные с приобретением доли участия в компании. В России можно выделить следующие:

  • вложения в паевой инвестиционный фонд – обособленный имущественный комплекс, не являющийся юридическим лицом, состоящий из имущества, переданного в управление управляющей компании учредителями. Доля в праве собственности на имущество учредителя удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией, – инвестиционным паем;
  • заключение договора простого товарищества (договор о совместной деятельности, договор инвестиционного товарищества) – объединение усилий и имущества для извлечения прибыли без образования юридического лица. По такому договору двое или несколько лиц соединяют свои вклады и действуют совместно.

Какие нюансы надо учесть при заключении договора с инвестором, желающим стать совладельцем предприятия?

При отчуждении инвестору доли либо пакета акций необходимо четко определить условия распределения корпоративного контроля между участниками (акционерами) после перехода к покупателю прав на долю (акции) во избежание возможных конфликтов. Например, если продавец планирует сохранить за собой корпоративный контроль, продавая более 50% долей участия в предприятии, это можно урегулировать либо в соглашении акционеров или договоре об осуществлении прав участников, либо в уставе общества. Такие же механизмы рекомендуется использовать при увеличении уставного капитала путем внесения инвестором дополнительного вклада, по результатам которого доли иных участников пропорционально уменьшаются.

Кроме того, важно помнить о налоговых последствиях:

1. При продаже доли в ООО участником-юрлицом возможны три варианта:

  • если юридическое лицо продает свою долю за цену, равную стоимости его вклада в уставный капитал, то полученный им доход не подлежит налогообложению ни НДС, ни налогом на прибыль организаций;
  • если юридическое лицо продает свою долю по цене ниже стоимости его первоначального вклада, убытки от такой операции могут быть учтены в качестве прочих расходов в целях налогообложения налогом на прибыль организаций (п. 2 ст. 268 НК РФ);
  • если юридическое лицо продает свою долю по цене, превышающей размер его первоначального вклада, то это превышение будет являться объектом налогообложения налогом на прибыль организаций.

При продаже доли в ООО участником-физлицом продавец обязан уплатить НДФЛ по ставке 13% от полученного дохода (для нерезидентов – 30%), однако он освобождается от налога при соблюдении совокупно двух условий – непрерывной принадлежность доли продавцу в течение более пяти лет и ее приобретения продавцом начиная с 1 января 2011 г.

2. При дарении доли у дарителя не возникает необходимости платить налоги, в то время как получатель дара будет обязан его оплатить, так как поступление доли расценивается как внереализационный доход.

Что надо учесть при заключении договора с инвестором, не желающим стать совладельцем предприятия?

Часто инвесторы выбирают долговую форму инвестирования, не предполагающую участия в деятельности компании. Например, к ним относятся заем либо конвертируемый заем (при котором займодавец может при определенных условиях обменять свои права требования по договору займа на долю в уставном капитале заемщика), а также заключение договора инвестирования (инвестиционный договор).

При заключении договора займа полученные денежные средства не считаются доходом компании и не учитываются при налогообложении, а в случае выплаты процентов могут уменьшать налогооблагаемую базу. Договор конвертируемого займа на законодательном уровне в России еще не урегулирован в чистом виде (был лишь законопроект № 189256-7, который в настоящий момент отозван его инициаторами). В связи с этим соответствующие сделки структурируются с использованием норм иностранных юрисдикций.

Что касается инвестиционных договоров, то они чаще используются при строительстве. Их особенностью является то, что денежные средства, перечисляемые инвестором в пользу заказчика, не становятся собственностью последнего, заказчик не может распорядиться ими по своему усмотрению, а должен направить их исключительно на цели создания или реконструкции объекта инвестиций.

Под влиянием Постановления Пленума ВАС РФ от 11 июля 2011 г. № 54 сформировалась позиция, согласно которой осуществление инвестиционной деятельности возможно при заключении договоров купли-продажи будущей вещи, простого товарищества и подряда. В случае если отношения сторон по инвестированию определяются в договоре купли-продажи будущей вещи, то передача объекта от застройщика к инвестору будет являться реализацией, так как будет сопровождаться переходом права собственности на объект, и полученные застройщиком от инвестора денежные средства подлежат обложению НДС в общем порядке. Вместе с тем не подлежат обложению НДС операции по реализации жилых домов, жилых помещений, долей в них, а также передача доли в праве собственности на общее имущество в многоквартирном доме при реализации квартир.

Какие ценные бумаги используются для целей инвестирования?

Под ценными бумагами подразумеваются документы, удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление которых возможно только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги), либо обязательственные права, закрепленные в установленном законом регистре (бездокументарные ценные бумаги).

Также ценные бумаги классифицируются на долговые и долевые. Долговая отражает заемные отношения между инвестором и эмитентом, выпускающим ценные бумаги. В России к ним относятся сберегательный сертификат, вексель и облигации. Эмитент берет у инвесторов денежные средства в долг на определенный срок, по истечении которого он обязуется вернуть их инвесторам. В течение срока действия владельцы облигаций – инвесторы получают регулярный доход в виде процентных платежей.

Долевая ценная бумага дает инвестору право на часть имущества предприятия: инвестор приобретает долю в капитале конкретного предприятия путем покупки акций акционерного общества.

Договорные отношения и ценные бумаги: в чем разница?

Законодательно установлен закрытый перечень ценных бумаг, и каждая из них имеет четко установленную форму, не подлежащую изменению. В отношении договоров такие ограничения отсутствуют и стороны свободны в выборе договорной формы, не закрепленной в законе.

Кроме того, ценная бумага обладает признаком оборачиваемости – возможностью передачи другим лицам, в то время как в договорных отношениях может быть установлен запрет на передачу прав и обязанностей по договору иным лицам.

Наконец, отличительной чертой ценных бумаг является свойство публичной достоверности, которое означает, что если формально ценная бумага оформлена правильно (нет технических неточностей и т.д.), то должник не может возражать против закрепленных в ней требований к нему, ссылаясь на их необоснованность или недействительность.

С какими рисками может быть связано привлечение инвесторов и как их избежать?

Предпринимательская деятельность всегда сопряжена с определенными рисками. Для желающих привлечь инвестиции это могут быть неисполнение договоренностей и обязательств инвесторами, корпоративные конфликты внутри продаваемой компании, несогласия в части распределения рисков и прибыли, изменение ситуации на рынке, которое может сделать привлечение инвестиций экономически невыгодным, и т.д.

Чтобы минимизировать риски, нужно тщательно проверять лиц, выбираемых в качестве инвесторов, на предмет платежеспособности, наличия судебных споров и исполнительных производств в отношении них в качестве должников. Для этого можно воспользоваться открытыми источниками: Картотекой арбитражных дел и Банком исполнительных производств.

Также эффективным механизмом может выступать страхование финансовых рисков для минимизации возможных потерь при неудаче на старте работы предприятия.

Как закон защищает владельцев бизнеса, привлекающих инвесторов?

Законодательное регулирование инвестиций и инвестиционной деятельности в России в общем осуществляется Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». В нем разъясняются права и обязанности субъектов этой деятельности, гарантии их прав, а также формы государственного и местного регулирования. Кроме того, не утратил силу Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. «Об инвестиционной деятельности в РСФСР», который применяется в части норм, не противоречащих закону 1999 г., и разъясняет сходные вопросы.

Вместе с тем гарантии прав предпринимателей, привлекающих инвестиции, закрепляются в Гражданском кодексе РФ и федеральных законах «Об акционерных обществах», «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Источник: www.advgazeta.ru

Как начать инвестировать с нуля

Улучшать свое благосостояние можно не только на работе. Всегда можно найти солидный источник дополнительного дохода. Как начать инвестировать с нуля, чтобы ни в чем себе не отказывать рассказал коммерческий директор агентства 2LEADS Игорь Слинкин.

– К термину «инвестиции» нужно относиться глобально. Выбирая определенные варианты того, как вы будете вкладываться в них, стоит прежде всего начать с определения целей, для чего вам это нужно, – рассказывает Игорь Слинкин.

Как правило, существует несколько вариантов:

  1. Вы рассматриваете инвестиции как способ пассивного или дополнительного доход.
  2. Вы рассматриваете инвестиции как способ основного дохода.
  3. Вы рассматриваете инвестиции как способ сохранения накопленных ранее средств.

Определив цель, начинающий бизнесмен сможет понять, насколько кратковременной или длительной станет его деятельность. Это в свою очередь поможет определить объем тех вложений, которые человек сможет «пожертвовать» в инвестиционный фонд.

– Основным отличием инвестиций от, предположим, накоплений, является то, что инвестор имеет и определенные риски, в которых помимо положительного результата возможны и инвестиционные потери, – добавляет Игорь Слинкин. – Именно поэтому на старте не стоит вкладывать огромный объем инвестиций, а также стоит внимательно подойти к выбору способа вложений.

Зачем нужно инвестировать

В России все больше людей разных возрастов интересуются темой инвестиций с нуля. В разговоре с «КП» эксперт по управлению личными финансами и инвестициями Игорь Файнман объясняет:

– Ставка банковского депозита ниже текущей инфляции. И наши граждане вынуждены начать разбираться в инвестициях, чтобы защитить свои накопления.

На финансовых рынках существуют два вида доходов: фиксированный и прогнозный. Прогнозный всегда выше, но обусловлен риском потери части сбережений. А фиксированный – ниже, но как бы «гарантирован». Самые простые примеры этих двух видов: криптовалюта и банковский вклад. Первая может за день вырасти на 1000%, а через неделю рухнуть еще больше.

Вклад же напротив гарантированно принесет доход (если банк вдруг не станет банкротом, что случается редко).

В инвестициях многие видят для себя возможность получать пассивный доход. Но реальных инвестинструментов, которые подпадают под это определение, не так уж много. Самые популярные — облигации и дивидендные акции.

это интересно
Личный бюджет

Как составлять план, прогнозировать будущие траты, сокращать расходы? Рассказываем о простых правилах составления и ведения личного бюджета

Куда можно инвестировать

Новичкам и тем, кто не располагает огромным бюджетом, эксперт рекомендует начать с краткосрочных инвестиций, где результат можно оценить уже на малой дистанции – до одного года. Это поможет минимизировать риски потери инвестиций. Также за этот период вы сможете получить основной уровень практических знаний, которые помогут изменить подход к инвестициям в целом.

Вклад в банке

– Начать инвестировать вы можете с обычного вклада в банке. Казалось бы, это достаточно простой способ, который используют достаточно многие, – продолжает наш собеседник. – Однако, он также является одним из самых популярных. В этом случае, стоит провести детальную аналитику предложений банков.

По словам Игоря Слинкина, в зависимости от срока вложений, возможности закрытия счета и прочих деталей, вы можете получить высокий процент годовой прибыли. Но не забывайте, что вы никаким образом не сможете влиять на процент инфляции, которая зависит от ряда экономических факторов.

– А это значит, что реальный процент маржинальности может сильно снизиться на более длительном сроке вложения. Попробуйте проанализировать это на примере прошлых лет и сравнить с той процентной ставкой, которая может быть назначена на ваш вклад.

Акции

– Второй способ начать инвестировать практически с нуля становится популярнее с каждым месяцем. Это различные инвестиционные сервисы, где вы можете приобрести акции известных компаний, не тратя много времени, а также начиная с самых минимальных сумм, – делится предприниматель.

В этом случае специалисты советуют проанализировать все доступные предложения. Множество сервисов готовы помочь новичкам, предложить и рекомендовать наиболее эффективные варианты, а также взять риски потерь на себя в тестовый период.

– Но все же рекомендую погрузиться в этот процесс детальнее, проанализировать предыдущие периоды развития компаний, акции которой вы планируете приобретать. Основные факторы, которые могут влиять на рост или снижение стоимости акций:

  • выпускаемые продукты компании, их технологичность и актуальность;
  • количество упоминаний в СМИ;
  • взаимосвязь с политической отраслью, влияние на экономику конкретной страны;
  • сезонность по аналитике прошлых лет;
  • «скандальность» компании, произошедшие события, которые влияли на скачки стоимостей.

Вся информация находится в открытом доступе, что поможет составить определенную картину и хотя бы приблизительно очертить графики влияния.

Недвижимость

Третьим вариантом для начинающих инвесторов Игорь Слинкин называет приобретение недвижимого имущества. Но здесь речь не совсем о том, чтобы начать инвестировать с нуля.

– Это эффективный способ инвестиции на крупную сумму. Однако, его эффективность может оцениваться лишь тогда, когда отсутствуют дополнительные факторы влияния на стоимость жилья: ипотека, кредиты, ремонт и прочие, – предупреждает эксперт. – Не стоит забывать и про ликвидность жилья, что также будет влиять на рост или снижение цен.

Для оценки инвестиционной привлекательности важно проанализировать все факторы: бюджет покупки, соотношение цены и качества, стадии строительной готовности, репутацию застройщика. При этом, в каждом из сегментов можно найти привлекательные и ликвидные варианты. Средние показатели доходности на рынке недвижимости – это 20-30% за два-три года. Это один из самых стабильных вариантов инвестиций, который позволит вам всегда быть уверенным в завтрашнем дне.

это интересно
Инвестиции в недвижимость

Нелегкий выбор: покупать или арендовать квартиру в Москве в 2022 году? Какие есть плюсы и минусы обоих вариантов — рассуждаем вместе с риэлторами

Стартапы

Более сложный способ инвестиций – вложение денежных средств в стартапы, определенные проекты и тому подобное. Он считается нестабильным. Хотя и об успешных случаях из Силиконовой долины забывать нельзя.

– Оценивая эффективность подобных вложений, вы должны смотреть на ту сферу, в которую планируете вложиться. Нужно обязательно подкрепить все свои вложения юридическими условностями, которые позволят вам минимизировать риски потерь, а также риски неуспешности проекта, в который вы вкладываетесь. И помните, что большинство гениев, которые создают успешные стартапы, не всегда готовы делить риски, а это значит, что ответственность за результат возлагается на вас.

Пошаговая инструкция для начинающих инвесторов

Шаг 1. Разберитесь с кредитами

Нельзя заниматься инвестициями, имея параллельную кредитную нагрузку. Сначала погасите займы, а после добро пожаловать на финансовые рынки. В противном случае можно загнать себя в еще большую долговую яму.

Шаг 2. Сформируйте подушку безопасности

Отложите часть денег «на черный день». Посчитайте свои среднемесячные расходы и умножьте их на шесть. Это и будет размер заначки. Чтобы ее не съела инфляция переведите деньги в твердую валюту или оставьте на банковском депозите. Эти средства не рекомендовано инвестировать и лучше держать на расстоянии вытянутой руки.

Шаг 3. Определите свой риск-профиль

Очень важный аспект, которым обычно пренебрегают начинающие инвесторы и сразу же теряют деньги. Риск-профиль поможет определить психотип и подобрать подходящие именно вам инвестиционные инструменты. Традиционно выделяют три профиля: консервативный, рациональный и агрессивный.

Чтобы определить свой, честно назовите свою цель инвестиции и сроки, на которые вы готовы расстаться с деньгами, чтобы в будущем они принесли доход. Учитывайте свой возраст, опыт на поприще инвестиционного дела, расходы.

Шаг 4. Считаем свои деньги

Оцените личный бюджет. Думайте как министр финансов: казна состоит не только из доходов, но и расходной части. Если вы зарабатываете больше, чем тратите, есть резервный фонд (подушка безопасности), то можно инвестировать.

Шаг 5. Выберите между активным и пассивным видом инвестиций

Вы готовы мониторить котировки биржи большую часть дня? Или вам предложили инвестировать в стартап и принимать участие в его управлении — придется отдать не только деньги, но и время.

Если собираетесь начать инвестировать с нуля, но не хотите тратить много сил на работу с активами, тогда придется ограничиться банковскими депозитами, облигациями, ПИФами, драгметаллами, недвижимостью (с осторожностью!). Но такие инвестиции скорее уберегут от прожорливой инфляции, но вряд ли станут источником большого дохода.

Советы эксперта новичкам

Эксперт по управлению личными финансами и инвестициями Игорь Файнман дает следующие рекомендации.

  • Не храните все яйца в одной корзине. Ведущий принцип разумного инвестора – диверсификация. Купив акции, облигации, золото и валюту вы будете больше защищены, чем инвестор, который все деньги хранит в одном активе.
  • Совершайте сделки как можно реже. Трейдинг – это путь к потере своих накоплений. Настоящий инвестор, как мудрый охотник умеет ждать своего часа.
  • При частых инвестициях возрастает риск ошибок и комиссии брокеру. Помните: малые комиссии съедают большие доходы.
  • Определитесь на сколько лет готовы вложить свои сбережения. Это очень важно, так как от этого зависит выбор инвестиционных инструментов.
  • Для долгосрочного (более пяти лет) инвестирования подойдет золото и ETF, а более краткосрочные инвестиции могут включать «короткие» облигации или акции российских холдингов.
  • Высокая доходность всегда сопряжена с высоким риском. И потеря сбережений никогда не компенсируется. Правило разумного инвестора: богатеть нужно медленно.

Популярные вопросы и ответы

С какой суммы начать инвестировать?

— С 10 000 рублей. Хотя имеет значение не сумма, а регулярность пополнения инвестиционного счета. Начинайте инвестировать с лимита, с которым комфортно, а затем постепенно увеличивайте размер ваших инвестиций с ростом опыта, — отвечает Игорь Файнман.

Выгодно ли брать кредиты для инвестиций?

Для новичков, скорее нет, чем да. Прежде всего, необходимо оценить риски. В сегодняшней обстановке любой проект может потерять в доходности, ведь она очень переменчива. Если в один год вы заработали +25%, то в следующий можете получить -50%. А если выплачивать кредит из своих денег, то вам не будет хватать на регулярные пополнения брокерского счета и рост капитала остановится на несколько лет, пока вы не рассчитаетесь с кредитом.

Начинающему инвестору нужно вкладываться только в одну компанию?

Лучше выбрать несколько направлений в разных отраслях. Прибыль в одной поможет избежать убыток в другой. Да, ошибки и потери могут быть, без них невозможно. Но если вы сильно этого боитесь, то не нужно пробовать.

Можно ли столкнуться с обманом на бирже?

Для того, чтобы этого не случилось, выбирайте известного и надежного брокера или управляющую компанию, и вам не придется столкнуться с мошенничеством. В частности, если речь идет о хранении валюты или счетах в банке, то лучше брать известные компании.

Какие самые распространенные ошибки начинающих инвесторов?

• Погоня за быстрыми результатами — самая распространенная ошибка, которая приводит к потере денег. Инвестиции – это процесс. Чем скорее это поймет начинающий игрок, тем успешнее будут результаты.

• Бессмысленное инвестирование. То есть без цели. Новичок может возразить, а разве желание разбогатеть не цель? Конечно, это результат, к которому многие стремятся. Но лучше чтобы цель инвестирования была более осязаемая и понятная.

Например, «Я инвестирую, чтобы накопить на отпуск». Вы же знаете, сколько денег вам нужно на отдых. А значит сможете просчитать необходимый уровень доходности и срок вложений.

• Инвестировать в один продукт. Про эту антидогму уже многое сказано. Даже крупные банки с определенной долей вероятности могут попасть под санацию и закрытие. Сейчас есть страхование вкладов на сумму до 1,4 млн рублей. Но даже эту сумму вернут только после долгих разбирательств.

• Отдать последнее. Грамотные инвестиции это не рулетка и не «однорукий бандит». Хотите стремительно разбогатеть — покупайте лотерейные билеты и ждите чуда. А инвестор пополняет свой капитал постепенно

Источник: www.kp.ru

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Загрузка ...
Бизнес для женщин