Сколько бизнес ангелов в США

Ангел инвестор (также известный как бизнес — ангел , неформальный инвестор , ангел спонсор , частный инвестор , или семена инвестор ) является лицом , которое предоставляет капитал для бизнеса или бизнес запуска , как правило , в обмен на конвертируемые долговой или долевую собственность . Бизнес-ангелы обычно оказывают поддержку стартапам на начальных этапах (когда риски неудач стартапов относительно высоки) и когда большинство инвесторов не готовы их поддержать. [1] Небольшое, но постоянно увеличивающееся число бизнес-ангелов инвестирует онлайн через краудфандинг акций. или объединяются в группы ангелов или сети ангелов для разделения инвестиционного капитала , а также для предоставления рекомендаций своим портфельным компаниям. [2] За последние 50 лет количество бизнес-ангелов значительно увеличилось. [1]

Этимология и происхождение

Термин «ангел» пришел из бродвейского театра , где он использовался для обозначения богатых людей, которые давали деньги на театральные постановки, которые в противном случае пришлось бы закрыть. В 1978 году Уильям Ветцель, тогдашний профессор Университета Нью-Гэмпшира и основатель его Центра венчурных исследований, завершил новаторское исследование того, как предприниматели привлекают начальный капитал в США. Он начал использовать термин «ангел» для описания инвесторов, которые их поддерживали. Подобный термин « покровитель » обычно используется в искусстве.

Бизнес ангелы в России и в Америке

Бизнес-ангелы часто являются предпринимателями или руководителями на пенсии, которые могут быть заинтересованы в бизнес-ангелах по причинам, выходящим за рамки чистой денежной прибыли. К ним относятся желание быть в курсе текущих событий в конкретной сфере бизнеса, наставничество другого поколения предпринимателей и использование их опыта и связей не на постоянной основе. Потому что инновации в стартапах, как правило, создаются аутсайдерами и основателями. бизнес-ангелы предоставляют (помимо средств) обратную связь, советы и контакты, а не существующие организации. Поскольку нет публичных бирж, на которых котируются их ценные бумаги, частные компании встречаются с бизнес-ангелами несколькими способами, включая рекомендации из надежных источников инвесторов и другие деловые контакты; на конференциях и симпозиумах инвесторов; и на встречах, организованных группами ангелов, где компании обращаются непосредственно к инвестору во время личных встреч.

По данным Центра венчурных исследований, в 2007 году в США было 258 000 активных бизнес- ангелов. [3] Согласно литературным данным, рассмотренным Управлением по делам малого бизнеса США, количество людей в США, сделавших бизнес-ангелы в период с 2001 по 2003 гг. составляет от 300 000 до 600 000. [4] В конце 1980-х годов ангелы начали объединяться в неформальные группы с целью разделить поток сделок и провести комплексную проверку , а также объединить свои средства для более крупных инвестиций. Ангельские группы обычно представляют собой местные организации, состоящие из 10–150 аккредитованных инвесторов, заинтересованных в инвестировании на ранней стадии. В 1996 году насчитывалось около 10 ангельских групп в Соединенных Штатах . По состоянию на 2006 год их было более 200. [5]

ТОП-3 совета как привлечь инвестиции на $100 000 за 5 минут!

Источник и объем финансирования

Ангелы обычно инвестируют свои собственные средства, в отличие от венчурных капиталистов , которые управляют объединенными деньгами других в профессионально управляемый фонд . [6] [7] Хотя обычно это отражает инвестиционное суждение отдельного лица, фактическая организация, которая предоставляет финансирование, может быть трастом , бизнесом, обществом с ограниченной ответственностью , инвестиционным фондом или другим механизмом. Гарвардский отчет [8] Уильяма Р. Керра, Джоша Лернера и Антуанетты Шоар свидетельствует о том, что стартапы, финансируемые ангелами, имеют больше шансов на успех, чем компании, полагающиеся на другие формы первоначального финансирования. В статье Керра и др. Было обнаружено, что «ангельское финансирование положительно коррелирует с более высокой выживаемостью, дополнительным сбором средств за пределами ангельской группы и более быстрым ростом, измеряемым через рост посещаемости веб-сайтов».

Ангельский капитал заполняет пробел в начальном финансировании между «друзьями и семьей» [9] и более надежным начальным финансированием за счет формального венчурного капитала. Хотя обычно трудно получить более нескольких сотен тысяч долларов от друзей и семьи, большинство традиционных венчурных фондов обычно не в состоянии делать или оценивать небольшие инвестиции ниже 1–2 миллионов долларов США. [10] Ежегодно совокупная стоимость всех инвестиций бизнес-ангелов в США почти достигает совокупной стоимости всех фондов венчурного капитала США, в то время как бизнес-ангелы инвестируют в более чем в 60 раз больше компаний, чем фирмы венчурного капитала (20,1 млрд долларов США. против $ 23,26 млрд в США в 2010 г., в 61 900 компаний против 1012 компаний). [11] [12]

Для бизнес-ангелов нет «установленной суммы»; инвестиции могут составлять от нескольких тысяч до нескольких миллионов долларов. При значительном сдвиге по сравнению с 2009 годом, в 2010 году на здравоохранение / медицину приходилась самая большая доля ангельских инвестиций, с 30% от общего объема ангельских инвестиций (против 17% в 2009 году), за которыми следовало программное обеспечение (16% против 19% в 2007 году). , биотехнологии (15% против 8% в 2009 году), промышленность / энергетика (8% против 17% в 2009 году), розничная торговля (5% против 8% в 2009 году) и ИТ-услуги (5%). [11] [13] Хотя ангельские инвестиции более доступны, чем венчурное финансирование, их по-прежнему чрезвычайно сложно привлечь. [14] Однако появляются новые модели, которые пытаются упростить эту задачу. [15]

Было показано, что, как и другие формы прямых инвестиций, бизнес-ангелы страдают от когнитивных искажений, таких как иллюзия контроля и самоуверенность . [16]

Инвестиционный профиль

Инвестиции бизнес-ангелов сопряжены с чрезвычайно высокими рисками [17] и обычно размываются из-за будущих раундов инвестирования. По существу, они требуют очень высокой окупаемости инвестиций . Кроме того, бизнес-ангелы часто снижают риск инвестиций бизнес-ангелов, выделяя менее 10% своего портфеля на эти типы инвестиций. [18] Поскольку значительная часть ангельских инвестиций полностью теряется при банкротстве компаний на ранней стадии, профессиональные бизнес-ангелы ищут инвестиции, которые имеют потенциал возврата, по крайней мере, в десять или более раз больше их первоначальных инвестиций в течение 5 лет с помощью определенной стратегии выхода , например как планы первичного публичного предложения или приобретения . Текущие «лучшие практики» предполагают, что ангелы могли бы лучше поставить свои цели еще выше, ища компании, которые будут иметь хотя бы потенциал для обеспечения 20-30-кратной прибыли в течение периода владения активами в течение пяти-семи лет. Однако с учетом необходимости покрытия неудавшихся инвестиций и многолетнего времени удержания даже успешных, фактическая эффективная внутренняя норма доходности для типичного успешного портфеля бизнес-ангелов обычно составляет всего 20–30 лет. %. В то время как потребность инвестора в высоких нормах прибыли от любых инвестиций может, таким образом, сделать ангельское финансирование дорогим источником средств, более дешевые источники капитала, такие как банковское финансирование, обычно недоступны для большинства предприятий на ранней стадии.

Последние годы показали появление ангелов-основателей как бизнес-ангелов, привлеченных еще до основания стартапа. [19] Ангелы-основатели создавали стартапы вместе с учеными, которые внедряли технологии, на которых основан стартап. После основания они активно участвуют в управлении стартапами, как правило, на неисполнительной должности. Этот тип был впервые описан Гюнтером Фестелем и Свеном Де Клейном, которые обнаружили, что ангелы-основатели — это люди, играющие ключевую роль в обеспечении повседневной оперативной поддержки стартапа вместе с финансированием на ранней стадии. [20]

Географические различия

Канада

По данным Банка развития бизнеса Канады , в Канаде насчитывается от 20 до 50 тысяч ангелов. [21] Более 3000 человек являются членами 35 ангельских групп, входящих в Национальную организацию капитала ангелов (NACO). [22]

Китай

До 2000 года стартапам в Китае было сложно найти местных бизнес-ангелов. Предпринимателям, таким как Джек Ма из Alibaba Group, требовалось привлечь средства от Softbank, Goldman Sachs, Fidelity и других организаций. [23] Однако к 2015 году уже действовало несколько групп китайских ангелов. [24]

Россия

В 2012 году Международная Ассамблея бизнес-ангелов [25] прошла в Российской Федерации . Это эксклюзивное мероприятие, посвященное частному инвестированию в инновационные проекты в Восточной Европе . [26]

Соединенное Королевство

Исследование, проведенное NESTA [27] в 2009 году, показало, что в Великобритании насчитывается от 4 000 до 6 000 бизнес- ангелов со средним размером инвестиций 42 000 фунтов стерлингов на одну инвестицию. Кроме того, каждый бизнес-ангел в среднем приобрел 8 процентов предприятия в рамках сделки, при этом 10 процентов инвестиций составили более 20 процентов предприятия.

Что касается прибыли, 35 процентов инвестиций принесли прибыль от одного до пяти раз превышающую первоначальные инвестиции, в то время как 9 процентов дали прибыль, кратную десятикратной и более. Средняя прибыль, однако, была в 2,2 раза больше инвестиций за 3,6 года, а приблизительная внутренняя норма прибыли составила 22 процента брутто.

Рынок бизнес-ангелов Великобритании вырос в 2009–2010 гг. И, несмотря на опасения по поводу рецессии, продолжает демонстрировать признаки роста. [28] [29] В 2013 году эта динамика продолжалась в Великобритании, поскольку две трети технологических предпринимателей назвали бизнес-ангелов средством финансирования. [30] К 2015 году ангельские инвестиции выросли по всей Великобритании, при этом среднее количество инвестиций, сделанных ангелами, составило 5, по сравнению с 2,5 в 2009 году. В том же отчете также было обнаружено увеличение количества бизнес-ангелов, делающих удачные инвестиции , на 25%. ангелы говорят, что в 2014 году они сделали удачные инвестиции [31].

Соединенные Штаты

С географической точки зрения Силиконовая долина доминирует в ангельских инвестициях в США, получив 39% из 7,5 млрд долларов, вложенных в американские компании во втором квартале 2011 года, что в 3-4 раза больше, чем общая сумма инвестиций в Новой Англии. [12] Общий объем инвестиций в 2011 году составил 22,5 миллиарда долларов, что на 12,1 процента больше, чем в 2010 году, когда общий объем инвестиций составил 20,1 миллиарда долларов. [32] В Соединенных Штатах ангелы обычно являются аккредитованными инвесторами , чтобы соответствовать действующим правилам Комиссии по ценным бумагам и биржам , хотя Закон о вакансиях от 2012 г. ослабили эти требования, начиная с января 2013 года. Достигнув почти 23 миллиардов долларов в 2012 году в США, бизнес-ангелы не только несут ответственность за финансирование более 67 000 стартапов ежегодно, но их капитал также способствует росту числа рабочих мест, помогая финансировать 274 800 новых рабочих мест в 2012 году. [33] В 2013 году 41% руководителей технологического сектора назвали бизнес-ангелов в качестве источника финансирования. [30] В 2020 году общий объем ангельских инвестиций в США достиг 25,3 миллиарда долларов, что свидетельствует о недавнем замедлении роста по сравнению с несколькими годами ранее. [34]

Индия

В начале [35] 2000-х годов в индийской стартап-экосистеме было менее 50 бизнес-ангелов. В сегодняшнем контексте их стало очень много. Инвесторы вложили около 7,8 млрд долларов в первые четыре месяца 2021 года, что составляет почти 70% от общей суммы инвестиций в 12,1 млрд долларов за весь 2020 год и более 50% от 14,2 млрд долларов, вложенных в 2019 году [36].

См. Также

Сравнение сетей бизнес-ангелов
Краудфандинг
Глубокая технология
Предпринимательство
Предварительная оценка денег
Частный акционерный капитал
Финансирование на основе доходов
Начальные инвестиции
Супер ангел
Венчурное финансирование
Венчурное финансирование
Фонд стервятника

Ссылки

^ ab»Доктор Том Маккаскилл, стр. 2 стр. 3″ Введение в ангельское инвестирование: руководство по инвестированию в ранние предпринимательские предприятия » » (PDF) .
^«Путеводитель для бизнес-ангелов» . Предприниматель. 2010-08-17.
^«Центр исследований Ventura: Рынок бизнес-ангелов в 2007 году: смешанные признаки роста» (PDF) . Unh.edu . Проверено 1 декабря 2012 .
^«Важность ангельского инвестирования в финансировании роста предпринимательских предприятий» (PDF) . Sba.gov . Проверено 1 декабря 2012 .
↑ Ли, Жанна (31 мая 2006 г.). «Как финансировать другие стартапы (и разбогатеть)» . CNN Деньги . Проверено 1 декабря 2012 .
^ Джо Хадзима. «Не все источники финансирования равны» . Бостонский деловой журнал.
^»Национальная ассоциация венчурного капитала» . Nvca.org. 2012-11-20. Архивировано из оригинала на 2012-07-29 . Проверено 1 декабря 2012 .
^ Уильям Р. Керр; Джош Лернер; Ученый-Антуанетта (15 апреля 2010 г.). «Последствия предпринимательского финансирования: анализ прерывности регрессии — рабочие знания ОБДХ» . Hbswk.hbs.edu . Проверено 1 декабря 2012 .
^ Лоуэн, Jacoline (2008). Денежный магнит: привлекайте инвесторов в свой бизнес: John Wiley Audretsch, Дэвид Б. (2003). Справочник по исследованиям предпринимательства: междисциплинарный обзор и . — Золтан Й. Ач, Дэвид Б. Одретч — Google Книги . ISBN
9781402073588 . Проверено 1 декабря 2012 .
^ ab Sohl, Джеффри (2011-04-12). «Тенденции ангельского рынка за весь 2010 год» (PDF) . Wsbe.unh.edu. Архивировано из оригинального (PDF) 16 декабря 2011 года . Проверено 27 сентября 2011 .
^ ab«Исторические данные тренда, выберите последовательность финансирования — 1» . Отчет о денежном дереве . Pwcmoneytree.com. 2011. Архивировано из оригинала на 2011-10-24 . Проверено 27 сентября 2011 .
^ Sohl, Джеффри (2010-03-31). «Тенденции ангельского рынка за весь 2009 год» (PDF) . Wsbe.unh.edu. Архивировано из оригинального (PDF) 20 января 2013 года . Проверено 27 сентября 2011 .
^»Часто задаваемые вопросы предпринимателя» . Калифорнийская инвестиционная сеть . Проверено 27 сентября 2011 . Ангелы также чрезвычайно разборчивы в проектах, в которые они будут вкладывать средства (отклоняя в среднем примерно 97% поданных им предложений).
^ Прентис, Клэр (2010-05-12). «Безденежные предприниматели проявляют творческий подход» . BBC News . Проверено 1 декабря 2012 .
^ Чжан, Стивен X .; Куэто, Хавьер (09.11.2015). «Исследование предвзятости в предпринимательстве» . Теория и практика предпринимательства . 41 (3): 419–454. DOI : 10.1111 / etap.12212 . ISSN1042-2587 . S2CID146617323 .
^ Рахлефф, Энди. «Почему ангелы-инвесторы не зарабатывают деньги… И советы людям, которые все равно собираются стать ангелами» . Techcrunch . Проверено 30 сентября 2012 года .
^ Ганти, Ахилеш. «Ангел-инвестор» . Инвестопедия . Дотдаш.
^ Сёргейм, Роджер; Ботельо, Тьяго (2016). «Категоризация бизнес-ангелов: обзор». Справочник по исследованиям бизнес-ангелов : 76–91. DOI : 10.4337 / 9781783471720.00009 . ISBN
9781783471720 .
^ Фестель, Гюнтер; Де Клейн, Свен (2013). «Ангелы-основатели как развивающийся подтип модели бизнес-ангелов в сфере высоких технологий». Венчурный капитал . 15 (3): 261–282. DOI : 10.1080 / 13691066.2013.807059 . S2CID154613196 .
^«Ангелы-инвесторы: как их найти» . www.bdc.ca . BDC / NACO. 12 сентября 2020.
^«Отчет об активности ангелов за 2016 год» . www.nacocanada.com . Проверено 25 марта 2018 года .
^«Обзор компании» . Проверено 24 января 2014 года .
^»Звездный рост акций закончился, стартапы завоевывают признание» . cnbc. 2015-11-09 . Проверено 29 августа 2016 .
^»Международная Ассамблея бизнес-ангелов» . Проверено 1 декабря 2012 .
^»Новости инноваций МАРЧМОНТ» . Проверено 1 декабря 2012 .
^ RE Уилтбанк. «На стороне ангелов: инвестирование бизнес-ангелов — многообещающие результаты и эффективные стратегии» . Архивировано из оригинала на 2013-01-13 . Проверено 2 апреля 2013 .
^«Рынок бизнес-ангелов Великобритании на 2009/10» . Венчурный гигант . Проверено 1 декабря 2012 .
^«Годовой отчет о рынке бизнес-ангелов в Соединенном Королевстве: 2009/10» . Bis.gov.uk . Проверено 1 декабря 2012 .
^ ab Алекс Херн (2014-07-23). «Бизнес-ангелы и государственные субсидии доминируют над британскими инвестициями в технологии» . Хранитель .
^«Основные результаты отчета UKBAA 2015» . Британские бизнес-ангелы . Проверено 7 июля 2015 .
^«Центр венчурных исследований UNH: Рынок бизнес-ангелов на твердом пути восстановления в 2011 году» (PDF) . Wsbe.unh.edu. Архивировано из оригинального (PDF) 24 декабря 2012 года . Проверено 1 декабря 2012 .
^«Что ангельские инвесторы знают о стартапах, которых нет у вас» (PDF) . RockThePost . Проверено 1 сентября 2013 .
^«РЫНОК АНГЕЛОВ В 2020 ГОДУ: ВОЗВРАЩЕНИЕ РЫНКА СЕМЕНА И СТАРТОВЫХ ЭТАПОВ ДЛЯ АНГЕЛОВ» (PDF) . Центр венчурных исследований . Проверено 19 октября 2021 года .
^«Сообщение Совета: Что нужно знать о том, чтобы стать ангелом-инвестором» .
^«Кто такие инвесторы-ангелы или инвесторы-посевы?» . Запуск . 8 июля 2021 г.

Внешние ссылки

Источник: wikipredia.net

Эксперт рассказала, кто такие бизнес-ангелы

В Петербурге проходит третий и заключительный день Международного инновационного форума. Это одна из самых престижных площадок для продвижения передовых решений.

Мобильная студия телеканала «Санкт-Петербург» продолжает свою работу в «Экспофоруме». На прямую связь выходит Лидия Виэльба.

«Коллеги, рада приветствовать вас из нашей выездной студии в самом центре выставочного павильона. Мы продолжаем работать. Третий день, заключительный, но это не значит, что он менее интенсивный. Сразу же открылись несколько панельных сессий. Я представляю гостя, которая пришла к нам для того, чтобы объяснить, кто такие бизнес-ангелы.

Луиза Александрова, директор Санкт-Петербургской организации бизнес-ангелов. Здравствуйте».

«Здравствуйте».

«Сразу возникает вопрос — кто же такие бизнес-ангелы?»

«Бизнес-ангел — это не термин, придуманный в России. Это люди во всем мире, которые инвестируют в компании на самых ранних этапах развития. Термин пришел к нам из Америки. Институт такого финансирования родился там. Сейчас считается, что в Америке больше двухсот тысяч таких людей. Так как это ранняя стадия, это очень рискованные инвестиции.

Это накладывает определенные критерии к отбору компаний. Компании, которые подходят к соответствиям потенциальных доходов тем рискам, которые несут инвесторы».

«Бизнес-ангелы — это те люди, которые могут вывести страну, помочь перейти к цифровой экономике. Это те, кто стимулирует вот это инновационное производство?»

«Это те, кто не боятся рискнуть, поверить в какой-то степени на слово тем техническим предпринимателям, которые делают какие-то новые решения и продукты. С одной стороны, лежат деньги, которые будут потрачены, на другой чаше весов лежат обещания о том, что будет захвачен рынок, будут большие доходы. Это про деньги, но это и про доверие тоже».

«Вы сказали, 200 тысяч бизнес-ангелов в США. Сколько в Петербурге, в России?»

«Если бы я сказала, что в России 10 тысяч, это было бы хорошо. Мы исчисляем в тысячах. Тех, кто занимается профессионально, которые имеют двадцать или тридцать компаний в портфеле, если таких будет тысячи по России, это будет просто здорово».

«По большому счету, непаханое поле».

«Я сравниваю Санкт-Петербург с Финляндией. Там примерно 5 миллионов человек живет, в Петербурге также. Финская бизнес-ангельская сеть насчитывает более 600 членов организации. В нашей организации сейчас 25 членов. И у нас порядка 200 инвесторов, с которыми мы работаем».

«Луиза, спасибо большое. Я хотела бы пожелать успехов вам в такой непростой и нужной работе, в развитии движения».

Подписывайтесь на нас в «Яндекс.Новостях», Instagram и «ВКонтакте».

Источник: tvspb.ru

LLC vs. C-Corp: что выбрать для бизнеса в США?

Договор и путеводители, которые ответят на вопросы по самому договору и психологическим аспектам его заключения.

Договор, путеводители по договору и психологическим аспектам
Включает консультацию
ОСТАВИТЬ ЗАЯВКУ

Если вы планируете открывать бизнес в США, то в большинстве случаев вам необходимо будет учредить юридическое лицо. На данный момент наибольшей популярностью пользуются две корпоративные формы: Limited Liability Company (LLC) и C-corporation (C-Corp). В этой статье мы кратко рассмотрим ключевые различия между двумя формами и дадим рекомендации по выбору подходящей формы для вас.

Инвестиции

Главный вопрос для определения того, какая форма будет более подходящей для вашей компании, – это будете ли вы привлекать инвестиции бизнес-ангелов и венчурных фондов?

Если ваш ответ положительный, то вам практически всегда следует вести бизнес в формате C-Corp. Такому выбору есть несколько причин.

Во-первых, LLC менее удобны для инвестирования с точки зрения налогообложения, о чем мы поговорим далее.

Во-вторых, LLC является достаточно гибкой формой с точки зрения управления компанией. Это означает, что участники могут включить в устав любые условия, ограничивающие как фидуциарные обязательства учредителей, так и ввести ограничения на сторонний контроль за управлением компанией. Такие условия в большинстве случаев отпугивают бизнес-ангелов и акселераторы, потому что для инвестирования в LLC им придется потратить большое количество времени на изучение устава компании. C-Corp же является менее гибкой организационной формой, а поэтому более привлекательной для инвестирования.

Корпоративное управление

С точки зрения корпоративного управления LLC является менее формализованной структурой, поскольку не требует проведения годовых собраний участников. Следовательно, нет необходимости заниматься бюрократией и оформлением протоколов заседаний. C-Corp же, в свою очередь, требует проведения годового собрания акционеров, которое должно быть оформлено надлежащим образом.

Кроме того, непосредственное управление LLC осуществляют либо сами участники, либо назначенный участниками менеджер. В случае с C-Corp компания управляется советом директоров, избранным акционерами. Совет директоров, в свою очередь, назначает должностных лиц – CEO, CFO и т.д.

Корпоративное налогообложение

LLC подлежат «сквозному налогообложению» (pass-through taxation). Сама компания не является субъектом налогообложения, а налоги на доход компании участники уплачивают самостоятельно в своих личных налоговых декларациях. Следовательно, если инвестор приобретает долю в LLC, на него может быть возложено налоговое бремя в случае увеличения стоимости приобретенной доли, даже если сам инвестор не получил никаких дивидендов от компании.

Доход C-Corp подлежит двойному налогообложению. В отличие от LLC, С-corp является самостоятельным субъектом налогообложения и уплачивает налог на прибыль. Затем любые дивидендные распределения прибыли акционерам также облагаются налогом на доход физических лиц, сумма которого зависит от налогового резидентства акционеров. С одной стороны, это означает, что в денежном выражении C-Corp почти всегда является менее выгодной структурой с точки зрения налогов, чем LLC. Но в то же время если цель создания компании – привлечение инвестиций, то в случае с C-corp инвесторы могут не беспокоиться об уплате налогов на нераспределённую прибыль компании, как в случае с LLC.

Тонкости личного налогообложения фаундеров мы уже подробно рассматривали в отдельной статье.

Расходы на поддержание статуса компании

Чтобы запустить компанию на территории США, нужно понести ряд расходов. В таблице указаны основные статьи ежегодных расходов для LLC и C-Corp в штате Делавэр.

Franchise tax – это, по своей сути, плата, взимаемая штатом Делавэр за право владеть компанией на территории штата. Название налога не означает, что он взимается исключительно с бизнеса, работающего по формату франшизы. Этот налог взимается со всех юридических лиц без исключения для поддержания дееспособности компании.

За несвоевременную уплату налога на юридическое лицо налагается штраф в размере $200 и неустойка в размере 1,5% за каждый месяц просрочки. Неуплата налога также помешает вам получить Certificate of Good Standing – подтверждение действительного статуса компании, которое часто требуют банки и контрагенты.

Инструкцию по уплате franchise tax для C-corp вы можете найти по ссылке.

Достоинства LLC vs. недостатки C-Corp

LLC имеет несколько преимуществ над C-Corp:

«Прозрачность» налогообложения. LLC подлежат «сквозному налогообложению», и доход от бизнеса облагается налогом только один раз, следовательно, они будут более эффективными с точки зрения налогообложения, чем C-Corp.
Перенос убытков. Как правило, убытки и налоговые обязательства переходят к участникам LLC и будут отражаться в их индивидуальных налоговых декларациях, тем самым снижая личную налогооблагаемую базу участников. Убытки C-Corp, в свою очередь, не передаются ее акционерам.
Порядок управления. Процесс управления LLC менее формализован, чем в C-Corp. Корпоративное управление LLC осуществляют его участники или менеджер, назначенный участниками. Это делает LLC хорошо подходящим для фаундеров, которые хотят быстро начать работу и избежать «вождения на заднем сиденье». Также LLC, в отличие от C-Corp, не требует проведения обязательных годовых собраний акционеров, что обеспечивает гибкость проведения всех операций компании.

Достоинства C-Corp vs. недостатки LLC

Однако C-Corp, в свою очередь, превосходит LLC в следующих аспектах:

Возможность привлечения венчурных инвестиций и удержание прибыли. Прибыль C-Corp автоматически не вменяется ее акционерам, а дивиденды облагаются налогом только тогда, когда они распределяются между акционерами, что облегчает сохранение и накопление капитала. Владельцы LLC облагаются налогом на долю от распределения дохода независимо от того, распределяется ли прибыль, что делает LLC непригодными для венчурных инвестиций.
Опционы для сотрудников. В C-Corp основатели могут предоставить своим сотрудникам право на льготное приобретение акций компании. На практике предоставление опционов помогает основателям привлечь в компанию квалифицированных сотрудников, которые будут напрямую заинтересованы в ее развитии. В случае с LLC такой возможности по умолчанию не предусмотрено, но программы мотивации сотрудников в LLC появляются всё чаще.

Что все-таки выбрать?

Однозначного ответа на вопрос, какая форма больше подойдет вам, нет, потому что выбор типа компании зависит от ваших целей и планов по развитию бизнеса. Так, например, LLC будет оптимальным выбором для холдингов, которые не планируют привлекать инвестиции, и в последнее время всё большее количество предпринимателей выбирают именно эту форму юридического лица: LLC составили более 70% компаний, зарегистрированных в Делавэре в 2019 году.

Источник: Delaware Division of Corporations

Тем не менее, для операционной компании, которая планирует расширяться и привлекать инвестиции либо проходить через акселераторы, C-Corp будет более подходящим вариантом.

Блок-схема ниже поможет вам определиться с выбором.

Если вы хотите открыть бизнес на территории США, вы можете приобрести наш Пакет для запуска бизнеса в США, в который включены все необходимые документы для успешного старта.

Источник: www.buzko.legal

Ангел-инвестор — Angel investor

Состоятельное лицо, предоставляющее капитал для открытия бизнеса, обычно в обмен на конвертируемый долг или собственный капитал.

Эта статья нужны дополнительные цитаты для проверка. Пожалуйста помоги улучшить эту статью к добавление цитат в надежные источники. Материал, не полученный от источника, может быть оспорен и удален.
Найдите источники: «Ангел-инвестор» – Новости · газеты · книги · ученый · JSTOR ( Март 2017 г. ) (Узнайте, как и когда удалить этот шаблон сообщения)

An ангел-инвестор (также известный как бизнес ангел, неформальный инвестор, ангел-спонсор, частный инвестор, или же посевной инвестор) является физическим лицом, которое предоставляет капитал для бизнеса запускать, обычно в обмен на конвертируемый долг или же собственный капитал. Бизнес-ангелы обычно оказывают поддержку стартапам на начальных этапах (когда риски их банкротства относительно высоки) и когда большинство инвесторов не готовы их поддержать. [1] Небольшое, но растущее число бизнес-ангелов инвестирует онлайн через краудфандинг акций или организовать себя в группы ангелов или же сети ангелов делиться инвестиционный капитал, а также предоставлять консультации своим портфельным компаниям. [2] За последние 50 лет количество бизнес-ангелов значительно увеличилось. [1]

1 Этимология и происхождение
2 Источник и объем финансирования
3 Инвестиционный профиль
4 Географические различия

4.1 Канада
4.2 Китай
4.3 Россия
4.4 объединенное Королевство
4.5 Соединенные Штаты

Этимология и происхождение

Применение термина «ангел» первоначально происходит от Бродвейский театр, где он использовался для описания богатых людей, которые давали деньги на театральные постановки, которые в противном случае пришлось бы закрыть. В 1978 году Уильям Ветцель, тогдашний профессор Университет Нью-Гэмпшира и основатель Центра венчурных исследований, завершил новаторское исследование того, как предприниматели привлекают начальный капитал в США. Он начал использовать термин «ангел» для описания инвесторов, которые их поддерживали. Аналогичный термин «покровитель «, обычно используется в искусстве.

Бизнес-ангелы часто являются предпринимателями или руководителями на пенсии, которые могут быть заинтересованы в бизнес-ангелах по причинам, выходящим за рамки чистой денежной прибыли. К ним относятся желание быть в курсе текущих событий на конкретной деловой арене, наставничество другого поколения предпринимателей и использование их опыта и связей не на постоянной основе. Потому что инновации, как правило, производятся посторонними и основатели в стартапы бизнес-ангелы предоставляют (помимо средств) обратную связь, советы и контакты, а не существующие организации. Поскольку нет публичных бирж, на которых котируются их ценные бумаги, частные компании встречаются с бизнес-ангелами несколькими способами, включая рекомендации из надежных источников инвесторов и другие деловые контакты; на конференциях и симпозиумах инвесторов; и на встречах, организованных группами ангелов, где компании обращаются непосредственно к инвестору во время личных встреч.

По данным Центра венчурных исследований, в 2007 году в США было 258000 активных бизнес-ангелов. [3] Согласно литературным источникам, рассмотренным Управлением по делам малого бизнеса США, количество людей в США, сделавших ангельские инвестиции в период с 2001 по 2003 год, составляет от 300 000 до 600 000 человек. [4] В конце 1980-х годов ангелы начали объединяться в неформальные группы с целью обмена поток сделок и Юридическая экспертиза работают и объединяют свои средства для более крупных инвестиций. Группы ангелов — это обычно местные организации, состоящие из 10–150 человек аккредитованные инвесторы заинтересованы в раннем инвестировании. В 1996 г. в мире насчитывалось около 10 ангельских групп. Соединенные Штаты. По состоянию на 2006 год их было более 200. [5]

Источник и объем финансирования

Ангелы обычно вкладывают собственные средства, в отличие от венчурные капиталисты, которые управляют объединенными деньгами других в профессионально управляемом фонд. [6] [7] Хотя обычно это отражает инвестиционное суждение физического лица, фактическая организация, предоставляющая финансирование, может быть доверять, бизнес, общество с ограниченной ответственностью, инвестиционный фонд или другое средство. Отчет Гарварда [8] Уильяма Р. Керра, Джоша Лернера и Антуанетты Шоар свидетельствуют о том, что финансируемые ангелами стартапы имеют больше шансов на успех, чем компании, полагающиеся на другие формы первоначального финансирования. В статье Керра и др. Было обнаружено, что «ангельское финансирование положительно коррелирует с более высокой выживаемостью, дополнительным сбором средств за пределами ангельской группы и более быстрым ростом, измеряемым по росту посещаемости веб-сайтов».

Капитал ангела заполняет пробел посевное финансирование между «друзьями и семьей» [9] и более надежное стартовое финансирование за счет формального венчурного капитала. Хотя обычно трудно получить более нескольких сотен тысяч долларов от друзей и семьи, большинство традиционных венчурных фондов обычно не в состоянии делать или оценивать небольшие инвестиции ниже 1–2 миллионов долларов США. [10] Ежегодно совокупная стоимость всех бизнес-ангелов в США почти достигает совокупной стоимости всех венчурных фондов США, в то время как бизнес-ангелы инвестируют в более чем в 60 раз больше компаний, чем фирмы венчурного капитала (20,1 млрд долларов США против 23,26 долларов США. миллиардов долларов США в 2010 году в 61 900 компаний против 1012 компаний). [11] [12]

Для бизнес-ангелов нет «установленной суммы»; инвестиции могут составлять от нескольких тысяч до нескольких миллионов долларов. При значительном сдвиге по сравнению с 2009 годом, в 2010 году на здравоохранение / медицину приходилась самая большая доля ангельских инвестиций: 30% от общего объема ангельских инвестиций (против 17% в 2009 году), за которыми следовало программное обеспечение (16% против 19% в 2007 году). , биотехнологии (15% против 8% в 2009 году), промышленность / энергетика (8% против 17% в 2009 году), розничная торговля (5% против 8% в 2009 году) и ИТ-услуги (5%). [11] [13] Хотя ангельские инвестиции более доступны, чем венчурное финансирование, их по-прежнему чрезвычайно сложно привлечь. [14] Однако разрабатываются некоторые новые модели, которые пытаются упростить эту задачу. [15]

Было показано, что, как и другие формы прямых инвестиций, принятие решений об инвестициях в бизнес-ангелы страдает от когнитивные предубеждения Такие как иллюзия контроля и самоуверенность. [16]

Инвестиционный профиль

Ангельские инвестиции несут чрезвычайно высокие риски [17] и обычно подлежат разбавление от будущих инвестиционных раундов. Таким образом, они требуют очень высокого прибыль на инвестиции.

Поскольку значительная часть ангельских инвестиций полностью теряется при банкротстве компаний на ранней стадии, профессиональные бизнес-ангелы ищут инвестиции, которые имеют потенциал возврата, по крайней мере, в десять или более раз больше их первоначальных инвестиций в течение 5 лет через определенные сроки. стратегия отступления, например, планы на первичное публичное размещение акций или приобретение. Текущие «лучшие практики» предполагают, что ангелы могли бы лучше поставить свои цели еще выше, ища компании, которые будут иметь хотя бы потенциал для обеспечения 20-30-кратной прибыли в течение периода владения активами от пяти до семи лет. Однако, учитывая необходимость покрытия неудавшихся инвестиций и многолетнего времени удержания даже успешных, фактическая эффективная внутренняя норма прибыли для типичного успешного портфеля ангельских инвестиций обычно составляет всего 20–30%. В то время как потребность инвестора в высоких нормах прибыли от любых вложений может, таким образом, сделать финансирование ангелов дорогим источником средств, более дешевые источники капитала, такие как банк финансирование, как правило, недоступны для большинства предприятий на ранней стадии.

Последние годы показали появление ангелов-основателей в качестве бизнес-ангелов, привлеченных еще до основания стартапа. [18] Ангелы-основатели основали стартапы вместе с учеными, которые внедряют технологии, на которых основан стартап. После основания они активно участвуют в управлении стартапами, как правило, на неисполнительной должности. Этот тип был впервые описан Фестелем и Де Клейном, которые обнаружили, что ангелы-основатели — это люди, играющие ключевую роль в обеспечении повседневной оперативной поддержки стартапа вместе с финансированием на ранней стадии. [19]