Особое место среди объектов оценки занимает бизнес (предприятие, организация, компания). При оценке бизнеса объектом выступает деятельность, направленная на получение прибыли и осуществляемая на основе функционирования имущественного комплекса предприятия. Предприятие (организация) является объектом гражданских прав (ст. 132 Гражданского кодекса РФ — ГК РФ), вступает в хозяйственный оборот, участвует в хозяйственных операциях. В результате возникает потребность в оценке его стоимости.
В состав имущественного комплекса предприятия входят все виды имущества, предназначенного для достижения его целей, для осуществления хозяйственной деятельности, для получения прибыли, в том числе недвижимость (земельные участки, здания, сооружения), машины, оборудование, транспортные средства, инвентарь, сырье, продукция, а также имущественные обязательства, ценные бумаги, нематериальные активы и объекты интеллектуальной собственности, в том числе фирменные наименования, знаки обслуживания, патенты, лицензии, ноу-хау, товарные знаки. Поэтому при оценке бизнеса оценивается предприятие в целом, определяется стоимость как его собственного капитала, так и отдельных частей имущественного комплекса (активов и обязательств).
Предприятие как объект оценки должно иметь четко определенные границы, будучи сложной системой, оцениваемый бизнес включает разнообразные составные части. В структуру предприятия могут входить цеха, участки, обслуживающие хозяйства, специальные подразделения, конторские строения, средства связи и коммуникации, которые могут располагаться на разных площадях и даже в разных регионах.
Большое значение имеет организационно — правовая форма существования предприятия. Объектом оценки могут быть объединения, холдинги, финансово-промышленные группы. В этом случае в рамках одного бизнеса объединяется несколько дочерних компаний, отделений, филиалов. Для правильной оценки нужно проследить формирование денежных потоков и направление их движения, а также права и роль каждого подразделения. Необходимо также выяснить, входят ли в состав объекта оценки подразде-
ления социально — культурной сферы, имеются ли объекты общенационального значения.
При оценке бизнеса надо учитывать то, что предприятие, будучи юридическим лицом, одновременно является и хозяйствующим субъектом (ст. 48 ГК РФ), поэтому при расчете его стоимости нужно учитывать наличие определенных юридических прав. Это представляет собой одну из основных особенностей бизнеса как объекта оценки. Другая особенность заключается в том, что, оценивая бизнес, оценщик должен определить стоимость имущественного комплекса (его материально-вещественную составляющую) и эффективность создания и прироста стоимости в рамках оцениваемого объекта (финансы предприятия, систему управления и др.).
Основу любого бизнеса составляет капитал, который функционирует в рамках определенных организационных структур-предприятий (организаций). Поэтому, оценивая бизнес, оценщик определяет стоимость собственного капитала как фактора производства и как интегральную оценку бизнеса с учетом его организационно-правовой формы, отраслевых особенностей и нематериальных активов, включая гудвилл (goodwill). Например, при оценке бизнеса — открытого акционерного общества определяется рыночная стоимость 100%-ного пакета обыкновенных голосующих акций, составляющих капитал общества.
Владелец бизнеса имеет право продать его, заложить, застраховать, завещать. Бизнес становится объектом сделки, товаром со всеми присущими ему свойствами.
Как всякий товар, бизнес обладает полезностью для покупателя. Прежде всего он должен соответствовать потребности в получении доходов. Как и у любого другого товара, полезность бизнеса проявляется в использовании. Следовательно, если бизнес не приносит дохода собственнику, то теряет для него свою полезность и подлежит продаже. Если кто-то другой видит новые способы использования бизнеса, иные возможности получения дохода, то возникает спрос на бизнес, и последний становится товаром.
В то же время получение дохода, воспроизводство или формирование другого бизнеса, нового предприятия сопровождаются определенными затратами.
Полезность и затраты в совокупности составляют величину, являющуюся основой рыночной стоимости, рассчитываемой оценщиком. Бизнес как определенный вид деятельности и предприятие (организация) как его организационная форма в рыночной экономике удовлетворяют потребности собственника в доходах, для получения которых затрачиваются соответствующего ресурсы.
Бизнес (предприятие) обладает всеми признаками товара и может быть объектом купли-продажи. Однако он — товар особого рода, особенности которого обусловливают принципы, подходы и методы его оценки.
Бизнес как товар имеет ряд особенностей.
Во-первых, это товар инвестиционный, т. е. товар, вложения в который осуществляются с целью отдачи в будущем. Затраты и получение доходов разъединены во времени. Причем размер ожидаемой прибыли не известен, имеет вероятностный характер, поэтому инвестору приходится учитывать риск возможной неудачи. Если будущие доходы с учетом времени их получения оказываются меньше издержек на приобретение инвестиционного товара, он теряет свою инвестиционную привлекательность. Текущая же стоимость будущих доходов, которые может получить собственник от данного бизнеса, представляет собой его рыночную стоимость.
Во-вторых, бизнес является системой, но продаваться может как система в целом, так и отдельные ее подсистемы и даже элементы. Фактически товаром становится не сам бизнес, а отдельные его составляющие, и оценщик определяет рыночную стоимость отдельных активов.
В-третьих, потребность в бизнесе как товаре зависит от процессов, происходящих внутри бизнеса и во внешней среде. Из этого вытекает еще одна особенность бизнеса как товара — потребность в регулировании бизнеса и процесса его оценки, а также необходимость учитывать при оценке качество управления бизнесом.
В-четвертых, учитывая особое значение устойчивости бизнеса для сохранения стабильности в обществе, необходимо участие государства в регулировании не только оценки бизнеса, его купли-продажи, но и формирования рыночных цен на бизнес, особенно если речь идет о предприятии с долей государства в капитале.
Источник: ozlib.com
Специфика бизнеса как объекта оценки
В условиях кризиса и нестабильности экономической ситуации цена ошибки существенно возрастает. В этой связи особенно важно минимизировать риски. Одним из факторов выживания в трудный период становится выбор добросовестного партнёра. И основной задачей является оценка его надёжности. Как же её оценить?
Как застраховать себя от возможных ошибок?
В общем случае оценка надёжности партнёра будет сводиться к сбору и оценке субъективной и объективной информации о потенциальном партнёре. К субъективным оценкам о компании, например, относится мнение со стороны её контрагентов, партнёров или Клиентов.
К объективным оценкам можно отнести время существования компании на рынке, ведение компанией хозяйственной деятельности, результаты аудиторских проверок, а также оценку стоимости компании (оценку бизнеса), проведённую профессиональными оценщиками.
Сбор информации о потенциальном партнёре можно проводить самостоятельно, а можно обратиться в специализированную информационную компанию. Оценку стоимости компании лучше проводить, привлекая профессиональных экспертов-оценщиков, которые составят экспертное заключение — отчёт об оценке.
Хотя услуги информационных и оценочных компаний не бесплатны, всегда оказывается дешевле подстраховаться. Получив отчёт информационной компании, можно судить об устойчивости положения потенциального партнёра и целесообразности сотрудничества вообще. Оценив стоимость компании-партнёра, его финансовое состояние, можно определить размеры инвестиций, которые можно доверить партнёру с минимальным риском, а также условия их предоставления.
Сегодня оценка стоимости компании или оценка бизнеса требует наличия большого объёма знаний и большого опыта в области экономики и права, которые смогут обеспечить легальность и качество проведённых мероприятий по оценке оборудования, оценке земельных участков и объектов недвижимости, оценке акций и других финансовых активов вашего потенциального партнёра.
Оценка проводится на основе анализа значительного объёма как внешней экономической информации, так и внутренней документации компании.№
Выделим основные характеристики бизнеса как объекта оценки:
- 1. Бизнес как объект оценки — это права (юридическое лицо).
- 2. Бизнес — это капитал; совокупность активов, финансируемых за счет собственных и заемных средств, привлеченных для осуществления экономической деятельности.
- 3. Это процесс, определенная экономическая деятельность, основная цель которой — получение прибыли.
Важно, что приведены не несколько вариантов характеристик бизнеса как объекта оценки, а единая совокупность признаков, и все приведенные характеристики должны рассматриваться только в комплексе.
Результатом оценки бизнеса/доли бизнеса является стоимость определенной доли участия в капитале ОАО, ЗАО, ООО.
Негативным моментом современного этапа развития оценки в России является то, что все представления в профессиональной оценочной деятельности (в том числе нормативные) чрезмерно сконцентрированы на «юридикализации» объектов оценки в их искусственном отдалении от экономического содержания и физического наполнения.
Организационная правовая форма и юридический статус являются важными характеристиками бизнеса в процессе оценки его стоимости, но именно определенное использование прав и активов наделяет бизнес полезностью, ценностью или обменной стоимостью. Следовательно, бизнес — это капитал, совокупность активов, финансируемых за счет собственных и заемных средств, привлеченных для осуществления экономической деятельности.
Следует сказать, что в российском законодательстве отсутствует определение бизнеса. Часто на практике понятие «бизнес» отождествляют с «предприятием». Определение предприятия, содержащееся в ст. 132, ГК РФ, имеет малого общего с бизнесом как объектом оценки:
- 1. Предприятием признается имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности.
- 2. Предприятие в целом как имущественный комплекс признается недвижимостью.
В состав имущественного комплекса предприятия входят все виды имущества, предназначенного для достижения его целей, для осуществления хозяйственной деятельности, для получения прибыли, в том числе недвижимость (земельные участки, здания, сооружения), машины, оборудование, транспортные средства, инвентарь, сырье, продукция, а также имущественные обязательства, ценные бумаги, нематериальные активы и объекты интеллектуальной собственности, в том числе фирменные наименования, знаки обслуживания, патенты, лицензии, ноу-хау, товарные знаки.
Поэтому при оценке бизнеса оценщик оценивает предприятие в целом, определяя стоимость как его собственного капитала, так и отдельных частей имущественного комплекса (активов и обязательств). Предприятие как объект оценки должно иметь четко определенные границы, будучи сложной системой, оцениваемый бизнес включает разнообразные составные части. В структуру предприятия могут входить цеха, участки, обслуживающие хозяйства, специальные подразделения, конторские строения, средства связи и коммуникации, которые могут располагаться на разных площадях и даже в разных регионах. Большое значение имеет организационно-правовая форма существования предприятия.
Объектом оценки могут быть объединения, холдинги, финансово-промышленные группы. В этом случае в рамках одного бизнеса объединяется несколько дочерних компаний, отделений, филиалов. Для правильной оценки нужно проследить формирование денежных потоков и направление их движения, а также права и роль каждого подразделения. Необходимо также выяснить, входят ли в состав объекта оценки подразделения социально-культурной сферы, имеются ли объекты общенационального значения.
Как правило, стоимость предприятия как бизнеса не равна стоимости имущественного комплекса. Можно привести пример, когда бизнес как объект оценки воспринимается только как набор активов — организация, единственным активом которой является офисное здание, занятое материнской компанией. Такой бизнес — совокупность активов, финансируемых за счет собственных или заемных средств, как говорилось выше, а оценка такого бизнеса сводится к анализу стоимости чистых активов с учетом рыночной стоимости активов, в данном случае — здания.
Ключевым для процесса оценки является определение бизнеса как капитал. Все средства, собственные и заемные, которые были вложены в бизнес, — это капитал, инвестированный в бизнес, или, в практике оценки, инвестированный капитал. Таким образом, бизнес — это совокупность активов, финансируемых за счет собственных и заемных средств, привлеченных для осуществления экономической деятельности. И в процессе оценки бизнеса оценщик рассчитывает стоимость активов и анализирует величину обязательств.
Инвестированный капитал — это совокупный капитал, используемый для функционирования бизнеса, он условно не делится на собственный и заемный.
В практике оценки наиболее значимыми являются следующие виды капитала:
- · собственный;
- · заемный;
- · инвестированный (собственный + заемный).
Бизнес — это капитал. Собственный капитал используется в следующих видах сделок:
- · сделка купли-продажи;
- · дополнительная эмиссия;
- · внесение в уставный капитал другого предприятия;
- · конвертация акций, слияния/поглощения;
- · залог.
В большинстве случаев для совершения сделок используется собственный капитал, поэтому, как правило, он же выступает объектом оценки бизнеса.
Бизнес — это процесс, определенная экономическая деятельность. Непосредственным объектом оценки применительно к бизнесу выступают экономические выгоды от деятельности, от эксплуатации активов. Т. е. объектом оценки являются не столько юридические права, сколько экономические выгоды. А стоимость капитала формируется за счет доходов, которые он принесет своему владельцу в будущем.
Бизнес можно рассматривать как активную и пассивную деятельность. Бизнес как активная деятельность — реальная деятельность по эксплуатации активов, производству, деятельность на товарных рынках по сбыту продукции, характеризующаяся определенной организацией, инвестиционной политикой и т. д. Бизнес как пассивная деятельность — это деятельность на публичных рынках капитала (например, биржевая) на пассивной стороне баланса. Стоимость бизнеса как активной деятельности рассчитывается с использованием доходного подхода, стоимость бизнеса как совокупности активов — с использованием затратного, формирование стоимости бизнеса на публичных рынках капитала анализируется в рамках сравнительного подхода.
В заключении можно сказать, что бизнес — это экономическая деятельность на основе эксплуатации совокупности активов, финансируемых за счет собственных и заемных средств, привлеченных для осуществления этой деятельности. В большинстве случаев в процессе оценки бизнеса объектом оценки выступает собственный капитал юридического лица либо доля участия в нем.№
Источник: vuzlit.com
Специфика
Сегодня поговорим о том, что означает термин «специфика» и каковы его нюансы в сфере бизнеса. Рассмотрим разнообразные примеры, демонстрирующие что специфика может как увеличивать расходы, так и наоборот их уменьшать, и что специфика это не только про деньги.
Но обо всем по порядку.
Примечание: Данный материал является субъективной эмоциональной оценкой и субъективным мнением, носит чисто информативный характер, не является претензией или иным порочащим действием и ни к чему не призывает.
Специфика это
Специфика (specificus — особый, особенный) — это то же, что и особенность, нечто характерное для данного конкретного объекта, области деятельности, явления, рода явлений, класса предметов и т.д.
Например, фраза «при постановке задач обычно учитывают специфику ситуации» означает, что особенности ситуации могут влиять на то время, деньги и силы, которые потребуются для решения задачи.
Скажем, необходимо починить какую-нибудь технику. Если за дело берется опытный человек, то он сделает это достаточно быстро и качественно. Если за дело берется начинающий, то это, как не сложно догадаться, займет больше времени и сил, при этом результат, как говорится, «может оставлять желать лучшего» (хотя и не всегда).
Специфика и бизнес (дело): нюансы
Нужно понимать, что детали, нюансы и вообще любая специфика — это то, что может крайне сильно влиять на время, силы, расходы и прочее. И в деле (бизнесе) этому стараются уделять как можно больше внимания. И не просто так.
Ну а теперь к примерам, так как они гораздо доходчивее тысячи слов.
Как влияет специфика в бизнесе (деле): увеличение расходов
Допустим, вопрос доставки. Казалось бы, что может быть проще. Достаточно взять какой-нибудь транспорт нужных габаритов, доехать до одного места, забрать там вещи, а потом отвезти их в другое место. Только вот проблема в том, что разные вещи и товары могут подразумевать свою специфику. Не говоря уже о том, что и требования клиентов могут быть разнообразными в стиле «по дороге завернем вот туда-то, мне там то-то нужно . «.
Примечание: Существуют еще нюансы, но не хочу усложнять пример.
Абстрактно. Например, замороженные товары питания нельзя перевозить в обычных грузовиках. Нужны специальные рефрижераторные устройства, кузов должен быть рассчитан на низкие температуры и т.п. Соответственно, такая техника стоит дороже и ремонтировать ее тоже дороже.
Еще пример влияния специфики в бизнесе. Сами замороженные товары. Скажем, вот вы взяли в руки помидор и взвесили его на весах. Вот сколько там отобразилось, столько и будет самих помидоров. Когда же речь заходит про замороженные товары, то ситуация несколько меняется. Если вы хоть раз что-нибудь такое кухарили, то прекрасно знаете о чем идет речь. Для остальных поясню.
После того, как вы разморозите товары, вы можете их взвесить и увидеть, что они станут меньше весить. Происходит это потому, что часть веса составляла обычная вода в виде льда.
Как это связано с доставкой? Очень просто. Грузовики подразумевают не только габариты, но и определенный допустимый вес товаров. Абстрактно. Грузовик может перевозить 5 тонн. При заморозке, скажем, товары начинают весить на 10% больше. Значит, за раз вы перевезете не 5 тонн самих товаров, а меньше (примерно 4,545 = 5 / 1,1).
И если вам нужно перевезти 500 тонн исходного веса товаров, то вам нужно будет не 100 грузовиков, а 110.
Как влияет специфика в бизнесе (деле): уменьшение расходов
Допустим, существует фрилансер Коля и заказчик Петя, которому нужен сайт. При этом Пете не нужен красивый интерфейс, его интересует только функциональность. Это специфика клиента? Специфика.
Абстрактно. Такой подход обычно предполагает, что можно купить шаблон подешевле или вообще взять бесплатный (или стандартный) и немного его «допилить». С модулями (расширениями, плагинами) аналогичное. В таких сайтах нет разных красивых анимационных эффектов, они сделаны достаточно просто.
В таких сайтах настройки могут храниться в отдельных файлах, а не задаваться через интерфейс. И так далее.
В общем, как не сложно догадаться, стоимость и время, которые необходимо потратить на выполнение заказа Пети, будут меньше, чем в случае среднестатистического заказа.
Как влияет специфика в бизнесе (деле): жизненные моменты
Теперь рассмотрим более жизненные моменты влияния специфики в бизнесе, с которыми сталкивался каждый (ну или хотя бы слышал о таком).
Скажем, если потенциальный клиент вам хамит еще до заказа, то будете ли вы браться за этот заказ? Непросто так ведь появилось понятие делового этикета (и еще полезный обзор деловое общение).
Или еще пример. Нормальная адекватная красивая женщина с хорошими манерами приходит за некой услугой. Если продавцом является мужчина, то, как не сложно предположить, вполне возможно, что такому клиенту будет предоставлено больше сервиса и внимания. Аналогичное можно сказать про мужчину-клиента и женщину-продавца.
Еще пример. «Совы и жаворонки». Если не слышали о таких терминах, то поясню. «Совы» любят позже ложиться и позже вставать. «Жаворонки» же наоборот любят раньше вставать и раньше ложиться. Соответственно, если «сову» попросить что-то сделать ранним утром, то результат будет не всегда лучшего качества, так как такой человек будет еще сонный и ленивый. Но если ту же «сову» попросить что-то сделать ближе к вечеру, то результат будет лучше, так как в это время такой человек полон сил и более активен. В случае же «жаворонков» результат будет обратным.
Можно было бы еще привести примеры, но вероятно читатель уловил мысль, что специфика может крайне сильно влиять в деловой сфере, собственно, как и в остальных.
И, как обычно, всегда помните про здравую логику и то, что у вас своя голова.
Понравился обзор? Тогда время подписываться в социальных сетях и делать репосты!
Источник: tobiz24.ru
