Вертикально интегрированный бизнес это

Вертикальная интеграция — это стратегия расширения, при которой предприятия приобретают дополнительные уровни цепочки поставок. Приобретение может быть связано с сырьем, производством, распространением, розничной торговлей и т. Д. Это решение сделать это собственными силами, а не аутсорсингом. Интегрируя различные уровни цепочки поставок, компании могут контролировать поставки, снижать затраты, наращивать производство и повышать эффективность. Кроме того, вертикальная интеграция способствует экономии за счет масштаба, устраняя сбои в поставках и доминирующее положение поставщиков. Вертикальная интеграция дорога и необратима: новым членам нужно время, чтобы слаженно работать с существующей командой.

Оглавление

Программы для Windows, мобильные приложения, игры — ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале — Подписывайтесь:)

Что такое вертикальная интеграция?

Объяснение вертикальной интеграции
Пример вертикальной интеграции
Типы вертикальной интеграции

#1 – Прямая интеграция
#2 – Обратная интеграция
#3 – Сбалансированная интеграция

Вертикальная интеграция — это стратегия, при которой бизнес берет на себя контроль над различными этапами цепочки поставок — сырьем, производством, распространением, продажами или поддержкой клиентов.
Компании могут внедрить прямую интеграцию, чтобы привести свои цепочки поставок в соответствие с конечными потребителями.
В качестве альтернативы, обратная интеграция предполагает приобретение этапов цепочки поставок в обратном порядке. Фирма, занимающаяся розничной торговлей, могла бы закупать этапы вплоть до сырья.

Объяснение вертикальной интеграции

Компании применяют стратегию вертикальной интеграции, чтобы победить своих конкурентов, укрепив свою цепочку поставок. Цепочка поставок начинается с закупки сырья и производства готовой продукции. Затем он распространяется на распространение и продажу. Эта система включает поставщиков, производителей, дистрибьюторов, продавцов.

Продавцы Продавцы — это физические или юридические лица, которые продают товары и услуги предприятиям или потребителям. Он получает платежи в обмен на предоставление товаров конечным пользователям. Они составляют неотъемлемую часть управления цепочкой поставок сырья для производителей и готовой продукции для клиентов, розничных продавцов и потребителей.

Вертикальная интеграция

Таким образом, вертикальная интеграция обеспечивает превосходное управление цепочкой поставок. Это способствует экономии за счет масштаба. подробнее — увеличение производства и снижение затрат. Такой бизнес не отдает на аутсорсинг сырье, дистрибуцию, розничную торговлю или обслуживание клиентов. Эти компании пытаются завладеть всеми уровнями цепочки.

Они сливаются или приобретают партнеров по цепочке поставок. Иногда они идут до конца и создают новые звенья цепочки поставок. Однако руководство должно осознавать высокую стоимость таких расширений. Компании могут потерять фокус и отказаться от существующих сильных сторон в погоне за синергиейСинергияСинергия — это стратегия, в которой отдельные лица или организации объединяют свои усилия и ресурсы для достижения большего коллективно, чем они могли бы сделать по отдельности.Подробнее.

Владение уровнями цепочки поставок не следует путать с горизонтальной интеграцией. Горизонтальная интеграция. Горизонтальная интеграция — это слияние двух компаний, работающих в одной отрасли.

Эти компании обычно являются конкурентами и объединяются, чтобы получить большую рыночную власть и экономию за счет масштаба, обширную клиентскую базу, более высокую ценовую власть и более низкую стоимость рабочей силы. Горизонтальная интеграция подчеркивает слияниеСлияниеСлияние относится к стратегическому процессу, посредством которого две или более компании совместно образуют новое единое юридическое предприятие.

Например, в 2015 году производитель кетчупа HJ Heinz Co и Kraft Foods Group Inc объединили свой бизнес, чтобы стать Kraft Heinz Company, ведущей мировой компанией по производству продуктов питания и напитков.Подробнее или приобретениеПриобретениеПриобретение относится к стратегическому шагу одной компании, покупающей другую компанию путем приобретения основные ставки фирмы. Обычно компании приобретают существующий бизнес, чтобы поделиться своей клиентской базой, операциями и присутствием на рынке. Это один из популярных способов расширения бизнеса между фирмами, занимающимися одним и тем же направлением бизнеса (часто конкурентами). Более того, горизонтально интегрированные предприятия функционируют на одном уровне цепочки поставок.

Пример вертикальной интеграции

Тесла Инк. является эффективным примером вертикальной интеграции. 4 января 2021 года компания получила преимущество над конкурентами, преодолев проблемы с цепочками поставок в мировой автомобильной промышленности.

Во время пандемии Covid 2020 года не хватало чипсы используется в автомобилях. Конкуренты Tesla свернули производство, ожидая падения спроса. Однако Тесла продолжил с оптимистичным прогнозом быстрого роста спроса на автомобили. Компания напрямую связалась со своими поставщиками чипов, чтобы отслеживать свои заказы.

Это стало возможным, потому что Tesla разрабатывает больше оборудования и программного обеспечения, чем ее конкуренты, которые полагаются на внешних поставщиков. По сравнению с конкурентами компания более вертикально интегрирована. В конечном итоге она увеличила поставки автомобилей и повысила цены, чтобы финансировать новые уровни цепочки поставок.

Типы вертикальной интеграции

Направление, в котором фирма объединяется в своей цепочке поставок, определяет тип вертикальной интеграции, которую она выбирает:

#1 – Прямая интеграция

Когда у компании есть собственное производственное подразделение, она может объединять или приобретать распределительные центры или торговые точки. Таким образом, компания продвигается вперед по цепочке поставок, т. е. от сырья к рознице.

#2 – Обратная интеграция

Эту стратегию реализуют компании, имеющие собственные подразделения, созданные для последних этапов цепочки поставок — розничной торговли. Такие фирмы могут заниматься на начальных этапах — производством и закупкой сырья.

#3 – Сбалансированная интеграция

Такие фирмы, как правило, используют комбинацию прямой интеграции. Целью этой вертикальной интеграции является достижение экономической эффективности. Подробнее и обратная интеграция Обратная интеграция Обратная интеграция — это тип вертикальной интеграции, при котором компания покупает или интегрируется со своими фирмами-поставщиками для повышения эффективности, сокращения затрат и получения большего контроля над производственным процессом. .читать больше стратегий. Это применимо к предприятиям, выполняющим функцию промежуточной цепочки поставок. Они расширяют свои операции вверх и вниз.

Например, Hershey полагается на поставщиков и дистрибьюторов какао-бобов, таких как Walmart и Target. Hershey может приобретать как поставщиков, так и дистрибьюторов какао-бобов — сбалансированная интеграция.

Преимущества

Преимущества владения различными уровнями цепочки поставок заключаются в следующем:

Конкурентное преимущество: Компания будет иметь преимущество за счет недорогих продуктов или услуг. И все это достигается за счет повышения качества продукции.
Исключает перебои с поставками: Когда компании полагаются на поставщиков в отношении поставок, они могут не доставить их вовремя. Таким образом, развитие внутреннего уровня цепочки поставок повышает эффективность.
Препятствует доминированию поставщиков: Если у поставщиков есть автономия, они также могут диктовать условия. Таким образом, вертикальная интеграция, безусловно, может снизить затраты и устранить доминирующее положение поставщиков.
Экономия на масштабе: Вертикально интегрированные компании производят оптом — себестоимость единицы продукции снижается.
Увеличивает прибыльность: Одновременно происходит увеличение производственных мощностей и снижение производственных затрат. Затраты на производство. Затраты на производство — это общая сумма капитала, которую компания тратит на производство готовой продукции или предложение конкретных услуг. Вы можете рассчитать его, добавив прямые материальные затраты, прямые затраты на рабочую силу и производственные накладные расходы. читать далее— РентабельностьРентабельностьРентабельность относится к способности компании генерировать доход и максимизировать прибыль по сравнению с ее расходами и эксплуатационными расходами. Он измеряется с использованием конкретных коэффициентов, таких как маржа валовой прибыли, EBITDA и маржа чистой прибыли. Это помогает инвесторам анализировать производительность компании. Читать дальше ускоряет.
Расширение: более крупная корпорация, владеющая большим количеством уровней цепочки поставок, может разработать уникальное торговое предложение (УТП).

Недостатки

Недостатки расширения заключаются в следующем:

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что означает вертикальная интеграция?

Вертикальная интеграция — это процесс расширения владения цепочкой поставок. Компания, участвующая в одном этапе цепочки поставок, может либо объединиться, либо приобрести другие этапы — сырье, производство, распределение, продажи или обслуживание клиентов.

Как вертикальная интеграция влияет на общество?

Вертикальная интеграция делает рынок эффективным. Ранее более мелкие и менее компетентные фирмы объединяются, чтобы сформировать большую корпорацию — более продуктивную. Но, с другой стороны, это может быть угрозой для общества, поскольку может уничтожить многочисленных конкурентов. Благодаря большей вертикальной интеграции небольшие организации могут выйти из бизнеса.

Какие есть примеры вертикальной интеграции?

Вот некоторые из ярких примеров:
1. Икеа — это мебельный бренд, который включил интеграцию цепочки поставок. Так что теперь Ikea владеет всем — от закупки сырья до управления продажами продукции.
2. Зара является розничным продавцом одежды, который приобрел производственные, дизайнерские и дистрибьюторские подразделения.

Вертикально интегрированная компания — что это и как работает

Вертикальная интеграция является одним из методов развития крупных организаций. Его основная цель, это снижение издержек и повышение рейтинга и влияния компании на рынке. Кроме этого, метод предполагает объединение точек продаж и производителей для формирования предприятия полноценного цикла.

1. Что такое вертикально интегрированная компания простыми словами

Вертикально интегрированная компания (от англ. «vertically integrated company») — это производитель, продавец или поставщик, который намерен развивать бизнес с целью контроля над каждым из циклов, начиная с добычи ресурсов и заканчивая реализацией. Таким образом компания получает все инструменты для достижения лидерских позиций на рынке.

Большая часть крупных организаций, чья деятельность связана с периодической сменой технологий, сложностями при поставках и значительной конкуренцией, отдают предпочтение именно такой стратегии развития. Благодаря формированию полноценного цикла, предприятие может нарастить темпы производства и открыть доступ к рынкам инноваций.

Вертикальная интеграция характерна для организаций, которые ведут деятельность энергетической и топливной сфере. Также сюда можно отнести добычу сырья, его поставку, переработку и реализацию. Данная стратегия позволяет сократить издержки за счёт отсутствия посредников и ускорить бизнес-процессы.

Наиболее целесообразно внедрять стратегию вертикального интегрирования в крупные компании, применяющие эффект сокращения размера производства. Таким образом можно добиться интеграции исследовательских площадок, что обеспечит защиту от кражи интеллектуальной собственности через третьих лиц. Представители малого и среднего бизнеса практически никогда не используют данную стратегию.

2. Концепция интеграции

Зачастую перед руководством компании стоит выбор между двумя путями дальнейшего развития. Первый заключается в использовании уже имеющихся возможностей для расширения, а второй предполагает сотрудничество с другими организациями путём объединения. В случае с первым вариантом, руководство может воспользоваться текущими операциями для внедрения вертикальной или горизонтальной интеграции.

Чтобы сделать правильный выбор, который сможет привести компанию к ожидаемым результатам, следует знать о преимуществах и недостатках каждого из них. Работающая вертикальная интеграция говорит о том, что под контролем компании находятся несколько циклов. Таким образом организация получает возможность не использовать услуги посредников для доставки сырья, переработки, производства и отправке конечному потребителю.

Существует 4 фазы, формирующих цепочку поставок, а именно:

дистрибуция;
сырьевая продукция;
производство;
торговля в рознице.

Организацию можно считать вертикально интегрированной в случае контроля над двумя или более вышеперечисленными процессами.

3. Задачи и цели вертикальной интеграции — нужно ли это

Главной целью вертикальной интеграции является развитие предприятия, что повлечет за собой повышение уровня влияния на рынке и увеличение прибыли. В процессе деятельности по плану данной стратегии, организация приобретает другие компании, которые могут сформировать с ней единую технологическую цепочку.

К примеру, если говорить об агробизнесе, в данной сфере работают предприятия, которые занимаются выращиванием и сбором урожая, а другие сконцентрированы на переработке, хранении, транспортировке и продаже конечному потребителю. Если эти организации объединятся, они сформируют предприятие полного цикла, что позволит нарастить темпы производства, снизить цены и сократить расходы благодаря отсутствию посредников.

Главные задачи вертикальной интеграции:

Успешная борьба с конкурентами;
Взятие под контроль каналов для реализации товара;
Увеличение прибыли;
Снижение издержек (в первую очередь транзакционных);
Сокращение размеров производства;
Повышение уровня влияния на рынке и укрепление текущих позиций. В некоторых случаях удаётся добиться выхода на международный рынок сбыта.

Вертикальная интеграция, это один из инструментов, который можно использовать с целью предотвращения банкротства. Кроме этого, таким образом организация может повысить показатели эффективности производства и избавиться от части экономических рисков. В большинстве случаев, более конкретные задачи зависят от отрасли, надёжности рынка и степени его готовности к полноценной работе.

4. Разновидности вертикальной интеграции

Вертикально интегрированная компания имеет ряд отличий от горизонтально интегрированной. Но, самое существенное из них заключается в том, что в последнем случае речь идёт об объединении компаний, работающих в одной и той же сфере, а в первом, это объединение различных стадий производства товара.

Существует 3 разновидности вертикальной интеграции:

«Вперёд». В данной ситуации основной целью организации является получение контроля над производителями ресурсов, которые могут пригодиться к началу продаж или оказания услуг.
«Назад». Здесь компания стремиться к контролю предприятий, производящих основную часть ресурсов. Например, производитель автомобилей, который хочет заполучить контроль над компаниями, производящими шины, дворники, стёкла и другие детали авто. Благодаря этому, компания сможет снизить цены на готовую продукцию, что поможет обойти конкурентов, а также гарантировать стабильность поставок ресурсов и их качество.
Сбалансированная интеграция. Эта разновидность интеграции предполагает контроль над всей цепочкой предприятий, начиная с производителей ресурсов и заканчивая доставке конечным потребителям. В условиях современного рынка существует несколько компаний, которые успешно установили контроль над смежными компаниями. Но, зачастую, в монополистических отраслях, организации стараются выстроить совокупный холдинг.

5. Формы вертикальной интеграции

В зависимости от того, в каком направлении компания ведёт деятельность, вертикальная интеграция может быть реализована несколькими способами:

Обратная интеграция . Например, студия, занимающаяся разработкой дизайна для помещений, выкупает мебельный завод. Таким образом она приобретает поставщика ресурсов. В дальнейшем это положительно отразится на показателях качества, а также позволит предоставлять клиентам дополнительные платные услуги для увеличения прибыли. Также не стоит забывать о возможности брать индивидуальные нестандартные заказы, что будет выгодно отличать студию от конкурентов;
Параллельная . Данная форма означает процесс, при котором организация постепенно приобретает поставщиков ресурсов и одновременно пользователей конечной продукции. В качестве инициатора внедрения интеграции по такой стратегии практически всегда выступает крупный производитель, который на данном этапе осваивает новый, более высокий уровень рынка или выходит на международный уровень;
Прямая . Здесь речь идёт о производителе, который решает приобрести фирмы, являющиеся потребителями выпускаемой им продукции. С помощью такой формы интеграции можно избавиться от посредников, увеличить темпы рассредоточения конечной продукции и повысить уровень узнаваемости предприятия на рынке, что может положительно отразиться на привлечении инвестиций.

В процессе изучения степени контроля, эксперты смогли определить ещё 2 разновидности вертикальной интеграции:

Регрессивный . Подразумевает приобретение торговой сетью каких-либо крупных производителей;
Прогрессивный . Организация будет производить закупку продукции одной из крупных потребительских сетей;

6. Из-за чего компании решают использовать стратегию вертикальной интеграции

Решение о применении вертикальной интеграции принимается непосредственно руководством компании. Но, существуют случаи, когда интеграция становится не выбором, а необходимостью:

Деятельность компании начата несмотря на то, что рынок до конца не сформировался. В данной ситуации следует использовать такую разновидность вертикальной интеграции как «вперёд». Кроме этого, такой вариант подойдёт для организаций, работающих в условиях «падающего» рынка. Таким образом можно избавиться от конкурентов и повлиять на уход участников из смежных отраслей;
На текущем этапе деятельности производители работают в смежных сферах производственной цепи. При этом, власти и влияния у таких организаций больше, чем у нынешней организации. В данном случае с помощью вертикальной интеграции можно повысить уровень влияния и достичь равноправия с первым предприятием. Также это позволит регулировать ценовую политику независимо от рыночных областей, а также на своё усмотрение устанавливать входные ограничения в рынок;
Высокие показатели непостоянства и раскованности деятельности компании на рынке в деланный период. Речь может идти об ошибочном выходе на ненадёжный или новый рынок, что может привести организацию к банкротству. С помощью вертикальной интеграции компания укрепляет свою позицию и повышает статус.

Несмотря на рекомендации экспертов применять в вышеперечисленных случаях стратегию вертикальной интеграции, это не стоит воспринимать как единственно верный выход из положения. Существуют другие способы, которые окажутся более эффективными. Чтобы определить правильный вариант и разработать план действий, рекомендуется подключить специалистов с соответствующим опытом и знаниями.

7. Риски у вертикально интегрированных компаний

Каждая компания, которая в процессе деятельности использует какие-либо активны, берёт на себя риски. Большинство из них связаны с реализацией товара, непрерывностью поставок сырья, а также перепрофилированием оборудования для получения возможности использовать его в альтернативных целях.

Даже если будут отсутствовать риски, связанные с неопределённостью и ассиметричными данными, компании, применившие стратегию вертикальной интеграции, характеризуются наличием заниженных транзакционных издержек на фоне рыночной координации компании. На каждом из рынков с достаточным уровнем конкуренции продавцам и покупателям разных факторов приходится тратить большие средства, чтобы отыскать друг друга.

За счёт этого, покупатель может превратиться в продавца товара для конечного потребителя, что также сопровождается затратами на реализацию. В случае объединения данных организаций, в итоге останутся лишь трансакции, относящиеся к сопровождению и поискам договоров по отношению к стороне, покупающей готовый продукт. Достаточное количество любителей онлайн слотов делают депозиты в казино через киви кошелек и это связано с простотой процесса. Огромное кол-во сайтов казино с пополнением через QIWI дает возможность делать быстрые депозиты без задержек.

8. Преимущества и недостатки вертикально интегрированных компаний

Поскольку компания может экономить на масштабе производства, это приводит к снижению издержек. Снижения удельных затрат можно добиться путём оптимизации производственных процессов, а также с помощью приобретения большого количества сырья;
Более быстрая доставка и снижение затрат на транспортировку товара;
Увеличение продаж и соответственно прибыли;
Компании больше не придётся испытывать проблем, связанным с поставками сырья.

Неудобство в управлении большой компанией, особенно, если руководство не было готово к этому. Вертикальная интеграция часто сопровождается значительными затратами на покупку поставщиков. Если необходимо взять кредит с целью капитального вложения средств, не стоит забывать о стремительном росте долга.

На первый взгляд может показаться, что использование вертикальной интеграции не сопровождается какими-либо сложностями, поэтому остаётся лишь принять соответствующее решение. Это далеко не так. Прежде чем воспользоваться такой стратегией развития или предотвращения кризиса, следует провести глубокий анализ, который под силу только высококлассным специалистам. Если не учесть их рекомендаций, вертикальная интеграция не только не оправдает ожиданий, а и нанесёт огромный вред.

Источник: vsdelke.ru

Вертикально интегрированная компания — это. Понятие вертикальной интеграции, примеры

Вертикально интегрированная компания – это один из эффективных методов ведения собственного бизнеса. Становление крупных структур с вертикальной интеграцией представляет собой одну из наиболее существенных тенденций, присутствующих в современной российской экономике. При этом неоднозначность, которой отличается любая вертикально интегрированная компания – это довольно веская причина для того, чтобы комплексно рассмотреть ее основные преимущества и стимулы.

Стимулы

Современные крупные интегрированные организации постоянно диктуют вектор развития современной экономики и представляют собой основу поддержания стабильности в области производства любой развитой страны. Вертикально интегрированная компания – это довольно популярный вариант ведения бизнеса, и в российской экономике различные интеграционные процессы становятся все более и более значимыми. Одной из наиболее важных причин становления таких структур в действующем секторе отечественной экономики можно назвать то, что для ведения экономической деятельности были созданы благоприятные условия, снялись взаимные барьеры, а также появилась возможность усиливать свои конкурентные позиции и осуществлять контроль над рыночной обстановкой.

Анализ рынка, на котором работают интегрированные участники, предусматривает активное рассмотрение различных специфических стимулов к разным вариантам интеграции.

Какими они бывают?

Есть два вида стимулов, которыми отличается вертикально интегрированная компания – это внутренние и внешние. Последние представляют собой различные требования, которые предъявляются какими-то специальными характеристиками структуры определенного отраслевого рынка к потенциальным или уже действующим участникам, а также всевозможные действия, выполняемые работающими на нем фирмами.

Понятие вертикальной интеграции предусматривает также разделение внешних стимулов еще на две категории – нестратегические и стратегические. Нестратегические определяются в зависимости от характеристик той отрасли, которые напрямую не зависят от деятельности компании. В то же время стратегические стимулы представляют собой характеристики структуры рынка и комбинируются вследствие работы самих организаций.

Определяющие нестратегические характеристики рынка – это:

емкость и насыщенность;
эффект масштаба;
концентрация покупателей и продавцов, сложившаяся на данный момент;
эластичность спроса;
степень развитости инфраструктуры;
иностранная конкуренция;
административные преграды;
общеэкономическая конъюнктура;
трансакционные издержки.

Если же говорить о важнейших стратегических характеристиках рынка, то сюда уже входят:

ценовая и другие виды дискриминации;
характер и степень интеграции;
согласованные действия компаний;
присутствие потенциальных конкурентов;
действия компаний, направленные на ограничение входа на рынок.

Внутренние стимулы представляют собой любые потенциальные и реальные преимущества, которые получает компания после использования определенного типа интеграции. Внутренние интеграционные преимущества, которые получили ОАО «Газпром» и другие организации с такой структурой, могут быть результатом эффективного взаимодействия нескольких участников группы, и при этом могут быть выражены в различных структурных рыночных изменениях, которые являются благоприятными для работы организации.

Преимущества и мотивы

Российская экономика, в которой доминируют такие крупные организации, как ОАО «Роснефть» и другие, отличается наличием тенденции к вертикальной интеграции, которая на самом деле представляет собой одну из самых неоднозначных форм. Вертикально интегрированные компании отличаются не только всеми достоинствами и минусами крупных предприятий, но еще и имеют собственные закономерности развития.

За счет объединения предприятий (ООО «Лукойл» и других) обеспечивается абсолютно другой уровень управления, открывающий возможности для использования самых разнообразных вариантов координации интересов, действий и управленческих мотиваций со стороны различных участников объединения, таким образом, открывая реальные перспективы активного увеличения производственной эффективности.

В частности, появляется возможность обмена различной стратегической информацией, а введение инноваций на любом из участков в конечном итоге приводит к положительному результату для всей структуры в целом.

Вертикальная интеграция, которую используют ООО «Лукойл» и другие концерны, приводит к тому, что компания начинает гораздо меньше зависеть от дистрибьюторов или поставщиков. Потребность постоянного роста независимости организации от ее внешней среды является особенно актуальной на динамичных рынках, где присутствует большое количество продавцов и покупателей, а также при наличии дефицита определенных ресурсов.

Подобные способы, позволяющие добиться защиты от произвола со стороны поставщиков, такие как повышение запасов, применение товаров-заменителей, работа с массой различных партнеров и другие, далеко не всегда можно назвать не только экономически эффективными, но и вообще реальными в плане реализации. Различные компании, которые не интегрированы с поставщиком необходимых факторов производства, часто сталкиваются с потребностью в остановке своей деятельности всегда, когда спрос на подобные факторы превышает предложение или же поставщик заинтересован в том, чтобы поменять условия контракта. В связи с этим крупные организации, включая ОАО «Газпром», используют структуру вертикальной интеграции.

Помимо этого, принятие решений сбытовыми компаниями, которые не были ранее интегрированы и при этом не заинтересованы в реализации различной продукции определенного предприятия, всегда создает некоторый риск затоваривания и активной недозагрузки использующихся производственных мощностей, вследствие чего производство в конечном итоге просто-напросто становится нестабильным.

Вертикальное объединение организаций, которое использовало ОАО «Роснефть» и прочие компании, позволяет использовать гораздо более эффективные схемы ведения внутреннего товарооборота, а также обеспечить оптимальное управление производственными запасами, благодаря чему полностью преодолевается кризис сбыта по технологической цепи. Ускоренный оборот средств же позволяет снизить потребность в кредитах, необходимых для пополнения оборотных средств, а также помогает добиться экономии на выплачиваемых процентах.

Какие здесь риски?

В сравнении со стандартными рыночными взаимоотношениями, которые формируются между независимыми партнерами, понятие вертикальной интеграции предусматривает снижение трансакционных издержек, что относится не только к рыночной координации компаний, но и к риску оппортунизма, асимметричным данным и определенной специфичности активов.

Риск появления оппортунистического поведения различных контрагентов появляется в процессе производства продукции, для которой нет четкого определения будущего спроса, или когда нет возможности заранее в процессе составления контракта предусмотреть любые негативные изменения внутренней и внешней экономической среды.

Специфические активы

Специфические активы представляют собой результат специализированных инвестиций: подобные активы нельзя перепрофилировать с целью дальнейшего использования в других целях или какими-то иными пользователями, не провоцируя потери в производственном потенциале. Их присутствие способствует появлению двухсторонней зависимости, что приводит к некоторому осложнению контрактных отношений. При этом нужно правильно понимать, что у специфичности активов может быть несколько форм, среди которых в качестве основных можно выделить различные особенности местоположения, человеческий капитал, технологические характеристики и целевые инвестиции.

Специфика такой структуры

Специфичность местоположения возникает тогда, когда покупатель различных факторов производства и его поставщик располагаются достаточно близко друг от друга, благодаря чему значительно снижаются издержки, необходимые для хранения и транспортировки, так как в результате это приводит к крайней немобильности активов. В качестве примера можно привести сталелитейную промышленность, где интеграция различных операций плавки и прокатки существенно снижает транспортные затраты, а также исключает необходимость в дополнительном нагреве стали. Точно так же и размещение электростанций в непосредственной близости к месту добычи угля существенно увеличивает степень экономии предприятия на транспортных расходах.

Специфичность различных технологических характеристик проявляется в том случае, когда одна или сразу несколько сторон трансакции вкладывают средства в материальные активы, имеющие необычные технологические и конструктивные характеристики. В конечном итоге из-за подобных вложений существенно снижаются альтернативные возможности использования материальных средств.

Специфичность человеческого капитала представляет собой результат инвестирования в активное развитие персонала. К примеру, управление вертикально интегрированной компанией может предусматривать регулярное обучение специфике отрасли, навыкам работы в команде и пониманию новых технологий.

Целевые инвестиции поставщиком вносятся в том случае, если он видит реальную перспективу того, что значительный объем продукции будет реализован определенному потребителю. В случае предварительного расторжения контракта, соответственно, у поставщика останутся незадействованные производственные мощности.

Возможные риски

Работа компаний, которые производят или же используют в процессе своей деятельности всевозможные активы, отличается определенными рисками, которые относятся к реализации специальной продукции, но при этом имеет и такие риски, которые обуславливаются неопределенностью в поставках данной продукции, а также отсутствием возможности перепрофилирования каких-либо производственных мощностей для того, чтобы их можно было использовать в каких-то альтернативных целях.

Даже в том случае, если полностью отсутствуют риски асимметричных данных и неопределенности, вертикально интегрированные компании России и других развитых стран отличаются наличием сниженных трансакционных издержек, что связано с рыночной координацией организаций. На любом конкурентном рынке покупатель различных факторов производства и их продавец вынуждены тратить массу средств на поиск друг друга, а также последующее заключение и контроль над исполнением целого ряда соответствующих контрактов. Впоследствии покупатель некоторых факторов производства превращается в продавца конечной продукции, и теперь ему уже нужно будет выделять средства для ее реализации. Если же рассматриваемые компании объединяются, как это делают вертикально интегрированные нефтяные компании и многие другие, в конечном итоге остаются исключительно трансакции, которые относятся к поиску и сопровождению контракта по отношению к покупателю конечной продукции.

Возможный результат

После введения вертикальной интеграции также существенно снижается общая стоимость конечной продукции, так как снижаются затраты на промежуточные факторы за счет решения проблем, связанных с так называемой двойной маржинализацией и двойной надбавкой. Экономия на издержках, которой отличается продажа бензина и другой продукции в форме вертикальной интеграции, позволяет компании существенно расширить форму собственного присутствия на рынке. В первую очередь, она добивается сниженных цен на собственную продукцию, а также получает большую прибыль при уже сложившейся рыночной цене. Именно поэтому «Роснефть» (заправки) и другие подобные структуры отличаются повышенной рыночной властью по сравнению с той, которой они отличались бы, только основываясь на своей доле в этом рынке.

Преимущества для компаний

Доступ конкурентов на различные рынки промежуточной продукции ограничивается из-за того, что нет возможности или же присутствуют неблагоприятные условия для заключения контрактов с компаниями, объединенными в интегрированную структуру. На рынке конечной продукции «Роснефть» (заправки) и другие структуры, которые используют вертикальную интеграцию, отличаются массой преимуществ, которые обуславливаются наличием специфического решения проблемы «двойной надбавки», снижением трансакционных издержек и множеством других факторов. Пониженные расходы увеличивают конкурентную позицию этой организации, а параллельно также поднимают барьеры входа в данную отрасль для любой новой компании.

Помимо этого, специфичные особенности вертикальной интеграции позволяют комбинировать достаточно низкий уровень концентрации конечной продукции на рынках с довольно высокой степенью монополизации власти и, соответственно, снижением давления со стороны различных органов исполнительной власти в сфере антимонопольного регулирования.

Недостатки для рынка

В связи со всем этим можно сказать, что последствия, которые влечет за собой вертикальная интеграция, являются неоднозначными. В качестве примера может быть взята та же компания «Роснефть», которая, с одной стороны, задает тенденции к снижению производственных издержек и, соответственно, цен, но с другой — отличается значительной рыночной властью и усиливает монополизацию.

Источник: fb.ru