Внешние источники финансирования бизнеса это

ВНЕШНИЕ И ВНУТРЕННИЕ ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ БИЗНЕСА Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

В данной статье рассматриваются основные внешние и внутренние источники финансирования бизнеса предприятий, их сущность и основное назначение.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Генералова Т.А.

Профессиональный библиограф составит и оформит по ГОСТ список литературы для вашей работы
Сравнительный анализ бухгалтерского учета пассивов в России и Китае
Формирование заемного капитала предприятия
Состав финансовых ресурсов организации и их современное состояние
Процессный подход к формированию финансовых ресурсов страховой компании

О значении структуры капитала в инновационном развитии компании
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Текст научной работы на тему «ВНЕШНИЕ И ВНУТРЕННИЕ ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ БИЗНЕСА»

студент инженерно-экономического факультета Ульяновский государственный технический университет (Россия, г. Ульяновск)

ВНЕШНИЕ И ВНУТРЕННИЕ ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ БИЗНЕСА

Основные источники финансирования бизнеса | ЕГЭ ОБЩЕСТВОЗНАНИЕ 2022 !

Аннотация: в данной статье рассматриваются основные внешние и внутренние источники финансирования бизнеса предприятий, их сущность и основное назначение.

Ключевые слова: финансирование, уставный капитал, амортизационные отчисления, прибыль, краткосрочный заемный капитал, долгосрочный заемный капитал, кредиторская задолженность

Под финансированием понимается выделение средств или обеспечение ими предприятия для ведения какого-либо бизнеса. Финансирование делится на две группы: внутреннее (собственные средств) — подразумевает использование тех денежных средств, источники которых образуются в процессе финансово-хозяйственной деятельности организации и внешнее (заемные средства) — подразумевает использование денежных средств, поступающих в организацию из внешнего мира.

Среди собственных средств выделяют три основных вида финансирования: уставный капитал, прибыль и амортизационные отчисления.

Уставный капитал представляет собой фиксированную сумму средств, предоставленную собственниками для обеспечения деятельности предприятия при его регистрации.

Уставный капитал организации определяет минимальный размер ее имущества, чем большая сумма будет внесена в капитал предприятия, тем большие активы смогут приобрести собственники на эти средства и тем большими возможностями они будут располагать на старте бизнеса. Всевозможные корректировки размера уставного

капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускается лишь по решению собственников организации и по состоянию предприятия за прошедший год с обязательным изменением учредительных документов.

Прибыль представляет собой разницу между доходами и расходами предприятия от реализации товара.

Она складывается в процессе его производственной деятельности, являясь ее конечным результатом. В условиях конкуренции трудовой коллектив предприятия заинтересован в росте прибыли, так как она является источником роста производства, следовательно, и роста благосостояния сотрудников. Однако, таким источником служит не вся валовая прибыль, полученная в результате хозяйственной деятельности предприятия, а лишь часть ее, остающаяся после уплаты налогов и платежей в бюджет, называемая чистой прибылью.

Амортизационные отчисления производятся предприятиями ежемесячно исходя из общепризнанных норм амортизации и балансовой стоимости основных фондов по отдельным группам или инвентарным объектам, состоящим на балансе предприятия и представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов.

Амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции и затем в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником формирования фондов накопления. Размер этого источника зависит от величины используемых предприятием амортизируемых внеоборотных активов и принятой им амортизационной политики.

Преимущество данных источников финансирования бизнеса предприятий является гарантия финансовой независимости.

Заемные средства предназначен для получения прибыли и предполагают предоставление средств кредиторами на условиях срочности, возвратности и платности. Финансирование за счет заемных средств осуществляется в виде банковских кредитов,

кредиторской задолжности, эмиссии облигаций и т.д.

Привлечение заемных средств считается выгодным для предприятий, если они используются на рациональные цели, повышают эффективность работы предприятия и не оказывают резко отрицательное влияние на его финансовую устойчивость.

Привлекаемый заемный капитал можно подразделить на краткосрочный и долгосрочный:

Краткосрочный заемный капитал служит источником финансирования оборотных активов, таких как: материальные запасы, заделы незавершенного производства, сезонные затраты и т.д. Краткосрочный кредит банки предоставляют на условиях кредитного договора с заемщиком под реальное обеспечение его имущества. Многие предприятия работают на отсрочках платежа за товары или на системе скидок с цены изделия.

Долгосрочный заемный капитал направляется на обновление главных денежных средств и приобретение нематериальных активов. Привлечение долгосрочного заемного капитала вполне вероятно за счет эмиссии корпоративных облигаций, привлечения долгосрочного банковского кредита. Процедура получения долгосрочного кредита достаточно сложная и сопровождается предоставлением банку соответствующих экономических расчетов и обоснований, а также подтверждением платежеспособности заемщика.

Кредиторская задолженность возникает в сделках купли-продажи — когда от покупателей получен задаток, а товары еще не реализованы, или если от поставщика получены товары, а денежные средства за них еще не выплачены и в финансово-распределительных отношениях — когда предприятие выступает должником перед персоналом организации, бюджетом, внебюджетными фондами.

Кредиторская задолженность означает привлечение в хозяйственный оборот предприятия средств иных компаний, организаций или отдельных лиц. Использование этих привлеченных средств в границах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Просроченная кредиторская задолженность может привести к необходимости уплаты штрафных санкций, предъявлению судебных исков, в худшем случае — признанию предприятия банкротом.

1 .Кондратьева М. Н. Экономика и организация производства: учебное пособие / М. Н. Кондратьева, Е. В. Баландина. — Ульяновск: УлГТУ, 2013. — 98с.

Источник: cyberleninka.ru

Как выбрать внешний источник финансирования

Лизинг и кредит – два самых популярных источника внешнего финансирования. Разберемся, что выгоднее, и на что обратить внимание при выборе.

Лизинг или кредит: что выгоднее

Когда не хватает собственных источников финансирования, приходится обращаться к внешним. Сравним два наиболее популярных из них – кредит и лизинг :

  1. Платежи по лизингу переквалифицируем в платежи по кредиту, которые, в свою очередь, состоят из процентного платежа и тела кредита.
  2. Подберем процентную ставку по платежам так, чтобы сумма выплат по телу кредита равнялась первоначальному долгу.
  3. Вычислим средневзвешенный срок потока платежей по лизингу.

Полученный результат можно сравнить с предложением банков или с текущим кредитным портфелем, принять решение о способе финансирования, минимизировать объем заемных средств, оптимизировать налогообложение.

Прежде чем делать расчеты, рассмотрим основные условия кредита и лизинга . Как видно из таблицы 1, у каждого финансового инструмента есть свои особенности. Далее разберемся, как применять кредит и лизинг для юридических лиц, чтобы минимизировать объем заемных средств, оптимизировать налогообложение.

Условия

Кредит

Лизинг

Условия получения финансирования

Можно получить под различные цели, которые необязательно оговаривать в момент заключения кредитного договора

Предмет лизинга должен быть заранее известен

Условия обеспечения финансирования

Должен быть обеспечен ликвидным движимым или недвижимым имуществом, либо стабильным оборотом по расчетному счету

Предмет лизинга является залогом

Стоимость денег в кредите в большей степени определяется отчетностью кредитора

Стоимость денег в лизинге определяется ликвидностью предмета лизинга, то есть способностью его быстро реализовать в случае неплатежеспособности лизингополучателя

Лизинг, как источник финансирования

Во-первых, платежи по лизингу переквалифицируем в платежи по кредиту, которые, в свою очередь, состоят из процентного платежа и тела кредита. Пример графика лизинговых платежей представлен в таблице 2.

Стоимость предмета лизинга, руб.

Сумма аванса, руб.

Срок лизинга, мес.

Удорожание в год, %

Номер месяца

Сумма лизингового платежа, руб.

Номер месяца

Сумма лизингового платежа, руб.

ИТОГО

3 780 000

Переделаем лизинговый график в график получения и погашения кредита с процентами в таблице 4.

Движение по кредиту

Во-вторых, подберем процентную ставку по платежам так, чтобы сумма выплат по телу кредита равнялась первоначальному долгу. Сделаем это с помощью формулы ВСД в Excel, где:

В31:В67 – диапазон получения и гашения кредита (без итого); *12 – перевод ставки из месячной в годовую. Результат получился 21,82%.

Таблица 5. Проверка процентной ставки

Номер месяца

Движение по кредиту

Долг на конец периода

Номер месяца

Движение по кредиту

Долг на конец периода

итого

Тело

Проценты

итого

Тело

Проценты

В-третьих, вычислим средневзвешенный срок потока платежей по лизингу. Немаловажным показателем в кредите является срок кредита. Если кредит чаще гасят в конце срока, то лизинг приходится гасить постепенно в течение периода, что усложняет процесс сравнения сроков пользования деньгами. Чтобы обойти это необходимо по лизингу вычислить дюрацию — средневзвешенный срок потока платежей. Для этого найдем долю платежа тела кредита от общей суммы кредита за каждый месяц, перемножим ее с периодом пользования. Результат – в таблице 6.

Таблица 6. Усредненный срок пользования деньгами в лизинге

Срок пользования, мес.

Тело

Доля тела

Взвешенный срок пользования, мес.

Срок пользования, мес.

Тело

Доля тела

Взвешенный срок пользования, мес.

итого

-100,0%

-20,43

Вы можете возразить, что описанный способ расчетов выбора: лизинг или кредит для юридических лиц, слишком примитивен и не учитывает много нюансов, например налогообложение:

  • покупка в кредит в отличие от лизинга не уменьшает базу налога на прибыль;
  • с платежа по кредиту, в отличие от лизинга, нельзя возместить НДС.

Однако если присмотреться, этот способ позволяет найти ставку по альтернативному кредиту (если не делать проверку и не считать срок кредита), сочетает в себе информативность и легкость расчетов, а также дает возможность оптимизировать налогообложение, но в отличные от кредита периоды времени:

  • при кредите НДС – сразу при покупке объекта инвестиции, а налог на прибыль – в течение эксплуатации через амортизацию и проценты по кредиту
  • при лизинге НДС и налог на прибыль оптимизируется постепенно на протяжении всего договора лизинга.

Выгодный лизинг в Финансовом супермаркете ЭТП ГПБ

Лизинг – полезный и удобный финансовый инструмент, который по многим параметрам выгодно отличается от кредита, если его правильно использовать .

Оформить заявку Вы можете следующим способом:

  1. Зайдите на страницу лизинга в Финансовом супермаркете.
  2. Пролистните страницу до окна «заявка».
  3. Выберете тип имущества, на который вы хотите получить лизинг.
  4. Укажите стоимость имущества.
  5. Укажите наименование организации, ИНН, имя, фамилию.
  6. После проверки всех параметров нажмите «Отправить заявку».
  7. На адрес электронной почты, указанный в заявке, вам придет уведомление о заполненной заявке, и в ближайшее время с вами свяжется специалист (для уточнения некоторых деталей по заявке: размер аванса, определен ли поставщик, необходима ли дополнительная помощь в поиске поставщика).
  8. Вы получите коммерческое предложение.
  9. Заявка направляется партнеру, где менеджер берет ее в работу и перезванивает вам, уточняет все нюансы, запрашивает пакет документов, необходимый для анализа.

Лизинг от Финансового Супермаркета ЭТП ГПБ – лучшие предложения, консультации экспертов отрасли, долгосрочное сотрудничество на самых выгодных условиях!

Ильдар Габбасов, ACCA DipIFR (Rus), CIMA Rus, заместитель финансового директора ООО «Оптовик» — розничная сеть магазинов «Эссен». Опыт в сфере корпоративных финансов — 10 лет. Был специалистом I категории по бюджету финансово-бюджетной палаты Елабужского муниципального района. С 2007 года работает в ООО «Оптовик» — розничная сеть магазинов «Эссен», последние 3 года в должности заместителя финансового директора.

Источник: etpfs.ru

Внешние и внутренние источники финансирования деятельности предприятия. Понятие, состав, преимущества и недостатки их использования

Финансирование инвестиций- обеспечение инвестиционной деятельности необходимыми денежными средствами из различных источников.

Внешние источники формирования инвестиционных ресурсов- заемные и привлеченные источники финансирования реализации инвестиционных проектов.

Внутренние источники формирования инвестиционных ресурсов- собственные источники финансирования реализации инвестиционных проектов .

1)Собственные источники формирования инвестиционных ресурсов- денежные средства и другое имущество собственников компании (фирмы), привлекаемые для реализации инвестиционного портфеля. К нимотносятся:

· амортизационные отчисления — основной собственный источник финансирования простого воспроизведения основных фондов предприятий.(+: существует при любом финансовом положении предприятия и всегда остается в его распоряжении. -: недостаточно его как источника для финансирования деятельности)

· отчисления от прибыли на нужды инвестирования;(+:отсутствие расходов, связанных с привлечением капитала; сохранение контроля собственника за деят-тью пред-я; повышение финансовой устойчивости. -:ограниченная и изменяющаяся величина прибыли, сложность прогнозирования, зависимость от внешних факторов (конъюнктура рынка, изменение спроса и цен )

· реализация или сдача в аренду неиспользуемых активов и др.(носят разовый характер)

2)Заемные источники- привлекаемые для реализации инвестиционного портфеля на кредитной основе денежные средства и другое имущество:

· лизинг- долгосрочная форма аренды машин и оборудования, используемая как один из заемных источников формирования инвестиционных ресурсов,

· различные формы заемных средств, в т.ч. кредиты, пре­доставляемые государством и фондами, кре­диты банков и других институциональных инвесторов (инвестици­онных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фон­дов), других предприятий, векселя и другие средства. Кредит- ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента.

· эмиссия облигаций;

· Облигационный заем как форма кредитного финансирования инвестиций представляет собой внешнее заимствование на основе эмиссии облигаций (АО).

В состав привлеченных средств входят:

· средства, полученные от выпуска предприятием и продажи акций;

· средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акцио­нерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозвратной основе;

· ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов, различных фондов поддержки предпринимательства, предо­ставляемые на безвозмездной основе;

· благотворительные и другие аналогичные взносы.

Привлеченные средства.При выборе в качестве источника финансирования иностранного инвестора предприятию следует учитывать тот факт, что инвестору интересны высокая прибыль, сама компания и его доля собственности в ней. Чем выше доля иностранных инвестиций, тем меньше остается контроля у собственника предприятия.

Преимущества кредита: отличается большей независимостью в применении полученных денег, процесс получения кредита весьма оперативный.

К недостаткам кредита можно отнести следующее: срок кредитования в редких случаях превышает 3 года; для получения кредита необходим залог; используется стандартная схема амортизации оборудования, что обязывает выплачивать налог на имущество в течение всего срока пользования.

Преимущества лизинга: Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленно начинать платежи, не требует залога. Лизинг позволяет предприятию, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать реализацию крупного проекта. Лизинг не увеличивает долг в балансе предприятия и не затрагивает соотношения собственных и заемных средств, т.е. не снижает возможность предприятия по получению дополнительных займов. Существует 4 основных способа внешнего финансирования: закрытая подписка на акции (контроль не теряется, риск незначит.); привлечение заемных средств в форме кредитов, эмиссии облигаций (контроль не теряется, финн риск возрастает);открытая подписка на акции ( финн рсик не возрастает, возможна утрата контроля);сочетание всех предыдущих способов (комбинированный).

Источник: studopedia.ru

Внешнее финансирование и внутреннее финансирование деятельности предприятия: виды, классификация и особенности

В процессе анализа решений, имеющих отношение к структуре капитала, руководители компаний оперируют такими понятиями, как внутренние и внешние источники финансирования предприятия.

внешние и внутренние источники финансирования бизнеса

Эти категории поступающих денежных средств актуальны практически для каждой организации. В зависимости от сферы ее деятельности, внешнее финансирование и внутреннее финансирование применяется в различных пропорциях. Иногда достаточно привлечения довольно небольших сумм от инвесторов и кредиторов, в других случаях львиная доля капитала компании представляет собой заемные средства. В данной статье будут описаны основные внешние и внутренние источники финансирования бизнеса. Кроме того, будет приведена их характеристика и примеры, освещены преимущества и недостатки.

Что такое внешнее финансирование и внутреннее финансирование?

Внутренним финансированием называется самостоятельное обеспечение всех расходов на развитие фирмы (при использовании собственных доходов). Источниками подобных поступлений могут быть:

  • Полученная в результате ведения финансово-хозяйственной деятельности чистая прибыль.
  • Амортизационные накопления.
  • Кредиторская задолженность.
  • Резервные фонды.
  • Средства, отложенные на оплату предстоящих расходов.
  • Доход, полученный в счет будущего периода.

Примером внутреннего финансирования становится инвестирование полученной прибыли в закупку дополнительного оборудования, возведение нового корпуса, цеха или другого здания.

Внешнее финансирование предполагает использование денежных средств, поступивших в компанию извне.

внутренние и внешние источники финансирования предприятия

Они могут быть предоставлены учредителями, гражданами, государством, финансово-кредитными организациями или нефинансовыми компаниями. Залог успешной работы предприятия, его развития и конкурентоспособности в том, чтобы правильно и эффективно комбинировать внутренние и внешние источники финансирования. Соотношение собственных и привлеченных средств зависит от сферы деятельности компании, ее размера и стратегических планов.

Виды финансирования

Кроме разделения на две основные группы, внутренние и внешние источники финансирования классифицируются более подробно.

  • За счет чистой прибыли.
  • Амортизационные отчисления.
  • Продажа свободных активов.
  • Доходы от сдачи имущества в аренду.
  • Инвестиционные средства.
  • Займы (кредиты, лизинг, вексель).

На практике наиболее часто применяют смешанную систему: и внешнее и внутреннее финансирование бизнеса.

Что такое внутреннее финансирование?

Сегодня компании сами занимаются распределением прибыли, величина которой напрямую зависит от того, насколько рентабельны хозяйственные операции и эффективна дивидентная политика.

внутренние и внешние источники финансирования

Исходя из того, что руководители заинтересованы в наиболее рациональном использовании средств, которые имеются в их распоряжении, они заботятся о том, чтобы были учтены важнейшие факторы:

  • Реализованы планы, предусматривающие дальнейшее развития компании.
  • Были соблюдены интересы собственников, сотрудников, инвесторов.

При удачном распределении финансов и расширении масштабов хозяйственной деятельности компании необходимость дополнительного финансирования сокращается. В этом проявляется взаимосвязь, характеризующая внутренние и внешние источники финансирования.

Целью большинства владельцев фирм можно назвать стремление к сокращению расходов и повышению прибыли независимо от того, какой вид средств будет использован.

Положительные и отрицательные стороны применения собственных денежных ресурсов

Внешнее финансирование и внутреннее финансирование, а также их эффективность характеризуются тем, насколько руководителям удобно и выгодно использовать эти виды денежных средств.

Неоспоримыми плюсами внутреннего финансирования, конечно, является отсутствие необходимости оплачивать расходы на привлечение капитала извне. Также большое значение имеет возможность собственников сохранять контроль деятельности компании.

Среди недостатков, свойственных внутреннему финансированию, наиболее значительным становится невозможность его практического применения. В качестве примера можно привести несостоятельность амортизационных фондов. Они почти полностью потеряли свое значение из-за тотального снижения норм амортизации на большинстве отечественных предприятий (в промышленной сфере). Их суммы не могут быть использованы для покупки новых основных средств. Положение не спасает даже введение порядка ускоренной амортизации, так как ее нельзя применить к тому оборудованию, которое существует сейчас.

Что скрывается под термином «внешние источники финансирования»?

При недостатке собственных средств руководители предприятий вынуждены прибегать к привлечению заемных или инвестиционных финансов.

Наряду с очевидными преимуществами такого подхода (возможностью наращивать объемы хозяйственной деятельности или осваивать новые сферы рынка), существует необходимость возврата заемных средств и выплаты дивидендов инвесторам.

Поиск иностранных инвесторов зачастую становится «спасательным кругом» для многих предприятий. Однако при увеличении доли таких инвестиций возможность контроля у собственников предприятий существенно сокращается.

внешнее финансирование и внутреннее финансирование

Кредит и его специфика

Кредиты как инструмент внешнего финансирования становятся наиболее доступным выходом для собственников компании, если оказываются несостоятельными источники внутреннего. Внешнего финансирования бюджета фирмы должно быть достаточно для того, чтобы нарастить объем производства, а также вернуть привлеченные средства с начисленными процентами и дивидендами.

внешнее внутреннее финансирование предприятия

Кредитом называют денежную сумму, которую кредитор предоставляет заемщику с условием возврата выданных денег и оговоренного процента за право использования этой услуги.

Особенности использования кредитных средств для финансирования компании

  • Спецификой кредитной формы финансирования становится относительная независимость заемщика, касающаяся применения выданных ему сумм (отсутствие дополнительных условий).
  • Зачастую для получения кредита собственник фирмы обращается в тот банк, который занимается обслуживанием конкретного предприятия, поэтому процесс рассмотрения заявки и выдачи финансовых средств происходит довольно оперативно.

 внешнее и внутреннее финансирование бизнеса

Недостатки привлечения кредитов:

  • Нередко кредит выдается предприятию на короткий срок (до трех лет). Если стратегия фирмы предусматривает получение долгосрочной прибыли, давление кредитных обязательств становится слишком большим.
  • Чтобы получить средства в кредит, предприятие обязано предоставить залог, эквивалентный желаемой сумме.
  • Иногда условием кредитования становится требование банка открыть счет, что не всегда бывает выгодно для компании.

И внешние, и внутренние источники финансирования бизнеса должны применяться максимально рационально и уместно ведь от этого зависит уровень рентабельности предприятия и его привлекательность для инвесторов.

Лизинг: определение, условия и характеристика

Лизингом называют комплекс из различных форм предпринимательских приемов, которые выгодны для лизингодателя и лизингополучателя, так как позволяют первому расширить границы деятельности, а второму – обновить состав основных средств.

Условия лизингового соглашения более либеральны по сравнению с кредитованием, поскольку позволяют владельцу бизнеса рассчитывать на отсрочку выплат и реализовать масштабный проект без крупных финансовых вложений.

Лизинг не оказывает влияния на баланс собственных и привлеченных средств, то есть не нарушает соотношение, характеризующее внешнее/внутреннее финансирование предприятия. По этой причине он не становится помехой для получения займа.

Интересно то, что при покупке оборудования по условиям договора лизинга, компания имеет право не ставить его на баланс в течение всего периода действия документа. Таким образом, у руководителя появляется возможность сэкономить на налогах ведь активы не увеличиваются.

источники внутреннего внешнего финансирования бюджета

Заключение

Внешнее финансирование и внутреннее финансирование предприятий предполагает использование собственных доходов или привлечение заемных средств от кредиторов, партнеров и инвесторов.

Для успешной деятельности компании имеет большое значение соблюдение оптимального соотношения этих видов финансирования, а также рациональное и оправданное расходование любых ресурсов.

Источник: fb.ru

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Загрузка ...
Бизнес для женщин