Внутренние источники – деньги, которые получает предприятие за счет финансового потока от главного направления деятельности. Внутренние источники — это ресурсы самой компании или средства, предоставленные на безвозмездной основе, то есть на условии безвозвратности.
Сущность внутренних источников
Процедура финансирования организации — сложная совокупность различных методик и форм, условий и принципов, позволяющих обеспечить нормальную работоспособность организации в текущих условиях экономики. Как правило, финансирование – это процесс формирования капитала предприятия в различных формах. При этом финансирование и инвестирование – два взаимосвязанных понятия. Компания не может планировать инвестиции без наличия собственных источников капитала. По сути, финансирование – это формирование капитала, а инвестирование – это его применение.
Определяясь с источниками финансирования (в том числе и внутренними), компания должна решить несколько главных задач :
1. Определить собственную потребность в капитале (краткосрочном и долгосрочном).
2. Гарантировать платежеспособность предприятия. Здесь речь идет в первую очередь о финансовой устойчивости.
3. Своевременно выявить проблемы в структуре капитала и имущества предприятия. Такой подход позволяет своевременно скорректировать неудовлетворительные показатели.
4. Уменьшить к минимуму затраты на финансирование деятельности.
5. Грамотно применять собственный и заемный капитал.
При этом все источники финансирования условно подразделяются на две категории – внутренние (свой капитал компании) и внешние (деньги, которые привлечены извне).
Для большинства предприятий именно внутренние источники являются основой деятельности. При этом в основе финансирования лежат амортизационные отчисления и доход, который компания получает от деятельности (как правило, речь идет о чистой прибыли), деньги от эмиссии, износа нематериальных активов и так далее.
Использование внутренних источников в качестве финансирования имеет целый ряд преимуществ :
1. Предприятия обретает более мощную финансовую устойчивость, благодаря своевременному увеличению прибыли.
2. Стабилизируется процесс создания и применения собственного капитала.
3. Процедура принятия управленческих решений, связанная с развитием компании, упрощается в разы.
4. Существенно снижаются затраты, связанные с внешними финансовыми вливаниями, то есть предприятие тратит меньше денег на покрытие долгов кредиторов.
Недостатки внутренних источников в том, что на практике их не всегда можно использовать для развития компании. В частности, те же амортизационные отчисления уже утратили свою силу для большей части оборудования. Кроме этого, на отечественных предприятиях они являются сильно заниженными.
Возможность применения внутренних источников во многом зависит от целого ряда факторов – возможностей компании, качества управления, области деятельности, спроса на товар, денежно-кредитной, амортизационной, налоговой, таможенной и бюджетной политики страны.
Виды и особенности внутренних источников
В каждом предприятии можно выделить несколько видов внутренних источников :
1. Амортизационные отчисления. Почти для всех компаний, работающих в современных рыночных условиях, именно амортизационные отчисления всегда были главным внутренним источником. Данный капитал является одним из элементов выручки, получаемой за счет продажи произведенной продукции (услуг) и перечисления средств на расчетный счет предприятия.
Именно эти деньги использует руководство для покрытия затрат по основным направлениям. Зачастую амортизационные отчисления вместе с чистой прибылью компании попадают на расчетный счет и формируют оборотный капитал предприятия.
Сами амортизационные отчисления – цена износа нематериальных и основных активов предприятия, имеющая стандартное финансовое выражение. Именно они являются внутренними источниками финансирования различных направлений как расширенного, так и простого производства. Главные объекты (источники) амортизационных средств – это те объекты, которые являются собственностью компании. При этом деньги поступают от передачи имущества в аренду. В случае лизинга перечисление амортизационных средств может быть задачей лизингополучателя, так и лизингодателя (многое зависит от договоренности сторон).
Как правило, амортизационные отчисления направляются на восстановление имеющихся в распоряжение средств воспроизводства. То есть происходит обновление оборудования, участвующего в производстве основной продукции компании. На современном этапе амортизационные отчисления постоянно обесцениваются. Основная причина – инфляция, которая снижает роль амортизационных средств в качестве внутренних источников.
2. Износ нематериальных активов – второй по важности внутренний источник предприятия. Начисление данных средств производится по нормам, которые определяет сама компания. При этом в основе расчета всегда первоначальная цена и планируемый период применения нематериальных активов.
3. Бюджетное финансирование. При наличии профицита в государственном бюджете страна может пойти на инвестирование различных проектов за счет внутренних источников. При этом здесь могут применяться различные методики – кредитование потенциально интересных объектов и финансирование, не подразумевающее возврата переданных средств.
Как правило, бюджетные деньги направляются на воплощение лишь небольшого объема региональных программ, формирование и укрепление федеральной инфраструктуры, построение особо важных объектов для страны и так далее. На современном этапе государство старается всячески поддерживать два направления – научно-производственное и промышленное.
Большой плюс для предприятия – получение крупного государственного заказа. В этом случае можно рассчитывать на получение стабильного целевого финансирования на протяжении длительного времени.
4. Прибыль компании – неизменный внутренний источник. Полученные доходы предприятие может направлять на покрытие текущих нужд, а также для решения более перспективных задач – внедрения новых технологий, расширение производственной сферы, развитие предпринимательской деятельности и так далее. Если же компания не использует имеющие средства на развитие, то рано или поздно она теряет конкурентоспособность на рынке.
Главный минус использования данных внутренних источников (а именно прибыли) на развитие компании заключается в том, что руководство, как правило, пытается взвинтить цены на продукцию с целью повышения своих резервов. Как следствие, снижается спрос на товар, появляются проблемы с его продажей, падает производство.
5. Эмиссия акций – еще один внутренний источник предприятия, который зачастую становится главной движущей силой развития. С целью привлечения дополнительных средств эмитент может осуществлять выпуск облигаций и акций. При этом в качестве покупателей таких бумаг выступают физические или юридические лица со свободным капиталом.
Деньги таких участников, как правило, становятся «фундаментом» для дальнейшего развития предприятия. При острой потребности в средствах предприятие всегда может назначить дополнительную эмиссию активов, после продажи которых деньги направляются на важные нужды и решение первостепенных задач.
6. Уставной капитал – это финансовые средства, активы (материальные и нематериальные), которые формируются в период основания компании. Формирование уставного капитала — это этап, который проходит при первоначальном инвестировании. Его размер определяется на этапе регистрации и может корректироваться в процессе деятельности структуры.
При этом все изменения в данной сфере должны быть отражены в учредительных документах и соответствовать законодательству. Часто формирование уставного капитала позволяет получать дополнительные – эмиссионные средства. Такое возможно в том случае, когда в период первичной эмиссии продажа акций производится по стоимости больше номинала. Как следствие, полученная разница становится частью добавочных средств.
7. Резервы, которые накопило предприятие в период своей деятельности.
8. Финансовые вливания со стороны физических и юридических лиц. В данную категорию внутренних источников можно отнести пожертвования третьих лиц, целевое финансирование, различные благотворительные взносы и так далее.
Источник: utmagazine.ru
Внутренние источники финансирования бизнеса
Внутренние источники финансирования – это капитал, который генерируется бизнесом внутри компании, в отличие от финансов, таких как кредит, который предоставляется банками или финансовыми учреждениями извне.
Внутренним источником финансирования являются нераспределенная прибыль, продажа активов и сокращение оборотного капитала. Но каждый из этих видов финансирования имеет свои плюсы и минусы, с точки зрения стоимости, доступности, приемлемости, правовых границ и т.д.
Выбор правильного источника финансирования является сложной задачей. Нам необходимо иметь глубокое понимание характеристик источника финансирования. Как мы уже писали, внутренние источники финансирования – это источники финансирования или капитала для предприятий, которые генерируются самим бизнесом в ходе его обычной деятельности. Ключевой характеристикой является то, что нет никакой внешней зависимости для удовлетворения потребности в капитале.
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль считается внутренним источником финансирования бизнеса по той простой причине, что она является конечным продуктом ведения бизнеса. Иными словами, это сэкономленная прибыль. Нераспределенная прибыль может быть определена как прибыль, оставшаяся после выплаты дивидендов акционерам, налогов, штрафов и выплат кредиторам за пользование их капиталом.
Нераспределенная прибыль является долгосрочным источником финансирования для компании, поскольку нет обязательного погашения, как срочные кредиты и долговые обязательства, а также из нее не нужно платить проценты за заемный капитал.
Преимущества нераспределенной прибыли как внутреннего источника финансирования
Все преимущества нераспределенной прибыли ясно видно из ее характеристик:
- это средства для долгосрочного финансирования, и никто не может просить их выплаты;
- поскольку нет никакого дополнительного выпуска акций, не происходит снижения контроля владения бизнесом;
- не существует обязательств по выплате процентов или взносов;
Недостатка в создании или использовании нераспределенной прибыли для внутреннего финансирования бизнеса практически не существует.
Продажа активов
Еще один внутренний источник финансирования – продажа активов. Всякий раз, когда бизнес продает свои активы, а полученные денежные средства использует для финансирования потребностей в капитале, мы называем его внутренним источником финансирования за счет продажи активов.
Преимущества продажи активов как внутрикорпоративного инвестирования
Продажа активов может работать в качестве краткосрочного или долгосрочного финансирования в зависимости от того, какие активы продаются. Скажем, продажа автомобиля может удовлетворить краткосрочные и небольшие финансовые потребности, а продажа земли, зданий или оборудования может удовлетворить долгосрочные и большие финансовые потребности.
Рекомендуется регулярно проверять реестр основных средств и находить активы, которые больше не используются, устарели и т.д. Такие активы должны быть проданы как можно раньше, чтобы любое из негативных событий не повлияло на снижение их цены.
Основным недостатком этого типа финансирования является то, что активы продаются до истечения срока их полезного использования. Помимо потери полезного действия, предоставляемого проданным активом, существует потеря в форме утраты капитала из-за продажи актива по стоимости лома.
Идеальным решением данной ситуации является лизинг. Это вид аренды, при котором мы можем получить необходимые денежные средства и одновременно использовать соответствующий актив в обмен на аренду. С этой опцией бизнес может реинвестировать больше средств в долгосрочной перспективе.
Сокращение оборотного капитала как вид внутреннего финансирования
Оборотный капитал имеет в основном 2 компонента. Первый – это текущие активы, которые включают запасы, дебиторская задолженность и остатки денежных средств на счетах банков. Второй – текущие обязательства, в том числе кредиторская задолженность.
Обычно бизнес требует два вида финансирования, а именно, долгосрочное финансирование капитальных затрат и финансирование оборотного капитала для повседневных нужд. Сокращение оборотного капитала может быть достигнуто либо за счет ускорения цикла дебиторской задолженности и запасов, либо за счет увеличения цикла кредиторской задолженности.
По сути, и то и другое уменьшит потребность в оборотном капитале, и, следовательно, средства, вложенные в оборотный капитал, могут быть использованы для других потребностей в капитале.
Преимущества сокращения оборотного капитала
Основным преимуществом является экономия на процентных расходах, выплачиваемых по ссудам на оборотный капитал, банковским овердрафтам, денежным кредитам и т.д. Некоторые из множества вторичных выгод, которые достигаются в процессе сокращения оборотного капитала:
- экономия на погашении процентов по кредитам;
- эффективное управление оборотным капиталом;
- упрощение бизнес-операций;
- экономия на банковских расходах и т. д.
Хотя трудно найти какой-либо недостаток сокращения оборотного капитала, риск банкротства возрастает в попытке снизить оборотный капитал до очень низкого уровня. Поэтому рекомендуется оптимизировать оборотный капитал вместо сокращения.
Заключение
Мы затронули основные виды внутреннего финансирования в процессе работы бизнеса. Можете почитать нашу статью о бутстрэппинге , где вы можете найти больше информации о самофинансировании.
В большинстве случаев собственник бизнеса будет пытаться получить средства из внутренних источников из-за преимуществ, указанных выше. Предприятия, использующие внутренний источник финансирования, также демонстрируют признаки хорошей работы, поскольку бизнес самостоятельно удовлетворяет свои потребности с помощью собственной эффективности и операционной прибыли.
Источник: www.your-mentor.ru
Внутренние и внешние источники финансирования бизнеса
Ни одно предприятие не может существовать без финансовых вложений. Неважно, находится ли бизнес-проект в начале реализации или уже несколько лет существует, перед его владельцем стоит непростая задача – постоянно искать и находить источники финансирования бизнеса.
Основные виды источников финансирования бизнеса
Что такое источники финансирования бизнеса
Финансами называют совокупную сумму средств, обеспечивающих всю деятельность компании: от платежеспособности перед поставщиками и арендодателями в настоящем до возможности расширения сферы интересов в будущем.
К сожалению, время от времени могут возникать причины, препятствующие слаженной и бесперебойной работе предприятия. Среди них могут быть:
- средства от реализации продукции поступают позднее, чем приходит пора расплачиваться по долговым обязательствам,
- инфляция обесценивает полученный доход так, что невозможно приобрести сырье для производства следующей партии товара,
- расширение фирмы или открытие филиала.
Во всех вышеперечисленных ситуациях компании приходится искать внутренние и внешние источники финансирования.
Источник финансирования – ресурс-донор, который обеспечивает постоянный или временный приток материальных и нематериальных средств. Чем стабильнее идут дела компании, тем выше ее ликвидность на экономическом рынке, поэтому главной головной болью предпринимателя является поиск самого лучшего источника финансирования.
Виды источников финансирования:
- внутренний,
- внешний,
- смешанный.
Финансовые аналитики настаивают на идее о том, что основные источники должны иметь корни из нескольких разных ресурсов, потому как у каждого из них есть свои особенности.
Внутренние источники
Внутренние источники финансирования – это совокупность всех собственных материальных и нематериальных средств организации, которые были получены в результате работы компании. Они выражаются не только в деньгах, но еще и в интеллектуальных, технических и инновационных ресурсах.
К внутренним источникам финансирования бизнеса относится:
- доход в денежном эквиваленте,
- амортизационные отчисления,
- выданные займы,
- удержание зарплат,
- факторинг,
- продажа активов,
- резервная прибыль,
- перераспределение средств.
Доходы в деньгах
Прибыль от реализации товара или услуги принадлежит собственникам компании. Часть из них выплачивается как законные дивиденды учредителям, а часть идет на обеспечение работоспособности фирмы в будущем (закупки сырья, оплату рабочей силы, коммунальных платежей и налогов). Как нельзя лучше подойдут в качестве источника.
Амортизационные отчисления
Так называется некая сумма, отложенная про запас, на случай поломки или износа оборудования. Ее должно быть достаточно, чтобы купить новую технику без риска влезть в другие источники и активы. Их можно использовать как вложения в новую идею.
Внутренние источники финансирования бизнеса
Выданные займы
Те средства, которые были выданы клиентам на кредитной основе. При необходимости их можно востребовать.
Удержание зарплат
Работник имеет право получить оплату за проделанный труд. Однако, если требуется дополнительно вложиться в новый проект, можно на месяц–другой воздержаться от выплаты, предварительно договорившись с персоналом. Такой метода сопряжен с большим риском, так как увеличивает долг компании и провоцирует рабочих на забастовки.
Факторинг
Возможность отстрочить платежи фирме-поставщику путем обещаний выплатить все с процентами позднее.
Продажа активов
Актив – это любой вещественный или нематериальный ресурс, который имеет свою цену. Если у предприятия или ее участников есть неиспользующиеся активы, например земля или складское помещение, то их можно продать, а вырученные деньги вложить в новый, перспективный проект.
Резервная прибыль
Деньги, которые отложены про запас, на случай непредвиденных расходов или для устранения последствий форс-мажоров и стихийных бедствий.
Перераспределение средств
Выручит, если организация одновременно занимается несколькими направления. Нужно определить наиболее продуктивное и перевести финансы на него с остальных, менее эффективных.
Внутреннее финансирование предпочтительнее, так как не подразумевает вмешательств со стороны с последующей частичной или даже полной потерей основного контроля над деятельностью предприятия.
Внешние источники
Внешние источники финансирования – это применение финансовых средств, полученных извне, для продолжения деятельности компании.
В зависимости от вида и продолжительности, внешнее финансирование бывает привлеченным (от инвесторов и государства) и заемным (кредитные фирмы, физические и юридические лица).
Примеры внешних источников финансирования:
- кредиты,
- лизинг,
- овердрафт,
- облигации,
- торговые займы,
- долевое финансирование,
- слияние с другой организацией,
- продажа акций,
- государственное спонсорство.
Виды внешних источников финансирования бизнеса
Кредиты
Кредит – самый распространенный способ получить деньги на развитие, потому что его не только можно быстро получить, но выбрать наиболее приемлемую программу. Кроме того, кредитование доступно большинству владельцев фирм.
Выделяют два основных вида кредитов:
- коммерческий (предоставляется фирмой-поставщиком в виде отсрочки платежа),
- финансовый (собственно денежный заем от финансовых организаций).
Кредит выдается под оборотный капитал или имущество фирмы. Его сумма не может превышать 1 млрд рублей, которые компания обязана вернуть в течение 3 лет.
Лизинг
Лизинг считается одним из типов кредитования. От обычного кредита он отличается тем, что организация может взять в аренду технику или оборудование и, осуществляя свою деятельность с их помощью, постепенно выплачивать законному владельцу полную сумму. Другими словами, это полная рассрочка.
По лизингу возможно арендовать:
- целое предприятие,
- участок земли,
- постройку,
- транспорт,
- технику,
- недвижимость.
Как правило, лизинг-компании идут на встречу и предоставляют наиболее выгодные условия заемщику: они не требуют залога, не накидывают проценты и индивидуально составляют график приема платежей.
Оформление лизинга проходит гораздо быстрее, чем кредита за счет отсутствия необходимости предоставлять большое количество документов.
Овердрафт
Овердрафтом называют форму кредитования банком, когда основной счет предприятия привязывают к кредитному счету. Максимальная сумма равна 50% от месячного денежного оборота самой фирмы.
Таким образом, банк становится незримым финансовым партнером, который всегда в курсе коммерческой обстановки: если организации необходимы вложения на любые нужды, на ее счет автоматически поступают средства из банка. Однако если к концу оговоренного срока выданные деньги не будут возвращены банковскому учреждению, будет выставлен процент.
Облигации
Под облигациями предполагают кредит с процентной ставкой, который выдает инвестор.
По времени могут быть долгосрочные (от 7 лет), среднесрочные (до 7 лет) и краткосрочные (до 2 лет) облигации.
Существуют два варианта облигаций:
- купон (кредит выплачивается с равной разбивкой процента за 2, 3 или 4 раза в течение года),
- дисконт (кредит выплачивается за несколько раз в течение года, но процентная ставка может различаться от раза к разу).
Торговые займы
Данный метод внешнего финансирования подходит, если сотрудничающие друг с другом предприятия согласны получать оплату в натуральном виде, товаром или услугой, то есть обмениваться продуктом производства.
Лизинг как одна из форм внешнего финансирования
Долевое финансирование
Подобный источник подразумевает вовлечение в состав учредителей нового члена, инвестора, который путем вложения своих средств в уставной капитал, расширит или стабилизирует финансовые возможности компании.
Слияние
При необходимости можно найти другую компанию с такими же проблемами с финансированием и произвести слияние фирм. Сэкономив за счет масштабности, организации-партнеры могут найти более выгодный источник. Каким образом? Чтобы взять тот же самый кредит, фирма должна быть лицензирована, а чем она крупнее, тем больше шансов, что процедура получение лицензии увенчается успехом.
Продажа акций
Продавая даже небольшое количество акций компании, можно существенно пополнить бюджет. Также есть шанс, что фирмой заинтересуются крупные капиталисты, готовые инвестировать в производство. Но нужно быть готовым делиться контролем: чем больший поток инвестиций будет со стороны, тем большим куском доли нужно будет делиться.
Государственное спонсорство
Отдельный вид внешнего финансирования. В отличие от банковского кредита, государственное спонсорство подразумевает бесплатный и безвозвратный заем денег. Все же его получить не так просто, потому что нужно соответствовать одному важному критерию – входит в сферу интересов государственных органов.
Госфинансирование бывает нескольких видов:
- капиталовложения (если на постоянной основе, то государству отходит контрольный пакет акций),
- субсидии (частичное спонсорство),
- заказы (государство заказывает и покупает продукцию, обеспечивая фирме стопроцентную реализацию товара).
Внешнее финансирование сопряжено с большими рисками, и к нему лучше прибегать в случае, когда не удается справиться с кризисом в компании своими силами.
Плюсы и минусы внутренних и внешних источников финансирования
– простота привлечения финансов,
– отсутствие потребности просить разрешение на трату,
– отсутствие необходимости выплат по процентным ставкам,
– ограниченное количество финансов,
– неограниченность финансового потока,
– возможность смены оборудования,
– высокий риск банкротства,
– необходимость выплачивать процентные ставки,
Как выбрать источник финансирования
От правильного выбора источника финансирования зависит эффективность и прибыль всей организации в целом. Прежде всего бизнесмену стоит сверить свои действия со следующим перечнем:
- Дать точные ответы на следующие вопросы: для чего нужно финансирование? сколько денег понадобится? когда фирма сможет их вернуть?
- Определиться со списком потенциальных источников обеспечения.
- Начиная с самых дешевых и заканчивая самыми дорогими, составить иерархию.
- Посчитать затраты и окупаемость бизнес-идеи, для которой ведется поиск источников.
- Подобрать самый оптимальный вариант финансирования.
Понять, насколько выбор источника финансирования был оправдан, можно только по результатам работы, спустя время: если производительность и оборот организации возросли, значит, все было сделано правильно.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.
Читайте далее:
Что такое кассовый разрыв
Чистые активы предприятия – это что такое
Формула расчета нераспределенной прибыли
Финансовый лизинг – что это такое простыми словами
В чем измеряется рентабельность продаж (единицы измерения)
Источник: biztolk.ru
