Одним из сравнительно быстро мобилизуемых источников является аренда.
Аренда (lease) – это соглашение, посредством которого арендодатель, т.е. собственник имущества, передает арендатору право использовать его в течение оговоренного срока и за согласованную между сторонами величину арендной платы. Аренда является комбинированной формой финансирования деятельности и применяется в том случае, когда предприятие не желает приобретать данный вид основных средств или не имеет финансовых возможностей сделать это.
Лизинговые операцииосновываются на предоставлении в аренду дорогостоящего оборудования, машин или инструментов. Предприятиям очень выгодно пользоваться данными услугами с точки зрения экономии собственных ресурсов, уменьшения налогооблагаемой базы по расчету налога на имущество. Кроме того, предприятия получают возможность страхования от приобретения в собственность имущества, подверженного быстрому моральному износу. В связи с этим решается проблема реализации отработанного имущества.
Источники финансирования бизнеса за 10 минут
Оперативный лизинг (operating lease) – это комплекс имущественных и финансовых отношений, при которых новое или подержанное имущество передается лизингодателем в кратковременное пользование лизингополучателю. Основные признаки оперативного лизинга:
— договор лизинга заключается, как правило, на меньший периода полезной работы оборудования (в 2 раза и более), поэтому таких договоров бывает несколько;
— сделка может быть расторгнута в любой момент как лизингодателем (в случае несоблюдения условий, режима, места эксплуатации, выявленных на правах контроля), так и лизингополучателем (в случае неудовлетворенности качеством арендованного имущества и возможности приобретения аналогичного, но более прогрессивного, дешевого оборудования);
— объектами лизинга являются инвестиционные товары наиболее высокого спроса. Как правило, это движимое имущество: транспортные средства, строительная техника, оборудование горнодобывающей промышленности и средства электронной обработки информации;
— объекты лизинга приобретаются лизингодателем на свой страх и риск с учетом конъюнктуры рынка и полностью им застрахованы;
— по окончании срока договора лизингополучатель имеет право: вернуть оборудование лизингодателю, продлить срок лизинга на более выгодных условиях, купить оборудование у лизингодателя при наличии опциона;
— лизингодатель не получает возмещения собственных затрат и нормативную прибыль при поступлении лизинговых платежей от одного лизингополучателя, а ожидает их покрытия и прибыль при поступлениях от последующих арендаторов.
В большинстве случаев лизингодатель обеспечивает техническое обслуживание и ремонт арендуемого имущества. Расходы по содержанию оборудования в рабочем состоянии включаются в лизинговые платежи, и связи с этим в ряде стран оперативный лизинг отождествляется с лизингом услуг(service leace).
Выделяются два типа оперативного лизинга:
1. Раздельный лизинг — используется при обслуживании особо крупных проектов по аренде оборудования, при котором предусматривается финансирование лишь незначительной части стоимости оборудования. Большая часть стоимости оплачивается в счет кредитов, предоставленных третьей стороной.
Внутренние источники финансирования бизнеса
2. Контрактный найм — применяется при сдаче в аренду комплексных парков машин, сельскохозяйственной и дорожно-строительной техники на период, существенно меньший реального срока службы, — от 12 до 36 месяцев. Владельцем сдаваемых в аренду объектов является, как правило, финансовое учреждение, осуществляющее операцию контрактного найма. При этом арендная плата фиксируется твердо и включает расходы по обслуживанию, ремонту оборудования.
Финансовый лизинг(fiпапсiаl leacе) — это комплекс имущественных и финансовых отношений по передаче нового имущества лизингодателем полный срок амортизации или большую его часть лизингополучателю дальнейшим переходом его в собственность пользователя (лизингополучателя). Лизинговыми платежами обеспечивается покрытие всех затрат получение прибыли лизингодателя. По окончании срока договора имущество становится собственностью арендатора или приобретается им по остаточной стоимости.
Основные признаки финансового лизинга:
— договор лизинга носит среднесрочный, долгосрочный характер и в основном охватывает более половины экономически обоснованного срока службы имущества, поэтому при финансовом лизинге заключается один договор;
— невозможность расторжения договора в период основного срока аренды, то есть в течение времени, необходимого для возмещения расходов лизингодателя. В исключительных случаях допускается прекращение действия договора, но при значительном увеличении стоимости лизинга;
— объектами лизинга являются новые дорогостоящие предметы с длительным сроком службы, которые приобретаются лизингодателем только с предварительного согласия лизингополучателя. При этом лизингодатель не несет ответственности за выбор объекта аренды и продавца;
— обязательно участие третьей стороны — продавца (поставщика или производителя объекта лизинга), совершающего сделку купли-продажи с лизингодателем в соответствии с заключенным контрактом и теряющего право собственности на объект сделки.
В ряде стран типы арендных отношений, относимых к финансовому лизингу, определяются законодательно. Так, в США договор финансового лизинга должен отвечать следующим требованиям:
1. право владения имуществом передается лизингополучателю по истечении срока действия договора;
2. в случае неполной амортизации право покупки и владения предоставляется на условиях конкурентных торгов;
3. срок лизинга составляет не менее 75% экономически обоснованного срока службы арендуемых объектов;
4. дисконтированная стоимость минимальных лизинговых платежей за минусом инвестиционного налогового кредита составляет не менее 90% реальной стоимости арендуемого имущества.
При несоблюдении этих требований финансовая операция относится к оперативному лизингу и не учитывается по соответствующим статьям баланса лизингодателя.
Выделяются следующие типы финансового лизинга:
1. Возобновляемый лизинг — предусматривает периодическую замену оборудования по требованию лизингополучателя более современными образцами;
2. Генеральный лизинг — включает дополнительный список оборудования, предполагаемый для приобретения лизингополучателем в будущем без заключения новых контрактов;
3. Лизинг в пакете — предусматривает систему финансирования нового предприятия, при котором здания и сооружения предоставляются в кредит, а оборудование — по договору финансовой аренды.
Особенностью финансового и оперативного лизинга является то, что лизингополучатель не имеет права передавать предмет лизинга другому лицу без специального разрешения лизингодателя.
Экономические взаимоотношения сторон при оперативном и финансовом лизинге представлены наглядно на рисунке (на примере приобретения активной части основных фондов).
Не сдавайте скачаную работу преподавателю!
Аренда и франчайзинг, как новые инструменты финансирования.
Пример готовой курсовой работы по предмету: Финансы
1. Аренда и франчайзинг как инструменты финансирования деятельности предприятия
2. Оценка эффективности использования современных инструментов финансирования деятельности предприятия
Выдержка из текста
Аренда и франчайзинг, как новые инструменты финансирования.
Список использованной литературы
1.»Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 06.04.2011) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс].
Режим доступа: www.consultant.ru.
2.Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 26.07.2006, с изм. от 08.05.2010) «О финансовой аренде (лизинге)» (принят ГД ФС РФ 11.09.1998).
Режим доступа: www.consultant.ru, свободный.
3.Газман В. Аритмия лизингового рынка // Вопросы экономики. — 2010. — N 3. — С.97-109.
4.Горемыкин В.А. Лизинг. – М.: Филинъ, Информцентр XXI века, 2011. – 944 с.
5.Корниенко, А.В. «Чужое» имя (Учетные аспекты коммерческой концессии) // Все для бухгалтера в торговле.- 2007. — № 12. — С. 20.
6.Мендельсон М. «Руководство по франчайзингу». – Спб.: Питер, 2007.
7.Миндич Д.А. Финансы растущего бизнеса, — М.: Эксперт РА, 2009.
8.Пугинский Б.И. Коммерческое право России.- М.: Юрайт. 2009.
9.Филосова Т.Г. Лизинг: учеб.пособ.-М.: ЮНИТИ, 2008.
10.Тимерханова Э.Н., Габдрахманов А.Т. Франчайзинг как фактор, способствующий развитию малого предпринимательства // Социально-экономические и технические системы: Исследование, проектирование, оптимизация. 2010. № 53. С. 78-85.
11.Трибушный И.Ю. Развитие франчайзинга в российском предпринимательстве и стратегическое управление франчайзинговыми система // Вестник Ижевского государственного технического университета. 2009. № 1. С. 49-52.
12.Хайретдинов Н.Р. Анализ инфраструктуры формирования финансовых ресурсов малых организаций // Финансы и кредит. 2009. № 31. С. 72-76.
13.Шагова О.С. Сущность и роль франчайзинга в современной экономике // Вестник Казанского технологического университета. 2011. № 2. С. 268-273.
14.Шулус А., Быченко Н. Франчайзинговые формы предпринимательства (объективные основы противоречия, принципы господдержки) // Российский экономический журнал. 2008. № 11-12. – с.44-45.
Источник: referatbooks.ru
Аренда как источник финансирования. Лизинг
Как свидетельствуют историки, первое упоминание (документальное) о лизинговой сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова. Этот опыт не был забыт, и всего через два века, в 1248 году, была зарегистрирована первая официальная лизинговая сделка: крестоносцы, готовясь к очередному походу, получили, таким образом, амуницию.
Введение в экономический лексикон термина «лизинг» (от англ. «to lease»), что означает «арендовать» или «брать в аренду», связывают с операциями телефонной компании «Белл», руководство которой в 1877 году приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 году в Сан-Франциско американской компанией «Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн», и, таким образом, США стали родиной нового бизнеса.
Опыт лизинговой деятельности США и Англии в СССР не использовался. Только во время II Мировой войны советские граждане познакомились с понятием лизинга (lend-lease). США поставляло своим союзникам по блоку оружие, продовольствие, автомобильную технику, медикаменты и т. д. Однако сразу после войны слово «лизинг» исчезло из русского лексикона больше чем на четыре десятилетия. И только в начале 90-х годов российское правительство обратило внимание на лизинг, используя его для стимулирования инвестиционной деятельности.
В зарубежной практике лизинг известен достаточно давно. Но в Российский деловой оборот лизинг был введeн Указом Президента Российской Федерации от 17 сентября 1994г. №1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности». До настоящего времени единого установившегося понятия лизинг не существует. В известной степени это является следствием различных взглядов на многогранные возможности этого инструмента. Подавляющее большинство специалистов сходится во мнении, что лизинг — это специфическая форма имущественных взаимоотношений партнeров, возникающая в результате приобретения в собственность имущества одним из контрагентов (собственник) и последующего предоставления этого имущества во временное пользование другому контрагенту (пользователю) за определенную компенсацию.
Специфика лизинга заключается в том, что в рамках этой операции одновременно соединились экономический, правовой и технический аспекты, являющиеся, как правило, признаками самостоятельных коммерческих операций.
С экономических позиций имущество передаeтся в лизинг на определeнный срок (срок лизинга) с условием его возвращения, за что собственник получает вознаграждение (лизинговые платежи). Таким образом, соблюдены все правила кредитных отношений: срочность, возвратность и платность. Учитывая, что основу лизинговой операции составляет передача имущества, а не денежных средств, присутствует признак инвестиционных отношений.
Законодательство подавляющего большинства стран регулирует не собственно лизинг, а отношения контрагентов лизинговой операции.
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая, ст. 665) устанавливает понятия договора финансовой аренды:
«По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и использование для предпринимательских целей»[2].
Источник: studopedia.su