Биржевой бизнес что это

Характерной особенностью, присущей отечественному биржевому рынку начала 1990-х годов, явилось специфическое сочетание модели биржевой организации англо-американского типа (в виде частной корпорации) со своеобразием европейской модели (облегченной формой допуска к торгам). Подобная консолидация породила новый институт участников биржевой торговли – так называемых временных брокеров.[i] Такое положение объясняется тем, что на начальном этапе становления биржевой торговли в России биржи образовывались, в первую очередь, как коммерческие предприятия, то есть с целью получения прибыли. Поэтому учредителям биржи не было необходимости придерживаться тактики поддержания брокерской монополии, так как доход они получали за счет комиссионного биржевого сбора, зависящего от количества заключенных сделок, а также за счет продажи и аренды брокерских мест.

Отметим, что такая форма построения биржи преобладала в 1990-1991 гг. как в товарной, так и в фондовой торговле, пока биржевое законодательство 1992 г., в частности, Закон РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» и Положение «О выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР» не внесли значительные корректировки в формы биржевой организации.

Фондовый рынок — что это такое и в чем состоят особенности торговли на фондовом рынке для начинающих

С возрождением в 1990 г. в России биржевого рынка стал формироваться и институт биржевых посредников – брокеров. В условиях товарного дефицита посреднические операции на бирже стали приносить высокие доходы, что привлекало на биржу большое количество желающих заняться брокерской деятельностью. Как правило, для этого необходимо было приобрести акцию биржи или биржевое место, стоимость которых на различных биржах колебалась от десятков до сотен тысяч рублей. Приобретая акцию биржи, юридическое или физическое лицо становилось членом биржи и получало право на посредническую деятельность в операционном зале биржи. Государственные предприятия, купившие себе место на бирже, обычно открывали свои собственные брокерские конторы, в которых в качестве брокеров работали сотрудники отделов материально-технического снабжения, имевшие соответствующие личные связи и опыт работы на коммерческой основе.

Однако большинству брокерских фирм приходилось начинать свою деятельность практически экспромтом. Молодые предприниматели и частные компании на свой страх и риск на заемные средства приобретали право на брокерскую деятельность. Чаще всего брокерские фирмы, число которых на конец первого квартала 1992 г. достигло 33 тысяч,[ii] были организованы в виде товарищества с ограниченной ответственностью или частного предприятия. Они функционировали как на биржевом, так и внебиржевом рынке, зачастую совмещая товарные и фондовые операции. Причем организовывалась работа брокерских фирм, как правило, по двум направлениям:

• Как посредника между продавцом и покупателем на биржевом и внебиржевом рынках за комиссионное вознаграждение;
• Как дилера, – то есть фирма осуществляла коммерческую деятельность на бирже и внебиржевом рынке за свой счет и по собственному усмотрению.

Для оказания посреднических услуг важнейшим направлением для брокерской фирмы является работа по привлечению клиентов. Для этих целей на этапе становления биржевой торговли часто использовались коммерческие агенты, то есть промежуточные посредники, которые находили клиентуру для брокерской конторы за комиссионное вознаграждение (обычно за 10 % от суммы, которую получала в результате сделки сама брокерская фирма).[iii]

Что такое биржа простыми словами? Финансовая грамотность [FIN-RA]

Покупатель или продавец через коммерческого агента или непосредственно через брокера (представителя в регионе) делает заказ на совершение конкретной сделки купли-продажи. Брокерская фирма, получившая от клиента заказ, сообщает о нем биржевому брокеру, который заключает сделку с требуемыми условиями, если это позволяет сделать конъюнктура рынка. После заключения сделки на бирже брокерская фирма извещает об этом клиента, — как правило, немедленно или в течение трех последующих дней.

Реклама Воронежской товарной биржи. Январь 1992. Скриншот из газеты «Коммуна»

В системе внебиржевой торговли брокерские фирмы проводят операции в основном на базе личных контактов путем переговоров с контрагентами по телефону («телефонный» рынок), а также используют коммерческие компьютерные сети и Интернет («электронный рынок»).

Часто брокерские фирмы за счет собственных или заемных средств проводили дилерские операции, которые в условиях разбалансированности рынков и значительных региональных диспропорциях цен приносили ощутимую прибыль. Приведем наиболее типичную из них.

Брокерская фирма, получив кредит в 246 тыс. руб. в коммерческом банке под 15 % годовых, купила на Российской товарно-сырьевой бирже микроавтобус «РАФ». Затем, осуществив товарообменные операции с микроавтобусом на рязанской Агропромбирже и продав 250 тонн пшеницы на Московской товарной бирже за 625 тыс. руб., брокерская фирма вернула коммерческому банку предоставленный ей кредит. Таким образом, брокерская фирма, осуществив дилерскую операцию, получила свыше 300 тыс. руб. прибыли.

На начальном этапе развития биржевого рынка частым явлением было образование так называемых «нулевых» брокерских контор. Такие конторы являлись, по существу, структурным подразделением самой биржи. Пропуская через себя практически всю биржевую информацию о спросе и предложении, «нулевая» брокерская контора использовала эту информацию в собственных целях. Поэтому на биржах, которые имели в своей структуре подобные подразделения, наиболее крупные сделки осуществлялись через такого рода конторы.

Договоры, заключаемые между брокерами и их клиентами – это либо договоры комиссии, либо договоры-поручения. В первом случае брокер действует от своего имени и имеет право перепоручить выполнение взятого на себя обязательства третьему лицу; при этом он несет ответственность перед клиентом за выполнение обязательств третьим лицом и обладает правом дополнительного вознаграждения. Во втором случае брокер действует от имени клиента.

За выполнение обязательств по договору брокер получает комиссионное вознаграждение, конкретная величина которого зависит от суммы сделки. В 1991-1995 гг. установились следующие ставки: от 0,5 до 1% – для постоянных клиентов и 2-7 % для разовых (дифференциация ставок осуществляется в зависимости от суммы сделки и сложности выполнения поручения). Учредитель брокерской фирмы получал обычно 50 % дохода от каждой сделки, брокер – 25 % (10 % — за клиента, 10 % — за оформление и отслеживание сделки, 5 % — за контрагента или связь с ним).[iv]

В первые годы своей деятельности российские брокеры заключали сделки купли-продажи по самой широкой номенклатуре товаров. Торговля на отечественных биржах велась такими «небиржевыми» товарами, как автомобили или обувь. Номенклатура товаров, выставляемых на торги, была необычайно широка и занимала десятки (а иногда и сотни) позиций. В отсутствие товарной специализации брокеры, имевшие заказы от клиентов по определенному виду товаров, теряли много времени в период торговой сессии, дожидаясь, когда биржевой маклер объявит интересующую их позицию.

Торги на товарных биржах периода 1990-1993 гг. проводились следующим образом: представители брокерских фирм, а также посетители биржи, имевшие на руках входной билет, получали прайс-листы с наименованием товарных позиций. Старший маклер, ведущий торги, последовательно выкрикивал в операционный зал указанные в прайс-листе заявки на продажу и покупку, и если предложение вызывало у присутствующих интерес, то потенциальные продавцы или покупатели жестикуляцией и голосом выказывали свое желание совершить сделку, которая затем надлежащим образом оформлялась в отделе регистрации. Если же количество желающих совершить сделку было достаточно большим, то между ними проходил торг в виде аукциона; в конечном счете, сделку заключала та сторона, которая предлагала более выгодные условия.

Естественно, что подобная примитивная форма организации биржевой торговли на этапе становления российского биржевого рынка не требовала от биржевых посредников высокого профессионализма и специальных знаний. В этот период на первый план выступали другие качества – личные и родственные связи, энергичность, предприимчивость, организаторские способности.

Такие экономические условия предопределили количественный и качественный состав биржевых посредников; чаще всего ими становились люди до 35 лет с высшим образованием или же лица, оставившие научную или комсомольскую деятельность, то есть люди с высоким уровнем притязаний, желавшие быстро разбогатеть на посреднических операциях. Кроме того, значительную долю биржевых посредников составляли сотрудники отделов снабжения предприятий всех форм собственности. Этот контингент был менее многочислен, но более профессионален и квалифицирован. Определенная часть сотрудников данной категории старалась приобрести опыт работы биржевым посредником для того, чтобы впоследствии оставить работу по найму и открыть собственное дело. Таким образом, можно констатировать, что на середину 1992 – начало 1993 гг. биржевой рынок был в значительной степени перенасыщен лицами, занимавшимися посредническими операциями – коммерческими агентами, телефонными брокерами, брокерами в операционном зале, служащими брокерских фирм, а также вспомогательным персоналом.

Вообще говоря, новейший период становления биржевого рынка в России (особенно в начальной стадии – в 1990-1992 гг.) далеко вышел за рамки только экономического явления. Динамичный рост биржевого предпринимательства стал синонимом роста частного бизнеса в стране, символом удачной карьеры и инструментом быстрого обогащения.

С экранов телевизоров не сходила реклама бирж; Герман Стерлигов, организатор сети бирж «Алиса» интенсивно рекламировал себя и свой биржевой бизнес. Героями репортажей в средствах массовой информации часто становились и другие биржевики – К. Боровой, К. Затулин etc. Общественное мнение было взбудоражено, а позиции многих политических сил и социальных групп полярно разделились: одни считали, что биржи – это место неоправданно быстрого и несправедливого обогащения, другие полагали, что биржи – символ новой, рыночной экономики и их развитие следует приветствовать. В этой связи не будет преувеличением тезис, что проблема становления бирж в России к 1992 г. перешла в политическую плоскость. Однако после либерализации цен страсти несколько улеглись, стал постепенно происходить закат «эры бирж», который плавно перешел в период бума коммерческих банков.

Ситуация гипертрофированного биржевого рынка с раздутым посредническим составом не могла быть стабильной и после введения свободного ценообразования (что повлекло исчезновение товарного дефицита и возрастание конкуренции со стороны внебиржевого рынка) стала динамично меняться. Биржевой рынок стал очищаться от псевдоброкеров и квазибирж, претерпевая значительные качественные преобразования. Такие преобразования включали в себя, во-первых, усиление кадрового состава, так как на биржах продолжали работу наиболее опытные и квалифицированные работники; во-вторых, совершенствование процедуры проведения торгов и заключения сделок, и, в-третьих, усовершенствование информационных и компьютерных систем, а также программного обеспечения.

В то же время нельзя не отметить весьма неблагоприятный для биржевых рынков налоговый климат, существовавший в российской экономике с 1992 г. Высокие ставки налога на прибыль, налога с оборота, на добавленную стоимость и целого ряда местных налогов существенно осложняло работу товарных бирж в последующие годы. Биржи по своей природе являются открытыми рыночными институтами, все манипуляции в сделках финансового и иного характера здесь затруднены, в результате чего биржи в период 1993-1998 гг. стали проигрывать конкурентную борьбу внебиржевым структурам.

Что же касается видов биржевых операций, осуществляемых на российских товарных биржах в настоящее время, то следует отметить, что практикуются как сделки с реальным товаром с немедленной поставкой, так и сделки на срок – как форвардные, так и фьючерсные.[v] Однако так было не всегда и первые два года отечественная биржевая торговля базировалась почти исключительно на сделках с реальным товаром кассового типа. После освоения этих простейших типов сделок к середине 1992 г. некоторые биржи стали переходить к сделкам на срок. Срочные сделки в первую очередь затронули такие виды товаров, как нефть и продукты нефтепереработки, зерновые культуры и цветные металлы. Кроме того, в период нестабильной макроэкономической ситуации и значительной инфляции весьма привлекательным объектом фьючерсной торговли стал доллар США.[vi] В связи с этим обстоятельством к началу 1993 г. отдельные товарные биржи стали вводить на своих площадках торговлю фьючерсными контрактами разной стоимости – Московская товарная биржа стала котировать 10-ти и 1000-долларовые контракты, а Московская торговая палата – 100-долларовые.

К середине 1993 г. участники биржевого рынка постепенно адаптировались к новому финансовому инструменту, однако объемы оборотов оставались все еще незначительными: так, на МТБ с 11 по 16 июня было заключено всего 7416 контрактов по 10 долл. и 317 по 1000 долл.; за этот же период в Московской торговой палате было заключено 66 контрактов на поставку 100 долл.[vii]

В последующие два года (1994-1995 гг.) фьючерсные сделки с валютой на товарных биржах приобретали все большие масштабы, однако начиная с 1996 г., с введением «валютного коридора», валютные фьючерсы утрачивают свою привлекательность для биржевых предпринимателей и хеджеров, так как жесткая определенность валютного курса, обеспеченная интервенциями Центрального банка, сделала спекулятивные операции со спекулятивной точки зрения неинтересными.

Следует отметить наметившуюся в последние годы позитивную тенденцию внедрения срочных сделок на аграрном биржевом рынке. При этом необходимо подчеркнуть, что процесс этот протекает сложно по самым разным причинам: негативную роль играют барьеры рынку зерна, устанавливаемые властями (например, запреты на вывоз зерна за пределы области или страны), слабая инфраструктура биржевого рынка зерна, низкий профессионализм участников, высокие налоги и вытекающие из этого обстоятельства значительная теневая и криминальная составляющая агробизнеса и иные деструктивные факторы.

[i] В современной российской биржевой практике посредник на бирже стал именоваться брокером. Термин «маклер», который применялся в дореволюционный период и период нэпа, сохранился лишь для определенной категории биржевых служащих.

[ii] Прив. по: Экономика и жизнь. – 1992. — № 7. – С.8.

Источник: vadim-galkin.ru

Как новичкам торговать на фондовой бирже

Торговля на бирже – один из способов приумножить личный капитал. Уоррен Баффетт заработал на инвестировании в акции более 120 млрд. долларов. Джордж Сорос — более 8 миллиардов. Раньше для покупки акций нужно было приходить на биржу физически, а добывать информацию о торгуемых на бирже компаниях было непросто. Сегодня торговля ценными бумагами доступна онлайн практически каждому, а получить исчерпывающую информацию об интересующей вас публичной компании можно за несколько минут.

В статье разберем основы торгов на бирже.

С чего начать торговлю

Приходить на рынок без знаний — опасно, это может привести потере денег. Для начала стоит выучить матчасть. Для этого читайте литературу по теме и смотрите вебинары, например, в Школе Московской биржи. Следующий этап — ответить на три вопроса:

● Цель: «Зачем я хочу начать инвестировать на бирже?».

● Время: «Есть ли у меня свободное время, чтобы разобраться в теме?»

● Деньги: «Есть ли у меня свободный капитал для начальных вложений?»

Ответы на них дадут развилки, по которым пойдет новичок.

Если есть время и деньги, но нет цели — значит нужно с ней определиться, чтобы понимать, ради чего вы собрались торговать. Цели могут быть разными:

● Сделать трейдинг своей профессией.

● Создать пассивный доход не меньше 10/50/100 тысяч рублей в месяц.

● Накопить на квартиру, машину, образование детей.

Чем четче сформулирована цель инвестиций, тем проще определиться с дальнейшими действиями.

Если нет денег для старта, начните с описания своих доходов и расходов. Опишите их, занесите в таблицу и подумайте, что можно сделать – возможно, получится отказаться от части необязательных расходов? Если же причина отсутствия сбережений в низком доходе, в первую очередь советуем решать именно эту проблему. Например, попросить повышение на работе, или пройти повышение квалификации для новой, более высокооплачиваемой позиции.

Если нет времени погружаться в тему, подойдет вариант покупки продуктов доверительного управления, паевых инвестиционных фондов, БПИФ или стратегий доверительного управления. Работает это так: человек передает деньги компании с профессиональными инвесторами, которые размещают деньги на рынке, пытаясь заработать доход клиенту.

Преимущество в том, что клиент не тратит время и нервы, а получает пассивный доход, но за управление деньгами инвестор платит комиссии. Также, никакая управляющая компания не может гарантировать доходность, даже профессионалы могут показать убытки, к этому важно быть готовым.

Как начать торговлю на Московской бирже

Если доверительное управление не подходит и хочется попробовать самому — нужно получить доступ к биржевым торгам. Это делается онлайн через посредника — брокера.

Брокер – это финансовая организация со специальной лицензией ЦБ. Часто брокером является банк, иногда это отдельная организация. Ниже указаны некоторые брокеры-партнеры Маркетплейса Московской биржи.

Брокеров на рынке много, один инвестор может иметь хоть 10 брокерских счетов в разных компаниях

Откройте счет

Есть два варианта, как это сделать:

● Прийти в офис компании с необходимыми документами

● Открыть счет на сайте брокера или его партнера с помощью сервиса госуслуг.

Переведите деньги

Это делается с помощью банковской карты, банковского перевода или в отделении брокера. Лучший вариант — банковский перевод, потому что за него обычно не взимается комиссия и он проводится онлайн.

Установите торговый терминал

Это программа, через которую совершаются сделки. Самый простой вариант – мобильное приложение, такие решения сейчас есть почти у каждого брокера. Более «продвинутый» вариант – торговый «терминал» для компьютера – в нём больше функций, больше возможностей для настройки интерфейса.

Выберите актив для вложений

На Московской бирже есть несколько рынков, среди которых: фондовый, срочный, валютный, денежный и товарный. Большинство начинает свой путь в инвестициях с инструментов фондового рынка, на котором торгуются базовые инструменты – акции, облигации, фонды.

Облигации — долговой инструмент с, как правило, заранее известной доходностью до погашения. По сути, компания берет деньги в долг у инвесторов, а потом по чуть-чуть выплачивает этот долг.

Акции — ценная бумага, которая дает право участвовать в управлении компанией и получать часть её прибыли в виде дивидендов, если компания будет их выплачивать. Также, акции можно продать, если их цена выросла с момента покупки.

Подробнее об облигациях и акциях читайте в статье «Биржевые инструменты».

ETF (Exchange-Traded Funds) и БПИФы – инвестиционные фонды, доли в которых торгуются на бирже. Фонд – это готовый портфель из ценных бумаг, составленный профессионалами. Фонды бывают разными – как для осторожных инвесторов, так и для более «смелых».

Разные активы предполагают разный уровень риска. Поэтому перед покупкой ценных бумаг важно определить свой риск-профиль.

Купите бумаги

Заявки на покупку или продажу отправляются онлайн, также брокеры принимают торговые поручения по телефону. Последний способ – самый медленный и неудобный.

Торговля через интернет ведется с помощью торгового терминала или приложения. Терминал устанавливается на компьютер или на смартфон. Для компьютеров российские брокеры чаще всего предлагают систему QUIK.

Интерфейс программы QUIK

Сколько можно заработать на бирже

Доход зависит от стратегии и выбранных инструментов.

Например, Облигации федерального займа (ОФЗ) и облигации компаний с высоким кредитным рейтингом дают 6-9% годовых.

Акции крупных компаний в среднем могут принсети 12-17% в год с учетом дивидендов. Бумаги небольших компаний приносят больше, но риски там выше.

Доходность ETF и биржевых ПИФов зависит от активов, которые в них входят: акции, облигации, товары.

Увеличить прибыль помогают специальные налоговые льготы для частных инвесторов. Например, льготы для владельцев индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС).

Как торговать на бирже новичку – запомнить

● Не ждите быстрой прибыли.

● Сначала инвестируйте небольшие суммы.

● Не путайте инвестирование и спекуляции.

● Следите за комиссиями.

● Диверсифицируйте вложения, покупайте разное

● Не расстраивайтесь из-за ошибок.

Источник: school.moex.com

Участниками биржевой торговли являются кто?

Первые биржи возникли в Европе еще в Средние века. Они являлись местом, где происходила связь между покупателями и продавцами. Постепенно их работа совершенствовалась и биржи стали появляться по всему миру. Их отличали виды торгуемых товаров: это могли быть рыбные, зерновые, хлопковые и многие другие рынки.

С течением времени ведущие позиции стали занимать три основные группы бирж:

• фондовые;
• валютные;
• товарные.

Их объединяют общие принципы работы, заключающиеся в связи между покупателями и продавцами, равных и прозрачных условиях торгов, независимом арбитраже. Биржа является юридическим лицом, на котором осуществляют деятельность профессиональные участники.

Для фондовых рынков основной вид торгуемого товара – ценные бумаги. Существует множество их видов, а выделяют две основные группы: долговые и долевые. Наиболее активная торговля ведется на рынке акций, которые относятся к долевым ценным бумагам. На рынке ценных бумаг действуют как крупные инвесторы, так и спекулянты, зарабатывающие на дневных незначительных колебаниях.

Основной смысл торговли на фондовой бирже – покупка и последующая продажа с прибылью. За счет многочисленных факторов у трейдеров формируется интерес к той или иной бумаге, на основании чего формируется спрос и предложение. Под влиянием трейдеров и прочих факторов на рынке образуются устойчивые тенденции – тренды, по которым и осуществляется торговля.

На валютных биржах происходит торговля валютами с плавающими курсами. Данный вид биржи обладает наибольшей ликвидностью – возможность в кратчайшие сроки сбыть или приобрести интересующий товар. Наибольшее влияние на котировки на данном рынке оказывают экономические показатели страны, по которым инвесторы делают выводы о привлекательности той или иной валюты.

Товарные биржи – первоначальный и исторический вид бирж, который дошел до нашего времени. На них происходит торговля непосредственно товарами: сырьем, энергоресурсами, продуктами. Как правило, это узкоспециализированные рынки, на которых осуществляется оптовая торговля указанным видом товара.

Основные участники биржи

Замечание 1
Участниками торгов на бирже могут быть члены биржи, а также лица, у которых есть право, согласно действующему законодательству страны и правилам биржевой торговли, участвовать в торгах.

Состав участников торгов на бирже во многом зависит от типа биржи (которые могут быть товарными, фондовыми, фьючерсными и т. д.), а также от принятых нормативно-правовых норм.

Для наиболее общего представления, основных участников биржи можно подразделить на следующие три категории:

• те, кто заключают сделки
• те, кто организуют заключение сделок
• те, кто контролирует ход торгов

Операции осуществляются профессиональными участниками, с узкой специализацией по тем или иным видам биржевой деятельности. На бирже могут участвовать множество посредников, среди которых основными являются:

• брокеры
• маклеры
• дилеры
• маркетмейкеры.

Вознаграждение вышеперечисленные участников биржевой торговли выражается в процентах оборота по сделкам («комиссионных»), либо же они действуют за свой счет (например, как дилеры, у которых разность между ценами покупки и продажи составляет их прибыль или убыток).

Готовые работы на аналогичную тему

• Курсовая работа Участники биржевой торговли 410 руб.
• Реферат Участники биржевой торговли 230 руб.
• Контрольная работа Участники биржевой торговли 230 руб.

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту Узнать стоимость

На товарных биржах состав участников в целом определяется правилами биржевой торговли. Он может значительно отличаться в зависимости от того, открытая или закрытая биржа.

Участники фондовой биржи

Наибольший интерес для инвесторов представляют фондовые биржи. Обывателям кажется, что биржевая торговля во многом хаотична, но на самом деле ей свойственны характерные признаки, которые участники успели изучить за историю существования торгов. Помимо этого, деятельность биржи и ее участников строго регламентируется, а к работе допускаются только профессиональные участники.

Доступ на биржу могут получить обученные и аккредитованные участники, причем в узкоспециализированной области. Основная причина возникновения данных областей – обеспечение честности и независимости в торгах среди участников. Среди лицензированных участников выделяют следующие группы:

• брокеры;
• дилеры;
• регистраторы (реестродержатели);
• депозитарии;
• расчетные и клиринговые палаты.

Представители каждой группы имеют строго ограниченную зону ответственности на бирже и являются юридическими лицами.

Дилеры – крупные игроки, осуществляющие все операции за свой счет и в своих интересах. Для этого они должны обладать внушительным капиталом и высококвалифицированными сотрудниками. Дилеры обязуются публично устанавливать цены на активы, а затем исполнять сделки по заявленным ценам. Дилеры оказывают существенное влияние на ликвидность отдельных инструментов и всего рынка.

Каждая ценная бумага имеет своего эмитента, то есть компанию, осуществившую ее выпуск. Компании осуществляют эмиссию в собственных интересах, но бумаги обращаются в свободном доступе, поэтому для исполнения своих обязательств эмитент должен иметь информацию обо всех владельцах. Именно этим и занимаются регистраторы или реестродержатели. Они выступают от лица компании-эмитента и ведут учет в реестре владельцев ценных бумаг.

В интересах инвесторов действуют другие участники – депозитарии. Они осуществляют учет, хранение и следят за соблюдением прав владельцев ценных бумаг. Никаких операций они при этом не осуществляют. Финансовые компании осуществляют деятельность во многих областях, поэтому вполне вероятно, что брокер будет выполнять и депозитарные функции.

На фондовой бирже ежесекундно происходят операции с ценными бумагами. Непосредственно исполнением занимаются расчетные и клиринговые центры, которые переводят средства со счета на счет, снимают и блокируют суммы участников торгов. Именно за счет их деятельности обеспечивается честность сделок, благодаря которой участники могут быть уверенны в исполнении выставленных заявок.

Брокеры

Наибольший интерес для простых инвесторов представляет брокерская деятельность, ведь именно брокеры предоставляют доступ к торгам на бирже. Главная их функция – осуществление посредничества между трейдером и биржей. Инвестору для участия в торгах необходимо заключить договор на брокерское обслуживание, а брокер в свою очередь уже предоставляет торговый терминал, в котором можно вести торговлю.

Основное назначение брокеров заключается в операционной деятельности, за которую они берут комиссию. Брокерские компании выполняют поручения своих клиентов по сделкам, ведут отчеты и подсчитывают налоги, которыми облагается инвестор.

Для доступа на рынок инвестор должен выполнить следующие шаги:

1. Заключить договор на брокерское обслуживание.
2. Открыть брокерский счет.
3. Установить торговый терминал.

Только после этого инвестор может осуществлять сделки на бирже.

Кто может принимать участие в биржевых торгах

Участниками торгов на фондовой бирже могут быть брокеры, дилеры, маклеры, специалисты-аналитики, руководители и организаторы торгов. Они принимают активное участие в ежедневных торгах, стремясь извлечь из этого процесса максимальный доход.

Участники торгов на фондовой бирже стремятся приобретать наиболее выгодные финансовые ресурсы. Их действия можно расценить как рефинансирование активов в отечественный бизнес, на фоне чего будет ощутимо увеличиваться ВВП страны.

Все участники биржевой торговли фондовая биржа подразделяет на несколько основных групп:

• Брокеры.
• Трейдеры.
• Специалисты.
• Комиссионные брокеры.

Представленное видео в этой статье поможет начинающим биржевым игрокам разобраться в этом процессе:

Специалисты фондовых бирж

Специалист – наиболее важный участник фондовой биржи РФ. Его миссия заключается в обеспечении ликвидности акций. Соответствующая инструкция регламентирует порядок работы специалистов, каждый из которых несет ответственность за один выпуск акций.

Эти участники биржи ежедневно обязаны вести книгу, в которой учитываются все сделанные заявки. В этот учетный регистр могут вноситься даже те заявки, которые будут выполняться через небольшой промежуток времени. Их исполнением будут заниматься уполномоченные лица в полном соответствии с их очередностью.

Например, если на приобретение различных акций, по которым установлена одинаковая цена, было подано две заявки, то первой будет выполнена та, которая зарегистрирована раньше. Функции специалистов заключаются еще и в проведении финансовых операций с лотами, которые по всем параметрам признаны нестандартными.

Брокеры как участники фондовых бирж

Такие активные участники фондовых и товарных бирж как брокеры не ограничены в своих правах и обязанностях. Они абсолютно свободно могут сотрудничать с любой существующей профильной фирмой, если ее сотрудники физически не могут обработать поданные заявки. Обслуживая часть их клиентов, биржевые брокеры получают достаточно большую часть комиссионного вознаграждения, которое физические или юридические лица оплачивают брокерской компании.

Еще несколько лет назад брокеры должны были громко кричать на торгах о своем намерении ввести заявку, после чего оператор биржи должен был в ручном режиме провести их регистрацию в единой системе. Современные биржевые брокеры могут использовать компьютерную технику для ввода своих заявок в торговую систему. За свою работу они могут получать как фиксированную ставку, так и процент от каждой финансовой сделки.

Миссия комиссионных брокеров

Сегодня многие люди проходят специальное обучение, чтобы стать комиссионными брокерами. Функции этих участников фондовой биржи заключаются в выполнении клиентских заявок, которые поступают обычно в больших количествах от брокерских компаний.

Их работа выполняется в следующем порядке:

• От клиента поступает заявка на совершение финансовой сделки.
• Комиссионный брокер ищет соответствующую торговую зону и направляется к ней.
• На месте он ведет поиск брокера, у которого есть на руках встречная заявка, и который для него является контрагентом.
• Комиссионный брокер, нашедший своего контрагента, проводит с ним финансовую сделку напрямую.
• Если контрагент не был найден, то к данному мероприятию привлекается специалист.
• Информация о заключенной финансовой сделке в обязательном порядке фиксируется в соответствующих учетных регистрах, после чего становится доступной для всех участников биржи.

Участники торгов

Согласно основному назначению биржи, она служит связующим звеном между продавцами и покупателями. Именно они и являются основными участниками торгов. Ими могут быть как частные лица, так и отдельные компании. Есть два типа рынков:

На первичном размещаются только выпущенные акции с целью привлечения инвестиций в компанию-эмитент. В данном случае именно эмитент (юридическое лицо) выступает в роли продавца. Покупателями могут быть любые инвесторы при публичном размещении ценных бумаг, а также определенный круг инвесторов, если размещение закрытое.

На вторичном происходит свободное обращение бумаг между участниками рынка, и эмитент уже может выступать и в роли покупателя (например, выкупить свои акции обратно), и в роли продавца: продать купленные акции. Именно на вторичном рынке происходит основной оборот, где трейдеры зарабатывают на купле-продаже ценных бумаг за счет колебаний рыночной стоимости.

Участники биржевой торговли

Для заключения биржевой фьючерсной сделки прежде всего определяют его участников. К ним относятся:

1. Клиенты, желающие принять участие в процессе торговли. Ими могут быть члены любой биржи, постоянные или разовые ее посетители, как физические, так и любые юридические лица, включая институциональных инвесторов, к которым относятся инвестиционные институты, банки, холдинговые и финансово-холдинговые компании, фонды имущества, страховые компании .

2. Посредническая фирма – это юридическое или физическое лицо, самостоятельно или по поручению клиента принимает участие в процессе биржевого торга или заключает сделки вне его и осуществляет все расчеты по ним с клиентами и членами Расчетной палаты в соответствии с Правилами биржевой торговли. При регистрации в качестве участника торговли фьючерсными контрактами биржа предъявляет к посреднических фирм ряд требований:

• приобретение определенного количества акций Биржи, дающее право торговать на свой счет и / или по поручениям клиентов;
• заключения договора о расчетном обслуживании;
• владение необходимыми средствами для формирования риск-капитала и гарантийного фонда;
• получение квалификационного допуска.

3. Расчетная палата (СП) является сердцевиной всех расчетов по фьючерсным контрактам, ключевым техническим звеном в организации фьючерсной торговли. Расчетная палата призвана обеспечить финансовую устойчивость рынка фьючерсных контрактов, защиту интересов клиентов, контроль за биржевыми операциями. Она выступает как третья сторона в сделках по всем контрактам, то есть покупатели и продавцы принимают на себя финансовые обязательства не один перед одним, а перед Расчетной палатой. Будучи участником любой сделки, она принимает на себя ответственность как гаранта.

Расчетная палата:

• регистрирует в результате биржевых торгов сделки;
• определяет и взимает залоговые суммы по заключенным контрактам;
• определяет и перечисляет суммы выигрышей и проигрышей членов Расчетной палаты при отклонении текущей биржевой цены от контрактной;
• осуществляет ликвидацию взаимопогашеных контрактов и расчеты по ним;
• организует и гарантирует исполнение фьючерсных контрактов.

Расчетная палата обычно представляет собой либо структурное подразделение биржи, или самостоятельную коммерческую организацию, основанную биржей или группой биржи. Она обслуживает расчеты по фьючерсным контрактам сразу нескольких бирж, так как в этом случае возрастает число ее клиентов – членов палаты, а значит, растут и обороты, прибыли, резервные и страховые фонды, повышается устойчивость цен во фьючерсной торговле отдельными видами контрактов при неблагоприятных изменениях рыночной конъюнктуры.

4. Члены Расчетной палаты, то есть юридические лица, ее организующие и выполняющие задачи клиентов по купле-продаже фьючерсных контрактов и проведению необходимых расчетов, связанных с ней. Все члены Расчетной палаты открывают в ней свои счета, с помощью которых осуществляются мгновенные расчеты между посреднической фирмой и биржей, между посреднической фирмой и Расчетной палатой, между посредническими фирмами по купле-продаже контрактов.

5. Биржа, организующая торговлю фьючерсами и контролирует весь процесс торговли.

Источник: starline-trade.ru