Аннотация. В данной статье рассматриваются теоретические аспекты проведения рейтинговой оценки финансового состояния предприятия и возможные сферы примен е ния полученных результатов. Авторами предлагается матрица финансово-экономических показателей, позволяющая сопоставить их фактическое значение с но р мативным . В целях повышения объективности рейтинговой оценки предложено разд е лить все финансово-экономические показатели на 4 группы с разным удельным весом зн а чения в общем результате.
Ключевые слова: оборотны е средств а , ликвидность , платежеспособность, дебито р ская и кредиторская задолженность, финансовая устойчивость, рейтинговая оценка , фина н совые коэффициенты .
Рейтинговая оценка финансового с о стояния предприятия основана на метод и ке и теории финансового анализа орган и зации при использовании рейтинговых значений. Назначение такой оценки, к примеру, может состоять в распределении компаний по уровню риска взаимодейс т вия с ними банка. В этом случае наде ж ность финансового состояния организации характеризуется ее способностью удовл е творять платежные требования по догов о рам, возвращать суммы по кредитам и процентам, выполнять обязанности по н а логообложению, выплачивать заработную плату работникам. При этом все обяз а тельства должны совершаться своевр е м енно. Это и есть основа платеже и кред и тоспособности компании.
Оценка недвижимости как бизнес идея
Комплексная сравнительная рейтинг о вая оценка финансового состояния пре д приятия включает следующие этапы:
– сбор и аналитическую обработку и с ходной информации за оцениваемый п е риод врем е ни;
– обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния предприятия и их классификацию;
– расчет итогового показателя рейти н говой оценки;
– классификацию (ранжирование) пре д приятий по рейтингу.
Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры финансовой и операционной деятельности компании, т.е. хозяйственной деятельности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предпр и ятия, рентабельности его продукции, э ф фективности использования финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показат е ли. Точная и объективная оценка финанс о вого состояния не может базироваться на произвольном наборе показателей. Поэт о му выбор и обоснование исходных показ а телей деятельности должны осуществлят ь ся согласно положениям теории финансов предприятия, исходить из целей оценки, потребностей субъектов управления в ан а литической оценке.
Следует отметить, что в отличие от нормативных значений показателей пе р вой группы, рекомендуемых официальн ы ми органами, нормативы третьей и четве р той групп не имеют официального статуса и трактуются в отдельных исследованиях по-разному. Нормативные значения пок а зателей рентабельности могут быть сфо р мированы в соотве т ствии со следующими позициями:
– любое положительное значение коэ ф фициентов рентабельности следует сч и тать положительным моментом в экон о мическом развитии предприятия, а след о вательно, нижняя граница диапазона но р мативных значений показателей рент а бельности может быть принята равной н у лю;
Оценка недвижимости — Как происходит процедура, этапы и зачем нужна
– среднее значение показателей рент а бельности за период, который можно оц е нить как удовлетворительный в развитии экономики страны.
Исходя из вышеизложенного, матрица нормативных значений показателей ли к видности , финансовой устойчивости , ре н табельности и деловой активности может быть пре д ставлена так, как это сделано в нижеприведенной таблице 1 .
Таблица 1. Нормативные значения финансово-экономических показателей
Источник: economyandbusiness.ru
Оценка стоимости бизнеса
Эта услуга необходима при сделках купли и продажи бизнеса, совершения многих нотариальных действий, получения кредита под залог, для целей МСФО. Правильно обозначить рыночную стоимость конкретного предприятия в целом нелегко, ведь малейшая ошибка может привести к серьезным убыткам.
Специалисты МФКЦ «Барс-Консалтинг» оценивают финансовую стабильность компании, ее ликвидность, производительность, наличие материальных или нематериальных активов, рентабельность продаж.
Оценка стоимости бизнеса регулируется ФЗ №135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» и Федеральными стандартами оценки № 1, 2, 3, 8. В соответствии с этими нормативно-правовыми актами рыночная (расчетная) стоимость не должна зависеть от чрезвычайных обстоятельств, а также оценка бизнеса предусматривает условия честной конкуренции при совершении сделки.
Под оценкой бизнеса имеется в виду определение рыночной стоимости предприятия, доли в уставном капитале, пакетов акций. Чтобы максимально четко и объективно составить отчет, необходимо провести анализ эффективности (доход, перспективы, конкурентоспособность), финансовых вложений, оборудования компании, авторских прав или нововведений. Весь комплекс работ очень сложный и требует особых знаний в этой области.
Сколько стоит услуга?
| Бизнес | от 15 000 руб. | от 5 дней |
| Доля бизнеса | от 15 000 руб. | от 5 дней |
Как сделать заказ или получить консультацию?
Осуществить запрос специалистам нашей компании на выполнение услуг можно:
Какие бывают виды стоимости бизнеса?
На практике выделяют четыре вида стоимости бизнеса, наделенных ценностью для исследования.
Рыночная. Наиболее популярный вид стоимости для расчета. Концепция рыночной стоимости, как правило, ориентирована на будущее: оценивается текущая стоимость ожидаемых доходов, которые оцениваемый бизнес способен в будущем принести своему владельцу, включая и остаточную стоимость объекта. С другой стороны, расчет может строиться на разнице между рыночной стоимостью всех активов и обязательств.
Инвестиционная. Это стоимость предприятия в рамках конкретной инвестиционной цели. В зависимости от прогнозируемого дохода расчетная стоимость бизнеса может быть как выше, так и ниже рыночной.
Равновесная. Эта стоимость, в отличие от рыночной, отражает условия совершения сделки для каждой из сторон, включая преимущества и недостатки, которые каждая из сторон получит в результате сделки.
Ликвидационная. Это стоимость реализации имущества за вычетом затрат, связанных с продажей бизнеса. Обычно проводится в экстренных случаях, что оказывает негативное воздействие на стоимость (существенно снижается).
Когда и как проводят оценку?
Оценка готового бизнеса носит добровольный или обязательный характер, закрепленный на законодательном уровне. Так, обязательно экспертиза стоимости компании проводится в следующих случаях:
К популярным причинам, по которым предприниматели и управляющий состав компаний обращаются к добровольной оценке стоимости бизнеса, можно отнести:
При проведении оценки используют такие подходы:
- Доходный – проводят анализ прибыли, которую получает предприятие в настоящем времени, а также рассчитывают возможность возникновения рисков в будущем. В рамках этого подхода применяются два метода: дисконтирования денежных потоков и капитализации дохода. Подходит для стабильно развивающихся компаний, имеющих долгосрочные контракты. Также используется для оценки инвестиционной привлекательности бизнеса либо новых проектов, эффективности использования имущества и перспектив принятия тех или иных управленческих решений.
- Затратный – оценщик определяет рыночную стоимость каждого актива компании и сопоставляет ее с обязательствами, которые существуют у предприятия. Оценка стоимости бизнеса проводится двумя методами: чистых активов и ликвидационной стоимости (в рамках ускоренной или упорядоченной ликвидации). В основе анализа лежат имеющиеся активы без прогноза прибыли. Подходит для недавно созданных организаций и юридических лиц на стадии банкротства, слияния, поглощения или реорганизации.
- Сравнительный – компания проходит сравнение с аналогичными предприятиями на рынке. Включает несколько методов: капитала, сделок и отраслевых коэффициентов. Используется для юридических лиц с недостаточно ликвидными активами, а также для предприятий малого бизнеса: общепита, туристических агентств и иных из сферы предоставления услуг. Для расчета цены контрольного пакета акций применяется только метод сделок.
Только совокупность всех трех методов позволяет максимально эффективно и точно определить стоимость бизнеса в целом. Однако нельзя использовать одинаковую методологическую базу для оценки стоимости недвижимости, интеллектуальной собственности, транспортных средств и других активов. Выбор подхода и инструментария определяется целью рабочего задания и спецификой хозяйственной деятельности заказчика.
Специалисты нашей компании проконсультируют вас по поводу оценки предприятий в Казани и ответят на все интересующие вопросы.
Этапы оценки бизнеса
Стандартная процедура оценки эффективности бизнеса и стоимости его активов включает следующие этапы:
- Подготовительный. Заказчик и оценщик устанавливают цель проведения оценки и сроки предоставления отчета об оценке. Формируется список допущений и ограничений, необходимый для учета при проведении оценки. На данном этапе запрашивается пакет документов, и оговариваются условия визуального осмотра объектов.
- Аккумулирование и систематизация предоставленной информации. Помимо регистрационных и финансовых документов, оценщик может использовать сведения из официальных источников контролирующих органов и СМИ. Качественная основа выступает ключевым фактором точности исследования. Все сведения проверяются на предмет актуальности и достоверности.
- Аналитический. Проводится расчет рыночной стоимости бизнеса и эффективности применения отдельных активов на основе маркетингового исследования рынка, предыдущих направлений деятельности и прогнозов по развитию. Исходя из рыночной конкуренции и иных параметров, влияющих на перспективы деятельности предприятия, рассчитывается рентабельность и ликвидность.
- Заключительный. Формируется отчет, содержащий реальную стоимость компании с поправками на текущее состояние рыночной среды. Документ нумеруется и сшивается. Обязательно проставляются печать оценочной компании и подпись специалиста оценщика.
Источник: bars-ocenka.ru
Рейтинговая оценка финансового положения (последняя редакция таблицы)
Комплексная сравнительная рейтинговая оценка финансового состояния предприятия включает следующие этапы:
- сбор и аналитическую обработку исходной информации за оцениваемый период времени;
- обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния предприятия и их классификацию;
- расчет итогового показателя рейтинговой оценки;
- классификацию (ранжирование) предприятий по рейтингу.
Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры финансовой и операционной деятельности компании, т.е. хозяйственной деятельности в целом.
При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. Точная и объективная оценка финансового состояния не может базироваться на произвольном наборе показателей. Поэтому выбор и обоснование исходных показателей деятельности должны осуществляться согласно положениям теории финансов предприятия, исходить из целей оценки, потребностей субъектов управления в аналитической оценке.
Источник: www.sostav.ru
