Большинство состоятельных людей хотят сохранить средства и уберечь их от инфляции. Но что делать с собственными активами?
На заре своей карьеры я услышал фразу одного из лидеров нынешнего списка Forbes: есть бизнес, а есть личные активы, и эти понятия нужно разделять. Эта мысль мне кажется очень верной. Благополучные периоды не длятся вечно, и можно проснуться в какой-то момент с осознанием, что все средства были вложены в один объект и… сгорели. Жаль, многие даже не задумываются об этом.
Ключевой аспект, который люди часто недооценивают в бизнесе и переоценивают в портфельных инвестициях, — риск.
Обсуждая с потенциальным клиентом целесообразность формирования личного инвестиционного портфеля, финансовые консультанты нередко сталкиваются с возражением: зачем мне это? Зачем инвестировать куда-то, если есть свой бизнес, который приносит реальный доход? Зачем рассматривать консервативные инвестиционные инструменты с ожидаемой доходностью 5% в долларах, если бизнес приносит в разы больше?
Бизнес в России. Что нужно знать? Плюсы и минусы
Посмотрим на статистику. Согласно единому государственному реестру юридических лиц (ЕГРЮЛ), уже два года подряд коммерческих компаний создается примерно в полтора раза меньше, чем прекращает свою деятельность (430 000 против 699 000 в 2016 году, 390 000 против 592 000 в 2017-м). По оценкам Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, число банкротств в декабре 2017 года достигло максимального значения за восемь лет. Печальнее всего ситуация в строительной отрасли и торговле, но и в других непромышленных отраслях интенсивность банкротств растет. При этом крупных разорившихся компаний становится все больше.
К сожалению, людям свойственно переоценивать свои возможности. Кредитные риски, рыночные, контрагентские, операционные, технологические, валютные, страновые, регуляторные, а также риски наступления форс-мажорных обстоятельств и противоправных действий — все это может создать условия, при которых существование бизнеса станет невозможным, и, как следствие, привести к потере активов. Это реальность. Избежать риска не сможет ни бизнесмен, ни инвестор, однако у них есть возможность его хеджировать.
По моим наблюдениям, успешные компании часто развиваются исключительно за счет капитала владельцев. При этом многие имеют возможность привлечь долговое финансирование, заместив им собственные средства. Зачем брать взаймы, если есть свои активы? На мой взгляд, для этого есть три основные причины.
Во-первых, вы страхуетесь от полной потери своих активов. В случае неудачи у вас будет шанс «перезапустить» бизнес и позаботиться о близких.
Во-вторых, наличие заемных средств увеличивает возврат на вложенный капитал. При этом бизнес, который приносит стабильный доход, покроет проценты на обслуживание долга.
А в ряде ситуаций с помощью заемного капитала вы можете защитить свою компанию: правильное соотношение собственного капитала и долговой нагрузки может сделать бизнес непривлекательным для третьих лиц, а значит, снизить риск «недружественных действий».
Конечно, долг — это тоже риск. Но это не безусловное зло даже в ситуации, когда необходимости в его привлечении нет. Заемные средства — это банковский кредит либо корпоративный долг. В России объем кредитов, выданных банками нефинансовым организациям, в три раза больше выпущенных корпоративных облигаций. При этом за прошлый год объем корпоративных бондов в обращении вырос на 36%.
На это есть несколько причин.
Во-первых, снижение инфляции и ключевой ставки ЦБ позволяет заемщикам привлекать средства под более низкий процент.
Во-вторых, на руку желающим привлечь средства на фондовом рынке играет то, что банки — крупные институциональные инвесторы — испытывают профицит рублевой ликвидности и нехватку качественных эмитентов.
В-третьих, у граждан появились серьезные льготы, которые подстегивают спрос на долг и увеличивают объем самого рынка: с начала 2018 года купонный доход по облигациям (выпущенным с 1 января 2017 года) не облагается налогом, так же как и по депозитам.
Не стоит думать, что фондовый рынок доступен и полезен только для крупного бизнеса.
И хотя пока основными заемщиками выступают именно большие компании с высоким кредитным рейтингом (около 70% всех новых размещений в прошлом году пришлось на них), уверен, что ситуация будет меняться.
Другой вопрос: что делать с собственными активами, которые отложены в сторону? Универсальных рекомендаций нет: инструменты и способы инвестирования подбираются в зависимости от целей и того, когда вы собираетесь начать тратить свои накопления. Большинство состоятельных людей хотят сохранить средства и уберечь их от инфляции — основную часть портфеля они вкладывают в долговой рынок и инвестиционные фонды. Есть те, кто готов рисковать, — они увеличивают долю акций или высокодоходных облигаций, отыгрывают отдельные рыночные ситуации. Я вижу много портфелей состоятельных клиентов — и среди них нет одинаковых.
По моей оценке, более 55% активов богатые клиенты вкладывают в долговые инструменты, 30% — в акции, остальное — в валюту и альтернативные инвестиции. Люди начинают лучше разбираться в финансовых инструментах, поэтому готовы рассматривать хедж-фонды, private equity, венчурные фонды и отдельные проекты.
У состоятельных людей меняется взгляд на инвестиции. Если пять лет назад почти 100% средств наших клиентов было вложено в ценные бумаги, имеющие российский риск, то сегодня — уже меньше 50%. Десятая часть общего портфеля вложена в бумаги развивающихся рынков, четверть — в американский, остальное — в активы европейских, азиатских, арабских стран. Сегодня люди разумно полагают, что если они берут на себя риски ведения бизнеса в одной стране, то их накопления должны быть максимально распределены.
Правильный результат управления личными деньгами — это ситуация, при которой к моменту окончания вашей трудовой деятельности инвестиции генерируют денежный поток, которого достаточно для всех ваших нужд. Это программа минимум, и она достижима. Насколько эффективными могут быть инвестиции, можно судить и по этому рейтингу Forbes: многие лидеры списка — это владельцы публичных компаний, бумаги которых растут и приносят инвесторам выдающийся доход.
Источник: medium.com
На свой риск: чем опасны инвестиции в собственный бизнес
На заре своей карьеры я услышал фразу одного из лидеров нынешнего списка Forbes: есть бизнес, а есть личные активы, и эти понятия нужно разделять. Эта мысль мне кажется очень верной. Благополучные периоды не длятся вечно, и можно проснуться в какой-то момент с осознанием, что все средства были вложены в один объект и… сгорели. Жаль, многие даже не задумываются об этом.
Ключевой аспект, который люди часто недооценивают в бизнесе и переоценивают в портфельных инвестициях, — риск. Обсуждая с потенциальным клиентом целесообразность формирования личного инвестиционного портфеля, финансовые консультанты нередко сталкиваются с возражением: зачем мне это? Зачем инвестировать куда-то, если есть свой бизнес, который приносит реальный доход? Зачем рассматривать консервативные инвестиционные инструменты с ожидаемой доходностью 5% в долларах, если бизнес приносит в разы больше?
Посмотрим на статистику. Согласно единому государственному реестру юридических лиц (ЕГРЮЛ), уже два года подряд коммерческих компаний создается примерно в полтора раза меньше, чем прекращает свою деятельность (430 000 против 699 000 в 2016 году, 390 000 против 592 000 в 2017-м). По оценкам Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, число банкротств в декабре 2017 года достигло максимального значения за восемь лет. Печальнее всего ситуация в строительной отрасли и торговле, но и в других непромышленных отраслях интенсивность банкротств растет. При этом крупных разорившихся компаний становится все больше.
К сожалению, людям свойственно переоценивать свои возможности. Кредитные риски, рыночные, контрагентские, операционные, технологические, валютные, страновые, регуляторные, а также риски наступления форс-мажорных обстоятельств и противоправных действий — все это может создать условия, при которых существование бизнеса станет невозможным, и, как следствие, привести к потере активов. Это реальность. Избежать риска не сможет ни бизнесмен, ни инвестор, однако у них есть возможность его хеджировать.
По моим наблюдениям, успешные компании часто развиваются исключительно за счет капитала владельцев. При этом многие имеют возможность привлечь долговое финансирование, заместив им собственные средства. Зачем брать взаймы, если есть свои активы? На мой взгляд, для этого есть три основные причины.
Во-первых, вы страхуетесь от полной потери своих активов. В случае неудачи у вас будет шанс «перезапустить» бизнес и позаботиться о близких.
Во-вторых, наличие заемных средств увеличивает возврат на вложенный капитал. При этом бизнес, который приносит стабильный доход, покроет проценты на обслуживание долга.
А в ряде ситуаций с помощью заемного капитала вы можете защитить свою компанию: правильное соотношение собственного капитала и долговой нагрузки может сделать бизнес непривлекательным для третьих лиц, а значит, снизить риск «недружественных действий».
Конечно, долг — это тоже риск. Но это не безусловное зло даже в ситуации, когда необходимости в его привлечении нет. Заемные средства — это банковский кредит либо корпоративный долг. В России объем кредитов, выданных банками нефинансовым организациям, в три раза больше выпущенных корпоративных облигаций. При этом за прошлый год объем корпоративных бондов в обращении вырос на 36%.
На это есть несколько причин. Во-первых, снижение инфляции и ключевой ставки ЦБ позволяет заемщикам привлекать средства под более низкий процент. Во-вторых, на руку желающим привлечь средства на фондовом рынке играет то, что банки — крупные институциональные инвесторы — испытывают профицит рублевой ликвидности и нехватку качественных эмитентов. В-третьих, у граждан появились серьезные льготы, которые подстегивают спрос на долг и увеличивают объем самого рынка: с начала 2018 года купонный доход по облигациям (выпущенным с 1 января 2017 года) не облагается налогом, так же как и по депозитам.
Не стоит думать, что фондовый рынок доступен и полезен только для крупного бизнеса. И хотя пока основными заемщиками выступают именно большие компании с высоким кредитным рейтингом (около 70% всех новых размещений в прошлом году пришлось на них), уверен, что ситуация будет меняться.
Другой вопрос: что делать с собственными активами, которые отложены в сторону? Универсальных рекомендаций нет: инструменты и способы инвестирования подбираются в зависимости от целей и того, когда вы собираетесь начать тратить свои накопления. Большинство состоятельных людей хотят сохранить средства и уберечь их от инфляции — основную часть портфеля они вкладывают в долговой рынок и инвестиционные фонды. Есть те, кто готов рисковать, — они увеличивают долю акций или высокодоходных облигаций, отыгрывают отдельные рыночные ситуации. Я вижу много портфелей состоятельных клиентов — и среди них нет одинаковых.
По моей оценке, более 55% активов богатые клиенты вкладывают в долговые инструменты, 30% — в акции, остальное — в валюту и альтернативные инвестиции. Люди начинают лучше разбираться в финансовых инструментах, поэтому готовы рассматривать хедж-фонды, private equity, венчурные фонды и отдельные проекты.
У состоятельных людей меняется взгляд на инвестиции. Если пять лет назад почти 100% средств наших клиентов было вложено в ценные бумаги, имеющие российский риск, то сегодня — уже меньше 50%. Десятая часть общего портфеля вложена в бумаги развивающихся рынков, четверть — в американский, остальное — в активы европейских, азиатских, арабских стран. Сегодня люди разумно полагают, что если они берут на себя риски ведения бизнеса в одной стране, то их накопления должны быть максимально распределены.
Правильный результат управления личными деньгами — это ситуация, при которой к моменту окончания вашей трудовой деятельности инвестиции генерируют денежный поток, которого достаточно для всех ваших нужд. Это программа минимум, и она достижима. Насколько эффективными могут быть инвестиции, можно судить и по этому рейтингу Forbes: многие лидеры списка — это владельцы публичных компаний, бумаги которых растут и приносят инвесторам выдающийся доход.
Источник: thehrd.ru
Суть предпринимателя — чем опасны коммерсанты и их бизнес?
В современном обществе предприниматели окружены ореолом всеобщего восхищения . Это герои эпохи! Ещё немного и самые известные из них сравняются по статусу со средневековыми святыми. Такие персонажи, как Билл Гейтс, Стив Джобс, Марк Цукерберг или Илон Маск у многих вызывают почти религиозный трепет. Между тем, их польза для общества является иллюзорной.
Более того, в современных условиях предприниматели являются разрушителями. Чем раньше мы это поймём, тем больше разрушений мы сможем предотвратить.
Предприниматели – это люди, которые в условиях конкуренции друг с другом стремятся навязать обществу свои услуги и взять за это как можно большую плату. Цель предпринимательской деятельности – это максимум прибыли. То есть фактически конечная идеальная цель любого предпринимателя заключается в том, чтобы:
- максимально возможный спектр и количество товаров и услуг производились его предприятиями
- наемные работники получали как можно меньше и работали как можно больше и лучше
В этой тоталитарной цели уже заложено противоречие. Наёмные работники с оптимизируемой зарплатой не смогут вечно покупать товары и услуги, которые они производят для максимизации прибыли работодателя.
Тем не менее, в этом своём стремлении миллионы предпринимателей по всему миру борются друг с другом. В том числе стараются уменьшить себестоимость продукта или услуги, так, чтобы потребитель не заметил ухудшения качества и продолжал платить столько же, а в идеале — больше.
То есть предприниматель фактически является паразитом, который высасывает из общества средства, навязывая свои услуги с помощью всевозможных ухищрений, в том числе через манипуляцию сознанием потребителей с помощью рекламы и маркетинга.
При этом действуют предприниматели зачастую обманом и коварством. Есть предприниматели, которые являются честными и положительными людьми. Но, чтобы выдержать конкуренцию и не потерять бизнес, они вынуждены нанимать на руководящие должности мерзавцев, чтобы они эффективно боролись с негодяями из конкурентных организаций. Владельцы бизнеса могут презирать своих топ-менеджеров, но вынуждены терпеть их как необходимое зло.
Однако предприниматели не являются конечными бенефициарами. Они — питательная среда для банкиров. Конкурируя друг с другом, предприниматели нуждаются в кредитах. В современных условиях тот, кто получит больше кредит, тот захватит большую долю рынка, отодвинув конкурентов. Поэтому предприниматели наперебой стараются взять как можно больший кредит для захвата рынка.
Поэтому на вершине пищевой цепочки находятся банкиры, которые являются сверхпаразитами, высасывая средства из предпринимателей в виде платы за кредиты.
В среде банкиров также есть некая пищевая пирамида, на вершине которой находится сравнительно небольшая группа семей владельцев международных банковских сетей. Они фактически являются хозяевами планеты, так как управляют планетарными финансовыми потоками. Их задача удерживать в своей собственности или в зоне своего эффективного влияния подавляющее большинство активов планеты.
Хозяева планеты не только высасывают финансовые средства из низших слоёв пирамиды, но и управляют круговоротом финансовых потоков во всей глобальной системе. Они направляют полученные финансовые средства вниз в виде инвестиций в те проекты, которые служат их стратегическим целям. Реализация этих проектов позволяет оптимизировать управление планетой.
Среди этих проектов можно назвать десуверенизацию государств, депопуляцию населения, профанацию образования и медицины и пр. Примером могут служить действия, направленные на расширение сферы образования, так как оно уменьшает рождаемость. Людям внушается, что сначала надо получить образование, а уже потом создавать семью. В то же время образование не должно давать реальные знания, которые могут сформировать независимую личность, способную поставить под сомнение существующее мироустройство. Для этого применяют узкую специализацию и упор на создание предпринимателей как овчарок для стада наёмных работников и как питательную среду для банковской верхушки (пастухов) пищевой пирамиды.
Конечная цель – создать легко управляемое общество. Чтобы можно было оставаться на вершине пищевой цепочки и не тратить усилий на обеспечение её устойчивости. Для этого необходимо разрушить старые общественные связи и преобразовать население планеты в полуживотных полукиборгов без права самопроизвольного размножения.
Таким образом предприниматели используются вслепую как солдаты войны, которая пожрёт их же потомков.
Могут ли предприниматели быть полезными для общества? Могут лишь в сильном суверенном государстве, которое следит за тем, чтобы деятельность предпринимателей не переходила рамки, за которыми начинается разрушение общественных связей и самого индивида.
Также необходимо создание предпринимательской этики на основе нерушимых нравственных норм, пренебрежение которыми приводило бы к явному общественному порицанию. Хочется верить, что именно в этом направлении пока интуитивно, вслепую и очень медленно, но всё-таки движется Россия.
Источник: historiosophy.ru