Что такое собственный капитал в оценке бизнеса

Мочулаев, В. Е. Расчет собственного оборотного капитала и учет его фактического значения при оп-ределении стоимости предприятия / В. Е. Мочулаев. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2013. — № 1 (48). — С. 165-169. — URL: https://moluch.ru/archive/48/5998/ (дата обращения: 04.06.2023).

В зарубежной и отечественной литературе по оценке бизнеса значительное внимание уделяется раскрытию сущности и содержания доходного подхода, который чаще других подходов применяется в оценке рыночной стоимости предприятия. Такое внимание к данному подходу объясняется необходимостью учета инвестиционных мотивов предполагаемого инвестора, которого, как собственника денежного капитала, интересуют будущие доходы на вложенный капитал.

Считается, что потенциальный инвестор не заплатит за данный бизнес сумму, большую, чем текущая стоимость будущих доходов от этого бизнеса, а собственник также не продаст свой бизнес по цене ниже текущей стоимости прогнозируемых будущих доходов. Поэтому стороны придут к соглашению о рыночной стоимости, равной текущей стоимости будущих доходов [1].

Виды капитала: собственный, заемный, основной, оборотный

В рамках доходного подхода чаще всего используются два основных метода: метод дисконтированных денежных потоков (метод ДДП) и метод капитализации доходов.

Наиболее универсальным методом доходного подхода является метод ДДП, а метод капитализации доходов является его частным случаем [2].

Применение метода ДДП основано на прогнозировании величины денежного потока по годам прогнозного периода и конечной (остаточной) стоимости предприятия в постпрогнозном (остаточном) периоде и расчете их суммарной текущей стоимости на дату оценки, которая составляет предварительную стоимость оцениваемого предприятия.

Для определения итоговой величины стоимости предприятия вносятся поправки на наличие нефункционирующих активов и на фактическую величину стоимости собственного капитала предприятия, которая может не совпадать с требуемой. Поэтому рассчитывается избыток или недостаток собственного оборотного капитала. Избыток собственного оборотного капитала должен быть прибавлен, а недостаток — вычтен из величины предварительной стоимости [1].

Одним из сложных этапов работ по оценке стоимости предприятия методом ДДП является прогнозирование составляющей денежного потока — уменьшения (прироста) собственного оборотного капитала предприятии по годам прогнозного и постпрогнозного периодов и определение величины корректировки предварительной стоимости предприятия на избыток или недостаток собственного оборотного капитала на дату оценки.

В многочисленных публикациях по оценке бизнеса не раскрывается методология прогнозирования прироста (уменьшения) требуемого собственного оборотного капитала предприятия и сопоставления требуемой величины собственного оборотного капитала с фактической величиной для определения величины его избытка или недостатка на дату оценки. В этой связи необходима разработка такой методологии, что и является целью настоящей статьи.

При проведении оценки бизнеса применяются две разные модели денежных потоков: денежный поток для собственного капитала и денежный поток для инвестированного капитала (бездолговой денежный поток).

В основной учебной литературе по оценке бизнеса [1] обе модели денежного потока приводятся не в математической форме, а в табличном виде (табл.1, 2).

В качестве примера ниже представлены обе модели денежного потока из учебника [1].

Действие

Показатель

Чистая прибыль после уплаты налогов

Плюс

Амортизационные отчисления

Плюс (минус)

Уменьшение (прирост) чистого оборотного капитала

Плюс (минус)

Продажа активов (капитальные вложения)

Плюс (минус)

Прирост (уменьшение) долгосрочной задолженности

Итого

Денежный поток для собственного капитала

Действие

Показатель

Прибыль до уплаты процентов и налогов

Минус

Налог на прибыль

Плюс

Амортизационные отчисления

Плюс (минус)

Уменьшение (прирост) чистого оборотного капитала

Плюс (минус)

Продажа активов (капитальные вложения)

Итого

Денежный поток для всего инвестированного капитала

При прогнозировании денежного потока возникает необходимость установления длительности прогнозного периода. Этот период должен быть установлен на основе имеющего у предприятия бизнес-плана, или плана развития (плана модернизации, технического перевооружения, реконструкции, перепрофилирования и т. п.) предприятия после реализации которого, доходы бизнеса стабилизируются и в остаточный период будут иметь место стабильные долгосрочные темпы роста или бесконечные равномерные доходы.

Нельзя признать правомерными некоторые рекомендации ученых-экономистов по установлению для стран с переходной экономикой, к которой относят нашу страну, прогнозного периода длительностью до трех лет, так как такой период не связан с планами развития конкретного предприятия.

Следует отметить, что прогнозирование уменьшения (прироста) требуемого собственного оборотного капитала осуществляется на основе использования отчетных данных о фактической величине собственного оборотного капитала, расчетов требуемого собственного оборотного капитала и объемов выпуска продукции по годам ретроспективного, прогнозного и постпрогнозного периодов.

Требуемый собственный оборотный капитал может быть рассчитан на основе использования нормативного значения коэффициента обеспеченности собственными средствами из данных оценки финансового состояния предприятия.

В соответствии с требованиями нормативного документа [3] коэффициент обеспеченности собственными средствами предприятия, необходимыми для его финансовой устойчивости, должен быть не менее 0,1. Он определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела 1 баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств (итог раздела 2 баланса).

Для признания структуры баланса предприятия удовлетворительной, а предприятия — платежеспособным, по значению коэффициента обеспеченности собственными средствами, должно соблюдаться следующее неравенство

коэффициент обеспеченности собственными средствами;

источники собственных средств (собственный капитал и резервы) предприятия на ю дату отчетного периода;

внеоборотные активы предприятия на ю дату отчетного периода;

оборотные средства (текущие активы).

Числитель формулы (1) представляет собой собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал) предприятия на ю дату отчетного периода и рассчитывается по формуле

собственный оборотный капитал предприятия на дату отчетного периода.

Если коэффициент обеспеченности собственными средствами принять равным 0,1, т. е. минимальному значению, то в этом случае можно определить минимальное значение требуемого собственного оборотного капитала по формуле

требуемый собственный оборотный капитал предприятия на ю дату отчетного периода (10 % от оборотных средств на конкретную дату отчетного периода).

Требуемый собственный оборотный капитал рассчитывается по всем годам отчетного (ретроспективного) периода деятельности предприятия.

На основе отчетных данных по выручке и расчетов требуемого собственного оборотного капитала рассчитывается его доля в выручке по годам ретроспективного периода по формуле

доля требуемого собственного оборотного капитала в выручке го отчетного года;

выручка на ю дату отчетного года (отражается за минусом налога на добавленную стоимость и акцизов).

На основе полученных значений по доле требуемого собственного оборотного капитала в выручке по годам отчетного года ретроспективного периода устанавливается с помощью выбранного метода (среднеарифметического, средневзвешенного или метода трендовой прямой) ее значение по годам прогнозного и первого года постпрогнозного периода.

Далее, на основе прогнозных данных по выручке и установленной доле требуемого собственного оборотного капитала в выручке рассчитывается требуемый собственный оборотный капитал по годам прогнозного и первого года постпрогнозного периода по формуле

требуемый собственный оборотный капитал по годам прогнозного и первого года постпрогнозного периода;

доля собственного капитала в выручке по годам прогнозного и первого года постпрогнозного периода;

выручка по годам прогнозного и первого года постпрогнозного периода.

После определения значений требуемого собственного оборотного капитала рассчитывается его уменьшение (прирост) по годам прогнозного и первого года постпрогнозного периода по формуле

уменьшение (+), прирост (-), требуемого собственного оборотного капитала года прогнозного или первого года постпрогнозного периода;

требуемый собственный оборотный капитал года предшествующего му году прогнозного или первого года постпрогнозного периода;

требуемый собственный оборотный капитал го года прогнозного или первого года постпрогнозного периода.

После установления и суммирования всех составляющих денежного потока для собственного капитала рассчитывается его итоговая величина по годам прогнозного и первого года постпрогнозного периода.

Алгоритм расчета стоимости собственного капитала (предварительной стоимости) предприятия достаточно подробно изложен в учебной литературе по оценке бизнеса, поэтому в настоящей статье приведены только этапы его основных работ.

Так, сначала осуществляется дисконтирование денежных потоков прогнозного периода на дату оценки и их последующее суммирование для определения их текущей стоимости.

Далее, по модели Гордона или другими методами, определяется конечная (остаточная) стоимость предприятия, которая путем дисконтирования на дату оценки переводится в текущую стоимость.

Затем, путем дальнейшего суммирования текущей стоимости денежных потоков прогнозного периода и текущей стоимости предприятия в постпрогнозный период определяется его предварительная стоимость.

После определения предварительной стоимости предприятия вносятся поправка на наличие нефункционирующих активов (если имеются) и поправка на избыток или недостаток собственных оборотных средств разработка методологии расчета которой, является одной из целей настоящей статьи.

Избыток (недостаток) собственных оборотных средств на дату оценки определяется по формуле

избыток (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала на дату оценки;

фактическая величина собственного оборотного капитала на конец последнего года ретроспективного периода;

требуемая величина собственного оборотного капитала на начало первого года прогнозного периода.

Для получения итоговой величины стоимости предприятия избыток собственного оборотного капитала прибавляется к предварительной стоимости, а недостаток из нее вычитается.

Аналогичные расчеты по прогнозированию уменьшения (прироста) собственного оборотного капитала и учету фактического значения собственного оборотного капитала проводятся и при оценке величины итоговой стоимости инвестированного капитала предприятия.

Рассмотрим на конкретном примере методологию прогнозирования собственного оборотного капитала и учета избытка или недостатка собственного оборотного капитала при определении итоговой стоимости предприятия.

В качестве даты оценки примем 01.01.2013 г. Данные ретроспективного, прогнозного и постпрогнозного периодов будут выражаться в годовом исчислении.

Если дата оценки бизнеса будет соответствовать, например, началу второго квартала, полугодия или девяти месяцев текущего года, то данные указанных выше периодов могут выражаться в квартальном, полугодовом и девяти месячном исчислении, исходя из наличия данных бухгалтерской отчетности оцениваемого предприятия.

1. длительность прогнозного периода в соответствии с бизнес-планом предприятия составляет 3 года;
2. ретроспективный период составляет 1 год (бухгалтерский баланс за 2012 г.);
3. выручка на начало отчетного года составляет 29670 тыс. руб., а на конец года — 33304 тыс. руб.;
4. планируемая выручка по годам прогнозного периода составит: 2013 год – 34000 тыс. руб.; 2014 год — 35000 тыс. руб.; 2015 год — 36000 тыс. руб.;
5. выручка первого (2016) года постпрогнозного периода составит 36720 тыс. руб.

1. собственный капитал (капитал и резервы) предприятия на начало отчетного 2012 года составляет 2050 тыс. руб., а на конец отчетного года 2012–4114 тыс. руб.
2. внеоборотные активы на начало отчетного 2012 года составляют 2934 тыс. руб., а на конец отчетного 2012 года — 3790 тыс. руб.
3. оборотные средства (оборотный капитал) на начало отчетного 2012 года составляют 2878 тыс. руб., а на конец отчетного 2012 года — 3090 тыс. руб.

• рассчитать фактическое значение собственного оборотного капитала на начало отчетного года и на конец отчетного года (формула 2);
• рассчитать требуемый собственный оборотный капитал на начало и на конец отчетного года (формула 3);
• рассчитать долю требуемого собственного оборотного капитала в выручке на начало ретроспективного периода (формула 4).

• установить долю требуемого собственного оборотного капитала по годам прогнозного и первого года постпрогнозного периода на основе данных таблицы 3;
• рассчитать требуемый собственный оборотный капитал по годам прогнозного и первого года постпрогнозного периода (формула 5);
• рассчитать прирост или уменьшение требуемого собственного оборотного капитала по годам прогнозного и первого года постпрогнозного периода (формула 6).

1. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А. Г. Грязновой, М. А. Федотовой. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2007. -736 с.
2. Мочулаев В. Е. О взаимосвязи методов реализации доходного подхода в методологии оценки рыночной стоимости действующего предприятия (бизнеса) // Вопросы оценки, 2003, № 3. — С. 10–12.
3. О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) / Постановление Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498.

Основные термины (генерируются автоматически): требуемый собственный оборотный капитал, собственный оборотный капитал, постпрогнозный период, денежный поток, прогнозный период, собственный капитал, дата оценки, ретроспективный период, выручка, отчетный период.

Похожие статьи

Оценка стоимости предприятия методом дисконтирования.

денежный поток, ставок дисконтирования, собственный капитал, постпрогнозный период, прогнозный период, стоимость предприятия, текущая стоимость, доходный подход, собственный оборотный капитал.

Прогнозирование амортизационных отчислений, капитальных.

Применение метода ДДП основано на прогнозировании величины денежного потока по годам прогнозного периода и конечной (остаточной) стоимости предприятия в постпрогнозном (остаточном) периоде и расчете их суммарной текущей стоимости на дату оценки.

Возможности использования модели прогнозирования денежных.

FCF, свободный денежный поток, поток, DCF, собственный капитал, темп роста, заемный капитал, ставок дисконтирования, расчет, постпрогнозный период.

Использование метода дисконтирования денежных потоков при.

В качестве прогнозного периода выбирается период, продолжающийся до тех пор, пока темпы роста компании не стабилизируются или пока не будет достигнут желаемый результат. При оценке организации имеет место предположение, что в постпрогнозном периоде темпы.

Методические положения предпроектного анализа.

— EV (extended value) – продленная ценность (приведенная ценность) денежных потоков постпрогнозного периода Основные термины (генерируются автоматически): свободный денежный поток, IRR, FCF, WACC, расход, рабочий капитал, проект, IWC, прибыль.

Принятие управленческих решений на основе показателей оценки.

экономический субъект, денежный поток, прогнозный период, постпрогнозный период, собственный капитал, стоимость, поток, продленная стоимость, экономическая литература, свободный денежный поток.

Стратегии инвестирования в биржевые активы: акции

денежный поток, ставок дисконтирования, доходный подход, прогнозный период, FCFF, инвестированный капитал, постпрогнозный период, WACC, компания, рабочий капитал.

Оценка состава и структуры собственного капитала.

Собственный капитал представлен уставным, добавочным и резервным капиталом, нераспределенной прибылью. Структура собственного капитала ОАО «Сарансккабель» за анализируемый период значительно изменилась.

• Как издать спецвыпуск?
• Правила оформления статей
• Оплата и скидки

Источник: moluch.ru

Собственный капитал – зачем его считать

Собственный капитал предприятия указывает на средства, которыми располагают учредители, а его размер и оборачиваемость являются критериями успешности бизнеса. Расскажем, как его считать.

Собственный капитал – что это

Собственный капитал предприятия представляет собой разницу между активами компании и ее обязательствами.

Точное определение приведено в п. 66 положения ( утв. приказом Минфина от 29.07.1998 № 34н ). Согласно ему собственный капитал формируется из: капиталов, нераспределенной прибыли и прочих резервов. В то время как капиталы включают в себя – уставный капитал, добавочный и резервный.

Показатель собственного капитала фигурирует в бухгалтерской отчетности.

Используют два метода для определения значения собственного капитала:

1. Расчетный метод по формуле.
2. Величина из определенной строки баланса.

Специальный модуль «Консолидатор» это инструмент для сбора данных в 1С. Модуль конвертирует и загружает данные в 1С из разных баз. Составлять управленческую отчетность теперь возможно в привычном интерфейсе учетной системы компании. Модуль работает без синхронизации справочников и доработок внешних источников. Загруженные данные возможно детализировать до первичного документа.

Первый метод

В рамках первого метода для определения величины собственного капитала используют формулу для расчета чистых активов, так как на практике эти два показателя отождествляют ( приказ Минфина от 28.08.2014 № 84н )

СК = Активы – Обязательства, где

СК – собственный капитал;

Активы – все активы компании за исключением дебиторской задолженности учредителей по взносам в УК;

Обязательства – не включают доходы будущих периодов в виде госпомощи.

ФинОфис — контроль и управление финансами

Избавьтесь от рутины в Excel и начните зарабатывать больше!

Второй метод

Согласно второму методу, величина собственного капитала отражается в бухгалтерском балансе в строке 1300 «ИТОГО капитал» и представляет собой комплекс из показателей:

• уставного капитала;
• добавочного капитала;
• резервного капитала;
• нераспределенной прибыли.

Уставный капитал – это средства, использованные для формирования активов предприятия. Проще говоря, это денежные средства, которые были вложены учредителями на создание компании на начальном этапе. Размер уставного капитала формируется на собрании, и отражается в учредительных документах и уставе предприятия. Уставный капитал формируется из наличных денежных средств ( первый платеж, размер которого не может быть меньше 10 000 рублей ). По мере существования компании, размер уставного капитала может увеличиваться. На практике, данный показатель часто остается неизменным.

Добавочный капитал включает несколько частей, включая сумму дооценки внеоборотных активов компании и других поступлений на счет компании. При формировании показателя учитывается ряд других факторов: положительные курсовые разницы, вклады в имущество компании, господдержка из бюджета и т. д.

Резервный капитал является страховкой предприятия. Наличие резервного капитала – это возможность покрытия убытков, без ухода компании в минус. Главная задача – снижение рисков ведения деятельности. При формировании резервного капитала, из общего баланса компании выделяется определенная часть денежных средств. Размер резерва определяется индивидуально.

В случае если у организации несколько форм собственности, правила формирования резервного капитала могут отличаться.

Например, в случае с ООО, создание резервного капитала не является обязательным. Это прописано в законе 08.02.1998 № 14-ФЗ. ООО самостоятельно решают, нужен им резервный капитал или нет.

Для АО установлены иные требования. Компания обязана создать резервный капитал. Это прописано в законе от 26.12.1995 № 208-ФЗ. Согласно закону, размер резервного капитала должен составлять 5% от уставного капитала компании. Организация имеет право самостоятельно увеличивать показатель, главное не выходить за минимальные 5%.

Нераспределенная прибыль – это капитал компании, который был получен за период ее существования. Он формируется из чистой прибыли, полученной по итогам каждого отчетного периода. Нераспределенная прибыль состоит из накопленной и неистраченной части чистой прибыли. Он является единственной составной частью собственного капитала, которая может быть отрицательной.

Для чего нужно считать собственный капитал

Расчет собственного капитала, вне зависимости от метода, является обязательным мероприятием. Показатель отражается в бухгалтерском отчете, проигнорировать его невозможно. Определение собственного капитала обязательно важно:

• Собственникам бизнеса . Расчет собственного капитала помогает определить возможность получения дивидендов. Их выплата осуществляется за счет чистой прибыли организации.
• При ликвидации компании . Расчет собственного капитала помогает в равных частях распределить его между всеми учредителями организации. При отрицательном показателе, становится понятно, что компания работает с убытком и функционирует исключительно за счет заемных средств.
• Для расчета чистых активов . Без собственного показателя невозможно понять размер чистых активов предприятия.
• Для расчета предельного размера процентов . Данный показатель учитывается в расходах по контролируемой задолженности.

Определить размер собственного капитала можно традиционным методом и методом Минфина, или полностью автоматизировав процесс. Использование специального модуля «Консолидатор» , позволяет контролировать показатели уставного, резервного и добавочного капитала, а также нераспределенную прибыль компании.

Встраиваемый модуль облегчает процесс ведения учетной деятельности предприятия и сбора данных для составления отчетов. Модуль легко интегрируется в любую конфигурацию 1С.

ФинОфис — контроль и управление финансами

Избавьтесь от рутины в Excel и начните зарабатывать больше!

Запишитесь на бесплатный демо доступ и получите скидку 10%.

Оставьте заявку в форме ниже и мы продемонстрируем Вам работу продукта:

• #Минфин
• #бухгалтерский учет
• #собственный капитал

Источник: www.klerk.ru

Что такое собственный капитал и методы его управления

Собственный капитал предприятия – это его базовая платформа, на которой строится все дальнейшее развитие бизнеса. Чем выше этот показатель, тем стабильнее компания, тем более привлекательно она выглядит для инвесторов. Рассмотрим два варианта формул и примеров того, как можно определить величину собственного капитала предприятия по бухгалтерскому балансу.

Определение собственного капитала

Собственный капитал предприятия – это совокупность его чистых активов, вложенных изначально учредителями, плюс нераспределенная прибыль.

По сути, собственный капитал компании состоит из уставного капитала, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли и различных спецфондов. Сюда же плюсуются суммы после переоценки внеобротных активов и собственные акции, выкупленные обратно у акционеров. При этом последний показатель учитывается в пассиве баланса как отрицательный и при суммировании уменьшает размер собственного капитала компании. Это логично – если уставный капитал, входящий в состав капитала собственного, формируется при оплате акций акционерами, то их обратный выкуп должен вести к его уменьшению.

Уставный капитал – формируется при образовании предприятия и состоит из вкладов учредителей.

Добавочный капитал образуется в том случае, если учредители компании вкладывают в нее дополнительные средства сверх своей доли в уставной капитал. Кроме того, добавочный фонд может образоваться в случае получения дохода от эмиссии, сюда же могут направляться средства от переоценки внеобротных средств и часть прибыли, оставшейся после распределения.

Резервный капитал – это средства, отложенные предприятием на различный форс-мажор, чтобы можно было возместить убытки.

Нераспределенная прибыль – это оставшиеся свободные средства из прибыли, после того, как предприятие выплатит все налоговые и другие обязательные платежи. В балансе по этой строке также отражаются остатки различных спецфондов, образованных на предприятии.

Собственный капитал по балансу

Если взять действующую на текущий момент форму бухгалтерского баланса (ОКУД 071001, с учетом последней редакции от 06.04.2015 г.), то показатель размера собственного капитала можно найти в итоговой строке раздела III «Капитал и резервы». Согласно этому, собственный капитал будет равен сумме строк этого раздела.

Рассмотрим пример № 1

определения собственного капитала по балансу.

Соответственно, собственный капитал на конец первого квартала 2016 года будет равен: (15,0-5,0) + 1,2 + 50,0 + 255,0 = 316,2 тыс. руб. Если посмотреть на предыдущие периоды, становится заметно, что компания находится в стадии активного роста своего финансового благополучия.

Этой формулой для определения собственного капитала чаще всего пользуются в бухгалтерии. Существует второй путь нахождения показателя – через левую, активную часть баланса.

Что такое собственный капитал

В экономической науке и практике существует два определения сущности собственного капитала (СК):

• активы предприятия, фиксируемые без учета обязательств соответствующего субъекта;
• комплекс показателей, из которых складывается капитал предприятия.

Подход, основанный на первом определении находит отражение в некоторых НПА. Так, например, в п. 3 ст. 35 закона «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ указано, что в банковских и страховых организациях, а также в НПФ вместо чистых активов производится расчет собственного капитала. В п. 29 приказа Минсельхоза РФ от 20.01.2005 № 6 отмечено, что общепринятое понимание СК как разницы между стоимостью имущества и обязательствами фирмы соответствует сущности чистой стоимости имущества или чистых активов.

Таким образом, вполне правомерно рассматривать понятие чистых активов и собственного капитала как взаимозаменяемые либо являющиеся одной и той же экономической категорией, соответствующей объему имущества фирмы за вычетом обязательств.

Теперь о втором определении собственного капитала в балансе — это понятие (в соответствии с другой концепцией) содержит совокупность следующих показателей:

• уставный, добавочный, а также резервный капитал;
• собственные акции, которые выкуплены у акционеров;
• нераспределенная прибыль фирмы;
• результат переоценки внеоборотных активов организации.

Можно отметить, что данным пунктам соответствуют строки 1310—1370 бухгалтерского баланса.

Многие эксперты считают данную концепцию традиционной. Подобный подход используется не только в РФ, но и в других странах мира (в этом случае зарубежными экономистами могут задействоваться показатели, близкие тем, которые присутствуют в строках российского бухгалтерского баланса).

Применение 1 или 2 подхода зависит от конкретной цели расчета собственного капитала. В частности, руководству компании может быть дана рекомендация задействовать тот или иной метод со стороны инвесторов, банков, принимающих решение по кредиту, либо собственников фирмы. Выбор того или иного подхода может зависеть от субъективных предпочтений менеджмента, влияния конкретной управленческой или научной школы на выработку руководством фирмы соответствующих решений.

Подход к определению понятия собственного капитала также предопределяется традициями, сложившимися в правовой и экспертной среде конкретного государства. В России, в принципе, распространены оба подхода. Возможные факторы выбора 1 либо 2 мы обозначили выше.

Варианты исчисления по прибыли

Одной из особенностей расчета данного показателя, как мы уже отмечали, является разнообразие вариантов исчисления. Так, в приведенной формуле вместо чистой прибыли нередко используют прибыль до налогообложения – это строка 2300 отчета о фин. результатах, а при параллельном расчете по чистой прибыли говорят в результате о «рентабельности активов». Разница, как видим, только в сумме налогов.

Можно выделить следующие варианты расчетов по прибыли, встречающиеся в специальной литературе:

• чистая прибыль (как в приведенном примере);
• прибыль до налогообложения, валовая или бухгалтерская;
• операционная прибыль, или валовая за минусом коммерческих и управленческих расходов;
• выручка и др.

Наиболее «ценным», отражающим интересы владельцев бизнеса, кредиторов и государственных структур, считается показатель рентабельности совокупного капитала, рассчитанный по брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов. Брутто-прибыль берется в отношении к средней сумме совокупных активов.

Традиционный метод расчета собственного капитала по балансу (формула)

Вычислить величину СК по традиционному методу очень просто. Для этой цели достаточно определиться с тем, какая цифра указана в строке баланса 1300.

Т. е. формула СК в данном случае такова:

Ск = стр. 1300.

Однако если говорить об интерпретации сущности собственного капитала как чистых активов, то расчет собственного капитала в балансе — это уже задача посложнее. Рассмотрим особенности ее решения.

РЕКОМЕНДАЦИЯ от экспертов «КонсультантПлюс»: При расчете собственного капитала для целей учета расходов по контролируемой задолженности сумму активов и величину обязательств вы определяете по данным бухгалтерского учета на последнее число отчетного (налогового) периода. Однако следует помнить, что… Читать продолжение в К+.

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации и показывает, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.

Формула коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности:

Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка / Средний остаток дебиторской задолженности

Средний остаток дебиторской задолженности рассчитывается как сумма дебиторской задолженности покупателей по данным бухгалтерского баланса на начало и конец анализируемого периода, деленное на 2.

Оборачиваемость дебиторской задолженности = стр.2110/(стр.1230 на начало года +стр.1230 на конец года)*0,5

где:

Стр. 2110 — выручка из формы № 2;

Стр. 1230 — дебиторская задолженность из формы № 1.

Определенного нормативного значения у коэффициента нет.

Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше скорость оборота денежных средств между предприятием и покупателями товаров, работ и услуг. То есть покупатели быстрее погашают свою задолженность.

Снижение значения данного коэффициента говорит о задержке оплаты контрагентов.

Что входит в собственный капитал по балансу: расчет по Минфину

Если принять во внимание, что чистые активы по существу равнозначны собственному капиталу в балансе, это позволит определить их сущность исходя из критериев, приведенных в российских НПА. Соответствующих документов довольно много. В числе имеющих наиболее широкое применение — приказ Минфина России от 28.08.2014 № 84н.

Подробнее о положениях приказа Минфина № 84н читайте в здесь.

В соответствии с методом Минфина в структуре активов, принимаемых к расчету собственного капитала, должны присутствовать абсолютно все активы, за исключением тех, которые отражают задолженность учредителей и акционеров по взносам в уставный капитал фирмы.

В свою очередь, обязательства тоже должны учитываться все, кроме некоторых доходов будущих периодов, а именно связанных с получением помощи от государства, а также безвозмездным получением того или иного имущества.

Нераспределенная прибыль как источник финансирования бизнеса

Рассмотрим, каким образом осуществляется бухгалтерский учет операций, отражающих практическое использование такого компонента СК, как нераспределенная прибыль.