Дайте определение рыночной стоимости действующего предприятия бизнеса

Целью данной курсовой работы является выполнение расчетов на основании баланса ОАО «Себряковцемент» за 2009 год, проанализировать их результаты, выявить положительные и отрицательные тенденции в деятельности предприятия

Глава 1. Анализ финансового состояния

1.1. Анализ размещения средств в активах и источники их формирования……………………………………………………………….3

1.2. Анализ ликвидности и платежеспособности………………………..10

1.3. Анализ финансовой устойчивости………………………………. 13

1.4. Анализ деловой активности и эффективности деятельности

1.5. Анализ уровня и динамики финансовых результатов……………..23

1.6.Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия……. 24

ГЛАВА 2. Оценка стоимости предприятия

Работа состоит из 1 файл

Для целей оценки корректировке подвергаются значимые статьи баланса, то есть имеющие большие доли в структуре баланса.

Привидение объектов недвижимости (зданий и земельного участка) к текущим рыночным ценам производится с использованием традиционных методов оценки недвижимого имущества.

Рыночная и кадастровая стоимость: в чем разница?

В целях настоящей оценки корректировка стоимости, то есть приведение к текущей рыночной стоимости, основных фондов предприятия проводится наиболее простым и распространенным методом, основанным на индексном способе расчета остаточной стоимости. В соответствии с индексным способом остаточная стоимость определяется посредством умножения остаточной (балансовой) стоимости объекта в ценах года постановки на баланс на соответствующий индекс, обеспечивающий приведение начальной стоимости (цены года постановки на баланс объекта) к ценам на момент оценки. В качестве коэффициента используется индекс роста потребительских цен в Волгоградской области.

Такой метод является достаточно универсальным и используется для оценки восстановительной стоимости зданий, сооружений, машин, оборудования.

На этом этапе определяется физический износ объектов оценки. Здесь также существует достаточно широкий арсенал методов. В рамках оценки бизнеса обычно не проводится детальный анализ степени изношенности каждой единицы. Если предприятие не продает свои основные средства, то состояние его активов интересует только с точки зрения возможности их участия в обеспечении дохода.

Вследствие этого при оценке бизнеса обычно применяют метод эффективного возраста. В соответствии с этим методом процент физического износа рассчитывается как отношение эффективного возраста к сроку экономической жизни.

При этом если условия эксплуатации оцениваемых объектов стандартные и соответствуют установленным требованиям, то эффективный возраст можно считать равным фактическому сроку эксплуатации. В качестве срока экономической жизни в этом случае обычно применяется нормативный срок жизни здания, сооружения или оборудования.

На его основе устанавливаются нормы амортизации и периодичности ремонтного обслуживания. Этот нормативный срок по своей природе близок к значению срока экономической жизни и может использоваться для ориентировочных расчетов. Тогда при условии линейной модели амортизации величина износа рассчитывается, как произведение фактического срока эксплуатации на норматив амортизационных отчислений. После этого определяется остаточная стоимость каждого из объектов и суммарная остаточная стоимость основных средств.

Стоимость предприятия и рыночная капитализация компании

Таким образом, для целей данной оценки необходимо привести балансовую стоимость основных фондов предприятия к остаточной стоимости актуальной на дату оценки.

Таким образом, для целей данной оценки необходимо:

1. привести балансовую стоимость основных фондов к восстановительной стоимости актуальной на дату оценки.
2. Рассчитать остаточную стоимость основных фондов, на основании данных об их изношенности имеющейся у бухгалтерии предприятия.

Корректировка стоимости земельного участка будет производится на основе определения кадастровой стоимости земли промышленного назначения по формуле:

где Ст-тьЗУ – стоимость земельного участка;

КС – кадастровая стоимость 1 м 2 земли в соответствующем кадастровом районе;

SУЧ – площадь земельного участка.

Данные для расчета принимаются в соответствии с вариантом.

Корректировка стоимости зданий в настоящей работе производится путем умножения остаточной (балансовой) стоимости зданий на индекс удорожания строительства, который принимается по данным Регионального центра ценообразования в строительстве Волгоградской области (РЦЦС ВО).

Определение рыночной стоимости транспортных средств также определяется с использованием традиционных методов оценки автотранспорта. Однако за неимением полной информации о составе и состоянии транспортных средств, в целях настоящей оценки будет применяться индексный метод. В данном случае скорректированная стоимость транспортных средств будет определяться по формуле:

ССТС=ОСТС×К= 327*0,56=183 тыс. руб.

где ССТС – скорректированная стоимость транспортных средств;

ОСТС – остаточная стоимость транспортных средств;

К – поправочный индекс.

Основные фонды

Структура основных фондов

Для целей оценки, в рамках корректировки балансовой стоимости активов, в определяемую текущую стоимость имущества не входит налог на добавленную стоимость.

Корректировка стоимости основных фондов производится индексным методом на основе условного разбиения основных фондов на группы, в зависимости от времени введения в эксплуатацию. Результаты расчетов приводятся в таблице 12.

Корректировка стоимости прочих основных фондов

В итоге определяется текущая стоимость оборудования, инвентаря и передаточных устройств, принимаемая к расчету скорректированных чистых.

Запасы

Стоимость запасов предприятия сформирована из запасов сырья и материалов и расходов будущих периодов. Фактическая оборачиваемость сырья и материалов позволяет оценить их по балансовой стоимости, так как она соответствует современным рыночным ценам. Однако, стоимость запасов необходимо уменьшить на сумму доходов будущих периодов.

Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность предприятия может быть распределена по ориентировочному сроку погашения:

• до 3 месяцев
• до 6 месяцев
• до года
• до трех лет
• свыше трех лет
• нереальная к взысканию

Для целей настоящей оценки ранжирование дебиторской задолженности по срокам погашения производится по усмотрению студента.

Дебиторская задолженность нереальная к взысканию должна исключаться из суммы дебиторской задолженности принимаемой к расчету скорректированных чистых активов.

Дебиторская задолженность представляет собой некоторый платёж, который предприятие с определенной долей вероятности (риска) может получить в будущем. Таким образом, необходимо определить текущую стоимость будущего платежа.

Ставка дисконтирования в данном случае будет определяться с помощью разновидности метода кумулятивного построения, по формуле:

Вероятность
получения ДЗ

rДЗi — ставка дисконтирования по задолженности покупателей;

rДЗ0 — безрисковая ставка дисконтирования (в данном случае норма доходности по векселям наибольшей категории надёжности –– «Сбербанк». Для целей оценки возьмём среднюю доходность продажи векселей на срок соответствующий выбранному сроку дисконтирования по каждому виду задолженности.

Вероятность получения дебиторской задолженности определяется исходя из доли безнадежной дебиторской задолженности и сроком погашения свыше трех лет в её общей сумме.

Текущая стоимость дебиторской задолженности рассчитывается аналогично расчету текущей стоимости денежных потоков:

Дебиторская задолженность

Таким образом, к расчету скорректированной стоимости чистых активов принимается дебиторская задолженность в рассчитанной сумме.

Кредиторская задолженность

Кредиторская задолженность принимается к расчету всегда по полной стоимости. Текущая стоимость кредиторской задолженности не определяется, так как условно считается, что предприятие должно иметь возможность полностью расплатиться по всем своим долгам в любой момент.

Источник: www.freepapers.ru

К ВОПРОСУ ОБ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СУЩНОСТИ ПОНЯТИЯ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

В настоящей статье проанализированы существующие подходы к понятию рыночной стоимости предприятия . Предложено авторское определение с учетом влияния рисков на деятельность предприятия.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Ерастова Т.В.

Проблемы оценки стоимости бизнеса
Теоретические аспекты оценки рыночной стоимости предприятия в процессе его реструктуризации
Мониторинг стоимости компании в системе антикризисного управления фармацевтическим предприятием
ОСОБЕННОСТИ БИЗНЕСА КАК ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ. ОСНОВНЫЕ СТОИМОСТНЫЕ ДЕТЕРМИНАТЫ БИЗНЕСА

ЦЕЛИ, ПРИНЦИПЫ, НОРМАТИВНАЯ БАЗА И ЭТАПЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

TO THE QUESTION OF THE ECONOMIC ESSENCE OF THE CONCEPT OF THE MARKET VALUE OF THE ENTERPRISE

This article analyzes the existing approaches to the concept of the market value of an enterprise. The author’s definition is proposed, taking into account the impact of risks on the activities of the enterprise.

Текст научной работы на тему «К ВОПРОСУ ОБ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СУЩНОСТИ ПОНЯТИЯ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ»

Ерастова Т.В. студент магистратуры департамент магистратуры (бизнес-программ) Тольяттинский государственный университет

Россия, г. Тольятти

К ВОПРОСУ ОБ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СУЩНОСТИ ПОНЯТИЯ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Аннотация: В настоящей статье проанализированы существующие подходы к понятию рыночной стоимости предприятия. Предложено авторское определение с учетом влияния рисков на деятельность предприятия.

Ключевые слова: Рыночная стоимость предприятия, оценка стоимости предприятия, оценка бизнеса, имущественный комплекс, риск.

Erastova T.V. master’s student department of master’s (business programs)

Togliatti State University Russia, Togliatty

TO THE QUESTION OF THE ECONOMIC ESSENCE OF THE CONCEPT OF THE MARKET VALUE OF THE ENTERPRISE

Annotation. This article analyzes the existing approaches to the concept of the market value of an enterprise. The author’s definition is proposed, taking into account the impact of risks on the activities of the enterprise.

Keywords. Market value of the enterprise, enterprise valuation, business valuation, property Complex, risk.

В условиях текущей рыночной ситуации, где основной движущей силой является конкуренция, любому предприятию необходимо иметь представление о его рыночной стоимости как показателе эффективности деятельности за определенный промежуток времени. Каждая организация имеет свои особенности, уникальную комбинацию ресурсов, возможностей, финансовых целей, требований к доходности, поэтому ценность определенного актива для каждой компании будет разниться. Кроме того, знание показателя рыночной стоимости необходимо при совершении любых сделок купли-продажи, кредитования, инвестирования. Все это предопределяет необходимость проведения объективной оценки рыночной стоимости предприятия.

Необходимо определить, какой экономический смысл несет понятие рыночной стоимости предприятия. Единого и всеобъемлющего определения данного понятия в современной экономической литературе не предложено. Рассмотрим подходы и определения, данные различными авторами.

Так, согласно определению Н.Ф. Чеботарева, «стоимость предприятия (бизнеса) — это стоимость всего имущественного комплекса функционирующего предприятия (или действующего бизнеса) как единого целого. Предприятие как имущественный комплекс включает в себя все виды имущества, которые предназначены для осуществления им своей деятельности (земельные участки, оборудование, инвентарь, сырье и материалы, здания, сооружения и т. д.)» [53].

М.А. Леонова и С.С. Пискунова отмечают, что «показатель стоимости компании является комплексным показателем. При его расчете учитывается чистая прибыль предприятия, проценты по кредитам, сумма амортизационных затрат, планируемые капитальные вложения, изменение суммы запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, изменение суммы займов, требуемая норма возврата акционерного капитала, что позволяет проследить всю цепочку создания стоимости. Кроме этого, учитывается фактор времени, то есть момент поступления или оттока денежных средств» [29].

М.А. Горбунова придерживается несколько иной формулировки: «стоимость предприятия является аналитическим показателем, который собой представляет оценку стоимости компании с непосредственным учетом всех источников её финансирования: привилегированных акций, долговых обязательств, доли меньшинства, обыкновенных акций компании и т.д.» [14].

В.И. Бусов под стоимостью предприятия понимает «выраженный в денежной форме и приведенный к настоящему моменту совокупный поток всех выгод от использования его имущества, которые могут извлечь его инвесторы» [6].

Б. Лансине и Е.Р. Синянская считают, что «оценка компании состоит в том, чтобы определить стоимость активов или ее акций (как объективные показатели), а не предложить цену реализации (как субъективный или договорной показатель). Величина стоимости также зависит от оценщика, который проводил оценку (эксперт-аналитик, акционер, инвестор, руководитель, кредитор), и от целей, которые он преследует: продолжать эксплуатацию компании в таком же состоянии или изменять стратегию, приближая ее к другим предприятиям, или ликвидировать активы компании» [28].

Отдельно стоит остановиться на определении рыночной стоимости, закрепленном в основном нормативном документе, регламентирующем ведение оценочной деятельности в Российской Федерации, а именно

Федеральном законе от 29.07.1998 N 135-Ф3 (ред. от 02.07.2021) «Об оценочной деятельности в Российской Федерации».

Статья 3 данного Федерального закона устанавливает, что «под рыночной стоимостью объекта оценки понимается наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:

— одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;

— стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;

— объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки;

— цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;

— платеж за объект оценки выражен в денежной форме» [50].

Кроме того, необходимо отметить, что в зависимости от целей

оценки в данном законе закреплены виды стоимости объекта оценки, помимо рыночной — кадастровая, ликвидационная, инвестиционная. Но именно рыночная стоимость является максимально справедливой.

Однако ни одно из перечисленных определений не отражает влияние различных рисков на рыночную стоимость предприятия.

Учитывая данный факт, а также все аспекты вышеуказанных определений, максимально объективным будет понимание рыночной стоимости предприятия как комплексного показателя, характеризующего эффективность и результативность деятельности экономического субъекта, его инвестиционную привлекательность, учитывающего все внутренние и внешние факторы риска, иначе говоря, это справедливая стоимость, по которой могут быть совершены сделки с данным объектом.

Соответственно, оценка рыночной стоимости предприятия представляет собой регламентированный процесс расчета и обоснования объективной стоимости предприятия в денежном выражении на определенную дату с учетом влияющих на нее факторов риска, финансового потенциала компании и рыночной ситуации.

1. Бусов В.И., Землянский О.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): учебник для академического бакалавриата. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Издательство Юрайт, 2018. 382 с.

2. Галкина Л.А., Антоненко Е.В. Оценка стоимости бизнеса: теоретические основы и практическое применение: учебное пособие для практических занятий. Челябинск: Издательский центр ЮУрГУ, 2016. 44 с.

3. Горбунова М.А., Масальская М.А. Оценка стоимости бизнеса: теоретические и практические аспекты // Синергия Наук. 2017. №12. С.21-30.

4. Лансине Б., Синянская Е.Р. Актуальные вопросы оценки стоимости компании // Вестник Уральского финансово-юридического института. 2017. № 2. С. 79-84.

5. Леонова М.А., Пискунов С.С. Выявление ключевых факторов стоимости и оценка их влияния на стоимость компании // Вектор экономики. 2017. № 11. С. 47.

6. Федеральный закон от 29.07.1998 №135-Ф3 (ред. от 11.06.2021) «Об оценочной деятельности Российской Федерации» [Электронный ресурс]. -Режим доступа: Консультант Плюс: http://www.consultant.ru/document/ cons_doc_LAW_19586/ (дата обращения 27.06.2021 г.).

7. Чеботарев Н.Ф. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): учебник. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2017. 256 с.

8. Щербаков В.А., Щербакова Н.А. Оценка стоимости предприятия. М.: «Омега-Л», 2017. 193 с.

Источник: cyberleninka.ru

Рыночная стоимость компании

рыночная стоимость собственного капитала и обязательств компании.

Поделиться

• Telegram
• Whatsapp
• Вконтакте
• Одноклассники
• Email

Научные статьи на тему «Рыночная стоимость компании»

Стратегии управления рыночной стоимостью нефтегазовых компаний

Понятие рыночной стоимости компании Категория рыночной стоимости является результатом применения стоимостного.
Собственники и инвесторы, имея данные о рыночной стоимости всех представленных на рынке компаний, могут.
Как правило, рыночная стоимость компании определяется в результате суммирования стоимости всех обыкновенных.
Кроме того, рыночная стоимость нефтегазовых компаний используется для сопоставления рыночной стоимости.
Методические подходы к формированию рыночной стоимости компании Нефтегазовые компании, как и компании

Автор Татьяна Васильевна Климшина
Источник Справочник
Категория Экономика
Статья от экспертов

Фундаментальная и рыночная стоимость компании

Концепция управления компанией, ориентированная на максимизацию ее рыночной стоимости, показала свою несостоятельность в условиях глобального финансово-экономического кризиса. Новая концепция управления компанией может быть сформулирована как управление, ориентированное на создание и рост ее фундаментальной стоимости. Основным фактором, формирующим фундаментальную стоимость компании, является ее конкурентоспособность, факторами роста которой являются инвестиционная активность, финансовая устойчивость и инвестиционная привлекательность.

Автор(ы) Кудина М.В.
Источник Российское предпринимательство
Научный журнал

Оценка средневзвешенной стоимости капитала

на основании его балансовой стоимости, а также стоимость материальных активов, рыночную стоимость, стоимость.
воссоздания и ликвидную стоимость; оценка капитала на основании его реальной рыночной стоимости, базирующийся.
Все рыночные показатели оценки капитала: рыночные цены, рыночный баланс, рыночная стоимость, зачастую.
оценить стоимость и размер привлеченного в компанию капитала.
Также можно пользоваться и дополнительными информационными рыночными источниками: рыночная стоимость

Автор Виктория Андреевна Останкова
Источник Справочник
Категория Экономика
Статья от экспертов

Нематериальные активы в рыночной стоимости компании

Рассматривается определение современной роли и значения объектов интеллектуальной собственности в создании добавленной экономической стоимости и системе управления рыночной стоимостью предприятия. Предложена классификация методов оценки нематериальных активов

Источник: spravochnick.ru