Фирма, решая задачи интернационализации своего бизнеса использует и комбинирует различные виды международного бизнеса и модели международного предпринимательства в качестве инструментов (методов) интернационализации своей деятельности.
Эти инструменты можно сгруппировать как методы проникновения (выхода) на глобальные рынки. Оценка и выбор метода выхода на глобальные рынки опираются на анализ преимуществ и недостатков каждого конкретного метода. При этом, эклектическая теория Даннинга позволяет достаточно глубоко проанализировать факторы, определяющие выбор способа проникновения из следующих альтернатив: выпуск товаров в родной стране (экспорт), выпуск продукции в стране пребывания на собственных предприятиях компании (прямые зарубежные инвестиции и совместные предприятия) или выпуск продукции в стране пребывания на независимых предприятиях (лицензирование, франчайзинг и контрактное производство).
Таблица 5. Методы проникновения (выхода) фирмы на глобальные рынки
Фирма самостоятельно выходит на международные рынки с произведенной в определенной стране продукцией
Баланс, PL, Кэш-фло — базовые понятия в финансах и основы финансового анализа.
Фирма пользуется услугами посредника для минимизации риска и для приобретения знаний и опыта в международном бизнесе
Компания позволяет зарубежной фирме использовать ее технологию, патенты, торговые марки, авторские права за определенную плату (роялти)
Особая форма лицензии, в которой компания позволяет другой компании использовать свою систему ведения бизнеса в целом под ее маркой за определенную плату
Контракт на производство
Контракт в соответствии с которым компания передает производство своей продукции зарубежной компании
Фирма продает свой управленческий опыт и ставит менеджмент зарубежной компании
Контракт «под ключ»
Особый тип управленческого контракта, обычно применяемого в строительстве различных объектов. Он предполагает обеспечение заказчику услуг управления всем процессом до полной готовности объекта к функционированию.
Соглашение между партнерами, поставляющими неконкурирующие продукты и разрешающими друг другу использовать свои рынки
С участием в собственности
Участие в доли бизнеса
Миноритарное участие в акциях компаний — стратегически важных поставщиков и партнеров
Две или более компаний объединяют свои активы, участвуют в акционерном капитале компании в соответствие с собственным вкладом, разделяют риски в процессе достижения общих деловых целей
Собственное зарубежное дочернее предприятие
Принадлежащее на 100% нерезиденту зарубежная фирма
Другие методы межфирменной кооперации
Неформальное соглашение, основанное на доверии и дружбе, согласно которому партнеры обмениваются информацией, технологиями, персоналом.
Стратегический альянс компаний, которые объедияняют свои исследовательские и производственные ресурсы для достижения общих целей
Таблица 6. Преимущества и недостатки различных методов проникновения фирмы на глобальные рынки
Относительно низкий уровень финансового риска
Возможность постепенного проникновения на рынок
Приобретение знаний о местном рынке
Возможность избежать ограничений на иностранные инвестиции
Уязвимость к тарифным и нетарифным ограничениям на торговлю
Сложности с доставкой грузов
Потенциальные конфликты с дистрибьюторами
Низкий уровень финансовых рисков Возможность оценки потенциала рынка без больших затрат
Возможность избежать тарифов, нетарифных ограничений, ограничений на иностранные инвестиции
Возможность получения информации о местных рынках от лицензиата
Ограниченные возможности рынка/ограниченные прибыли
Зависимость от лицензиата Потенциальные конфликты с лицензиатом
Вероятность создания нового конкурента
Низкий уровень финансовых рисков Возможность оценки потенциала рынка без больших затрат
Возможность избежать тарифов, нетарифных ограничений, ограничений на иностранные инвестиции
Осуществление более жесткого контроля по сравнению с лицензированием
Возможность получения информации о местных рынках от франчайзи
Ограниченные возможности рынка/ограниченные прибыли
Зависимость от франчайзи Потенциальные конфликты с франчайзи
Вероятность создания нового конкурента
Низкий уровень финансовых рисков Выделение минимального объема ресурсов на выпуск продукции
Распределение ресурсов компании на другие виды деятельности в цепочке создания ценности
Ограниченный контроль (который может сказаться на качестве продукции, сроках доставки и т. д.) Ограниченные возможности в плане получения опыта Потенциальные проблемы в сфере связей с общественностью — может возникнуть необходимость в проверке условий труда и т.д.
Возможность выделения ресурсов компании тому направлению деятельности, в котором компания имеет наибольший опыт
Минимальный финансовый риск при выходе на зарубежный рынок
Потенциальные прибыли ограничены договором Вероятность непреднамеренной передачи партнеру собственного опыта и методов работы компании
Строительство и оснащение объектов «под ключ»
Возможность выделения ресурсов компании тому направлению деятельности, в котором компания имеет наибольший опыт
Возможность избежать всех рисков, связанных с деятельностью компании в долгосрочном периоде
Финансовые риски (превышение допустимого объема издержек)
Строительные риски (отсрочки, проблемы с поставщиками и т. д.)
Прямые зарубежные инвестиции
Возможность получения больших прибылей
Осуществление контроля над выполнением операций
Приобретение знаний о местном рынке
Возможность избежать тарифов и нетарифных ограничений
Необходимость больших инвестиций в производственные мощности и систему управления
Более высокий уровень подверженности политическим рискам
Уязвимость к ограничениям на прямые иностранные инвестиции
Более сложная система управления
Эклектическая теория Даннинга предполагает анализ трех факторов выхода на зарубежный рынок: преимуществ обладания ценными активами; преимуществ размещения; преимуществ интернализации операций. К числу других факторов, которые также подлежат тщательному анализу, принадлежит: необходимость контроля над работой дочерних предприятий; доступность ресурсов; международная стратегия компании.
Преимущества обладания ценными активами (ownership advantages) — это преимущества, обусловленные наличием в собственности компании материальных и нематериальных ресурсов, которые предоставляют этой компании конкурентное преимущество перед другими компаниями. Обладание богатыми запасами никелевых руд позволяет базирующейся в Торонто компании Inco, Ltd.,в прошлом известной под названием International Nickel, занять лидирующие позиции как в производстве первичного никеля, так и в выпуске никелевых сплавов Роскошная привлекательность шампанского «Dom Perignon» и духов «Christian Dior» (продуктов, выпускаемых французской компанией LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton) хотя и принадлежит, в отличие от никелевых рудников, к категории нематериальных активов, также обеспечивает эту парижскую компанию конкурентным преимуществом перед ее соперниками на международном рынке.
Так как местные компании, скорее всего, имеют в своем распоряжении больше информации об условиях ведения бизнеса на внутреннем рынке, чем иностранные компании. Последние, намереваясь проникнуть на новый рынок, должны обладать определенными активами, которые позволили бы им превзойти информационные преимущества местных компаний.
Выбор способа проникновения зависит от характера конкурентного преимущества, обусловленного обладанием ценными активами. Например, передачу овеществленной технологии в большинстве случаев лучше всего осуществлять посредством организации дочерних предприятий. В то же время компании, конкурентное преимущество которых основано на широкой известности бренда, в некоторых случаях проникают на зарубежные рынки посредством лицензирования или франчайзинга. Кроме того, наличие специфических преимуществ компании определяет возможность ведения необходимых переговоров и, следовательно, влияет на решения о способах проникновения.
Преимущества размещения (location advantages) обусловлены теми факторами, от которых зависит предпочтительное размещение производства в стране пребывания, а не в родной стране. При определении оптимального места для размещения производственных мощностей специалисты компании скрупулезно сопоставляют экономические и внеэкономические характеристики внутреннего рынка с соответствующими характеристиками зарубежных рынков.
Предположим, на основании такого анализа сделан вывод о предпочтительности размещения мощностей на территории родной страны, а не в стране пребывания; в таком случае компании целесообразно выходить на рынок зарубежной страны посредством экспорта товаров. С другой стороны, в случае, если предпочтение отдается производству продукции в зарубежной стране, компания может либо инвестировать капитал в зарубежные мощности, либо продать лицензии на использование технологии и товарной марки действующим местным производителям.
Окончательный выбор между производством продукции в родной стране и в стране пребывания зависит от многих факторов. Большое значение имеют такие факторы, как ставки заработной платы и затраты на приобретение земельных участков в этих странах. Кроме того, компания может рассмотреть такие факторы, как избыточные или недоиспользованные мощности действующих предприятий, наличие доступа к средствам проведения научно-исследовательских и проектно-конструкторских работ, нужды потребителей, а также дополнительные административные издержки на управление иностранным предприятием. Политический риск также требует тщательного анализа. Бремя гражданской войны, коррупция органов власти или нестабильность правительства существенно ослабляет желание многих компаний выделять значительный объем ресурсов для выхода на рынок страны, в которой складываются подобные условия.
Политика правительства страны также может оказать большое влияние на выбор способов проникновения. Высокие тарифные ограничения препятствуют развитию экспортной торговли и стимулируют зарубежное производство продукции. С другой стороны, высокий налог с доходов корпораций или правительственный запрет на репатриацию прибылей сдерживают поток ПЗИ.
Преимущества от интернализации операций (internalization advantages) — это преимущества, обусловливающие предпочтительность производства товаров или предоставления услуг силами самой компании вместо заключения договоров с другими компаниями на выполнение соответствующих работ. Решающее значение для принятия решения о степени интернализации имеет уровень транзакционных издержек (издержек на ведение переговоров, мониторинг и приведение соглашения в действие). Если эти издержки высоки, компания может использовать для зарубежного проникновения ПЗИ и создание совместных предприятий. Если уровень транзакционных издержек невысок, компания может воспользоваться такими способами проникновения, как франчайзинг, лицензирование или контрактное производство. В процессе принятия соответствующего решения руководству компании необходимо тщательно проанализировать как характер преимуществ от обладания ценными активами, имеющимися в распоряжении компании, так и ее способность гарантировать формирование продуктивных и гармоничных рабочих взаимоотношений с любой местной фирмой, с которой компания намерена вести бизнес.
Какие бы факторы ни влияли на выбор метода проникновения компании в зарубежные экономики, этот выбор во многих случаях сводится к отысканию компромисса между следующими факторами: уровень риска, которому подвергается компания; потенциальный выигрыш, который предполагается получить в результате проникновения; возможность получения ресурсов, необходимых для конкурентоспособности компании; уровень контроля, которого добивается компания.
5. Обоснование способа ведения бизнеса в принимающей стране
Процесс такого обоснования целесообразно осуществлять в следующем порядке.
Во-первых, оценка выгод от ведения бизнеса в принимающей стране, основанная на:
выявлении специфических факторов страны (национальный ромб М.Портера), обеспечивающие конкурентные преимущества фирмам;
характеристике наиболее перспективных рынков;
характеристике успешных компаний (местных и иностранных), действующих на этих рынках;
выявлении факторов мотивации и покупательских предпочтений потребителей на перспективных рынках;
установлении эффективных взаимоотношений с партнерами (контрагентами) и местным сообществом.
Во-вторых, оценка риска и определение издержек связанных с ведением бизнеса в принимающей стране: комплексная оценка странового риска (политические, правовые, экономические риски; трансфертный риск; риски, связанные с государственным регулированием; с разницей во временных поясах; с культурно-языковыми проблемами); характеристика рыночных рисков (риск изменения рыночных цен; операционный риск; риск, связанный со стороной по сделке; с оплатой наличными; риск поставки ценных бумаг; ущемления прав инвесторов; ликвидности; расчетов); оценка валютного риска и возможностей его страхования; издержки организации и ведения бизнеса (стоимость труда, капитала, сырья и полуфабрикатов, оборудования, консалтинговых услуг; транспортные издержки; торговые, таможенные и инвестиционные барьеры; налоговое бремя; развитие инфраструктуры).
В-третьих, оценка преимуществ и потерь для каждого из возможных видов торговых, кооперационных (контрактных) и инвестиционных моделей международного бизнеса, организуемых в принимающей стране:
Организация экспорта товаров в принимающую страну (оценка возможностей прямого и косвенного экспорта)
Организация торговли услугами в принимающей стране (лицензия, франчайзинг, управленческие контракты, лизинг, международные перевозки)
Кооперационные и контрактные модели международного бизнеса (стратегические альянсы, соглашения о разделе продукции, концессии).
Организация совместного предприятия по производству продукта в принимающей стране.
Покупка или строительство собственного предприятия по производству продукта в принимающей стране (организация полностью самостоятельной, ассоциированной, дочерней компании, филиала).
В-четвертых, обоснование наиболее приемлемого вида бизнеса, способов его запуска, финансирования и реализации в принимающей стране:
Обоснование выбранной модели интернационализации бизнеса (торговая модель, кооперационная модель, инвестиционная модель).
Представление схемы запуска выбранной модели бизнеса (способы поставки товаров и услуг, таможенные процедуры, формы взаимоотношений с возможными партнерами, посредниками, конкурентами)
Обоснование выбора формы и страны регистрации фирмы.
Способы финансирования выбранной модели интернационализации бизнеса.
Источник: studbooks.net
МОДЕЛИ МЕЖДУНАРОДНОГО БИЗНЕСА
Знание соответствующих моделей ведения международного бизнеса чрезвычайно полезно при выходе компаний за пределы национальных юрисдикций базирования. В данной главе мы охарактеризуем способы проникновения компаний на зарубежные рынки, сделав акцент на экспортно-импортную модель международной предпринимательской деятельности, а также обратим внимание на лицензионную и инвестиционную модели международного бизнеса.
Способы проникновения компаний на зарубежные рынки и соответствующие им модели ведения международного бизнеса
Коммерческая деятельность может осуществляться в разных географических и функциональных измерениях. Предприниматель определяет свои предпочтения, оценивает финансовые и интеллектуальные возможности, характер действия внешних факторов. Возможности и риски, связанные с выходом на зарубежные рынки, являются основными критериями принятия решений.
В том случае, если фирма имеет устойчивые конкурентные преимущества и стратегические перспективы для дальнейшего развития, а также благоприятные финансовые показатели на внутреннем рынке, целесообразность ее выхода за рубеж следует обосновать особенно тщательно. Если но данному вопросу принимается положительное решение, требуется исследование особенностей зарубежной страны и их соответствие возможностям и задачам фирмы. Правильный выбор компанией принимающей страны ведет к успешной реализации преимуществ и нейтрализации рисков интернационализации.
Вопросы практики
Сравнительная оценка уровня предполагаемого риска и операционных возможностей бизнеса на практике проводится с помощью метода Борга – Уорнера, который сводится к построению матрицы «возможности – риск», показывающей соответствие требований страны конкурентоспособности компании. С помощью данной матрицы фирма может:
- • выбирать индикаторы и определять их стратегический вес;
- • оценивать каждую страну с помощью статистически взвешенных показателей;
- • строить диаграммы, показывающие сравнительное положение различных стран с точки зрения возможностей и риска;
- • отображать на диаграмме варианты с неодинаковым размахом операций;
- • показывать на диаграмме ожидаемые изменения в положении стран.
Следующим шагом интернационализации является выбор соответствующей модели выхода на внешний рынок. Логика данной процедуры показана на рис. 8.1, на котором представлены основные способы выхода фирмы на внешний рынок – экспорт, предоставление лицензии, прямое зарубежное инвестирование.
Эти методы определяют основные модели международной деятельности: экспортно-импортная, лицензионная и инвестиционная. Сравнительный анализ преимуществ и недостатков данных моделей дан в табл. 8.1.
Рис. 8.1. Процедура принятия решения о модели интернационализации бизнеса [1]
Преимущества и недостатки различных способов проникновения на внешний рынок
Модель / способ проникновения
Экспортноимпортная модель / экспорт
Относительно низкий уровень финансового риска; возможность постепенного проникновения на рынок; сравнительно низкие политические риски
Уязвимость к торговым барьерам;
транспортно-логистические риски; зависимость от местных посредников
Лицензионная модель /лицензирование
Низкий уровень финансовых рисков;
вход на рынок без больших затрат;
получение информации о местных рынках от лицензиата;
отсутствие тарифных и нетарифных ограничений
Ограниченный выход на рынок;
зависимость от лицензиата, в том числе в части получения прибыли;
вероятность появления нового конкурента в лице лицензиата; вероятность нарушения прав интеллектуальной собственности
Лицензионная модель / франчайзинг
Низкий уровень финансовых рисков;
вход на рынок без больших затрат;
получение информации о местных рынках от лицензиата;
отсутствие тарифных и нетарифных ограничений; более жесткий контроль франчайзи по сравнению с лицензированием
Ограниченный выход на рынок;
зависимость от франчайзи, в том числе в части получения прибыли;
вероятность появления нового конкурента в лице франчайзи
Лицензионная модель / управленческие контракты
Возможность узкой специализации; концентрация ресурсов компании в зависимости от ее специализации; минимальные финансовые риски
Ограничение финансовых рисков договором; непреднамеренная передача партнеру опыта и методов работы
Лицензионная модель / строительство объектов под ключ
Возможность узкой специализации; концентрация ресурсов компании в зависимости от ее специализации; снижение рисков в связи с ограниченными сроками строительных работ
Строительные риски; финансовые риски, связанные с нарушением сметы строительства
Инвестиционная модель / прямые зарубежные инвестиции
Осуществление контроля над выполнением производственных операций; получение прибылей вследствие охвата больших рынков;
отсутствие тарифных и нетарифных ограничений
Необходимость больших инвестиций; высокие политические риски; сложная система управления; неустойчивое национальное законодательство об иностранных инвестициях
Рейтинговая оценка моделей выхода на зарубежные рынки представлена в табл. 8.2. Для сравнения при построении данной таблицы взяты продукты и услуги, не обладающие особыми характеристиками. Оценка 3 является высшей, демонстрирующей лучшие показатели, оценка 1 – низшей.
Модели выхода фирмы на внешний рынок
Качество продукции / услуги
Цена продукции / услуги для покупателя
Риски продавца / инвестора
Источник: studme.org
Основные риски для международного бизнеса
Когда организация решает участвовать в международной финансовой деятельности, она принимает на себя дополнительный риск наряду с возможностями. Основные риски, связанные с деятельностью компаний, занимающихся международными финансами, включают валютный риск и политический риск.
Иногда из-за этих проблем компаниям может быть сложно поддерживать постоянный и надежный доход. В этой статье мы рассмотрим стратегии, которые компании могут использовать для уменьшения воздействия рисков, с которыми они сталкиваются при ведении бизнеса на международном уровне.
Ключевые выводы
- Основные международные риски для бизнеса включают валютные и политические риски.
- Валютный риск — это риск колебаний стоимости валюты, обычно связанный с повышением курса национальной валюты по отношению к иностранной валюте.
- Политический риск возникает, когда страны меняют политику, которая может негативно повлиять на бизнес, например торговые барьеры.
- Использование стратегий хеджирования и приобретение страховки от политических рисков — это два способа, с помощью которых компании могут уменьшить влияние рисков международного бизнеса.
Валютный риск
Валютный риск возникает, когда стоимость инвестиции колеблется из-за изменений обменного курса валюты. Валютный риск также известен как валютный риск, валютный риск и риск обменного курса. Когда национальная валюта повышается по отношению к иностранной валюте, прибыль или доход, полученный в иностранной стране, уменьшаются после того, как ее обменяли обратно на национальную валюту. Из-за несколько волатильного характера обменного курса может быть довольно сложно защититься от такого рода рисков, которые могут нанести ущерб продажам и доходам.
Например, предположим, что американская автомобильная компания получает большую часть своего бизнеса в Японии. Если японская иена обесценивается по отношению к доллару США, любая выраженная в иенах прибыль, которую компания получает от своих операций в Японии, принесет меньше долларов США по сравнению с тем, что было до ее обесценивания. Валютный риск обычно затрагивает предприятия, которые экспортируют и / или импортируют свою продукцию, услуги и товары.
Политический риск
Геополитический риск, также известный как политический риск, возникает, когда правительство страны неожиданно меняет свою политику, что теперь негативно сказывается на иностранной компании. Эти изменения в политике могут включать такие вещи, как торговые барьеры, которые служат для ограничения или предотвращения международной торговли.
Некоторые правительства будут запрашивать дополнительные средства или тарифы в обмен на право экспортировать товары в свою страну. Тарифы и квоты используются для защиты отечественных производителей от иностранной конкуренции. Это также может иметь огромное влияние на прибыль организации, поскольку либо сокращает доходы в результате налога на экспорт, либо ограничивает размер доходов, которые могут быть получены.
Страны внедрили соглашения о свободной торговле, такие как Североамериканское соглашение о свободной торговле (НАФТА) и другие аналогичные меры, в попытке уменьшить количество торговых барьеров. Однако не все эти меры являются успешными, и продолжающиеся торговые войны могут подорвать бизнес международной компании и подорвать эффективность рынка. Таким образом, повседневные различия в законах зарубежных стран продолжают влиять на прибыль и общий успех компании, ведущей деловые операции за рубежом.
Защита международного бизнеса
В целом организации, занимающиеся международной финансовой деятельностью, могут испытывать гораздо большую неопределенность в отношении своих доходов. Неустойчивый и непредсказуемый поток доходов может затруднить эффективное ведение бизнеса. Несмотря на эти негативные риски, международный бизнес может открыть возможности для снижения затрат на ресурсы и увеличения прибыльных рынков. Есть также способы, которыми компания может преодолеть некоторые из этих рисков.
Хеджирование
Например, бизнес может попытаться хеджировать некоторые из своих валютных рисков, покупая фьючерсы, валютные форварды или опционы на валютном рынке. Цель такого хеджирования — снизить риск того, что колебания цен на валютном рынке негативно повлияют на выручку и прибыль компании.
Например, импортеры и экспортеры часто используют валютные форварды для защиты от колебаний обменного курса. Они заключат валютный форвардный контракт с банком или другим финансовым учреждением. Этот обязательный внебиржевой (OTC) контракт фиксирует обменный курс для покупки или продажи определенной валюты в будущем.
Страхование политических рисков
Компании также могут принять решение о страховании от политических рисков, чтобы защитить свои инвестиции в акционерный капитал и ссуды от определенных действий правительства. Многонациональные корпорации часто описывают в своих 10-тысячных ежегодных отчетах в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) действия, которые они предпринимают для снижения политического риска, с которым они сталкиваются в зарубежных странах.
Страхование политических рисков помогает этим корпорациям продолжать развивать и развивать свой глобальный бизнес даже в непредсказуемых или неопределенных бизнес-условиях. Компании могут приобрести страховку, которая обеспечивает защиту в случае войны, терроризма, трудовых споров, дефицита поставок и торговых ограничений.
Суть
Компания должна решить, перевешивают ли плюсы минусы при выходе на международный рынок. С усилением глобализации многие компании видят выгоды в расширении своего присутствия за пределами своих внутренних границ. Возможность увеличения доходов и возможность представить свои продукты и услуги более широкой аудитории играет важную роль в их решении сосредоточиться на международных рынках.
Источник: nesrakonk.ru