Долговые обязанности предпринимателя это активы

Владельцы бизнеса еще совсем недавно с легкостью подписывали личные поручительства по привлекаемым их компаниями кредитам. Некоторые из них и представить не могли, что за долги придется заплатить не только потерей активов, но и личным имуществом и даже свободой.

Подмосковная Апрелевка, поздняя ночь 12 октября 2009 года. Председатель совета директоров коммерческого банка «Русский финансовый альянс» (РФА) Олег Ашмарин и глава правления того же банка, его гражданская супруга Ирина Сидорова, возвращались домой. С пульта управления они открыли въездные ворота, загнали Land Cruiser на территорию и вышли из машины.

В этот момент раздался сильный взрыв — бомба лежала на газоне. Чета осталась жива, отделавшись незначительными повреждениями: у него — рваные раны бедер, у нее — травмы левого плеча и голени. заказ? По версии следствия, взрыв не был покушением на убийство в чистом виде, а, скорее, представлял собой показательный акт с целью запугать банкиров.

Недоброжелателей у них было предостаточно. В свое время они входили в руководство Союзобщемашбанка. По данным АСВ, осенью 2004 года из него были выведены активы через выдачу невозвратных кредитов и приобретение векселей фирм-однодневок (они составили 70% активов банка).

Ценные бумаги. Долговые обязательства. Часть 2

Союзобщемашбанк весной 2004-го входил в список 200 ведущих кредитных учреждений России, но 19 января 2005 года лишился лицензии и вскоре был признан банкротом. По делу о субсидиарной ответственности проходило несколько топ-менеджеров, включая Ашмарина и Сидорову. Но банкирам удалось избежать выплаты 1,13 млрд руб. Апелляционный суд встал на их сторону, переложив всю ответственность на экс-главу Союзобщемашбанка Любовь Федосееву, которая сегодня также имеет непосредственное отношение к РФА. Так что, похоже, финансистам решили отомстить, возможно, за вывод активов и банкротство Союзобщемашбанка.

Подобных криминальных историй с каждым годом становится все меньше, но отвечать за свои ошибки личным имуществом бизнесменам приходится все чаще. Существует как минимум три повода, по которым кредиторы могут лично прийти за деньгами непосредственно к владельцу компании.

Во-первых, если он предоставил персональное поручительство, а это уже стало стандартной практикой для многих банков. Именно на этом «погорели» основатель холдинга «Эстар» Вадим Варшавский и нефтяной магнат Шалва Чигиринский.

Во-вторых, если банкротство произошло по вине владельца и имущества компании не хватает для покрытия долга, вступает в силу закон о так называемой субсидиарной ответственности. До кризиса этим способом пользовалось Агентство по страхованию вкладов (АСВ).

Ему, например, удалось привлечь к этому виду ответственности председателя правления банка «Гранит», главу правления и председателя совета директоров банка «Диалог-Оптим», топ-менеджеров Агропромстройбанка. Денег, правда, вернуть удалось немного: в случае с Агропромстройбанком — 9 млн руб. из 200 млн руб. Третий способ предъявления «личных» претензий — доказательство незаконности действий руководителей компаний. Именно этим путем пытаются вернуть выведенные Александром Гительсоном из банка «ВЕФК» деньги. Точно так же один из держателей облигаций заводов «Гросс» старается доказать, что бывшие владельцы обанкротили предприятие.

Какую долю отдавать инвестору. Как распределяются доли в инвестиционной сделке. №10

Балтийский долг

Требуя долг с компании «Строймонтаж», Балтийский банк открыл охоту за личным имуществом ее владельца Артура Кириленко. Выведенные активы строителя кредитору найти не удалось, и удар пришелся по ни в чем не виновным дольщикам.

Одним из первых личную ответственность по долгам своих структур вынужден нести владелец петербургской компании «Строймонтаж» Артур Кириленко. По собственной оценке, к началу 2009-го общий долг фирмы составил 4,3 млрд руб., из которых 2,3 млрд руб. — задолженность перед банками. С большинством кредиторов девелоперу удалось договориться.

Однако неурегулированным остался долг Балтийскому банку — примерно 1 млрд руб. Из этой суммы 717 млн руб. были выданы «дочке» «Строймонтажа» — компании «КосМонблан» на строительство офисного комплекса «Монблан» в городе на Неве, а 250 млн руб. направлены на пополнение оборотных средств материнской структуры. Обеспечением по кредитам стали офисные помещения «Монблана» площадью 8500 кв. м, а также личные обязательства Артура Кириленко.

В рамках реструктуризации задолженности девелопер предложил заимодавцу забрать офисы, однако банк не согласился: стоимость помещений на тот момент уже не покрывала всей суммы. Балтийский банк обратился в суд и в сентябре 2009-го выиграл дело о взыскании 251,9 млн руб. лично с господина Кириленко.

По информации банка, собственные активы бизнесмена, в частности недвижимость и имущество, находятся за рубежом. Более того, кредитор уверен, что Кириленко успел вывести и значительную часть денежных средств. В «Строймонтаже» все эти обвинения отрицают. Но факт в том, что компания оказалась полностью неплатежеспособной.

В сентябре 2009-го она направила в арбитражный суд заявление о собственной финансовой несостоятельности, а в ноябре на предприятии была введена процедура наблюдения. Как заявил Артур Кириленко в открытом письме Балтийскому банку, банкротство является «вынужденной мерой, вызванной невозможностью договориться с кредитором». Впрочем, заимодавец не поверил заемщику.

Банк добился возбуждения уголовного дела о преднамеренном банкротстве и даже пообещал вознаграждение за информацию о личном имуществе Артура Кириленко. В офисе компании прошли обыски.Фактически была объявлена охота за активами предпринимателя.

С учетом того, что процедура банкротства «Строймонтажа» началась, Балтийскому банку, скорее всего, придется встать в длинную очередь кредиторов, в которой, в частности, уже присутствует Альфа-банк, требующий $7 млн с девелопера и Артура Кириленко лично. Пока активность заимодавцев привела к тому, что по иску Балтийского банка в одном из жилых комплексов компании судебными приставами были арестованы 47 уже заселенных квартир. Все они продавались по предварительным договорам купли-продажи и формально принадлежат «Строймонтажу». В общей сложности у фирмы 1700 дольщиков, и именно их эксперты называют пострадавшей стороной — доказать свои права на недвижимость им будет очень трудно.

Достали в тюрьме

Бывшему владельцу попавшего под санацию банка «ВЕФК» Александру Гительсону, похоже, придется не только сидеть в тюрьме, но и нести финансовую ответственность. Агентство по страхованию вкладов требует возврата средств, выделенных кредитному учреждению в порядке антикризисной помощи.

Находящийся сегодня в следственном изоляторе Александр Гительсон — пример крушения одной из самых блистательных банковских карьер. Созданный им в 2003 году холдинг «ВЕФК» (Восточно-Европейская финансовая корпорация) очень быстро рос и, по мнению экспертов, мог бы войти в top-30 российских банков. Самого Гительсона включали в top-500 богатейших людей страны.

Однако в момент кризиса 2008 года банк начал задерживать платежи и в итоге попал под контроль Агентства по страхованию вкладов (АСВ). Сегодня ВЕФК перешел «под крыло» ФК «Открытие», переименован в банк «Петровский» и находится в процессе слияния с другими банковскими активами «Открытия». Судьба экс-владельца ВЕФК Александра Гительсона и его парнеров складывается менее удачно.

Он, предправления Виталий Рябов и заместитель предправления Иван Бибинов арестованы по обвинению в растрате 890 млн руб. Эти средства были выделены ВЕФК в рамках антикризисной господдержки, но банкиры, по версии следствия, выдали деньги двум фирмам-однодневкам.

Расследование продолжается, но стало известно, что АСВ собирается взыскивать с руководителей ВЕФК свои убытки.Юристы отмечают, что, поскольку ВЕФК не стал банкротом, получить деньги АСВ сможет только при условии, что Гительсон будет признан виновным в присвоении указанной суммы, а сам банк окажется потерпевшим по данному уголовному делу. В исходе дела эксперты не сомневаются. «Нет сомнения, что АСВ доведет дело с банком «ВЕФК» до конца, — заявляет Валерий Нарежный («Каменская партнеры» Валерий Нарежный. — Так что дело Рудницкого является первым подобным лишь в области страхования. Я полагаю, что таких дел с каждым месяцем будет все больше во всех отраслях экономики, поскольку заработавшие в июле поправки в закон открывают для конкурсных управляющих широчайшие возможности по привлечению руководителей к субсидиарной ответственности. Однако применяться новый порядок будет только к делам о банкротстве, возбужденным с момента его вступления в силу. Так что основная волна судебных решений о привлечении руководителей к субсидиарной ответственности пойдет в 2010 году».

Константин ФРУМКИН, Ольга КОЛТУНОВА, Максим ЛОГВИНОВ, Алексей ЛОССАН

nttt nttttu0412u043eu0439u0434u0438u0442u0435nttt ntttu0438u043bu0438nttt nttttu0437u0430u0440u0435u0433u0438u0441u0442u0440u0438u0440u0443u0439u0442u0435u0441u044c.nttt ntt nt»>’ >

Источник: www.banki.ru

«Без паяльника и утюга»: как работать с проблемными активами

Отступное, судебное взыскание, банкротство, уголовное преследование. Это не четыре всадника Апокалипсиса, а последствия, с которыми может столкнуться дебитор при возникновении проблемного актива. В чем причина появления проблемной задолженности и как грамотно ее погасить – объясняет Ян Серебряков, начальник Управления урегулирования корпоративной задолженности Департамента по работе с проблемными активами ПАО «Сбербанк».

Время прочтения: 8 минут

Категории проблемных активов и причины их появления

Актив – это денежные средства, либо то, что можно обратить в денежные средства. Под такое определение подходят деньги, сбережения, драгоценности, автомобили или другие транспортные средства, а также разного рода недвижимость. Однако если все вышеперечисленное взято в кредит – оно уже не может называться полноценным активом, так как требует дополнительных вложений (уплаты налогов, платежей, поддержки).

«Проблемный актив – это средства, которые не дают дохода, и не могут быть обращены в деньги. При этом проблемные активы для организаций и для банков – две разные категории. Для организаций – это завод, приносящий убыток, дебиторская задолженность, не уплаченная в срок. Для банка – это кредит, выданный контрагенту, если тот перестал его обслуживать», – отмечает Ян Серебряков.

Причин возникновения проблемных активов множество. Однако специалист, опираясь на опыт работы департамента по работе с проблемными активами, выделяет несколько наиболее распространенных:

• Рыночная конъюнктура. Допустим, речь идет о торговле зерном. В какой-то момент цены на зерно падают – и продавец больше не может расплатиться с кредитором.
• Форс-мажор. Ян Серебряков в качестве примера приводит кейс из практики «Сбербанка». «Однажды одна заново построенная птицефабрика испытала огромные проблемы, потому что в новом здании закоротила электрическая проводка и половина здания сгорела. Естественно, остановленная, наполовину сгоревшая птицефабрика не может обсуживать кредит», – объясняет он.
• Неэффективный/неквалифицированный менеджмент. Бывают случаи, когда недостаток квалификации менеджмента приводит к финансовому коллапсу огромные компании. Такое может произойти, как если изначально нанять недостаточно профессионального работника, так и если вовремя не уволить некоторых служащих. Например, региональная компания со временем может расти, наращивать капитал, расшириться до всероссийского уровня – и обанкротиться. Причина заключается в том, что компания с задолженностью перед банками управляется людьми, которые имели опыт работы только с маленьким городским бизнесом.
• Внутреннее и внешнее мошенничество. Приходится признать, что менеджеры могут обманывать своих акционеров и свою компанию. Ян Серебряков вспоминает еще один кейс из работы своей команды, связанный с крупным федеральным застройщиком. «Оказалось, что компания платила так называемые откаты за получение подрядов. Зачастую она брала подряды ниже себестоимости. Самое неприятное – мы увидели, что вокруг компании образована сеть торговых домов, которые покупают щебень на 40% дороже рыночной стоимости, а продают свои объекты существенно дешевле, чем могли бы. Вкупе с некачественным менеджментом все это привело компанию к провалу, а кредиторов к 10 миллиардам рублей убытка», – объясняет специалист. Полностью исключить такие риски невозможно, однако опасность сводится к минимуму благодаря проработанной системе комплаенса и внутреннего контроля.
• Недружественные действия третьих лиц по отношению к компаниям-заемщикам. Такими условными «врагами» могут быть другие компании, а иногда и банки-кредиторы. В этом случае компания начинает подвергаться налоговым проверкам, судебным искам, сталкивается с проблемами с основным поставщиком или клиентом.

Как банк возвращает проблемные долги?

«Превращает недуг в подвиг», – отвечает Ян Серебряков. Когда банк сталкивается с проблемными активами, он старается в минимальные сроки вернуть максимальное количество денежных средств. Для этого существуют два вида взыскания долгов с клиента: софт-коллекшн (дебитору напоминают о долге дистанционно: звонки, письма) и хард-коллекшн (должника информируют о задолженности лично).

Среди инструментов, которые банки используют для разрешения проблемного долга у физического лица, Ян Серебряков называет:

• добровольное погашение долга,
• реструктуризацию долга,
• прием имущества должника в отступное,
• судебное взыскание,
• процедуру банкротства,
• продажу или цессирование долга.

В отношении юридического лица инструменты регулирования задолженности остаются те же. Однако в работе с корпоративным проблемным активом бывают случаи начала уголовного преследования. «Если причиной банкротства стали недружественные отношения менеджмента или акционеров, то банк вправе обратиться в правоохранительные органы. Если будет установлено, что менеджеры или акционеры виновны в мошенничестве, в преднамеренном банкротстве, в хищениях, растратах, в получении кредита незаконным путем, и будут осуждены по этим статьям, то банк становится гражданским истцом в гражданском судопроизводстве и вправе взыскать имущество, полученное преступным путем, и удовлетворит свои требования за счет него» – поясняет Ян Серебряков.

Проектный подход в основе урегулирования корпоративных проблемных долгов

Вышеперечисленные процедуры относятся к процессному подходу работы с задолженностью. Однако такие меры зарекомендовали себя как долгие и недостаточно эффективные, так как банк возвращает малый процент долга. Анализируя опыт ПАО «Сбербанк», Ян Серебряков отмечает, что «проблемы с деньгами юридических лиц требуют проектного подхода».

Проектный подход означает включение банка в проблему должника и разработку индивидуального плана работы. Стратегий разрешения финансовой задолженности множество, каждая имеет свои сроки, риски и свой возврат. Самыми распространенными стратегиями считаются кредитная (банк не делает никаких дисконтов, дает реструктуризацию и дожидается, когда должник позже полностью вернет долг) и дефолтная (банк допускает потери: принимает риски, входит в капитал, объявляет дефолт, продает долг с дисконтом).

Как выбрать оптимальную стратегию?

1. Разобраться, в чем причина проблемы.
2. Определить, какой долг компания может обслуживать.
3. Определить, есть ли способ повысить эффективность бизнеса: сократить затраты, повысить доходы, рассмотреть возможные инвестиции.
4. Понять, насколько лоялен и договороспособен бенефициар.

После этого банк рассматривает все возможные стратегии работы с должником, строит дерево решений, прорабатывает инструменты и выбирает самый оптимальный путь работы, то есть тот, который приносит больше денег за минимальное количество времени. Именно в этом преимущество проектного подхода урегулирования задолженностей: результат будет выгоден как банку, так и дебитору. При этом подбирается максимально безболезненный путь к этому результату. «Это не работа с паяльником и утюгом, это работа с искусственным интеллектом, большими данными и современными технологиями», – отмечает Ян Серебряков.

Больше о проблемных активах – в лекции Яна Серебрякова.

Источник: legalacademy.ru

Словарь инвестора — термины, которые обязательно надо знать новичку

Рассказываем о терминах, которые пригодятся на старте и по мере знакомства с инвестициями. Объясняем понятия, пополняем багаж знаний.

Главное Hide

1. 5 обязательных терминов для инвестора-новичка

1. Активы
2. Пассивы
3. Биржа
4. Верификация
5. Волатильность

Рассказываем, какие основные термины инвестирования пригодятся новичку на старте. Объясняем азы инвестирования и понятия, необходимые в процессе развития.

1. 5 обязательных терминов для инвестора-новичка
2. Активы
3. Пассивы
4. Биржа
5. Верификация
6. Волатильность

5 обязательных терминов для инвестора-новичка

Инвестирование — неотъемлемая часть экономической деятельности большинства государств с древних времен. Раньше грамотные инвестиции строили великие цивилизации, а сейчас делают реальностью фантастические проекты. Но чтобы освоить инвестирование и принимать правильные решения на биржах, нужно знать основы. Давайте пополним наш словарь пятью терминами и разберемся в них.

Активы

Активы — это экономический ресурс физического лица или компании, любой вид движимого и недвижимого имущества в собственности, которое потенциально может принести доход владельцу.

Специалисты, придерживающиеся классических взглядов на экономику, считают активами любое имущество. Но есть и другое мнение. Например, известный американский предприниматель и писатель Роберт Кийосаки утверждает, что активы — это то, что приносит доход именно сейчас, положительный денежный поток: недвижимость (квартира или дом) под сдачу в аренду, депозиты в банке, ценные бумаги и пр.

• материальные — реальные или физические, имеющие материально-вещественную форму;
• нематериальные — интеллектуальная собственность, секреты производства, товарные знаки, деловая репутация, компьютерные программы или мобильные приложения;
• финансовые — кассовая наличность, вклады, чеки, банковские депозиты, страховые полисы, ценные бумаги, паи, портфельные вложения в акции, облигации и пр.

По скорости превращения в денежные средства активы классифицируются на:

• наиболее ликвидные — депозиты;
• быстро реализуемые — продажа товара с наценкой;
• медленно реализуемые — дивиденды из акций;
• трудно реализуемые — предметы старины, картины, раритетные авто.

Из чего инвесторы извлекают выгоду? Лучший вариант зависит от стратегии — в зависимости от цели подбирают активы и их доли.

Типы инвестиционных активов:

• наличные — самый ликвидный актив, ценность наличных возрастает при обвале рынков, т. е. на ту же сумму можно купить больше дешевых активов;
• вклады и облигации — инструменты с фиксированной доходностью, инвестор получает проценты со вклада в банке и купонные выплаты с облигаций;
• акции — наиболее доходный актив, можно инвестировать в тысячи компаний в разных сферах;
• недвижимость — материальное имущество, находящееся во владении инвестора: жилье и коммерческие помещения, земля; актив защищен от инфляции, потому что стоимость жилья и его аренда растут вместе с общим уровнем цен;
• коммодити — нефть, золото, серебро, бумага, кофе, пшено, т. е. повсеместно используемые материальные активы, защищающие капитал инвестора от инфляции.

Пассивы

Пассивы — это отрицательный денежный поток, все, на что человек тратит деньги без возможности получить доход.

И здесь свое мнение высказал Роберт Кийосаки. Он назвал, например, квартиру пассивом, если она используется для проживания владельца и его семьи, если за нее надо платить «коммуналку» и налог на имущество, если надо тратить деньги на ее ремонт.

Пассивы — это не плохо, но стоит грамотно распределять финансы между категориями при планировании вложений и трат.

• налоги;
• кредиты — потребительские кредиты, ипотека;
• деньги в долг — если и не надо платить проценты и комиссии (занял у друга или знакомого), но все равно требуется отдать по частям или целиком;
• все имущество — квартира, автомобиль, ювелирные украшения и дорогостоящая техника, сразу теряющие в цене после покупки, их нельзя продать на более выгодных условиях, и в них вложены деньги, которые уже не находятся в обороте;
• бизнес — если он не приносит доход.

Биржа

Биржа — это площадка, где встречаются покупатель и продавец. Здесь продают финансовые активы и реальные товары, допустим, газ, руду или нефть. Нередко контракты заключаются на огромные суммы, поэтому такие сделки надо координировать.

Вот это и делает биржа — обеспечивает и регулирует торговлю ценными бумагами, валютами, другими финансовыми инструментами и их производными (опционами, фьючерсами и пр.). Торгуют здесь по определенным правилам, прописанным в специальных документах. Биржа учитывает заключенные сделки, обеспечивает взаиморасчеты между сторонами и получает свои комиссионные.

В мире много бирж, но они различаются по определенным признакам:

• по виду предлагаемого товара — фондовые, товарные и валютные;
• по принципу организации — государственные, частные и смешанные;
• по участникам — открытые и закрытые;
• по роли и месту в международной торговле — самые крупные Нью-Йоркская, Лондонская и Токийская.

Фондовые биржи — прежде всего, это площадки для привлечения инвестиций. Здесь основные торговые активы — акции компаний. В числе финансовых инструментов также долговые бумаги: облигации, сертификаты банков, векселя. Наиболее известные фондовые биржи: Лондонская, Нью-Йоркская и Франкфуртская (Германия).

Товарные биржи — торгуют товаром: нефтью, сельскохозяйственной продукцией, драгоценными металлами, валютой, ценными бумагами. Бывают универсальные и международные. Наиболее известна Чикагская.

Валютные биржи — обеспечивают тонкое регулирование курса, здесь продают, покупают и обменивают иностранную валюту (не путать с «Форексом», внебиржевым валютным рынком!). Современные валютные биржи — это электронные площадки, и в мире все они объединены через интернет. Крупнейшие площадки: Европейская опционная в Амстердаме (Нидерланды), Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов, Немецкая срочная биржа во Франкфурте, Биржа срочной торговли в Сиднее (Австралия), Сингапурская биржа, Австрийская срочная опционная биржа в Вене.

Российские валютные биржи:

• Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) — самая крупная в России и Европе;
• Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ);
• Сибирская межбанковская валютная биржа (СМВБ).

Верификация

Верификация — это подтверждение личности клиента у брокера или на криптовалютной бирже.

У брокера для верификации счета вам надо передать пакет документов, чтобы он проверил достоверность данных при регистрации. Цели — предотвратить возможность отмывания денег и удостовериться, что счет открыли именно вы, а не другой человек. Информация, которую надо предоставить: копии страниц паспорта, копия счета на оплату коммунальных услуг и выписка из банка.

При верификации применяются некоторые инструменты.

Принципы известности клиента:

• YC (Know Your Client — «знай своего клиента») — принцип деятельности финансовых институтов (бирж, банков, инвестиционных и паевых фондов, букмекерских контор). То есть перед проведением финансовой операции эти организации идентифицируют личность клиента. Цель — организации лучше понимают клиентуру, мониторят финансовые транзакции, предотвращают взяточничество и коррупцию, снижают риски клиентов.
• AML (Anti-Money Laundering — «противодействие отмыванию денег»). Помимо борьбы с отмыванием денег, это еще и противодействие финансированию терроризма и финансированию создания оружия массового уничтожения.

Термины KYC и AML связаны с социальной ответственностью бизнеса, а также с защитой от рисков и мошенничества. В России такие требования регламентируются Федеральным законом «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма». Есть еще и утвержденное Банком России «Положение об идентификации кредитными организациями…».

Кроме того, в стране работает профильный комитет Министерства финансов — Комитет РФ по финансовому мониторингу.

На криптовалютной бирже верификация также необходима для предотвращения преступлений, связанных с отмыванием денег, краж и других незаконных действий. Клиент обязан предоставить информацию о себе: копии паспорта и ИНН, выписки из банковских счетов для подтверждения прописки, а также дать согласие на обработку этих сведений представителями криптовалютной биржи. В таком случае у государства нет претензий к пользователю, поскольку он законопослушный гражданин.

Волатильность

В переводе с английского (volatile) означает «неустойчивый», «непостоянный». Это показатель, которым характеризуют изменчивость цены или доходности актива. Волатильность высокая, когда в заданный период цена меняется быстро, неравномерно и с большим разбросом. Волатильность низкая, когда все наоборот.

Волатильность — важнейшее понятие, характеризующее любой актив. Поскольку у любого товара на рынке есть цена (у акций, облигаций, валюты, драгоценных металлов, газа, нефти и пр.), то можно для каждого из них определить волатильность.

Волатильность — ключевой способ оценки для инвесторов. От степени волатильности зависит, какие нужно применять стратегии вложения средств. Чем выше волатильность — тем выше риски при инвестициях.

Без знаний основных понятий невозможно стать инвестором. Роберт Кийосаки, наверное, сказал бы по поводу нашего словаря, что это безусловный актив, так как принесет вам доход в денежном или ином виде.

Источник: beststocks.ru