Есть разные мнения, что лучше —ТЭО или бизнес план. Наши специалисты считают, что это разные термины, которые отражают одну и ту же сущность, но в разных объемах. Самая распространенная и адекватная трактовка отличия заключается в том, что понятие ТЭО охватывает прежде всего финансово-технико-экономическую составляющую проекта, а бизнес план рассматривает проект во всей совокупности факторов, которые влияют на его успех.
Какую выбрать структуру для бизнес-плана ?
При разработке бизнес-плана , во-первых, используют разные стандарты: UNIDO, ЕБРР, KPMG, BFM, Tacis, стандарты инвесторов, внутренние стандарты и пр. Во-вторых, это зависит от источника финансирования и его требований (банк, инвестор, собственные средства и т.д.) Мы предлагаем выбор – у нас есть несколько шаблонов. Но наша рекомендация – форматировать свой проект под ожидания конкретных инвесторов.
Что если инвестор не примет, не одобрит созданный бизнес-план ?
Если инвестор не одобрит предложенный бизнес-план, то в этом нет ничего страшного – мы его доработаем и добьёмся, чтобы он был одобрен!
Составление финмодели
Что такое инвестиционный меморандум ?
По сути, инвестиционный меморандум – это тот же бизнес-план, но содержащий в более развернутом и подробном виде некоторые разделы, например – проработка рисков, резервные источники возврата средств и т.д. Некоторые специалисты считают, что инвестиционный меморандум – высшая степень проработанности и детализациибизнес-плана.
Можно ли заказать не весь бизнес-план, а только его часть, например, финансовую модель ?
Бизнес-план можно структурировать частями. Поэтому, если у вас есть маркетинговые исследования и стратегия продаж, то вы можете заказать финансовую модель. Вы сами выбираете, для какой части Бизнес-плана Вам необходима наша помощь.
Нужно ли сразу писать обстоятельный бизнес-план, еще до разговоров об инвестициях ?
С одной стороны, бизнес-план будет полезен вам, как владельцам бизнеса. В этом случае его не нужно специально оформлять под стандарты – важно, чтобы вы сами его в нем разбирались. С другой стороны, разговор с любым инвестором начинается с тизера – краткого одностраничного описания вашего проекта. Если он заинтересует, то тогда можно готовить структурированный бизнес-план.
Чем отличается бизнес-консультант от ментора ?
Чаще всего бизнес-консультант и ментор — это разные стороны одной медали. Обе эти роли заинтересованы в успехе проекта, но по-разному видят свое участие и вознаграждение: Бизнес-консультант не берет на себя риски проекта и, давая советы и рекомендации, рассчитывает получить в оплату согласованный гонорар вне зависимости от успеха проекта. Ментор обычно входит в долю проекта, и его оплата целиком и полностью зависит от успеха проекта, т.к. выражается в росте стоимости его доли в капитале проекта. Обычно доля ментора не превышает 30% от проекта.
Кто такие бизнес-ангелы?
Бизнес-ангел – тип инвестора, который входит своими финансами в проект на самых ранних стадиях, так называемых «посевных», когда у предпринимателя есть только идея. Бизнес-ангел готов финансировать проект в условиях этого высокого риска, но и рассчитывает получить сверх-премию за взятый сверх-риск в виде более высокой доли в проекте, чем у обычного инвестора – от 40% и выше.
Финансовая модель бизнеса. Прогнозируем выручку в Excel @predprinimatel22
Чем отличаются кредит, проектное финансирование и инвестиции?
В случаях привлечения инвестиций, кредита, проектного финансирования речь идет о привлекаемых внешних денежных заимствованиях. Но условия привлечения, использования и возврата отличаются Кредит – выделенное финансирование с фиксированной ставкой на определенный срок с непременным обеспечением ценными активами (залогом).
Кредит можно расходовать по своему усмотрению, не отчитываясь перед кредитором. Проектное финансирование – выделенный кредит с обязательным условием потратить его на определенный вид деятельности (закупка оборудования, строительство и т.д.); траты этих средств контролируются кредитором. Инвестиция – вхождение в капитал предприятия (докапитализация), которое по мнению участников сделки даст сильный рост бизнеса и, как следствие, его капитализацию и стоимость. Инвестор рискует вместе с заемщиком, но и рассчитывает получить в итоге инвестиций премию за риск. Инвестор контролирует расходы.
Что такое тизер?
В инвестиционной сфере тизер – это краткое описание Вашей идеи без раскрытия ее сути, которое в максимальной степени цепляет любопытство инвесторов. Традиционно тизер должен укладываться в 1 лист А4, но можно и две странички.
Что такое элевейтор спич /питч (Elevator speech/pitch) ?
В свое время, когда Уол стрит (Wall street) – эта американская цитадель инвесторов, биржевых игроков – стала уделять внимание «молодым проектам» (стартапам) соискателям благосклонности инвесторов приходилось ловить последних в лифте на нижнем этаже. У них было времени рассказать о своем проекте ровно столько, пока он поднимался на верхние этажи – от 40 секунд до 1,5 минут.
За это время нужно было привлечь внимание инвестора и продать ему идею стартапа. Отсюда и термин – «речь в лифте» и/или «подача идеи в лифте». Считается хорошим тоном уметь рассказать о своей идее в нескольких словах так, чтобы она показалась привлекательной. Если это случалось, то прямо в лифте молодой предприниматель приглашался к дальнейшему разговору в офисе инвестора.
Источник: finmodelbuilder.stinpart.com
Финансовая модель в Excel .
Финансовая модель в Excel – это план доходов и расходов, составленный в Excel. Обычно термин применяется в контексте планирования бизнеса или проекта.
Excel позволяет создать несколько взаимосвязанных таблиц. В каждой таблице может содержаться план работы компании в какой-либо сфере. Например, план продаж, план закупок, штатное расписание и фонд оплаты труда, бюджет доходов и расходов (БДР), бюджет движения денежных средств (БДДС) и другие планы. Такие таблицы могут быть связаны между собой расчетными формулами. Изменение одной из таблиц ведет к автоматическому пересчету остальных.
Итак, финансовая модель в Excel – это совокупность взаимосвязанных таблиц, предназначенных для планирования деятельности компании. Следовательно, при создании финансовой модели необходимо определить перечень и виды таблиц, а также характер взаимосвязей между ними. Кроме того, необходимо сформировать исходные данные или гипотезы, на основании которых будут рассчитываться таблицы.
Все таблицы финансовой модели можно разделить на итоговые и вспомогательные. Первые – это таблицы, которые содержат ключевые результаты, вспомогательные – используются при выполнении промежуточных вычислений на пути от исходных данных к ключевым результатам.
Какие таблицы нужно составить в финансовой модели в Excel?
Финансовые модели в Excel лучше формировать с учетом отраслевых особенностей. Так, у производственной компании структура модели будет одна, строительного проекта – вторая, интернет-магазина – третья и так далее. Однако можно объединить все частные коммерческие проекты в нефинансовом секторе в одну общую логику. Это основано на том, что эти компании ведут учет на основании единых или похожих принципов и правил учета, формируют одинаковые формы финансовой отчетности. Следовательно, можно выделить несколько универсальных таблиц финансовых моделей в Excel, которые необходимо создавать при моделировании проектов в разных отраслях. К ним относятся:
– бюджет движения денежных средств (БДДС, прогнозный отчет о движении денежных средств),
– бюджет доходов и расходов (БДР, прогнозный отчет о финансовых результатах),
– прогнозный баланс или активы-пассивы.
Каждая из этих форм имеет свою типовую структуру. БДДС предполагает разделение всех денежных потоков на три группы: операционные или по текущей деятельности, инвестиционные и финансовые. БДР позволяет увидеть финансовые результаты с учетом разных видов доходов и расходов, баланс требует разделения активов на внеоборотные и оборотные, пассивов на капитал и резервы, целевое финансирование (если применимо), долгосрочные и краткосрочные обязательства.
Такую типовую структуру можно сохранять и при построении финансовой модели в Excel.
Составить баланс, БДР и БДДС можно с помощью вспомогательных расчетов. Каких именно, зависит от отрасли и проекта. По существу, для каждого значения в отчете необходимо провести предварительные расчеты. Следовательно, чтобы запланировать логику расчетов, можно взять финансовые отчеты уже действующего бизнеса и по каждому показателю составить мини-модель планирования именно этого показателя.
Например, планирование выручки можно провести с использованием следующих методик планирования:
– спрогнозировать цены и объемы продаж, выручка будет их произведением,
– оценить объем рынка и долю на нем, выручка будет их произведением,
– запланировать темпы роста выручки от текущего значения, выручка будет произведением темпов роста и базисной величины.
Перейти от выручки к поступлениям денежных средств от покупателей можно, используя показатели оборачиваемости.
Так шаг за шагом можно сформировать полную модель планирования, останется только реализовать ее в Excel.
Пошаговая методика создания финансовой модели
Итак, перед реализацией финансовой модели в Excel необходимо составить абстрактную модель расчетов. Для этого необходимо сделать следующее:
1. Взять финансовую отчетность, состоящую из баланса, отчета о финансовых результатах, отчета о движении денежных средств, по действующему бизнесу. Это может быть отчетность как компании, для которой формируется финансовая модель, так и отчетность другой компании из нужной или похожей отрасли. При наличии возможности целесообразно использовать отчетность нескольких разных компаний за разные периоды времени.
2. Определить, как именно можно спрогнозировать значение каждого из показателей в каждой из форм отчетности. При этом может потребоваться формирование допущений или гипотез об исходных данных для расчетов.
3. Зафиксировать формулы, которые решено использовать в расчетах.
4. Сформировать перечень гипотез, которые сделаны или будут сделаны, в финансовой модели.
После успешного выполнения этих 4 шагов можно приступать к реализации финансовой модели в Excel. Ее создание в Excel пройдет проще, если использовать математические, статистические, логические функции, функции даты и времени, а также функции ссылок и массивов. В некоторых случаях полезны будут также финансовые функции Excel.
Примеры финансовых моделей вы можете посмотреть по этой ссылке >>>
Хороших Вам проектов!
Виктор Рыбцев.
Генеральный директор BRP ADVICE.
Источник: brpadvice.ru
Финансовое моделирование в Excel
Excel — это разработанная корпорацией Microsof программа для работы с электронными таблицами.
Введение
Для того чтобы рассчитать планируемую величину выручки, прибыли и денежных потоков, следует использовать возможности финансового моделирования в программном приложении Excel. Финансовой моделью организации являются плановые показатели ее работы по следующим направлениям:
- Плановые показатели по доходности.
- Плановые показатели по расходам.
- Плановые показатели по прибыли.
- Плановые показатели по денежным потокам.
- Плановые показатели по активам.
- Плановые показатели по обязательствам.
По данным параметрам финансовая модель организации аналогична системе бюджетов. Но имеет отличия от них, которые состоят в некоторых упрощениях и вариативности многих параметров. Последнее обстоятельство следует из цели ее формирования, а именно:
Китайский с нуля для начинающих
Увлекаем Китаем, китайским языком и культурой
- Возможность быстрой оценки изменений финансовых результатов.
- Возможность быстрой оценки имущественного положения под влиянием различных факторов.
К примеру, это может стать необходимым в результате смены условий расчетов с контрагентами, приобретения нового оборудования, увеличения заработной платы работникам и тому подобное.
Финансовое моделирование в Excel
Как правило, финансовая модель формируется в Excel в форме таблиц. Часть исходных данных может быть внесена в ручном режиме. Например, это может быть план по объему продаж, месячный фонд зарплаты, нормы потребления материалов на единицу изделия и так далее, а зависящие от них показатели могут задаваться при помощи формул. Они способны обеспечить моментальный перерасчет результирующих значений выручки, операционной прибыли, денежных притоков и так далее.
Итоговым результатом финансового моделирования являются следующие формы отчетности:
- Отчет по балансу.
- Отчет о финансовых результатах.
- Отчет о передвижении денежных средств.
Для того чтобы правильно выстроить финансовую модель в Excel, следует двигаться от простого к сложному, а также от общих моментов к деталям. На рисунке ниже представлен поэтапный план построения финансовой модели.
«Финансовое моделирование в Excel»
Готовые курсовые работы и рефераты
Решение учебных вопросов в 2 клика
Помощь в написании учебной работы
Рисунок 1. План построения финансовой модели. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Приведем конкретный пример для организации, занимающейся розничной торговлей, поскольку он является более простым. Следует отметить, что любое производство будет более сложным, чем торговля, поскольку в нем присутствуют всегда:
- Совокупность материальных затрат.
- Затраты на амортизацию оборудования.
- Возможно наличие незавершенного производственного процесса на конец месяца, что предполагает необходимость разделения затрат и расходов.
- Наличие разнородных складских запасов в виде материалов и продукции.
Помимо этого, при продаже в розницу отпадает вариант формирования дебиторской задолженности покупателей, если предположить, что отсрочки и рассрочки не должны предоставляться.
Перейдем к рассмотрению примера и начнем с подсчета доходов. Отправной точкой здесь является объем продаж. Можно выбрать наиболее простой путь и внести лишь денежный эквивалент выручки, а позднее осуществить его детализацию как произведение цены и количества в плане номенклатурных позиций. Но лучше это сделать сразу, поскольку это предоставит количественный параметр, который будет нужен для правильного подсчета расходов на приобретение товаров.
Где брать данные по плану продаж, определяется поставленной целью, а именно:
- Когда цель состоит в том, чтобы сформировать и опробовать работоспособность финансовой модели, то можно взять любые имеющиеся данные. К примеру, это могут быть данные за прошлый год или вообще произвольные.
- Когда требуется одновременно и обкатка модели, и качественные результаты расчетов по ней, то следует планированием заниматься отдельно.
Но лучше, конечно, на этом этапе не углубляться сильно в детали. Существуют следующие рекомендации:
- Следует показать отдельно НДС, который входит в цену реализации. Он должен приходить в поступлениях от покупателей, но он не является доходом организации. Если добавить его в таблицу, то будет посчитана выручку-нетто или чистый доход. Попутно будут определены будущие платежи в бюджет по данному налогу. Следует помнить, что в бюджет оплачивается разница между НДС, который начислен к выплате, и тем, который предъявляется к возмещению по собственным закупкам.
- Следует ввести аналитику по продажам. Самое простым являются номенклатурные позиции.
В дополнение к номенклатурным позициям следует учесть:
- Процент возврата товаров.
- Категорию клиента, то есть, физическое лицо или организация.
- Номер магазина или наименование региона, когда присутствует несколько точек продаж.
Для того чтобы не мешала излишняя детализация, сформируем в Excel пример простого плана по доходам, представленный на рисунке ниже.
Рисунок 2. План по доходам. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Далее рассмотрим формирование финансовых моделей на примере планирования расходов. Выполним определение расходов в первом приближении. Обобщенный полный перечень трат организации в плане компонентов включает следующие позиции:
- Материальные затраты. В самом простом варианте сделаем предположение, что к ним следует отнести лишь траты на покупку товаров без НДС и что организация продает в течение месяца ровно столько, сколько и закупает. То есть, величину необходимо определить как произведение цены приобретения и объема продаж.
- Заработная плата работников. Здесь можно ограничиться единой суммой фонда оплаты труда за месяц без разбиения на составляющие.
- Социальные отчисления. Для них существует формульная зависимость. Как правило, это тридцать процентов и процент взносов «на травматизм» в Фонд социального страхования от начисленной оплаты труда. Этот процент имеет зависимость от класса профессионального риска в организации. Можно взять минимальное значение 0,2 %.
- Отчисления на амортизацию. Следует ввести такую строку в финансовую модель, если в собственности организации имеются основные средства и нематериальные активы.
Источник: spravochnick.ru
