Начинающий инвестор обычно не представляет, насколько широкий спектр возможностей открывается перед ним при подписании договора с брокером. Инструментов инвестирования много, но поначалу лучше ограничиться самыми известными.
Даже с учетом изменений законодательства со стороны Центробанка (напомним, что с 1 октября закон запретит продавать сложные финансовые продукты неквалифицированным инвесторам), новичок по-прежнему, выходя на биржу, будет иметь дело с риском потерять деньги практически на всех биржевых и даже внебиржевых рынках.
Один из уважаемых российских частных инвесторов недавно пояснял: все, что в долларовом выражении сулит доходность более 6% годовых, рождает повышенные риски. Причём в арифметической прогрессии. Возьмем к примеру такой инструмент как частные инвестиции в МФО. Доходность по ним гораздо выше среднего. Но стоит в СМИ прокатиться слуху о неблагополучной ситуации хотя бы в одной микрофинансовой компании, инвесторы впадают в панику и начинают выводить средства, не считаясь с накладными потерями.
Финансовые инструменты для бизнеса
Все вышесказанное должно исключительно предостерегать, а не мешать инвесторам претендовать на высокую доходность. Аппетит к риску, как уже обсуждалось, зависит от выбранного риск-профиля.
Итак, настало время разобраться в терминах.
Фондовый рынок
Биржа объединяет несколько рынков, и уже при первом знакомстве на новичка сыплются незнакомые слова. Так, есть «спот-рынок» – торговля неким имуществом, а есть «рынок деривативов» («срочный рынок») – то есть правами на это имущество в будущем.
Инвестпродукты на бирже присутствуют в двух ипостасях – права на доли существующих объектов и права на то, что с этими объектами случится через некоторое время.
О срочном рынке поговорим отдельно. Пока запомним, что фондовый рынок – это спот-рынок.
Неустоявшаяся терминология
Иногда под термином «фондовый рынок» подразумевают все доступные на бирже операции. В узком значении речь может идти о торговле облигациями, акциями, паями инвестфондов, депозитарными расписками – но не срочными инструментами. А иногда под «фондовым» подразумевается только торговля акциями и их производными. Привыкайте: с неустоявшейся терминологией начинающему инвестору придется встречаться постоянно.
Акции
Акции являются главной составляющей фондового рынка. С юридической точки зрения, акция – это доля компании, эмитировавшая (выпустившая) ценную бумагу. Назовем две основные категории акций – привилегированные ценные бумаги и непривилегированные. Привилегированные акции кроме дивидендов (иногда фиксированных) дают больше прав на имущество компании, если она обанкротится. Очевидно, что срок жизни акции – это срок жизни самой компании.
Начинающему инвестору предстоит иметь дело с непривилегированными акциями. Владение акциями предполагает выплату дивидендов. Их размер определяется на Совете директоров при расчете годовой прибыли компании, а потом утверждается на Собрании акционеров.
Что такое финансовый инструмент. Какие финансовые инструменты выбрать
Право участия в общих собраниях акционеров как раз и дает непривилегированная акция. Если говорить точно, право на участие плюс право на дивиденды есть у владельца, который держал акцию на день закрытия реестра (так называемый «день отсечки»). Из этого положения следует простой вывод: держать акцию в портфеле весь отчетный год для получения дивидендов не нужно.
Совет: перед приобретением конкретных акций ознакомьтесь с дивидендной историей выбранных компаний.
Доход инвестору приносят не только дивиденды, но и рост курсовой цены акции на бирже. Цены на акции скачут по заметно более широкой амплитуде, чем, например, на облигации. Соответственно, чем больше риска – тем выше и доходность. Переходить из рук в руки акция может неограниченное число раз.
CFD-контракты
«CFD-контракты» (Contract For Difference) следует отнести к производным инструментам фондового рынка. По сути, инвестор заключает контракт с юрлицом, и игра идет на разнице цены на активы. Сам базовый актив – те же акции, пшеница или любой другой выбранный актив – не покупается.
Между строк отметим: внебиржевая торговля манит начинающего инвестора, и именно на таких контрактах половина из них и теряет все свои инвестиции.
Депозитарные расписки
«Депозитарные расписки» не относятся к распространенным продуктам и обычно упоминаются «для общего образования». Это инструмент, позволяющий владеть акциями или облигациями заграничных компаний, не представленных на российских биржах. Но при этом оставаться в налоговом режиме России.
Облигации
Облигации в списке инструментов фондового рынка стоят отдельно. Рынок облигаций имеет даже собственное название – «долговой рынок».
Облигации представляют собой аналоги долговых расписок. Иначе говоря, заемщик обещает кредитору вернуть долг с прибылью в конкретную дату: в проспекте эмиссии указываются процентная премия, даты погашения и выплаты купона. Процентный доход по этим ценным бумагам складывается из процентной ставки купона и доходности к моменту погашения. Или доходности при продаже – если владелец посчитает более выгодным погашения не ждать.
По сроку погашения облигации подразделяются краткосрочные (менее года), среднесрочные (1- 5 лет) и долгосрочные (более 5 лет). По валюте выпуска бывают рублевые или в одной из резервных валют – наверное, все слышали про «евробонды».
Сегодня у частных инвесторов рынок облигаций даже популярней рынка акций. Что интересно, частные инвесторы теснят и корпоративных игроков. Так, в первом квартале 2021 года на долю физлиц пришлась покупка 37% размещенного на Мосбирже объема корпоративных облигаций.
На слово «корпоративных» стоит обратить внимание, так как кроме корпораций (бизнес-структур) облигации могут выпускать как государства («государственные облигации»), так и отдельные регионы («муниципальные облигации»). Кстати, с прибыли от последних не начисляется подоходный налог, за расчет и отчисление которых, как мы помним, отвечает наш брокер.
Паевые Инвестиционные Фонды (ПИФы)
В сегменте ПИФов также много градаций. По категориям ПИФы делятся на фонды рыночных инструментов, финансовых инструментов, недвижимости и комбинированные.
По типам – на открытые паевые фонды (ОПИФы) – в таком случае паи могут менять собственника в любой рабочий день; закрытые (ЗПИФы) – когда покупка паев допускается только на старте, а продажа лишь по окончании срока действия договора; и интервальные (ИПИФы) – когда покупки и продажи возможны только по обговоренным датам.
Есть несколько причин, по которым частному инвестору выбирать паи биржевого ПИФа выгодней, чем самостоятельно приобретать акции и облигации, повторив портфель интересующего фонда. Одна из них заключается в том, что частному инвестору доступны далеко не все бумаги доступны и в цене бумаг тоже могут быть различия.
ETF
ETF (Exchange Traded Fund). Это аналог российских ПИФов с одним различием. Вместо паев на бирже торгуются акции фонда. Внутри такие фонды состоят из портфелей акций, обычно копирующих «начинку» одного из фондовых индексов.
В подавляющем большинстве случаев ETF содержат инструменты для квалифицированных инвесторов. То есть, в обход конкретного фонда не всегда доступных.
Биржевые индексы
Это индексы, рассчитываемые на основе цен определенной группы ценных бумаг. Соответственно, можно инвестировать, например, в ПИФ недвижимости, можно собрать собственный инвестиционный портфель, а можно «сесть в вагон» одного из биржевых индексов.
Теоретики делят все известные индексы на несколько групп. По виду актива, по географической локации, по формуле расчета, по отраслям, по операторам. К последним, например, относится, наверное, самый известный в РФ Индекс Мосбиржи.
Источник: www.vbr.ru
Финансовые инструменты для бизнеса
Финансовый супермаркет ЭТП ГПБ – это маркетплейс, который предлагает юридическим лицам целый набор финансовых инструментов и услуг, таких как банковские гарантии, тендерные кредиты, кредиты на исполнение контрактов, факторинг и ряд других. О некоторых из них, рассказывает Ольга Кольяк, ведущий менеджер Финансового супермаркета ЭТП ГПБ.
Банковская гарантия – Что такое банковская гарантия? Ольга Кольяк (далее — О.К.): Банковская гарантия — это безусловное и безотзывное обязательство банка, с помощью которого заказчик обеспечивает исполнение контракта или отдельно взятых обязательств по контракту.
Банковская гарантия – один из двух способов обеспечения участия в торгах в электронной форме. Суть процедуры заключается в обязательстве со стороны банка выплатить Заказчику определенный объем средств в случае невыполнения Поставщиком своих обязательств.
Наиболее распространенные виды гарантии в электронных торгах – тендерная гарантия на участие в конкурсе, гарантия на исполнение контракта и гарантия на возврат аванса. В настоящее время большинство банковских гарантий оформляется посредством электронного документооборота в режиме онлайн, поэтому клиент может получить банковскую гарантию как в виде электронного документа, так и на бумажном носителе, в максимально сжатые сроки.
Надо отметить, что Финансовый супермаркет ЭТП ГПБ помогает в получении банковской гарантии как участникам закупочной деятельности, осуществляемой непосредственно на ЭТП ГПБ, так и любым юридическим лицам и предпринимателям, в том числе тем, которые только-только «делают первые шаги» на рынке госзакупок. — Каким образом Клиент получает услугу?
О.К.: Клиент может обратиться к нам в любой удобной ему форме: позвонить по телефону, получить консультацию и помощь в оформлении заявки в режиме онлайн на web-ресурсах ЭТП ГПБ и личных кабинетах или заполнить самостоятельно экспресс-заявку на сайте Финансового супермаркета ЭТП ГПБ, где любой желающий может ознакомиться со всеми продуктами и условиями их предоставления. Каждому Клиенту мы выделяем персонального менеджера, который, обладая экспертизой и знанием рынка банковских гарантий, подбирает Клиенту продукт, максимально отвечающий его потребностям.
Персональный менеджер помогает и в сборе пакета документов, который требуется конкретным банком для получения гарантии, и в подаче заявок одновременно в разные банки, помогает в согласовании шаблонов банковской гарантии, заключении договоров с банком и получении скана и бумажной версии самой банковской гарантии. Таким образом, мы экономим временные ресурсы Клиента — оперативно находим решение и сопровождаем до полного завершения сделки.
Учитывая, что Финансовый супермаркет ЭТП ГПБ руководствуется исключительно интересами Клиента, обеспечивая конкурентность в электронных торгах, то Клиент может рассчитывать на максимально выгодные для него условия по комиссии за гарантию, срокам рассмотрения его заявки и, в целом, вероятности получения гарантии. – Сколько времени необходимо для получения банковской гарантии в Финансовом супермаркете?
О.К.: Заявка рассматривается очень оперативно, и спустя несколько часов Клиент после обращения может получить не только возможные решения по разным банкам, но и саму Банковскую гарантию. Но надо понимать, что срок получения гарантии варьируется в зависимости от ее вида и суммы, Банка-гаранта, технологии рассмотрения заявки (в рамках стандартных продуктов или на индивидуальных условиях).
– Какие сложности могут возникнуть при получении банковской гарантии? О.К.: Банки-гаранты в большинстве случаев отказывают компаниям по таким причинам, как срок существования организации, отсутствие опыта исполнения сопоставимых контрактов, отрицательные показатели финансово-хозяйственной деятельности.
На момент получения заявки специалист Финансового супермаркета ЭТП ГПБ выясняет все основные параметры и понимает шансы Клиента в получении продукта, и какие именно Банки-гаранты закроют потребность Клиента, учитывая, что требования у разных банков к клиентам могут сильно отличаться. – Каковы условия предоставления банковской гарантии?
О.К.: Комиссия за выдачу Банковской гарантии составляет от 2,5% годовых, однако, она сильно варьируется в зависимости от вида банковской гарантии и Банка-гаранта, иногда и от профиля самого Клиента и Бенефициара. И все это без открытия расчетного счета, без посещения банка, с предоставлением минимального пакета документов, включая сопровождение персонального менеджера.
– Вы предлагаете услуги по получению тендерного кредита и кредита на исполнение контракта. Чем они отличаются? О.К.: Тендерный займ – это денежные средства, обеспечивающие участие поставщика в закупочной деятельности. Если по условиям Заказчика поставщики должны обеспечить свое участие денежными средствами, они могут использовать заемные средства.
Иногда это большие суммы для компаний, которые нежелательно изымать из оборота организации и замораживать их на срок, который может достигать нескольких месяцев (включая срок подачи заявки и определения победителя торгов). Если компания участвует в нескольких аукционах, самый лучший способ предъявить обеспечение заявки – это тендерный кредит.
Кредит на исполнение контракта может понадобиться компании, если она выиграла конкурс, и ей необходимы средства для выполнения контракта. Кредит на исполнение контракта, по сути, является кредитом на пополнение оборотных средств, и он актуален и для быстро растущих компаний, и для предприятий с выраженной сезонностью выручки, и для компаний, которые не хотят отвлекать ограниченные ресурсы, например, из других проектов.
Активным участникам торгов по 44‑ФЗ и 223‑ФЗ кредит на исполнение контракта позволяет успешно справляться с условиями заказа, не ограничивая свою основную деятельность в средствах. – Можно ли получить тендерный кредит не как единоразовый, а в виде возобновляемой кредитной линии?
О.К.: Единоразовый тендерный кредит выдается на определенную сумму под участие в конкретном аукционе и действует на срок его проведения. Если компания участвует в нескольких процедурах, то берется кредит с возобновляемой кредитной линией, срок которого устанавливает кредитная организация (часто выдается на год).
– Каковы условия получения тендерного кредита для поставщиков, зарегистрированных на ЭТП ГПБ? О.К.: Комиссия за выдачу кредита составляет 3% вне зависимости от суммы, максимальный срок кредитования составляет 50 дней. Тендерный займ выдается в течение 1-2 рабочих дней после предоставления необходимой информации при обработке заявки.
Всего четыре шага позволяют получить Клиенту продукт: оформление заявки, получение предложения, заключение сделки с помощью ЭЦП, получение займа. В среднем по рынку 7-10% заявок на банковские гарантии реализуются в конечные сделки, это процент включает и отказы банков, и отказы самих клиентов, у нас каждый четвертый обратившийся получает банковскую гарантию и мы стремимся к тому, чтобы это показатель рос путем усиления клиентского сервиса, большей диверсификацией партнеров, предустановлением лимитов на клиента.
– Какие сложности могут возникнуть при получении тендерного кредита? О.К.: Оценивая заявку на тендерный займ, как и любой другой кредитный продукт, наши Партнеры ориентируются на ряд показателей: отсутствие негативной информации по компании и руководителям, соразмерность запрашиваемого займа финансовому состоянию, отсутствие отрицательной кредитной истории организации, срок деятельности организации.
Факторинг – Что такое факторинг и когда он необходим? О.К.: Факторинг – это комплекс финансовых процедур, которые обеспечивают финансирование клиента по контракту с отсрочкой платежа.
В работе данного финансового инструмента, который подразумевает финансирование уступленных денежных требований, происходит взаимодействие трех сторон: факторинговой компании (Фактора), Клиента (Поставщика) и Дебитора (Заказчика). На сегодняшний день Факторинговые компании — Партнеры Финансового супермаркета ЭТП ГПБ рассматривают заявки с максимальной отсрочкой платежа по контракту до 180-ти дней.
Данный продукт позволяет получить Поставщику финансирование факторинговой компании от 70-ти до 90% от суммы Контракта в день обращения, подтверждая факт отгрузки товаров/услуг закрывающими документами без ожидания завершения отсрочки платежа. Вторую часть оплаты по Контракту Поставщик получает после полного погашения своей задолженности Заказчиком за вычетом комиссии Фактора за свои услуги.
– В чем преимущество факторинга по сравнению с кредитом? О.К.: Факторинг – это продукт, который дает ряд преимуществ перед кредитом на текущую деятельность компании: решение по факторингу предоставляется в день обращения, Клиент получает финансирование без залога с возможностью увеличения лимита, в рамках которого финансирование носит бессрочный характер, погашение осуществляется автоматически по приходу средств от Дебитора, а также для получения данного продукта не требуется переходить на расчетно-кассовое обслуживание в определенный банк.
– Какие сложности могут возникнуть при заключении факторингового контракта? О.К.: При заключении Генерального соглашения о факторинговом обслуживании Заказчик должен подписать трехстороннее Уведомление, являющееся неотъемлемой частью Договора.
На данном этапе иногда происходят задержки оформления Факторинга по причине возникновения непонимания продукта со стороны Заказчиков. – Что факторинг дает заказчику? О.К.: Факторинг – это финансовый инструмент, в котором плюсы не только для Поставщика, но и для Заказчика.
Кроме выгодных условий оплаты, а именно к отсрочке платежа Дебитору предоставляются дополнительные 30 дней, называемые регрессом, для оплаты своей задолженности по Контракту; планирование графика погашения задолженности; увеличение покупательной способности. Финансовый супермаркет ЭТП ГПБ – Почему вы рекомендуете обращаться за этими услугами в Финансовый супермаркет?
О.К.: Финансовый супермаркет ЭТП ГПБ предоставляет высокотехнологичный, оперативный сервис. Клиент, благодаря нашей команде специалистов, получает квалифицированную и непредвзятую информацию о выбранном продукте, полное сопровождение на всех этапах получения услуги.
Сервис Финансового супермаркета ЭТП ГПБ обеспечивает передачу заявок тем держателям продуктов, Партнерам ЭТП ГПБ – надежным Банкам-гарантам и финансовым организаторам, которые с наибольшей вероятностью предоставят необходимую услугу. Финансовый супермаркет ЭТП ГПБ помогает молодым компаниям участвовать в тендерах наравне с крупными игроками рынка. Наша задача — помогать компаниям в развитии и максимально эффективном ведении бизнеса, и успешность ее реализации подтверждается увеличением количества заявок за счет повторных обращений Клиентов, довольных нашим сервисом. – Какова стоимость ваших услуг? О.К.: Услуги Финансового супермаркета ЭТП ГПБ, т.е. обработка заявки и пошаговое сопровождение Клиента до заключения сделки, абсолютно бесплатны. Клиент оплачивает исключительно ту комиссию, которую ему устанавливает Банки или иная финансовая организация, предоставляющая услугу. *На правах рекламы
ПОСЛЕДНИЕ СТАТЬИ
- Как эффективно бороться с телефонным СПАМом от банков и страховщиков?
- Что ждет бизнес в 2022 году?
- Почему важно проверять руководителя и учредителей у “молодых” компаний
- Разработчики Invideo показали новые функции для создания презентаций
- Бизнес-образование в период карантина и где можно учиться бесплатно?
- Недостоверные сведения компании в ЕГРЮЛ, чем грозит?
- Недействительные ИНН юридических и физических лиц
- Заказные положительные отзывы. Осторожно: SERM!
- Что ждет бизнес в 2021 году?
- 5 тенденций e-commerce, которые стоят вашего внимания
Источник: zachestnyibiznes.ru
Финансовые инструменты (Financial instruments)
Финансовый инструмент в МСФО — это договор, при заключении которого одновременно возникают финансовый актив у первой организации, а у второй организации — долевой инструмент или финансовое обязательство.
Финансовые инструменты бывают отраженными (признанными) «на балансе» организации, и не отраженными «на ее балансе».
Финансовый̆ актив или финансовое обязательство признается организацией в отчете о финансовом положении, если становятся стороной договорных положений финансового инструмента.
При стандартной процедуре покупки или продаже финансового актива или прекращении признания признание осуществляться с использованием учета по дате заключения сделки или учета по дате расчетов.
Организация должна прекратить признание финансового актива при истечении срока действия договорных прав на потоки денежных средств от данного финансового актива или при передаче финансового актива, когда передача удовлетворяет определенным требованиям прекращения признания.
Передача финансового актива происходит тогда, когда организация передает договорные права на получение потоков денежных средств от такого финансового актива или сохраняет договорные права на получение потоков денежных средств от такого финансового актива, но при этом принимает обязательство по договору на себя по выплате этих денежных средств получателям по соглашению, которое удовлетворяет определенным условиям.
Исключение финансового обязательства (полностью или части финансового обязательства) из отчета о финансовом положении имеет место только в случае его погашения, то есть при исполнении данного обязательства согласно договору или аннулирования обязательства, а также в случае, если срок действия обязательства закончился.
Финансовый актив в МСФО – это любой актив, который является:
1) денежными средствами;
2) долевым инструментом другой организации;
3) договорным правом получить денежные средства или какой-нибудь финансовый актив от другой организации; или обменяться финансовыми активами или финансовыми обязательствами с другой организацией на выгодных условиях для этой организации; а также
4) договором, где расчет по нему осуществляется поставкой долевых собственных инструментов, которые являются:
а) инструментом, с помощью которого предприятие получает переменное количество собственных долевых инструментов (непроизводным инструментом) или
б) производным инструментом, где расчет производится способом, отличным от обмена определенной суммы денежных средств или иного финансового актива на определенное количество долевых собственных инструментов.
Финансовое обязательство в МСФО – это договорное обязательство:
1) по передаче денежных средств или другого финансового актива какой-нибудь организации; или обмена финансовыми активами или финансовыми обязательствами с другой организацией на невыгодных условиях для организации или
2) где расчет по договору осуществляется путем поставки собственных долевых инструментов, которые являются
а) инструментом, с помощью которого организация предоставляет или имеет обязанность передать переменное количество долевых собственных инструментов (непроизводный инструмент);
б) производным инструментом, где расчет производится другим способом, отличным от обмена определенной суммы денежных средств или иного финансового актива на определенное количество долевых собственных инструментов организации.
Например, обязательство по уплате налогов не будет считаться финансовым обязательством, потому как является обязательством, которое налагается законодательством, что не является ДОГОВОРНЫМ обязательством. Долевым инструментом является договор, подтверждающий право на долю в активах организации после вычета обязательств.
Под справедливой стоимостью понимается сумма для обмена актива или расчета по обязательствам по сделке между 1) желающими совершить такую операцию 2) хорошо информированными 3) независимыми сторонами.
Первоначальное признание финансового актива и финансового обязательства
Организация при первоначальном признании финансового актива или финансового обязательства оценивает данный финансовый актив или финансовое обязательство по справедливой стоимости. Затраты по сделке, которые напрямую связаны с приобретением или выпуском такого финансового актива или обязательства также признаются в стоимости финансового актива или обязательства, если это финансовый актив или обязательство, НЕ учитываемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток.
Если используется организацией учет по дате расчетов для актива, который в дальнейшем оценивается по себестоимости или амортизируемой стоимости, данный актив признается по справедливой стоимости на дату заключения сделки при первоначальной признании.
Подробней о финансовых инструментах и их представлении в отчетности см. стандарты МСФО:
- IFRS 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации»;
- IAS 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка»;
- IAS 32 «Финансовые инструменты: представление информации».
Посмотреть, как должно выглядеть раскрытие информации о финансовых инструментах в отчетности, подготовленной по МСФО, можно в программе «Отчетность по МСФО + трансформация».
Источник: www.audit-it.ru