Финансовый менеджмент финансовый анализ и новые бизнес модели

Цель освоения дисциплины

Формирование у студентов комплекса знаний о современных направлениях развития теории и практики финансового менеджмента • Представление о подходах к управлению стоимостью компании • Знание основных финансовых инструментов и методов управления структурой капитала компании • Умение оценивать текущее и прогнозное финансовое состояние компании, разрабатывать анализировать решения по управлению активами и источниками их финансирования

Планируемые результаты обучения

умеет рассчитать экономический эффект принимаемых финансовый решений с учетом временной стоимости денег и факторов риска

рассчитывает стоимость капитала и размер денежного потока для оценки инвестиционных проектов
анализирует и выбирает инвестиционные проекты в условиях ограниченности финансовых ресурсов
умеет рассчитать эффективность управления стоимостью компании с учетов финансовой стратегии компании
знает основные инструменты управления стоимости компании и результаты их применения

Финансовый директор. Обзор профессии 2023

умеет выбирать организационно-управленческие решения и оценить условия и последствия принимаемых решений на основе финансовый вычислений

знает особенности формирования финансовой отчетности компаний с учетом специфики бизнеса
оценивает эффективность реализуемых бизнес-моделей на основе методик финансового анализа

Содержание учебной дисциплины

Концепции финансового менеджмента
Информационное обеспечение финансового анализа
Финансовый анализ эффективности бизнес-модели
Принятие краткосрочных финансовых решений
Структура капитала компании

Принятие решений об инвестировании
Инструменты управления стоимостью компании

Элементы контроля

неблокирующий Контрольная работа № 1
неблокирующий Контрольная работа № 2
неблокирующий Контрольная работа № 3
неблокирующий Контрольная работа № 4
неблокирующий Экзамен в системе StartExam

Промежуточная аттестация

2022/2023 учебный год 2 модуль

0.15 * Контрольная работа № 2 + 0.15 * Контрольная работа № 1 + 0.15 * Контрольная работа № 4 + 0.4 * Экзамен в системе StartExam + 0.15 * Контрольная работа № 3

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

Anderson, Patrick. The Economics of Business Valuation : Towards a Value Functional Approach, Stanford University Press, 2013. ProQuest Ebook Central, https://ebookcentral.proquest.com/lib/hselibrary-ebooks/detail.action?docID=1211882.

Business valuation : an integrated theory, Mercer, Z. C., 2008

Damodaran, A. (2015). Applied Corporate Finance (Vol. Fourth edition). Hoboken, New Jersey: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=truedb=edsebk Zutter, C. J. (2015). Principles of Managerial Finance: Brief, Global Edition (Vol. Seventh edition, global edition). Harlow, Essex, England: Pearson. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=truedb=edsebk Harms, T. W. (2008). Business Valuation : An Integrated Theory (Vol. 2nd ed). Hoboken, N.J.: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=truedb=edsebk Нефинансовая отчетность: международный контекст, российская практика. (2018). Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=truedb=edsbas Южный федеральный университет. -Ростов-на-Дону ; Таганрог : Издательство Южного федерального университета, 2018. — 102 с. — ISBN 978-5-9275-2554-6. — Текст : электронный. — URL: https://new.znanium.com/catalog/product/1021616 — Текст : электронный. — URL: http://znanium.com/catalog/product/1021616

Финансовый менеджмент. Лекция 1. Базовые концепции финансового менеджмента

Берзон Н.И. под ред., Теплова Т.В. под ред. и др. — Финансовый менеджмент (для бакалавров) — КноРус — 2016 — ISBN: 978-5-406-04846-7 — Текст электронный // ЭБС BOOKRU — URL: https://book.ru/book/919527

Берзон Н.И., под ред., Теплова Т.В. — Финансовый менеджмент — КноРус — 2020 — ISBN: 978-5-406-00972-7 — Текст электронный // ЭБС BOOKRU — URL: https://book.ru/book/934261

Бондаренко Т.Г., Кокуева В.В., Церцеил Ю.С. — Финансирование инвестиционных проектов — Русайнс — 2021 — ISBN: 978-5-4365-8583-3 — Текст электронный // ЭБС BOOKRU — URL: https://book.ru/book/941987

Бригхэм Юджин Ф. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс. 7-е изд. / Ф. Юджин, А. Джоел. — Санкт-Петербург : Питер, 2016. — 592 с. — ISBN 978-5-496-02423-5. — URL: https://ibooks.ru/bookshelf/341179/reading (дата обращения: 12.10.2020). — Текст: электронный.

Бухгалтерская финансовая отчетность: формирование и анализ показателей : учеб. пособие / С.В. Камысовская, Т.В. Захарова. — М. : ИНФРА-М, 2019. — 432 с. + Доп. материалы [Электронный ресурс; Режим доступа: http://www.znanium.com]. — (Высшее образование: Бакалавриат).

Васильева Л.С. — Оценка бизнеса — КноРус — 2016 — ISBN: 978-5-406-04775-0 — Текст электронный // ЭБС BOOKRU — URL: https://book.ru/book/918511

Вахрушина М.А., Щегловская Ю.А. — Информационное сопровождение бизнеса на базе конвергенции принципов управленческого учета и МСФО. Проблемы и пути решения — Русайнс — 2020 — ISBN: 978-5-4365-4674-2 — Текст электронный // ЭБС BOOKRU — URL: https://book.ru/book/936010

Воронцовский А. В. — УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ: ИНВЕСТИЦИИ И ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РИСКИ В РЕАЛЬНОМ СЕКТОРЕ ЭКОНОМИКИ. Учебник и практикум для вузов — М.:Издательство Юрайт — 2021 — 391с. — ISBN: 978-5-534-12441-5 — Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ — URL: https://urait.ru/book/upravlenie-investiciyami-investicii-i-investicionnye-riski-v-realnom-sektore-ekonomiki-476569

Ендовицкий Д.А., Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. — Финансовый анализ. (Бакалавриат и Магистратура). Учебник — КноРус — 2020 — ISBN: 978-5-406-07260-8 — Текст электронный // ЭБС BOOKRU — URL: https://book.ru/book/932284

Ефимова О.В. — Финансовый анализ: инструментарий обоснования экономических решений — КноРус — 2021 — ISBN: 978-5-406-08747-3 — Текст электронный // ЭБС BOOKRU — URL: https://book.ru/book/940504

Жданов И.Ю., Жданов В.Ю. — Прогнозирование доходности и риска инвестиций на фондовом рынке. Учебное пособие — Проспект — 2020 — ISBN: 978-5-392-29933-1 — Текст электронный // ЭБС PROSPECT — URL: http://ebs.prospekt.org/book/42681

Инвестиции : учебник : пер. с англ. / У.Ф. Шарп, Г.Д. Александер, Д.В. Бэйли. — М. : ИНФРА-М, 2019. — XII, 1028 с. — (Университетский учебник: Бакалавриат). — Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/1023723

Инвестиции : Учебник, Лукасевич, И.Я., 2012
Инвестиции, Бочаров, В. В., 2009
Инвестиции, Шарп, У. Ф., 2014

Инвестиции: Учебник / Шарп У.Ф., Александер Г.Д., Бэйли Д.В. — М.:НИЦ ИНФРА-М, 2016. — 1040 с.: 70×100 1/16. — (Университетский учебник. Бакалавриат) (Переплёт 7БЦ) ISBN 978-5-16-002595-7 — Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/551364

Калимулин, М., Меньшова, Н., Усок, И., Шахматова, Е., Швецов, Д., site=eds-liveAN=edsbas.F88CCE0A

Корпоративные финансы : в вопросах и ответах: учеб. пособие, Ковалев, В. В., 2018
Корпоративные финансы : учебник для вузов, Теплова, Т. В., 2013

Лукасевич И. Я. — ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ В 2 Ч. ЧАСТЬ 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ, МЕТОДЫ И КОНЦЕПЦИИ 4-е изд., пер. и доп. Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры — М.:Издательство Юрайт — 2019 — 377с. — ISBN: 978-5-534-03726-5 — Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ — URL: https://urait.ru/book/finansovyy-menedzhment-v-2-ch-chast-1-osnovnye-ponyatiya-metody-i-koncepcii-432014

Малиновская Н.В. — Интегрированная отчетность — КноРус — 2021 — ISBN: 978-5-406-06541-9 — Текст электронный // ЭБС BOOKRU — URL: https://book.ru/book/939127

Малышенко В.А. — Стратегический финансовый анализ как метод изучения комплексной финансовой устойчивости предприятия — Русайнс — 2020 — ISBN: 978-5-4365-1730-8 — Текст электронный // ЭБС BOOKRU — URL: https://book.ru/book/934099

Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты, Халл, Дж. К., 2008
Ситуационный финансовый анализ : схемы, задачи, кейсы: учеб. пособие для вузов, Теплова, Т. В., 2006

Структура капитала корпорации: теория и практика [Электронный ресурс] : Монография / под ред. к.э.н., доц. И.В. Никитушкиной, к.э.н., доц. С.Т. Макаровой. — М.: РГ-Пресс, 2014. — 112 с. — ISBN 978-5-9988-0264-5. — Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/534152

Управленческий учет, Хорнгрен, Ч. Т., 2008

Финансовый анализ для менеджеров : оценка, прогноз : учебник для бакалавриата и магистратуры, Григорьева, Т. И., 2014

Источник: www.hse.ru

Финансовый менеджмент: финансовый анализ и новые бизнес-модели

Цель освоения дисциплины

• Формирование у студентов комплекса знаний о современных направлениях развития теории и практики финансового менеджмента • Представление о подходах к управлению стоимостью компании • Знание основных финансовых инструментов и методов управления структурой капитала компании • Умение оценивать текущее и прогнозное финансовое состояние компании, разрабатывать анализировать решения по управлению активами и источниками их финансирования

Планируемые результаты обучения

умеет рассчитать экономический эффект принимаемых финансовый решений с учетом временной стоимости денег и факторов риска

рассчитывает стоимость капитала и размер денежного потока для оценки инвестиционных проектов
анализирует и выбирает инвестиционные проекты в условиях ограниченности финансовых ресурсов
знает основные инструменты управления стоимости компании и результаты их применения

умеет выбирать организационно-управленческие решения и оценить условия и последствия принимаемых решений на основе финансовый вычислений

Источник: www.hse.ru

Учебная программа Финансовый менеджмент

Сущность финансов и система управления финансами на предприятии . Финансовые взаимоотношения предприятия с различными контрагентами. Принципы организации финансов предприятий. Объект системы управления финансами предприятия: финансовые отношения, финансовые ресурсы, источники финансовых ресурсов.

Агентский конфликт, концепция взаимосвязи риска и доходности, гипотеза эффективного рынка, концепция временной ценности денег.

Тема 2. Долгосрочные финансовые решения

Понятие и структура инвестиционных проектов. Классификация инвестиций. Формы реальных инвестиций. Финансовые источники инвестиций. Инвестиционный процесс.

Обоснование потребности в инвестициях. Алгоритм оценки финансовой эффективности инвестиций.

Прогнозирование денежных потоков проекта. Проекты с ординарными и неординарными денежными потоками. Типы инвестиционных проектов: взаимоисключающие, независимые, взаимодополняющие, взаимовлияющие. Классификация денежных потоков проекта, принципы их оценки. Принцип релевантности.

Методика дисконтирования денежных потоков. Выбор ставки дисконтирования. Цена капитала.

Показатели окупаемости и прибыльности. Дисконтированные показатели. Достоинства, ограничения и особенности применения отдельных критериев оценки. Оценка рисков инвестиционных проектов. Анализ чувствительности. Корректировка ставки дисконтирования. Оценка запаса прочности.

Моделирование. Метод Монте-Карло.

Сравнительная оценка проектов различной продолжительности. Оценка финансовых вложений. Методы оценки эффективности вложений в долговые и долевые финансовые активы. Формирование инвестиционного портфеля. Современные методы оценки инвестиций.

Реальные опционы.

Тема 3. Управление оборотным капиталом

Терминология оборотного (рабочего) капитала. Элементы оборотного капитала. Стратегия формирования оборотного капитала организации: консервативная, агрессивная и смешанная. Факторы, влияющие на выбор стратегии управления оборотным капиталом.

Ликвидность оборотных активов, расчет потребности в оборотных активах: текущие финансовые потребности, финансово-эксплуатационные потребности организации, обеспеченность собственными оборотными средствами. Коэффициенты деловой активности.

Политика управления денежными средствами и краткосрочными вложениями в ценные бумаги: модели Баумоля, Миллера-Орра, период финансового цикла. Политика управления дебиторской задолженностью: система скидок, факторинг, период предоставления отсрочки платежа. Политика управления запасами: модель оптимальной партии заказа запасов, период операционного цикла. Политика управления расчетами с поставщиками.

Тема 4 . Источники финансирования бизнеса . Стоимость капитала и принятие решений о структуре капитала .

Цели и задачи управления капиталом. Собственный и привлеченный капитал. Источники финансирования бизнеса. Политика привлечения финансирования. Теории структуры капитала. Критерии выбора источников финансирования. Влияние источников финансирования на финансовую отчетность и КПЭ.

Налоговые аспекты финансирования.

Стоимость капитала и методы расчета цены отдельных видов капитала. Цена заемного капитала, эффект налогового щита. Цена собственного капитала. Модель оценки капитальных активов САРМ. Средневзвешенная стоимость капитала (WeightedAverageCostofCapital), предельная стоимость капитала (MarginalCostofCapital).

Тема 5. Анализ финансовой отчетности – основа для принятия финансовых решений .

Управление эффективностью. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как основной источник

информации для анализа финансового состояния организации. Методы финансового анализа.

Анализ тенденций развития деятельности предприятия. Анализ финансовых коэффициентов.

Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Анализ эффективности

деятельности предприятия. Анализ деловой активности. Анализ рыночной активности

предприятия. Использование результатов финансового анализа в целях разработки стратегии и

тактики эффективного управления финансами.

Понятие эффективности. Показатели результативности(performance). Экономическая добавленная стоимость

(EVA). Совокупный возврат для акционеров (TSR). Сравнительный анализ эффективности (benchmarking).

Тема 6. Система планирования и прогнозирования в организации. Финансовое планирование и финансовое прогнозирование данных финансовой отчетности. Виды планирования. Постановка целей и задач планирования. Основные понятия стратегического планирования, бизнес-планирования, бюджетирования, оперативного планирования, прогнозирования.

Роль планов и прогнозов в распределении ресурсов, контроле и оценке результатов.

Финансовое планирование на предприятии: сущность, цель и задачи. Принципы и методы финансового планирования. Этапы финансового планирования. Виды финансового планирования: долгосрочное, среднесрочное, краткосрочное. Содержание процесса финансового планирования на предприятии. Миссия фирмы, как отражение финансовых целей хозяйствующего субъекта.

Стратегический и тактический планы в разработке вариантов стратегии развития бизнеса. Целевые установки стратегического планирования. Новые инструменты стратегического планирования: система сбалансированных показателей (BSC); экономическая добавленная стоимость (EVA); рыночная добавленная стоимость (MVA). Финансовые прогнозы. Этапы финансового прогнозирования.

Содержание финансовых прогнозов и методы расчета их основных показателей. Прогнозная финансовая отчетность.

• Бухгалтерский учет
• Финансы
• Менеджмент. Кадры. Секретарское дело
• Компьютерные курсы
• Семинары. Тренинги

109147 , Россия , г. Москва , ул. Воронцовская, д.21 метро «Таганская»
Контакты Посмотреть на карте

Источник: www.mos-econ.ru