Самые передовые практики обычно возникают на краю — там, где риски выше, где больше ограничений и т.д. В этом смысле “краем современной экономики”, её cutting edge, на мой взгляд являются венчурные студии. Однако есть ощущение, что этот феномен до сих пор существует «под радаром» IT-сообщества, по крайней мере русскоязычной его части. Сегодня я расскажу об основных принципах, по которым работают ВС, и особенностях этой модели.
4010 просмотров
Высокая смертность стартапов — далеко не новость. По данным Startup Barometer 2018, до стабильных продаж в России добирается около 20%, а экспансия и быстрый рост наблюдается лишь у 7%. Венчурные студии “выращивают” жизнеспособные стартапы, помогая им превращаться в перспективные, самостоятельные компании.
За рубежом модель венчурных студий (они же startup factories, они же venture builders) появилась благодаря Idealab в 1996 году. Суть модели выражается, прежде всего, в создании инфраструктуры для развития стартапов. Задача студии — системно и быстро проверять идеи цифровых продуктов с минимальным бюджетом, развивать успешные проекты и привлекать инвестиции для выделения их в самостоятельные компании.
Зачем экономике венчурный бизнес
Венчурная студия — это своего рода платформа с экспертизой, ресурсами и инфраструктурой, которая позволяет генерировать и проверять бизнес-идеи, а потом доводить часть из них до ума и выводить на рынок. Руководство каждым проектом студия доверяет генеральному директору, чтобы тот превратил его в самостоятельную компанию, львиная доля в которой будет принадлежать студии. Экспертиза и “гнездо”, которыми они обеспечивают стартап, повышают его шансы на выживание. Такой подход существенно отличает студии от акселераторов и инкубаторов.
По сути студии создают то самое «правильное окружение», о котором говорит Майк Меланьин, основатель Statsbot. У студии есть центральная команда, обладающая экспертизой в ключевых областях, ресурсы для параллельного развития нескольких проектов и инструменты для проверки рабочих идей. Если акселераторы фокусируются на менторстве внешних команд, небольших инвестициях в обмен на долю и обеспечении инфраструктурой, то студии создают продукты, команды и в итоге компании — одну за другой.
Основатель студии eFounders Тибо Элзьер сводит это к объему человеческого капитала, который инвестируется в стартап: “Если по-простому, человеческий капитал измеряется в часах. Хоть это и практичный способ оценки инвестиций, он не очень хорошо отражает реальную ценность вклада. В нашем случае термин описывает не-финансовые ресурсы, которые команда вкладывает в компанию, обеспечивая её дополнительными активами”.
Как правило, студии забирают гораздо больший кусок пирога, чем акселераторы или бизнес-ангелы, обеспечивая небольшое количество проектов (не больше 3–5 в год) выделенными командами и большим объемом финансовых и человеческих ресурсов, а также мощной платформой в виде инструментов, связей и знаний. Некоторые студии сами придумывают идеи, а некоторые предпочитают работать с внешними фаундерами на самых ранних стадиях. Поддержка студии может продолжаться в течение нескольких лет, а в некоторых случаях не заканчивается никогда.
Венчурные инвестиции и фонды. Что такое венчурный фонд? Как работает венчурный бизнес? Бизнес ангел.
Студия, пытаясь снизить риски, проверяет много идей одновременно, и для неё критически важно как можно раньше отсеивать неработающие гипотезы. Основатель студии Blazar Capital Денис Федоряев видит в этом основное преимущество перед классическим подходом — «придумать идею, собрать команду, а потом гадать, получится бизнес или нет». Его команда всегда проводит тщательный анализ: в какой нише стоит начать бизнес, где будет хорошая маржинальность и рост.
Немного освежающих цифр:
- Пожалуй, самый крупный экзит в истории стартап студий — Dollar Shave Club, который американская Science Inc. продала Unilever за $1 млрд.
- С осени 2017-го до марта 2018-го французская студия eFounders привлекла инвестиции в размере $120 млн, а ее проекты Front и Aircall закрыли раунды с $66 млн и $29 млн соответственно.
- В 2016 году американская Expa закрыла раунд, подняв $100 млн. В ее портфеле более десятка компаний, включая Operator, Reserve, Mix и Spot.
- Основанная в 1996 году Idealab основала более 400 компаний, 40 из которых были успешны проданы или выведены на IPO.
- Поисковик и онлайн-база гифок Giphy, основанная Betaworks, получил $151 млн инвестиций, а его оценка приближается к $600 млн.
- В целом проекты венчурных студий могут достичь более высоких показателей роста, чем подопечные акселераторов при том же количестве денег. На это обратил внимание Атилла Зигети (Drukka, Firmpalace.com), который также сравнил показатели роста MatterMark. Для компаний из стартап-студий он составил 740, что на 26% выше, чем для компаний из акселераторов (587).
Интересно, что больше половины всех студий сегодня расположены в Европе — возможно это связано с недостаточно развитым рынком венчурного капитала, что заставляет предпринимателей более интенсивно конкурировать за него и сокращать издержки. В общем инновации, как это часто бывает, не от хорошей жизни.
Венчурные студии переживают подъем и с каждым годом появляется всё больше кейсов, доказывающих эффективность этой модели. Давайте разберемся, как она работает.
Как работают венчурные студии?
Ценностное предложение этой модели постепенно менялось после зарождения первых “современных” студий около 2007 г. В те времена запуск стартапа был запретительно дорогим. До появления облачных сервисов затраты на одни только серверы были слишком высоким барьером для обычного предпринимателя. Поэтому венчурная студия была для него гораздо более привлекательным способом реализовать свою идею, чем сегодня. Просто вкладываясь в инфраструктуру, студии могли привлекать предпринимателей на крайне выгодных для себя условиях. Но по мере того, как запуск стартапа становился все более дешевым, студиям приходилось адаптировать свою модель, чтобы оставаться конкурентоспособными.
В целом логику работы практически любой студии можно описать примерно так:
Валидация 1: приоритизация идей
Один из вариантов поиска той самой big idea — расставить приоритеты. Для этого Аттила Зигети советует оценить идеи по шкале от 1 до 5:
а) насколько сильна боль потенциальных клиентов
b) сколько человек испытывают эту боль
c) насколько вы уверены в первых двух оценках
Идеи, набравшие больше всего баллов, побеждают. Как только решение принято, назначается генеральный директор. Она проводит быстрое исследование рынка: гуглит релевантные новости, конкурентов, тренды, отзывы пользователей. Если говорить про инструменты, на этом этапе вполне достаточно кроме блокнота, ручки и браузера.
Но можно подойти и чуть более затейливо, используя таблицы, базы данных идей, доски в Trello или проекты в Asana. Это может занять от нескольких дней до нескольких недель. И после этого можно приступать к планированию и сборке первого прототипа.
Сборка MVP: прототипирование
Далее необходимо убедиться в ценности продукта, эту задачу решает MVP. Как правило, студии делают ставку на скорость, сосредотачиваясь на одной ключевой фиче и приятном дизайне. На старте важно экономить самые ценные ресурсы — деньги и человекочасы. Собрав MVP, студия находит потенциальных пользователей продукта и проводит юзер-тесты. Нескольких итераций вполне достаточно, чтобы получить полезный фидбек.
На этом этапе крайне эффективным инструментом является дизайн-спринт. Благодаря четкому плану и слаженной работе всего за 4 дня можно пройти путь от идеи до прототипа и фидбека от пользователей. После этого команда гораздо лучше понимает, на чем сфокусировать продукт, как его продавать и какими должны быть следующие шаги. Эту разновидность воркшопа придумали в Google Ventures на основе методологий IDEO и d.school, соединив дизайн-мышление с философией Agile.
Валидация 2: проверка гипотез
Когда есть продукт с минимальной функциональностью, нужно проверить, насколько он будет востребован пользователями. Не менее важно узнать стоимость привлеченного клиента, тестируя разные каналы. В целом работа строится на аналитике, небольших закупках трафика, изучении качественных и количественных данных, повторении цикла Build-Measure-Learn. Иногда для достижения цели нужно сменить концепцию, и таких пивотов может быть несколько.
Seed-раунд: упаковка
Убедившись в том, что продукт решает проблему, и хорошенько изучив рынок, студии, как правило, выходят на посевной раунд. На этом этапе стоит две основных задачи: упаковать проект и рассказать о нем как можно большему числу потенциальных инвесторов. Первая задача включает в себя создание правдоподобной финансовой модели (тут важно не столько сделать прогноз, сколько показать логику и учесть все факторы) и красивой презентации. Для того, чтобы системно привлекать финансирование, студия формирует некий “пул постоянных инвесторов”, с которыми она регулярно обсуждает новые проекты (и которым не нужно объяснять преимущества модели студии).
Управление портфолио
Основатель Turtles Studio Фил Либин (генеральный директор Evernote, партнер в General Catalyst) отмечает: оценивая продукт, его команда задается вопросом «Could it be great enough?» вместо «Could it be big enough?».
Бизнес-процессы в студиях настраиваются так, чтобы выпускать успешные стартапы с закономерной повторяемостью. Для этого в центральной команде студии нужны штатные предприниматели (entrepreneur in residence). Как правило, в их распоряжении уже есть все необходимые ресурсы, чтобы сосредоточиться на разработке идеи.
Для бесперебойной работы студии необходима общая инфраструктура и внутреннее финансирование. При создании продуктов часть задач, например, дизайн и фронтенд, команда берет на себя. Штатные специалисты ведут сразу несколько проектов, при этом генерация идей внутри студии продолжается постоянно. Кроме того, рассматриваются идеи “снаружи” — в некоторых случаях имеет смысл выступать ко-фаундерами.
Когда гипотезы одного из продуктов не подтверждаются, нагрузка в команде перераспределяется — важно не отпускать людей с наработанной экспертизой и вовремя избавляться от нежизнеспособных проектов. Успешные стартапы оформляются в отдельные юрлица, цикл замыкается и повторяется вновь.
Все студии очень разные, и каждая делает акцент на том или ином шаге. Это можно назвать ДНК студии, которая зависит от бэкграунда основателей. Если взглянуть на историю практически любой крупной студии, то у её истоков вы скорее всего обнаружите инженеров, бизнес-консультантов, финансистов или венчурных капиталистов.
Плюсы и минусы венчурных студий
Создание сильной команды позволит вести несколько проектов одновременно, а в случае разовой неудачи перераспределять силы, сохраняя опыт и отлаживая бизнес-процессы. Так формируется центральная команда студии, объединяющая “тяжеловесов”. Специалистов такого уровня обычные стартапы не могут себе позволить.
Как известно, инвесторы ищут не столько идею, сколько умную команду с сильными компетенциями. Кстати, еще один аргумент в пользу этой модели — больше шансов привлечь инвесторов, поскольку последние заинтересованы в сохранении контроля над разработкой проекта и получении доли в готовой компании. Для инвестора успешная студия превращается в стабильный источник хороших сделок.
Кроме преимуществ, модель венчурных студий имеет и свои минусы. Если венчурные инвесторы могут совершать множество инвестиций и тем самым “размазывать” свои риски (20% легко компенсируют остальные 80%), то студия может запустить лишь несколько проектов в год, каждый из которых является крайне рискованным. Это требует серьезных финансовых и профессиональных ресурсов, и если у студии несколько стартапов без какой-либо выручки, воздух заканчивается очень быстро. Студия может владеть акциями на десятки миллионов, но эти деньги мало чем отличаются от фантиков из “монополии” до тех пор, пока вы не доберетесь до раунда финансирования, который позволит обналичить свою часть пирога. Глава студии FKTRY Джулс Эрхардт сравнивает ошеломительный успех Giphy и Dollar Shave Club с глотком свежего воздуха после погружения на рекордную глубину.
Кроме того, в студиях часто возникает напряжение из-за того, что “назначенный” фаундер получает лишь небольшую долю компании. Это вполне оправданно, ведь студия берет на себя весь риск и ей необходимо сохранить как можно больше эквити, чтобы отбить инвестиции. Тем не менее, из-за распределения долей студии часто обвиняют в жадности — так интерпретируют то, что на самом деле является неизбежным свойством модели. Многие генеральные директоры переживают экзистенциальный кризис, когда после 4–6 лет чрезвычайно напряженной работы они вдруг понимают, что отдача от их усилий несоизмерима с той, которую получают “нормальные” основатели. Давление колоссальное, и возникает “дилемма фаундера”, из-за которой он может не захотеть вкладываться на 100%, и которая может дестабилизировать стартап, если уйдут ключевые члены команды — а это в свою очередь может оттолкнуть венчурных инвесторов, которые сначала смотрят на команду, а потом уже на продукт.
Это также означает, что студиям трудно привлекать опытных фаундеров, не предлагая им существенной доли. Это плохо стыкуется с моделью и сужает выбор кандидатов до тех, кто может развить в себе гендира “на лету”. Впрочем, это всё равно может быть идеальной — рискованной, но вполне комфортной — вакансией для многих талантливых людей.
Еще одним “багом” этой модели можно назвать довольно ироничную ситуацию, когда студии оказывается не по карману её успешное детище. Если один из стартапов получает уверенный трекшен и соответственно вырастает в стоимости, у студии может не быть достаточного количества денег на руках, чтобы участвовать в каждом раунде, и её доля начинает размываться.
Вы можете потратить 1 млн долларов на то, чтобы запилить и вывести продукт на рынок, а потом у вас будет 30% в компании, начнется раунд C, и при оценке компании в 100 млн 5% будут стоить вам 5 млн. Это привело к тренду на привлечение денег самими студиями, которые хотят оставаться в игре. Это также означает, что многие студии теперь выполняют функции венчурных фондов, или полностью в них превратились. На самом деле, вряд ли еще остались крупные студии без аффилированных с ними фондов.
Какие бывают разновидности венчурных студий я рассмотрю в следующей статье на конкретных примерах. Буду рад, если в комментариях вы напишете о студиях, которые на ваш взгляд заслуживают внимания.
Источник: vc.ru
Венчурные инвесторы рассказали, в какие российские стартапы будут лить миллионы долларов в 2022 году
Российский фондовый рынок переживает настоящий бум частных инвесторов. Бизнес-ангелы не отстают от тренда и тоже активно вкладываются в российские стартапы. За первые полгода 2021-го венчурные инвестиции в отечественные компании достигли рекорда в $1 млрд. Общая сумма приблизилась к $70 млрд.
«Секрет фирмы» спросил у известных венчурных инвесторов страны, куда они будут вкладываться в 2022 году (а куда — нет).
Мнение эксперта
Сергей Дашков
Основатель «Ахмад Ти Россия», основатель «ДаблБи»
Досье
- Проекты: 79 компаний
- Средний чек инвестиций: $250 000
- Самые известные проекты: «ДаблБи», «Кухня на районе», electroNeek
О трендах
Сегодня рынок предпринимателей, а не инвесторов. Если раньше бизнесмен ходил и думал, куда ему вложиться, то сейчас всё наоборот — предприниматель решает, чьи деньги ему брать. Поэтому если говорить о трендах, то инвесторы идут туда, где им дадут возможность инвестировать.
В данный момент я хочу инвестировать в игровые стартапы. Есть даже пара историй на рассмотрении.
Нежелательные сферы
Блокчейн — молодая отрасль, и стоит понимать, что регуляторика только догоняет всё, что там делается. Инвестор должен очень внимательно смотреть, как устроено регулирование в инвестируемой области. Несмотря на это, блокчейн — интересная отрасль с интересными проектами, но стартапы, которые опережают своё время, сильно рискуют.
О принципах инвестирования
Обычно я вкладываю в проекты на стадии seed. Инвестиции для меня — это способ познания мира. Я точно не собираюсь вкладывать деньги в проекты сферы ретейла и FMCG (товары повседневного спроса. — Прим. «Секрета»), потому что провёл в них достаточно много времени.
Все мои деньги разделены на части. Первая — это инвестиции в стартапы. В том числе и в мои компании. Вторая часть денег идёт в акции и облигации. Да, это очень скучная часть инвестиций.
Первая часть разделена ещё на две: вложения в новые проекты и заначка для старых. Дело в том, что как инвестор я должен иметь средства для неожиданных вложений в свои компании. Где-то мне может понадобиться отстаивать свою долю или наоборот наращивать.
Справка. Какие бывают раунды инвестиций
- Pre-seed (Предпосевной раунд). Есть идея проекта и основатель с горящими глазами.
- Seed (Посевной раунд). Есть проект, команда и первые продажи.
- Раунд А. Есть рабочая бизнес-модель, клиенты, опыт на рынке, и компания полноценно зарабатывает.
- Раунд В. Компания стабильно зарабатывает и имеет несколько инвесторов или венчурных фондов за плечами.
- Последующие раунды и выход на IPO. Поздние стадии развития компании, когда она готовится к публичному размещению своих акций на бирже.
Мнение эксперта
Андрей Романенко
акционер Run Capital и AddVenture, CEO «Эвотор»
Досье
- Проекты: 50 компаний
- Средний чек инвестиций: $1,5–2 млн
- Самые известные проекты: Delivery Club, Pixonic, Ticket Land, Aviasales
О трендах
Тренды венчурных инвестиций напрямую зависят от внешних факторов: социальных трендов, мировых событий.
Например, в последние годы набирают силу следующие социальные тренды: защита и сохранение окружающей среды, осознанное потребление. Это отражается и на стратегиях крупных компаний, и на венчурном рынке.
В 2022 году продолжится интерес инвесторов к:
- FoodTech рынку (синтезированная еда, растительные продукты вместо животных, генные технологии в еде); экологичная упаковка (съедобная или биоразлагаемая), быстрая доставка;
- робототехнике (роботизация максимального количества процессов производства и логистики);
- энергетике (альтернативное топливо).
Пандемия и локдауны как внешние факторы стали катализаторами инвестиционного интереса к продуктам цифровизации, онлайн-платформам. В 2022 году продолжится интерес к HRTech (современные технологии в HR-сфере. — Прим. «Секрета»), а именно: к подбору, адаптации и развитию персонала, обучению. Многие компании уже не планируют 100% возвращения сотрудников в офисы.
Время требует быстрого расширения ИТ-инфраструктур, поэтому внимание инвесторов привлекают no-code tools (платформы для разработки программного обеспечения, которые позволяют сотрудникам создавать свои приложения без знания программирования. — Прим. «Секрета»).
В 2022 году продолжится тренд 2021 года, интерес к MedTech (проекты в области медицинских технологий. — Прим. «Секрета») и EdTech (проекты в области образовательных технологий. — Прим. «Секрета») проектам, кибербезопасности и облачным хранилищам.
Нежелательные сферы
Из сегментов, которые потеряли интерес инвесторов на ближайшее время, с уверенностью можно назвать туристический, проведение массовых мероприятий, в том числе бизнес-событий.
О принципах инвестирования
При выборе стартапа для инвестирования я придерживаюсь ряда стандартных критериев: фаундер (чтобы глаза горели, а руки делали, было понимание цели) и команда, доверяющая своему лидеру. Также обращаю внимание на ёмкость рынка и доступность существенной доли (её объём), в идеале — растущий, а лучше — формирующийся рынок.
Важным критерием является и глобальность решения (международность), виральность и наличие мобильного приложения (обязательно для бизнеса, который работает с частными лицами).
Но первоочередное — это фаундер.
Мнение эксперта
Григорий Васинкевич
основатель сервиса «Деньги Online»
Досье
- Проекты: 14 компаний
- Средний чек инвестиций: $50 000
- Самые известные проекты: «Деньги Online», Skipp, Sigma
О трендах
Сейчас развивается всё, что связано с блокчейном и криптовалютами. Здесь точно надо ждать новые проекты. Много разговоров о запуске деривативов, о ETF (индексный фонд, паи которого обращаются на бирже. — Прим. «Секрета»). Как пример: за последние два года самый быстрый рост показала биржа FTX.
Также стоит сказать о технологиях FinTech (проекты, связанные с финансовыми технологиями. — Прим. «Секрета»). Здесь должны быть популярны услуги для массового населения. Кредитование и сервисы, которые обеспечивают небольшими суммами трудовых мигрантов до зарплаты. Мигрантов, которые отключены от классической банковской системы. Это один из самых быстрорастущих пластов.
Тенденция сохранится до 2024 года. Будет всё расти в несколько раз.
Не забывайте и про ИИ-отрасль. Развитие ждёт всё, что связано с контентом и креаторством. Очень верю в коптеры, дроны, биотехнологии и биоинженерию.
Нежелательные сферы
В моём портфеле есть инвестиции в искусственное яйцо. Эти технологии, конечно, тоже будут популярны, но они, скорее, зависят от настроений общества. Экозащитники и зелёная волна оказывают большое влияние на сферу. Думаю, здесь история не про потребность, а маркетинг.
О принципах инвестирования
Первым делом я смотрю на команду проекта. Если она сильная, то с учётом профессионалов и компетенций инвестора — не важно, какой продукт. Можно сделать 3–4 спин-оффа, и они найдут свою нишу.
Также я стараюсь быть полезным инвестором для своих проектов. Не только давать деньги, но и предоставлять компетенцию. Например, могу быстро запустить продукт, разбираюсь в FinTech или понимаю маркетинг.
Мнение эксперта
Богдан Яровой
управляющий партнёр венчурного фонда SmartHub, бывший председатель правления банка «Европейский»
Досье
- Проекты: около 30 проектов
- Средний чек инвестиций: $500 000
- Самые известные проекты: TransferGo, SweatCoin, Careerist
О трендах
Мне интересен VR (виртуальная реальность. — Прим. «Секрета»), но с точки зрения конкретных проектов. Например, существуют решения, позволяющие создавать в виртуальной реальности сигарные клубы или играть в игры. Также я слежу за сферой low-code (платформа для создания программ через пользовательский интерфейс, а не ручной ввод кода. — Прим. «Секрета») и no-code.
В цифровом искусстве сейчас стоит хайп. Вспомните только NFT (уникальный, не взаимозаменяемый токен. — Прим. «Секрета»), но я думаю, что в ближайшее время нас ждёт достаточно много произведений искусства, рождённых не в диджитал. Да, они будут существовать в физическом измерении, но с новой цифровой жизнью. Например, работы художников будут иметь ограниченное количество также и цифровых копий. Как способ поддержать его творчество.
К трендам также можно отнести проекты на стыке путешествий и иммиграции. Сегодня технологии не имеют границ, а люди до сих пор живут в жёстких ограничениях: границы, режимы пребывания, визы и прочее. Есть стартапы, которые нацелены на решение этих проблем.
Например, человек решил пожить полгода в Австралии. Должна быть возможность сделать это и не связываться с тяжеловесными институциями, чиновниками и кучей документов. Думаю, что динамичные государства будут менять свои правила навстречу подобным идеям.
Нежелательные сферы
Сложно говорить об антитрендах, потому что рынок часто опрокидывает эти убеждения. Ранее считалось, что e-commerce (всё, что связано с торговлей онлайн. — Прим. «Секрета») — это зрелая ниша, не перспективная для венчурного капитала. Как мы видим, пандемия опровергла этот тезис. FinTech ранее тоже рассматривали как уже сложившийся рынок, а сейчас на нём новый бум, связанный с необанками (компании, которые предлагают банковские услуги в цифровом формате. — Прим. «Секрета»), криптовалютами и прочим.
О принципах инвестирования
В первую очередь я смотрю на команду: предыдущие достижения, релевантность опыта и знаний текущему проекту, наличие важных для успеха проекта компетенций у фаундеров.
Не менее важно оценить размер рынка и его динамику, он должен быть большой и растущий. И, конечно, продукт и соответствие продукта рынку: насколько очевидно, что решение востребовано рынком, насколько существенную боль оно решает для целевых клиентов.
Мнение эксперта
Александр Румянцев
бизнес-ангел, [самый активный](https://www.rbc.ru/technology_and_media/26/12/2018/5c22283f9a7947307bb63b91) венчурный инвестор 2018 года (по версии РБК)
Досье
- Проекты: более 60 проектов
- Средний чек инвестиций: 1 млн рублей.
- Самые известные проекты: WeGoTrip
О трендах
Особенно будут востребованы проекты, связанные с уменьшением следа CO2. Сейчас эту тенденцию диктует жизнь: многие компании получают миллионные штрафы, если у них нет технологий переработки и если они не являются экологичными.
Тренд — это экология. Все проекты, что связаны с водородом и возобновляемой энергией. В первую очередь их будет покупать Европа. Там высокие цены на газ, и они озабочены альтернативными источниками энергии. И водород — это новый источник энергии.
Нежелательные сферы
На рынок сейчас агрессивно выходят «Яндекс», Сбербанк, Mail. В связи с этим мне кажется, что в области IT будет меньше проектов и наступит небольшая стагнация.
Также переоценён блокчейн. В этой сфере много мошенничества. Многие проекты находятся в серой зоне. Я отношусь очень осторожно к стартапам из этой области. До тех пор, пока они не будут должным образом регулироваться.
О принципах инвестирования
Я инвестирую в стартапы на ранних стадиях, но только если у них есть первые продажи. В основном в моём портфеле IT-проекты (проекты, связанные с информационными технологиями. — Прим. «Секрета»). Я специализируюсь на этой отрасли, но стараюсь собирать стартапы из разных сфер. Например, есть проекты, связанные с недвижимостью, агроинновациями, сервисы по аренде и прочее.
В настоящий момент я планирую создать фонд, чтобы увеличить количество сделок с 60 до 300. Буду инвестировать не только свои средства, но и деньги участников фонда. Стадии инвестирования останутся также посевными. Я называю это «посей и молись».
В общем и целом
Среди перспективных направлений в 2022 году инвесторы выделяют такие области:
- экологию;
- возобновляемую энергетику;
- FoodTech;
- No-code tools;
- медицину;
- робототехнику;
- HRTech;
- FinTech.
К нежелательным для инвестирования отраслям бизнес-ангелы в целом относят:
- блокчейн;
- искусственно выращенную пищу;
- туризм.
Мнение эксперта
Дмитрий Филонов
автор Telegram-канала про стартапы и венчурный бизнес The Edinorog
Сильный тренд последнего полугода — сервисы быстрой доставки продуктов. Например Jiffy в Британии (последний раунд $28 млн) или Tiggy в Канаде, который поднял около $6 млн. Наверное, есть уже больше десятка подобных проектов с российскими основателями, которые запускаются в разных странах. Думаю, что появятся и новые, а нынешние будут привлекать ещё раунды, потому что без инвесторских денег развиваться в этой сфере тяжеловато.
Считаю, что продолжатся пандемийные тренды — сервисы для удалённой работы, для совместной работы и так далее. Всё-таки пандемия ещё не ушла, и все распробовали удалённую работу, поэтому число таких сервисов будет расти.
Также статистика показывает, что в последние пару лет сильно вырос объём инвестиций в проекты в сфере кибербезопасности. Судя по новостям о различных утечках и взломах, интерес к этой теме вряд ли упадёт. Если изучать статистику последнего выпуска Y Combinator, то ещё есть интерес к проектам, которые копируют существующие бизнес-модели, но на новых рынках, вроде Индии или Латинской Америки.
Если говорить о нежелательных сферах для инвестирования — это тревел. Он почти умер во время пандемии. Сейчас восстанавливается, конечно, но всё равно не так активно инвестируют в такие проекты. Либо туристическим стартапам приходится подстраиваться под условия и менять область деятельности.
Как пример — есть такой стартап TripActions. Они в 2020-м уволили 300 сотрудников, а в 2021-м подняли два раунда на $155 млн и на $275 млн. В январе их оценили в $5 млрд, а в октябре — в $7,25 млрд. Но им пришлось немного сменить бизнес-модель и расширить сферу, не только тревел теперь.
Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям. Определение соответствия финансового инструмента/операции/продукта вашим интересам, целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска — исключительно ваша задача.
Редакция «Секрета фирмы» не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. И не рекомендует использовать эту информацию в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.
Источник: secretmag.ru
Венчурные инвестиции — что это такое и как на них заработать + обзор ТОП-7 надежных венчурных фондов в России
В чем особенности венчурного финансирования стартапов? Что такое венчурный капитал? Как выглядит список лучших венчурных фондов в России?
Здравствуйте, уважаемые читатели! Сегодня с вами Анна Медведева. Мы поговорим о венчурном инвестировании — явлении, в России довольно молодом, но активно развивающемся. И здесь я хочу поделиться с вами опытом, как зарабатывать на венчурных инвестициях.
Данная информация будет полезна тем, кто хочет вложить средства в инновационный проект, но не знает, с чего начать. А также тем, у кого уже есть идея, но нет денег на ее осуществление.
Разобравшись в принципе работы венчурного инвестирования, вы увидите новые возможности и положите начало своему делу.
1. Что такое венчурные инвестиции
Слово «венчурный» пришло в русский язык из английского и в буквальном переводе означает «рискованное предприятие». Таким образом, венчурные инвестиции — это очень рискованные вложения.
Почему в случае с венчурными инвестициями степень риска не просто высока, а очень высока? Потому что речь идет о вложении средств в инновационный бизнес, абсолютно новые технологии, аналогов которых еще не было.
Пример
Вложения в железные дороги, авто, мобильную связь, компьютерную технику изначально были венчурными (хотя само определение появилось гораздо позже). Сейчас финансирование этих отраслей относится к самому обычному классическому бизнесу.
На начальной или ранней стадии инвесторы вкладывают средства в проект, а когда компания выходит на стабильно высокий уровень, пакет акций или доля продаются по очень выгодной цене.
Насколько велик риск, настолько он будет оправдан в случае успеха. Статистика говорит о том, что несмотря на всю рискованность, венчурные инвестиции – самые прибыльные и стабильные для многих инвесторов.
Венчурными инвесторами могут быть как отдельные лица (чаще всего — юридические), так и целые фонды.
Венчурный фонд – это фонд инвестиций, который ориентирован на работу с инновационными проектами (стартапами).
Поскольку вкладывать капитал в одно предприятие очень рискованно, фонды распределяют его на десятки проектов. На девяти стартапах можно прогореть, а десятый окупит все вложения и принесет колоссальную прибыль. На нашем сайте есть отдельная статья по венчурным фондам.
Венчурный капитал – это капитал инвесторов, предназначенный для финансирования стартапов.
Венчурный инвестор получает часть дохода от бизнеса и иногда участвует в управлении проектом (тоже не безвозмездно).
Подробнее о выгодном инвестировании в России — в специальной публикации. О других, менее рискованных видах инвестирования читайте в статье нашего сайта «Инвестирование для начинающих».
2. Как заработать на венчурных инвестициях — 6 простых шагов
Успех дела во многом зависит от системности действий. Составьте план и в точности выполняйте все его пункты.
Шаг 1. Собираем необходимую сумму
Без этого условия не будет никакого начала. Видимо, вы приступили к делу, уже имея определенный капитал.
Шаг 2. Определяем направление для инвестирования
Постарайтесь сделать это, ориентируясь на ситуацию на фондовом рынке. Хорошо подыскать еще не занятую нишу в сфере экономики. А можно взять абсолютно инновационное направление, которое совершенно не известно и на рынке будет первым.
Шаг 3. Находим перспективный бизнес и определяем стратегию его развития
Когда вы подобрали проект, с которого в будущем планируете получить солидную прибыль, займитесь анализом деятельности предприятия и основательно разработайте стратегию его развития. Это как раз тот случай, когда нужно сначала хорошо подумать, а потом действовать.
Обратите внимание на все нюансы. Возможно, понадобится переоформить фирму в акционерное общество.
Шаг 4. Подписываем контракт
Это юридическая сторона дела. Если вы несведущи в юридических тонкостях, найдите грамотного юриста. Изначально правильное оформление избавит вас от исправления ошибок и станет залогом успешного начала.
Шаг 5. Контролируем деятельность компании
Многие венчурные инвесторы вкладывают в развитие проекта свои знания, помогают полезными советами и связями и принимают участие в планировании. А также осуществляют контроль деятельности предприятия.
Шаг 6. Продаем акции на открытом рынке
Через определенное время проект достигнет стабильного финансового положения, а прибыль по инвестициям – предполагаемого уровня. Тогда вы можете продать акции другим вкладчикам, которые предпочитают работать с минимальными рисками.
3. Где инвестору искать проекты для венчурных инвестиций — 3 полезных совета для новичков
Конечно, миллионеру проще найти объект для инвестирования, но миллионерами являются далеко не все. Однако чтобы найти подходящий для ваших возможностей проект, существуют некоторые способы.
Совет 1. Обратитесь к своим знакомым
У многих начинающих стартаперов нет первоначального капитала. Но главная трудность не в этом, а в том, что они не имеют круга общения, где есть выход на инвесторов.
В таком случае начинающий бизнесмен начинает привлекать родственников, друзей, знакомых и т. д. То есть, нужно просто побольше общаться с людьми и делиться информацией.
Наверняка через каких-то друзей или знакомых вам встретится человек, у которого есть готовая бизнес-идея, но нет денег для её реализации.
Совет 2. Ищите проекты на биржах
Интернет в помощь! Инвестиционные площадки – не редкость, и в любой поисковой системе можно найти множество вариантов.
Например, портал «Биржа инвестиционных проектов» (inproex.ru) предлагает помощь в поиске как инвесторов, так и стартапов. В их компетенции даже разработка бизнес-планов, обмен инвестиционных проектов и другие виды сотрудничества.
Еще одна известная инвестиционная платформа – startup.ua – предоставляет обширную базу проектов и формирует инвестиционный портфель. Профессиональное консультирование по любым вопросам, обмен опытом и знаниями также в перечне их услуг.
Совет 3. Посещайте платформы коллективных инвестиций
Другая категория бирж инвестиционных проектов – это платформы коллективных инвестиций.
Преимущество онлайн-бирж долевого участия в том, что акции проекта покупаются тут же на площадке. Таким образом, площадка выступает гарантом и регулирует отношения между инвестором и стартапом.
Какие-то из таких площадок производят экспертизу проектов, другие не считают нужным это делать. Но в любом случае, на биржах долевых инвестиций могут найти стартапы как новички, так и опытные инвесторы.
Подробнее об инвестициях в бизнес — в отдельном материале сайта.
