Управление инвестиционными проектами играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время- время укрупнения субъектов рыночных отношений и передела собственности [4].
522 просмотров
Инвестиционная активность разной степени, которая присуща каждой компании. Это один из важнейших аспектов функционирования коммерческой организации. Причиной потребности в инвестициях является модернизация существующей материально-технической базы, увеличение объемов производства и освоение новых видов деятельности.
Управление инвестиционными процессами, связанными с вложением средств в долгосрочные материальные и финансовые активы, является наиболее важной и сложной частью финансового менеджмента. Решения, принимаемые в этой сфере, рассчитаны на длительные периоды времени и, как правило:
Инвестиционное проектирование. Презентация дисциплины
— являются частью будущей стратегии развития компании;
— привести к значительному оттоку средств;
— с определенного момента может стать необратимым;
— на основе прогнозных оценок будущих затрат и доходов.
Таким образом, значение экономического анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности трудно переоценить. При этом особое значение имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию обоснованных и обоснованных управленческих решений.
Само по себе управление проектом – это деятельность по планированию, организации, координации, мотивации и контролю в течение всего жизненного цикла проекта с использованием системы современных управленческих методологий и приемов, основной целью которой является обеспечение эффективной реализации намеченных результатов в проекте с точки зрения объема работ, стоимости, качества и удовлетворенности участников проекта.
Различают следующие этапы управления инвестициями на уровне предприятия:
1. Анализ инвестиционного климата страны.
2. Выбор конкретных направлений инвестиционной деятельности фирмы с учетом стратегии ее экономического и финансового развития. На этом этапе фирма определяет отраслевую направленность своей инвестиционной деятельности, а также основные формы инвестирования на отдельных этапах деятельности [2, с. 318].
3. Выбор конкретных объектов инвестирования, который начинается с анализа предложений на инвестиционном рынке. Затем отбираются отдельные реальные инвестиционные проекты и финансовые инструменты, соответствующие основным направлениям инвестиционной деятельности и экономической стратегии фирмы [1, c. 65].
4. Определяется ликвидность инвестиций. Предпринимательские компании при осуществлении инвестиционной деятельности должны учитывать, что в результате изменения инвестиционного климата по отдельным объектам инвестирования ожидаемая доходность может значительно снизиться.
9 Анализ чувствительности инвестиционного проекта | разделы бизнес-плана | структура бизнес-плана
5. Определение необходимого объема инвестиционных ресурсов и поиск источников их формирования. Исходя из потребности в инвестиционных ресурсах, определяются источники их формирования. При недостатке собственных финансовых ресурсов принимается решение о привлечении заемных средств.
6. Управление инвестиционными рисками. На этом этапе необходимо вначале выявить риски, с которыми может столкнуться фирма в процессе инвестирования по всем объектам инвестирования, а затем разработать мероприятия по минимизации инвестиционных рисков [3, с. 211].
Если хотя бы один из шагов управления инвестициями имеет серьезные ошибки или содержит ошибки, возникающие в результате неверных решения, то это может сильно повлиять на эффективность управления инвестициями. Поэтому при разработке методов и учете определенной стратегии в управлении инвестициями необходимо быть уверенным в ее безупречности и максимальной эффективности.
Таким образом, значение, которое приобретает инвестиционный менеджмент в настоящее время, свидетельствует о необходимости рассмотрения вопросов, связанных с управлением инвестиционными проектами. Управление проектами — обширная и сложная область знаний. Это требует большой подготовки и практики. Существует множество факторов и рисков, которые следует учитывать при решении проблем управления проектами.
Инвестиционный проект является формой организации бизнеса, сам проект определяет форму и основные виды деятельности. Проект является показателем привлекательности выбранной компании. Это также оправдывает затраты, связанные с бизнесом, и помогает собрать необходимые средства. Поэтому в настоящее время все большее количество различных фирм и компаний занимается разработкой и реализацией инвестиционных проектов в разных видах бизнеса.
1. Ковалев В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. Учеб. пособие / В. Ковалев. — Москва: Финансы и статистика, 2020. — 132 с.
2. Попков В. Организация и финансирование инвестиций. Учеб. / В. Попков, В. Семенов. — Москва: ИНФРА-М, 2019. — 407 с.
3. Ример М. Экономическая оценка инвестиций. Учеб. пособие / М. Ример, А. Касатов, Н. Матиенко. — Санкт-Петербург: Питер, 2019. — 480 с.
Источник: vc.ru
Основные положения инвестиционного проектирования
В международной практике план развития предприятия представляется в виде специальным образом оформленного бизнес-плана, который, по существу, представляет собой структурированное описание проекта развития предприятия. Если проект связан с привлечением инвестиций, то он носит название «инвестиционного проекта». Обычно любой новый проект предприятия в той или иной мере связан с привлечением новых инвестиций. В наиболее общем понимании проект – этоспециальным образом оформленное предложение об изменении деятельности предприятия, преследующее определенную цель.
Проекты принято подразделять на тактические и стратегические. К числу последних обычно относятся проекты, предусматривающие изменение формы собственности (создание арендного предприятия, акционерного общества, частного предприятия, совместного предприятия и т.д.), или кардинальное изменение характера производства (выпуск новой продукции, переход к полностью автоматизированному производству, и т.п.). Тактические проекты обычно связаны с изменением объемов выпускаемой продукции, повышением качества продукции, модернизацией оборудования.
Для отечественной практики понятие проекта не является новым. Его отличительное качество прежних времен заключалось в том, что основные направления развития предприятия, как правило, определялись на вышестоящем, по отношению к предприятию, уровне управления экономикой отрасли. В новых экономических условиях предприятие в лице его собственников и высшего состава управления должно само беспокоиться о своей дальнейшей судьбе, решая самостоятельно все стратегические и тактические вопросы. Такая деятельность в области инвестиционного проектирования должна быть специальным образом организована.
Общая процедура упорядочения инвестиционной деятельности предприятия по отношению к конкретному проекту формализуется в виде так называемого проектного цикла, который имеет следующие этапы:
1. Формулировка проекта (иногда используется термин идентификация). На данном этапе высший состав руководства предприятия анализирует текущее состояние предприятия и определяет наиболее приоритетные направления его дальнейшего развития. Результат данного анализа оформляется в виде некоторой бизнес идеи, которая направлена на решение наиболее важных для предприятия задач.
Уже на этом этапе необходимо иметь более или менее убедительную аргументацию в отношении выполнимости этой идеи. На данном этапе может появиться несколько идей дальнейшего развития предприятия. Если все они представляются в одинаковой степени полезными и осуществимыми, то далее производится параллельная разработка нескольких инвестиционных проектов с тем, чтобы решение о наиболее приемлемых из них сделать на завершающей стадии разработки.
2. Разработка (подготовка) проекта. После того, как бизнес идея проекта прошла свою первую проверку, необходимо развивать ее до того момента, когда можно будет принять твердое решение. Это решение может быть как положительным, так и отрицательным.
На этом этапе требуется постепенное уточнение и совершенствование плана проекта во всех его измерениях – коммерческом, техническом, финансовом, экономическом, институциональном и т.д. Вопросом чрезвычайной важности на этапе разработки проекта является поиск и сбор исходной информации для решения отдельных задач проекта. Необходимо сознавать, что от степени достоверности исходной информации и умения правильно интерпретировать данные, появляющиеся в процессе проектного анализа, зависит успех реализации проекта.
3. Экспертиза проекта. Перед началом осуществления проекта его квалифицированная экспертиза является весьма желательным этапом жизненного цикла проекта. Если финансирование проекта проводится с помощью существенной доли стратегического инвестора (кредитного или прямого), инвестор сам проведет эту экспертизу, например с помощью какой-либо авторитетной консалтинговой фирмы, предпочитая потратить некоторую сумму на этом этапе, нежели потерять большую часть своих денег в процессе выполнения проекта. Если предприятие планирует осуществление инвестиционного проекта преимущественно за счет собственных средств, то экспертиза проекта также весьма желательна для проверки правильности основных положений проекта.
4. Осуществление проекта. Стадия осуществления охватывает реальное развитие бизнес идеи до того момента, когда проект полностью входит в эксплуатацию. Сюда входит отслеживание и анализ всех видов деятельности по мере их выполнения и контроль со стороны надзирающих органов внутри страны и / или иностранного или отечественного инвестора. Данная стадия включает также основную часть реализации проекта, задача которой, в конечном итоге, состоит в проверке достаточности денежных потоков, генерируемых проектом для покрытия исходной инвестиции и обеспечения желаемой инвесторами отдачи на вложенные деньги.
5. Оценка результатов. Оценка результатов производится как по завершению проекта в целом, так и в процессе его выполнения. Основная цель этого вида деятельности заключается в получении реальной обратной связи между заложенными в проект идеями и степенью их фактического выполнения. Результаты подобного сравнения создают бесценный опыт разработчиков проекта, позволяя использовать его при разработке и осуществлении других проектов.
Практика проектного анализа позволяет обобщить опыт разработки проектов и перечислить типовые проекты. Основные типы инвестиционных проектов, которые встречаются в зарубежной практике, сводятся к следующим:
1. Замена устаревшего оборудования, как естественный процесс продолжения существующего бизнеса в неизменных масштабах. Обычно подобного рода проекты не требуют очень длительных и многосложных процедур обоснования и принятия решений. Многоальтернативность может появляться в случае, когда существует несколько типов подобного оборудования, и необходимо обосновать преимущества одного из них.
2. Замена оборудования с целью снижения текущих производственных затрат. Целью подобных проектов является использование более совершенного оборудования взамен работающего, но сравнительно менее эффективного оборудования, которое в последнее время подверглось моральному старению. Этот тип проектов предполагает очень детальный анализ выгодности каждого отдельного проекта, т. к. более совершенное в техническом смысле оборудование еще не однозначно более выгодно с финансовой точки зрения.
3. Увеличение выпуска продукции и / или расширение рынка услуг. Данный тип проектов требует очень ответственного решения, которое обычно принимается верхним уровнем управления предприятия. Наиболее детально необходимо анализировать коммерческую выполнимость проекта с аккуратным обоснованием расширения рыночной ниши, а также финансовую эффективность проекта, выясняя, приведет ли увеличение объема реализации к соответствующему росту прибыли.
4. Расширение предприятия с целью выпуска новых продуктов. Этот тип проектов является результатом новых стратегических решений и может затрагивать изменение сущности бизнеса. Все стадии анализа в одинаковой степени важны для проектов данного типа. Особенно следует подчеркнуть, что ошибка, сделанная в ходе проектов данного типа, приводит к наиболее драматическим последствиям для предприятия [8, с. 29].
5. Проекты, имеющие экологическую нагрузку. В ходе инвестиционного проектирования экологический анализ является необходимым элементом. Проекты, имеющие экологическую нагрузку, по своей природе всегда связаны с загрязнением окружающей среды, и потому эта часть анализа является критичной. Основная дилемма, которую необходимо решить и обосновать с помощью финансовых критериев – какому из вариантов проекта следовать: (1) использовать более совершенное и дорогостоящее оборудование, увеличивая капитальные издержки, или (2) приобрести менее дорогое оборудование и увеличить текущие издержки.
6. Другие типы проектов, значимость которых в смысле ответственности за принятие решений менее важна. Проекты подобного типа касаются строительства нового офиса, покупки нового автомобиля и т.д.
– конкурентоспособность предприятия (его положения на рынке).
Анализ зрелости отрасли принято производить, относя ее к одному из четырех состояний развития: эмбриональному, растущему, зрелому и стареющему.
В соответствии со вторым критерием необходимо установить конкурентоспособность предприятия в рамках отрасли, к которой оно принадлежит. Другими словами, необходимо выяснить сравнительное с другими предприятиями положение данного предприятия на целевом рынке товаров или услуг. Принято использовать шесть основных состояний предприятия: доминирующее, сильное, благоприятное, неустойчивое, слабое, нежизнеспособное.
Сопоставляя критерии зрелости отрасли и конкурентной способности предприятия, мы можем представить матрицу жизненных циклов предприятия.
Представленная на рисунке 1 матрица носит конструктивный характер, устанавливая не только положение предприятия, но и давая принципиальные рекомендации по дальнейшему развитию.
Рисунок 1 – Матрица наборов жизненных циклов
Конечным результатом предварительной стадии анализа проекта является установление положения конкретного предприятия по указанным критериям.
Исходя из приведенной формализации, может быть рассмотрена одна из возможных стратегий развития предприятия, представленных в таблице 1.
Таблица 1 – Стратегии развития предприятия
Удерживайте позиции. Удерживайте долю
Источник: megalektsii.ru
Презентация на тему Инвестиционное проектирование
Инвестиционное проектированиеИнвестиционное проектирование — один из наиболее емких процессов, соединяющий в себе теоретические выкладки и опыт практической реализации инвестиционных проектов. Создавая эффективные инвестиционные проекты, прежде всего нужно обратить внимание на их
- Главная
- Разное
- Инвестиционное проектирование
Слайды и текст этой презентации
Слайд 1Инвестиционное проектирование
Выполнил: студент группы 41т Бужан Иван
Слайд 2Инвестиционное проектирование
Инвестиционное проектирование — один из наиболее емких процессов, соединяющий
в себе теоретические выкладки и опыт практической реализации инвестиционных проектов.
Создавая эффективные инвестиционные проекты, прежде всего нужно обратить внимание на их обоснованность и практическую направленность.
Слайд 3Инвестиционное проектирование
Основные формы бизнес — документации:
— Бизнес-идея;
Бизнес-оферта;
Бизнес-план;
ТЭО
Инновационный проект;
Инвестиционный меморандум (предложение);
Резюме;
Каталог
инновационных бизнес-идей
Слайд 4Инвестиционное проектирование
Бизнес-идея:
— это совокупность знаний, как уменьшить расходы или получить
доход.
— это концепция предлагаемого бизнеса,
— это идея нового продукта или
услуги, которые предприятие будет производить.
Слайд 5Инвестиционное проектирование
Бизнес-оферта
Основное назначение бизнес оферты – презентация бизнес —
идеи для потенциаль-ного партнера.
Концентрированное выражение содержания бизнес-плана.
Структура бизнес —
Слайд 6Инвестиционное проектирование
Бизнес-план
Бизнес-план – это программа Вашей будущей предпринимательской деятельности.
Он описывает бизнес-процессы, планируемый продуктовый ряд или услуги, рынок сбыта,
возможную долю рынка Вашей продукции или услуг, финансовые потребности и планируемые финансовые результаты.
Слайд 7Инвестиционное проектирование
Одним из основных требований к бизнес-плану инвестиционного проекта является
его понятность, он должен быть написан без сложной профессиональной терминологии,
простыми словами, бизнес-план не должен содержать элементов украшательства.
Слайд 8Инвестиционное проектирование
Бизнес-план должен содержать только основную информацию, но лю-бая дополнительная
информация также должна быть подготовлена для возмож-ного дальнейшего рассмотрения.
Очень
желательны приложения в виде графиков и диаграмм, которые делают бизнес-план более наглядным.
Слайд 9Инвестиционное проектирование
Ошибки в бизнес — планировании:
1. Необходимо четко обозначить выгоды,
которые получит инвестор. 2. Должны быть рассмотрены различные варианты развития проекта. 3.
Недостаточный анализ рынка и маркетинговая стратегия. 4. Недооценка содержания раздела финансовый прогноз
5. Оформление проекта.
Слайд 10Инвестиционное проектирование
Технико-экономическое обоснование проекта пишется, когда необходимо обосновать выбор именно
предлагаемого варианта оборудования, технологии, процесса, размещения оборудования и т.п.
Слайд 11Инвестиционное проектирование
Технико-экономическое обоснование проекта (сокращенно ТЭО) отличается от бизнес-плана следующим:
обычно
ТЭО пишется для проектов внедрения новых технологий, процессов и оборудования
на уже существующем, работающем предприятии, поэтому анализ рынка, маркетинговая стратегия, описание компании и продукта, а также анализ рисков в нем часто просто отсутствуют;
Слайд 12Инвестиционное проектирование
Инвестиционный меморандум – это открытый
для общества
документ, обеспечивающий информированность общества об инвестиционных намерениях, их сути и
привлекающий внимание неизвестных Вам на сегодняшний день предполагаемых инвесторов.
Инвестиционное предложение – адресный документ, направляемый конкретному инвестор, изъявившему желание подробно изучить суть дела и содержащий расширенную, конкретную информацию и пакеты официальных документов.
Источник: theslide.ru