Как инфляции влияние на бизнес

Обычно если мы говорим: «Все дорожает», имеем в виду «инфляцию». Она постепенно снижает покупательскую способность денег и «съедает» сбережения. Давайте разберемся, что означает этот термин в рыночной экономике, как влияет на нашу жизнь и какие финансовые инструменты помогут сохранить личные средства.

Что такое инфляция

Инфляция (англ.: inflation, лат.: inflatio («вздутие»), inflare («взорвать»); термин используется в русском языке с первой четверти XX века) — это усредненный показатель прироста цен на товары и услуги в стране. Речь идет именно о постоянном росте, а не разовом повышении стоимости товаров. Это не означает, что сразу все товары выросли в цене, стоимость на некоторые из них может не расти или даже падать. Также реальный уровень инфляции может отличаться от того, как конкретный человек воспринимает изменения цен на привычную продуктовую корзину.

Инфляция — изменение цен на товары и услуги в стране в течение длительного периода.

Инфляция приводит к снижению покупательской способности. То есть на одну и ту же сумму, например, через год вы купите меньше товаров или оплатите меньше услуг, чем сегодня. Это означает, что деньги обесценились и потеряли часть своей реальной стоимости.

Как подготовиться к ИНФЛЯЦИИ — 11 советов (Гиперинфляция в Зимбабве)

Откуда берется инфляция

Для роста инфляции есть несколько причин. Соотношение спроса и предложения, определяющее уровень цен На инфляцию может повлиять и рост спроса на товары и неуспевающее за этим спросом предложение, и, наоборот, сокращение предложения при том же уровне спроса.

Примером первого являются ситуации, когда граждане начинают активно покупать определенный товар, а его производители не успевают за этим спросом. Второго — когда из-за неурожайного года или монополиста на рынке, не желающего снижать цены, растет стоимость товаров.

Снижение курса национальной валюты В нашей стране при ослаблении курса рубля к доллару поставляемые из-за рубежа товары, соответственно, растут в цене, что приводит к увеличению их стоимости на полках магазинов. Рост инфляционных ожиданий На рост инфляции могут повлиять и настроения граждан или производителей. Люди видят, что цены начинают расти и стараются закупиться впрок по более низкой стоимости. Продавцы видят, что спрос на их продукты повышается и сами начинают поднимать цены, соответственно, растет и инфляция.

На инфляцию влияют спрос и предложение на продукты и услуги, курсы валют, конкуренция, ожидания граждан, действия государства.

Какой бывает инфляция

Эксперты выделяют дефляцию, низкую инфляцию, умеренную, галопирующую инфляцию и гиперинфляцию.

Дефляция, или отрицательная инфляция, — когда цены не растут, а наоборот, падают. Дефляция, как и инфляция, — это отрицательный процесс, потому что граждане не спешат покупать товары в надежде на еще большее снижение цены, а производители тем временем сворачивают производство из-за падения спроса. От дефляции потребитель выигрывает только в краткосрочной перспективе, затем негативные экономические эффекты распространяются на рынок труда, где тоже может начаться дефляция стоимости труда.

От чего зависит курс валюты | Почему рубль дешевле доллара

Низкая инфляция — обычно это ежегодный рост цен до 6%. Этот показатель является комфортным и для граждан, и для бизнеса и дает возможность экономике развиваться. Правительства многих стран стараются поддерживать инфляцию на таком уровне. Например, для России целевой показатель инфляции — 4%.

Умеренная инфляция показывает рост цен уже до 10% в год.

Высокая или галопирующая инфляция — это устойчивый рост цен до 50%. Она плоха тем, что вызывает нервозность на рынках: граждане и компании не могут планировать будущее, а значит и спрос невозможно предугадать.

Гиперинфляция — это резкий рост цен сразу в несколько раз. Обычно такое бывает в период глобальных кризисов. Тогда граждане отказываются от денег, потому что они, по сути, ничего не стоят, и начинают обменивать товары и услуги по бартеру или за иностранную валюту.

Последние пять лет инфляция в России колеблется на уровне 3—5%. В кризисные 2007—2008 и 2014 годы инфляция разгонялась до 11—13%. Однако это не сравнимо с ее показателями в 1992 году, когда рост цен доходил до 2 500%, или в 1993 году — до 840%.

уровень инфляции в России за последние пять лет

Академическая наука определяет инфляцию как потерю покупательской способности денег. Небольшая инфляция традиционно рассматривается как необходимое явление здоровой экономики: небольшое и прогнозируемое уменьшение покупательской способности денег стимулирует экономических агентов тратить и инвестировать или сберегать.

Слишком низкая или слишком высокая инфляция воспринимается как негативная для экономики, поэтому монетарные власти, Центральные Банки, стараются удерживать инфляцию на «разумном» уровне в пределах 2—4%. Слишком низкая инфляция вредит совокупному спросу, производству и инвестициям, которые являются «топливом» экономического роста. Слишком высокая инфляция существенно увеличивает неопределенность как для потребителей, так и для инвесторов. А высокая неопределенность означает избыточные риски и, как следствие, меньшие возможности тратить и инвестировать.

Дмитрий Турмышев
Начальник департамента анализа рынков «ААА Управление Капиталом»

Как рассчитать инфляцию

Инфляцию в России измеряет Росстат: каждый месяц ведомство публикует статистику на основании стоимости потребительской корзины. В потребительскую корзину входит более 550 продуктов и услуг: от яиц и гречки до лекарств, одежды, стоимости проезда и проживания в отелях. В зависимости от того, выросла или снизилась стоимость этой корзины, можно сделать выводы об увеличении или снижении инфляции.

При этом нужно понимать, что официальная инфляция по стране может значительно отличаться от индивидуальной у конкретного гражданина. Дело — в различии потребительских корзин. Например, в вашу может входить больше расходов на развлечения, путешествия и обучение, чем на продукты, что не предусмотрено в таком же количестве в корзине Росстата.

Инфляция может отличаться и в зависимости от региона: в Краснодаре цены на фрукты будут ниже, чем в Магадане, а значит, и стоимость общей корзины снизится.

Чтобы рассчитать индивидуальную инфляцию, нужно составить список стандартных покупок вашей семьи: продукты, одежда, ЖКХ, услуги. Далее купите и оплатите все по этому списку в начале месяца и сохраните чеки. Повторите то же самое в следующем месяце. Так вы можете сравнить изменены цены потребительской корзины вашей семьи и определить индивидуальный уровень инфляции.

Как инфляция влияет на нашу жизнь

У инфляции есть как позитивные, так и негативные последствия. + Инфляция способствует развитию экономики Умеренная, предсказуемая инфляция говорит о здоровой экономике в стране. В этом случае растет ВВП (валовой внутренний продукт, или рыночная стоимость всех произведенных в стране товаров и услуг для конечного потребления), благополучие населения в целом, создаются комфортные условия для развития бизнеса. — Инфляция обесценивает сбережения При любом уровне инфляции хранить деньги «под матрасом» не лучший вариант, потому что с каждым годом они будут стоить все меньше. Для сохранения сбережений граждане выбирают депозиты, инвестиции в недвижимость или фондовый рынок.

Умеренная инфляция — важное условие для развития экономики. Негативные последствия инфляции: сокращение реальных доходов населения и обесценивание их сбережений.

Как обмануть инфляцию

Золото. Часто этот инструмент используют для долгосрочных вложений как естественную защиту от инфляции. Это может быть и физическое золото, и акции золотодобывающих компаний.

Для сохранения личных средств нужно, чтобы ваш ежегодный доход рос в соответствии с уровнем инфляции, а лучше превышал его. Самый простой способ защиты сбережений — депозит. Но при условии, когда инфляция выше ставок по банковским вкладам, реальная доходность — доходность с поправкой на инфляцию — такого финансового инструмента будет нулевой или отрицательной.

Другой способ защиты своих денег от инфляции — инвестиции на фондовом рынке. Однако нужно помнить, что вложения в биржевые инструменты не застрахованы, а это значит, что можно не только получить прибыль выше инфляции, но и зафиксировать убыток.

Вот примеры, куда можно инвестировать.

Недвижимость. Приобретение недвижимости для сдачи в аренду или дальнейшей продажи не потеряло свою актуальность и сегодня. Только теперь недвижимость можно купить и в виде паев закрытого паевого фонда, если вы квалифицированный инвестор, или в формате инвестиций в REIT (real estate investment trusts) — иностранные фонды недвижимости.

Акции. Инвестируя в акции, вы становитесь владельцем доли в бизнесе компании и можете зарабатывать на росте их стоимости или дивидендах. Именно этот инструмент лучше всего отражает реальную экономику и позволяет не только догнать инфляцию, но и стабильно долгосрочно превышать ее. Но стоит помнить, что в данном случае выше шансы потерять деньги, чем заработать, ведь никто не знает, как поведут себя акции конкретной компании завтра или через месяц. Чтобы успешно выбирать акции, нужно изучать отчеты компаний, следить за событиями и новостями.

Российские облигации федерального займа (ОФЗ). Самые надежные и консервативные инструменты для инвестирования, которые показывают доходность немногим выше инфляции.

Корпоративные облигации надежных эмитентов и акции «голубых фишек», а также бумаги с плавающим купоном, привязанным к индексу потребительских цен или ставке RUONIA. Эти бумаги будут показывать доход равный или выше инфляции, но всегда стоит внимательно оценивать компании для вложений.

Российские облигации федерального займа (ОФЗ). Самые надежные и консервативные инструменты для инвестирования, которые показывают доходность немногим выше инфляции.

Корпоративные облигации надежных эмитентов и акции «голубых фишек», а также бумаги с плавающим купоном, привязанным к индексу потребительских цен или ставке RUONIA. Эти бумаги будут показывать доход равный или выше инфляции, но всегда стоит внимательно оценивать компании для вложений.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Такие фонды находятся под управлением профессиональных управляющих, которые диверсифицируют риски и создают портфель, состоящий из нескольких инструментов, чтобы показать наилучшую доходность. Этот финансовый инструмент прекрасно подойдет для новичков.

Например, у вас есть цель через пять лет купить квартиру и даже первоначальный взнос в размере 1 млн рублей. Куда его вложить, чтобы эти деньги не съела инфляция?

По правилу инвесторов диверсифицировать вложения — или проще говоря не класть все яйца в одну корзину — нужно составить портфель, разделив средства на несколько инструментов из разных отраслей. Например, большая часть может приходиться на облигации надежных компаний, ОФЗ и ПИФы, а меньшая — на акции «голубых фишек».

Все примеры в этом материале не являются инвестиционной рекомендацией.

Что запомнить

1. Итак, инфляция — это рост цен в стране на определенные товары в течение длительного периода времени.
2. Инфляция индивидуальна для каждого гражданина и зависит от того, что он покупает. Каждый год покупательская способность денег падает, мы не можем это контролировать.
3. Поэтому чтобы сохранить и защитить свои сбережения, необходимо сделать так, чтобы деньги работали — например, размещать их в депозиты или инвестировать в недвижимость и надежные инвестиционные инструменты.
4. Чтобы инфляция не «съела» ваш капитал, лучше всего найти баланс и инвестировать в ОФЗ, ПИФы, корпоративные облигации и акции высоконадежных эмитентов.

Оцените статью
Похожие статьи

Не пропустите новые статьи

Продукты для частных клиентов
Квалифицированным инвесторам
Мы в соц. сетях

Акционерное общество «ААА Управление Капиталом»/АО «ААА Управление Капиталом»/Joint Stock Company AAA Capital Management/AAA Capital Management (Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00657 от 15 сентября 2009 г., Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-12879-001000 от 26.01.2010, выданы ФСФР России, без ограничения срока действия) осуществляет доверительное управление следующими открытыми и биржевыми паевыми инвестиционными фондами: ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Акции» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 21.09.2006 г. за № 0619–94123737); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Валютные облигации» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 21.09.2006 г. за № 0620–94123708); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Сбалансированный» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 21.09.2006 г. за № 0622–94123683); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Индия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 05.12.2006 г. за № 0687–94123720); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Электроэнергетика» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 04.10.2007 г. за № 1014–94132162); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Нефть» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 04.10.2007 г. за № 1015–94132245); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Фонд международных дивидендов» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 10.11.2011 г. за № 2244); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Золото» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 31.05.2012 г. за № 2361); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Облигации плюс» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 14.02.2013 г. за № 2547); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Новые рубежи» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 06.12.2021 г. за № 4748); БПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Корпоративные облигации 2 года» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 08.04.2019 г. за № 3709); БПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Корпоративные облигации 4 года» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 08.04.2019 г. за № 3710); БПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Акции китайских компаний» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 23.12.2021 г. за № 4784); БПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Фонд рублевых облигаций» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 23.12.2021 г. за № 4785); БПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Фонд глобальных активов» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 23.12.2021 г. за № 4786); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Фонд Золота» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 08.09.2022 г. за № 5096); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Фонд природных ресурсов» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 08.09.2022 г. за № 5095); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Перспективные облигации» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 24.11.2022 г. за № 5203).

АО «ААА Управление Капиталом» напоминает инвесторам, что стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в открытые и биржевые паевые инвестиционные фонды. Прежде, чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления открытыми и биржевыми паевыми инвестиционными фондами.

Денежные средства, передаваемые в оплату инвестиционных паев, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». Получить подробную информацию об открытых и биржевых паевых инвестиционных фондах под управлением АО «ААА Управление Капиталом» и ознакомиться с правилами доверительного управления, а также с иными документами, подлежащими раскрытию и предоставлению в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами Банка России, можно по адресу: 119049, Москва, ул. Коровий Вал, д. 7, по телефонам: + 7 (495) 980-40-58; +7 (800) 505-62-21; +7 (800) 505-23-82; +7 (800) 505-61-87; +7 (800) 505-62-29; +7 (800) 200-54-54; +7 (800) 301-54-54; +7 (495) 568-15-15; +7 (495) 568-17-17 или в сети Интернет по адресу https://aaacapital.ru, а также в пунктах приёма заявок агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком агентов можно ознакомиться на сайте в сети Интернет по адресу https://aaacapital.ru).

Правилами доверительного управления открытыми паевыми инвестиционными фондами предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости паев при их погашении, взимание данных скидок и надбавок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи открытых паевых инвестиционных фондов. Информация, подлежащая в соответствии с нормативными актами Банка России, раскрытию владельцам инвестиционных паев и всем заинтересованным лицам размещается АО «ААА Управление Капиталом» на сайте в сети Интернет по адресу https://aaacapital.ru в разделе «Раскрытие информации».

Приём обращений от владельцев инвестиционных паев и иных заинтересованных лиц осуществляется по адресу: 119049, Москва, ул. Коровий Вал, д. 7, в пунктах приёма заявок агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов, а также иными способами, предусмотренными на сайте в сети Интернет по адресу https://aaacapital.ru в разделе «Обращения». АО «ААА Управление Капиталом» является членом СРО НАУФОР. Любое заинтересованное лицо вправе обратиться в СРО НАУФОР путём направления письменного обращения (жалобы) по адресу: Москва, 129090, 1-й Коптельский пер., д. 18, стр. 1.

Настоящее уведомление не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и инвестиционные паи открытых и биржевых паевых инвестиционных фондов под управлением АО «ААА Управление Капиталом» могут не соответствовать инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям) инвестора. В информации, указанной в данном уведомлении, не принимаются во внимание личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды каждого конкретного инвестора. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является задачей инвестора. АО «ААА Управление Капиталом» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в инвестиционные паи открытых и биржевых паевых инвестиционных фондов под управлением АО «ААА Управление Капиталом», упомянутые в данном уведомлении, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Источник: aaacapital.ru

Что такое инфляционные ожидания. Объясняем простыми словами

Инфляционные ожидания (ИО) — это предположение потребителей и производителей о том, как и в каком соотношении будут меняться цены на товары и услуги в ближайшее время.

ИО есть у производителей товаров и услуг, простых граждан и государства в лице Центробанка (главный регулятор денежно-кредитной политики).

Прогнозы потребителей влияют на реальную инфляцию в обозримом будущем, что сказывается на спросе и ценообразовании продукции, которую выпускает бизнес. Таким образом, инфляционные ожидания — одна из причин роста реальной инфляции. И, конечно, важный индикатор социально-экономического развития страны, формирующий социальные настроения.

Пример употребления на «Секрете»

«С учётом высоких инфляционных ожиданий баланс рисков для инфляции смещён в сторону проинфляционных. Это может привести к более продолжительному отклонению инфляции вверх от цели».

Нюансы

На формирование инфляционных ожиданий потребителей могут оказывать влияние различные факторы:

• экономические шоки (стихийные бедствия, техногенные катастрофы, эпидемии заболеваний влияют на экономику, меняя баланс спроса и предложения);
• экономический рост. Для развивающейся экономики характерны увеличение доходов граждан и повышение покупательной способности; закономерная реакция бизнеса на рост спроса — поднятие цен на продукцию.
• действия и заявления Центробанка, сопряжённые с целевыми показателями регулятора;
• инфляция прошлых лет (ориентирование на пережитый опыт);
• уровень осведомлённости и финансовой грамотности участников рынка;
• девальвация национальной валюты;
• информация в СМИ и соцсетях.

Например, осенью 2010 года поводом для всплеска инфляционных ожиданий среди россиян стал рост цен на гречневую крупу, в конце 2014-го — стремительная девальвация рубля, а в 2018-м — подорожание бензина и объявленное решение о повышении НДС с 18 до 20%. В 2020–2021 годах всплеск ИО обусловлен последствиями пандемии коронавируса; речь идёт в том числе о локдаунах и закрытых границах по всему миру, кризисе на рынке грузоперевозок и т. д.

Факт

Фонд «Общественное мнение» («инФОМ») по заказу ЦБ ежемесячно проводит телефонный опрос участников старше 18 лет из десятков населённых пунктов в различных регионах. Исследование включает в себя 12 вопросов, которые призваны помочь в определении того, как в стране воспринимается инфляция и оцениваются инфляционные ожидания на ближайший год.

Пример вопроса — «Будет ли рост цен к концу 2021 года таким, как планирует Центральный банк?» с четырьмя вариантами ответа: «заметно выше, чем 9% в год», «примерно 9% в год», «заметно ниже, чем 9% в год», «затрудняюсь ответить».

Цифры

В России уровень ИО остаётся высоким. Например, в июле 2021 года медианные инфляционные ожидания граждан достигли максимального с ноября 2016 года значения — 13,5%. При этом ЦБ рассчитывал, что по итогам года инфляция составит 5,7–6,2%, а проводимая политика поможет вернуть показатель к 4–4,5% в 2022 году. То есть опрошенные думали, что цены будут расти в два с половиной раза быстрее официальных прогнозов.

Многолетние максимумы «народного прогноза» по инфляции связаны с ростом цен на отдельные продукты и бензин, а также с периодами ослабления рубля. На фоне высоких инфляционных ожиданий граждане всё реже откладывают деньги, предпочитая тратить их на покупку дорожающих товаров — фактически не глядя на ценники.

Источник: secretmag.ru

Скрытые налоги: как инфляция в стране съедает прибыль инвестора

Практически все приходят на биржу с одной целью — заработать денег. То есть получить какую-то доходность на вложенный капитал.

Ок. А как вы считаете: какая доходность предпочтительнее для инвестора?

Казалось бы ответ очевиден. Чем больше, тем лучше (при равном уровне риска). Но так бывает не всегда. Есть много других факторов, влияющих на показатель «выигрышности» одной доходности, перед другой.

Простыми словами, не всегда заработать 50-100% годовых лучше, чем получить скромные 5-10%.

Реальная и номинальная доходность

Допустим один инвестор получил прибыль за год — 10%. Второй — 20%.

Можно ли с уверенностью сказать, что второй инвестор в итоге заработал больше денег.

Если брать абсолютные значения — то да. 20% безусловно больше десяти. Но мы здесь рассматриваем номинальную доходность. Которая включает в себя еще и инфляцию.

Номинальная доходность может отличаться по странам: в разы, десятки раз.
Инвестор в США заработал 10% в долларах, а инвестор в Зимбабве получил тысячи процентов в местных тугриках. Кто из них круче?

Так и по времени (годам) в рамках одной страны.
Типа в России в 90-е, даже обычные банковские вклады давали двузначную (а то и трехзначную) доходность. Сейчас проценты в банках практически «стремятся к нулю». Но мы же не можем однозначно утверждать, что тогда (в 90-е) держать деньги на депозите было в разы выгоднее, чем сейчас.

Почему? Все дело в инфляции.

Поэтому для сравнения используют реальную доходность. Очищенную от инфляции.

• для рынка акций — 4-6% годовых;
• для облигаций — 1-2%.

Тогда, наши первоначальные условия (для рынка акций) могут выглядет так:

• Номинальная доходность первого инвестора 10%. Инфляции за тот же период — 5%. Реальная доходность = 5%.
• Второй инвестор — 20% номинальная доходность. За вычетом инфляции (15%) — реальная доходность = 5%.

Несмотря на разные номинальные доходности (10 и 20%), фактический результат — одинаковый.

Номинальная доходность практически не дает никакой полезной информации. Ее нельзя сравнивать ни с другими странами, ни с прошлыми периодами (годами) даже внутри одной страны.

Инфляции — главный враг инвестора

На самом деле высокая инфляция — это не очень хорошо для инвестора. Даже при равенстве полученных реальных доходностей.

Почему? Из-за налогообложения.

Есть налог на рост капитала, дивиденды, купоны. В России — это 13% от прибыли. Он одинаковый для всех. В любой момент времени. Независимо от размера инфляции.

И что получается? Небольшая игра с цифрами и вуа-ля. Инвестор теряет «лишние» деньги на налогах (кто-то больше, кто-то меньше, кто-то до хрена . ОЧЕНЬ МНОГО).

Инвестор 1.

Номинальная доходность — 10%. Инфляция — 5%. Реальная доходность — 5%.

Налог на прибыль взимается с номинальной доходности. Теряется — 1,3%.

Реальная доходность снижается с 5 до 3,7% (10% (доход) — 5% (инфляции) — 1,3% (налоги)).

Иными словами, инвестор потерял четверть (26%. ) своего реального дохода. Половина потерь — благодаря инфляции!

Забегая наперед — это ему еще повезло.

Инвестор 2.

• Номинальная доходность — 20%.
• Инфляция — 15%.
• Реальная доходность — 5%.

На налогах инвестор теряет 2,6% (13% от 20% дохода).

Что в итоге? Барабанная дробь .

Вместо 5 остается 2,4% реальной доходности. Инвестор потерял почти 50% реальной прибыли. 80% потерь от этих 50% произошло из-за инфляции.

Кстати, с облигациями все еще печальнее.

Статистически они имеют реальную доходность в 2%.

Что будет при искомых параметрах инфляции в стране (15 и 5%)?

Пример 1.

Номинальная доходность — 7%. Инфляция — 5%. Реальная доходность — 2%.

После уплаты налога (0,91%), на руках остается чуть больше 1% (1,09%). Реальная доходность уменьшилась в 2 раза.

Пример 2.

17% доходности. При инфляции — 15%. Налог съедает — 2,21%. Реальная доходность вообще получается отрицательная — (0.21%).

Инвесторы вынуждены платить налоги за инфляцию (практически за воздух). При одинаковой реальной доходности — низкая инфляция будет давать преимущество.

Резюмируя

1. Отдачу от инвестиций нужно сравнивать по реальным (а не номинальным) доходностям. В идеале, после налогообложения.
2. Инвестор платит налог на прибыль не только за реальную доходность, но и за инфляцию.
3. Существует прямая зависимость. Чем выше инфляция, тем сильнее она снижает реальную доходность за счет налогов.
4. По возможности, нужно избегать налогообложение любыми способами (сводя влияние инфляции на финансовый результат к минимуму). Использовать налоговые льготы и прочие законные Финхаки.

• Благодарность автору — здесь.
• Есть вопросы? Задайте их в комментариях. Все читаю, по возможности отвечаю!
• Чтобы не пропускать новые статьи, подпишись на мой Telegram-канал или VK

Источник: vse-dengy.ru