Как можно оценить ИП

2. Эффективность инвестиционных проектов 2.1. Общие положения и показатели Эффективность Проекта — система показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников.

Различаются следующие показатели эффективности инвестиционного проекта: ¨ показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников; ¨ показатели бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального или местного бюджета; ¨ показатели экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение. 2. Эффективность инвестиционных проектов 2.1.

Общие положения и показатели Оценка предстоящих затрат и результатов осуществляется в пределах расчетного периода, продолжительность которого (горизонт расчета) принимается с учетом: ¨ продолжительности создания, эксплуатации и (при необходимости) ликвидации объекта; ¨ средневзвешенного нормативного срока службы основного технологического оборудования; ¨ достижения заданных характеристик прибыли (массы и/или нормы прибыли и т.д.); ¨ требований инвестора. Горизонт расчета измеряется количеством шагов расчета.

Как протестировать бизнес-идею? 5 шагов к созданию MVP

Шагом расчета при определении показателей эффективности в пределах расчетного периода могут быть: месяц, квартал или год. 2. Эффективность инвестиционных проектов 2.1.

Общие положения и показатели Затраты, осуществляемые участниками, подразделяются на первоначальные (Капиталообразующие инвестиции), текущие и ликвидационные, которые осуществляются соответственно на стадиях строительной, функционирования и ликвидационной. Для стоимостной оценки результатов и затрат могут использоваться базисные, мировые, прогнозные и расчетные цены.

2. Эффективность инвестиционных проектов 2.1. Общие положения и показатели Под базисными понимаются цены, сложившиеся в экономике страны на определенный момент времени tб. Базисная цена на любую продукцию или ресурсы считается неизменной в течение всего расчетного периода.

Прогнозная цена Ц(t) продукции или ресурса в конце toro шага расчета (например, t-oro года) определяется по формуле: Ц(t) = Ц(б) * J(t, tn) где Ц(б) — базисная цена продукции или ресурса; J(t, tn) — коэффициент (индекс) изменения цен продукции или ресурсов соответствующей группы в конце t-oro шага по отношению к начальному моменту расчета (в котором известны цены). 2. Эффективность инвестиционных проектов 2.1.

Общие положения и показатели Расчетные цены используются для вычисления интегральных показателей эффективности, если текущие значения затрат и результатов выражаются в прогнозных ценах. Это необходимо, чтобы обеспечить сравнимость результатов, полученных при различных уровнях инфляции.

Расчетные цены получаются путем введения дефлирующего множителя, соответствующего индексу общей инфляции. Базисные, прогнозные и расчетные цены могут выражаться в рублях или устойчивой валюте (доллары США, Евро и т.п.). 2. Эффективность инвестиционных проектов 2.2.

Регистрация ИП или ООО? Что делать после? Банк, налоги, касса и т.д.

Критерии и методы оценки ИП В практике принятия инвестиционных решений различают два подхода в определении финансово-экономической оценки эффективности проектов индивидуальных инвестиций это статический и динамический подходы. Указанные подходы отличаются друг от друга учетом фактора цены денег во времени. 2. Эффективность инвестиционных проектов 2.2.

Критерии и методы оценки ИП Динамический метод использует те критерии и показатели, которые включают в себя временные характеристики инвестиционного процесса. Это осуществляется путем учета временных интервалов между начальным моментом и последующими поступлениями от вложенных инвестиций.

Динамические процедуры финансово-экономического анализа предусматривают использование понятий и формул сложного процента, когда все последовательные объемы инвестиций или поступления от инвестиций капитализируются (накапливаются) в начальном периоде, если они наступили до этого периода, или дисконтируются (приводятся), поскольку наступили после этого периода. 2. Эффективность инвестиционных проектов 2.2.

Критерии и методы оценки ИП Статический подход пренебрегает учетом фактора цены денег во времени, но это обстоятельство не делает его менее используемым или малоэффективным при оценке целесообразности реализации инвестиционных проектов. Более того, статический подход может рассматриваться как частный случай динамического подхода при условии, что фактор цены денег во времени равен нулю.

Поскольку все процедуры и методы, формирующие динамический подход, учитывают в процессе оценки целесообразности расходов и будущих поступлений от реализованных инвестиций фактор цены денег во времени, динамический подход в практической деятельности бесспорно предпочтительнее, чем статический, так как позволяет получить наиболее реалистические оценки будущих последствий. 2. Эффективность инвестиционных проектов 2.2.

Критерии и методы оценки ИП Необходимость использования динамичных критериев обусловлена следующим: ¨ ¨ ¨ Сопоставляемые потоки поступлений или выплат, которые будут осуществлены в будущем (в некоторых случаях, в прошлом), должны соответствовать друг другу в связи с учетом фактора цены денег во времени. Существует временное запаздывание между моментом осуществления капитальных затрат и их отдачей, а также временная несопоставимость разновременных экономических показателей затрат и поступлений.

Альтернативные проекты предусматривается реализация инвестиций не только в различных объемах, но и, главным образом, в различные сроки. 2. Эффективность инвестиционных проектов 2.2.

Критерии и методы оценки ИП В качестве показателей или критериев финансово-экономического анализа проекта в практической деятельности чаще всего используются следующие показатели: 1. Показатели, не принимающие во внимание фактор цены денег во времени и отражающие состояние проекта на конкретный момент времени (статические критерии), например, простая норма прибыли (SRR — Simple Rate of Return), срок окупаемости (РВР Pay-Back Period) и др. 2. Показатели, получаемые на основе исследования дисконтированного (приведенного) потока наличности (NPVчистая текущая стоимость, IRR – внутренняя норма рентабельности, PI – индекс прибыльности, дисконтированный PBP).

3. Группы расчетных финансовых показателей, характеризующих инвестиционный проект с точки зрения его финансовой устойчивости и способности выполнять свои обязательства. 2. Эффективность инвестиционных проектов 2.3.

Статические методы и критерии Прибыльность или рентабельность является важнейшим показателем хозяйственной деятельности любого предприятия вне зависимости от формы собственности (индивидуальная, частная или государственная). В самом общем виде под рентабельностью предприятия понимается его способность к приращению вложенного капитала.

1. Простая норма рентабельности или прибыли (Simple Rate of Return — SRR) определяется отношением между чистой (нераспределенной, после налогообложения) прибылью одного нормального года эксплуатации и первоначальными инвестициями. В качестве варианта можно рассматривать и другие показатели доходности, например: валовая прибыль, прибыль до налогообложения, кэш-флоу и др.

2. Эффективность инвестиционных проектов 2.3. Статические методы и критерии Этот показатель можно рассчитывать по отношению как к общей величине инвестиций, так и по отношению к акционерному или собственному капиталу в зависимости от поставленной цели. На практике активы любого предприятия финансируются в большинстве случаев за счет собственного и/или заемного капитала.

Поэтому значение прибыли, которое должно оцениваться по отношению к величине активов, должно включать как прирост заемного капитала (процентные начисления), так и прирост собственного капитала (прибыль после платежей по процентам). В то же время оценка показателя простой нормы прибыли на акционерный капитал не включает в себя поступления и платежи, связанные с заемными средствами.

2. Эффективность инвестиционных проектов 2.3. Статические методы и критерии Таким образом, простую норму прибыли можно представить одной из следующих формул: на вложенный капитал (собственный и заемный): SRR  P R I где: SRR простая норма прибыли общих инвестиций; Р чистая прибыль нормального года; R годовые проценты нормального года; I общие инвестиции; на акционерный капитал: P SRRe  Q где: SRRe — простая норма прибыли на акционерный капитал; Q — акционерный капитал.

2. Эффективность инвестиционных проектов 2.3. Статические методы и критерии 2. Эффективность инвестиционных проектов 2.3.

Статические методы и критерии Задание: Предполагается, что величина начального капитала при создании акционерного общества оценивается в 100 тыс. руб., из которых 80 тыс. руб. представляют собой собственный капитал (уставный капитал) и 20 тыс. руб. -заемные средства, предоставляемые на 5 лет под 10% годовых с выплатой основного долга в конце периода кредитования и ежегодным погашением процентов. Ежегодный объем чистой прибыли (валовая прибыль за вычетом налогов) и величина ежегодно погашаемых процентов по кредиту приведены в следующей таблице: Год 1 2 3 4 5 6 7 ЧП 10 20 25 25 25 21 21 %% 2 2 2 2 2 2. Эффективность инвестиционных проектов 2.3.

Статические методы и критерии Среди преимуществ можно выделить следующее: ¨ простота расчетов и понимания критерия; ¨ полезный инструмент для оценки рентабельности инвестиционного проекта, который имеет короткий срок службы; ¨ использование для оценки проектов в случае, когда отсутствуют достаточные данные для полного анализа, т. е. на стадии предварительной оценки или прикидки доходности проекта. 2. Эффективность инвестиционных проектов 2.3.

Статические методы и критерии Недостатки: ¨ Проблемы с определением «обычного или нормального года функционирования«. ¨ Не принимается во внимание разница в величине прибыли, полученной в различные годы функционирования проекта. ¨ Не позволяет из нескольких проектов выбрать лучший, если срок службы проектов различен и поток прибылей неодинаков по годам . 2. Эффективность инвестиционных проектов 2.3. Статические методы и критерии 3. Срок окупаемости инвестиций (РВР — Pay-Back Period) представляет собой период времени, в течение которого первоначально инвестированные затраты окупаются за счет получаемой прибыли.

Иными словами, это временной период (количество лет, месяцев), который требуется для того, что сумма дохода от продаж за вычетом операционных издержек, получаемых от осуществления проекта, возместила величину инвестиций. N I  ( Pn  D n ) n 0 где: I- общие инвестиции; N — срок окупаемости (РВР); Рn — чистая прибыль в году n; Dn — амортизационные отчисления в году n. 2. Эффективность инвестиционных проектов 2.3.

Статические методы и критерии Способы определения периода окупаемости: 1. Аналитический может быть использован в случае, если прибыль одинакова в течение всего срока службы проекта или если ее величину можно свести к среднегодовой. Срок окупаемости в этом случае определяется путем деления объема первоначальных инвестиций на размер среднегодовой прибыли: I PBP  Pa где: РВР — срок окупаемости инвестиций; I — объем первоначальных инвестиций; Ра — размер среднегодовой прибыли.

2. Эффективность инвестиционных проектов 2.3. Статические методы и критерии Способы определения периода окупаемости: 2. Способ «кумулятивной (накопленной) стоимости» Срок окупаемости инвестиционного проекта определяется номером года (месяца), в котором накопленная величина будет иметь последнее отрицательное значение накопленной суммы.

Для более точного результата используется следующая процедура: к количеству полных периодов срока окупаемости добавляется частное от деления абсолютной величины последнего отрицательного показателя накопленной стоимости на показатель исходного денежного потока, соответствующего периоду первого положительного значения накопленной стоимости. 2. Эффективность инвестиционных проектов 2.3.

Статические методы и критерии Пример: Год 1 2 3 4 5 Проект А -10.000 4.000 4.000 3.000 2.000 1.000 Проект Б -10.000 1.000 3.000 5.000 8.000 10.000 проект А имеет убывающую доходность к концу срока службы проекта, а проект Б — возрастающую. 2. Эффективность инвестиционных проектов 2.3.

Статические методы и критерии Таблица накопленных стоимостей: Год Проект А Проект Б -10.000 -10.000 1 -6.000 -9.000 2 -2.000 -6.000 3 1.000 -1.000 4 3.000 7.000 5 4.000 17.000 Анализ таблицы позволяет прийти к выводу, что проект Б генерирует общий доход, значительно превосходящий доход проекта А, но начальные инвестиции проекта А окупаются за 2 года, в то время как проекта Б — за 3 года. 2. Эффективность инвестиционных проектов 2.3.

Статические методы и критерии Так, для проекта А полученное значение срока окупаемости в полных периодах составило 2 года. К этой величине прибавим частное от деления 2.000 (абсолютная величина последнего отрицательного показателя накопленной стоимости второго года) на 3.000 (показатель исходного денежного потока третьего года): РВРА = 2 +2.000/3.000 = 2,7 года Аналогичные расчеты осуществим для проекта Б: РВРБ = 3 +1.000/8.000 — 3,2 года 2. Эффективность инвестиционных проектов 2.3.

Статические методы и критерии 3. Графический способ 2. Эффективность инвестиционных проектов 2.3. Статические методы и критерии Отбор инвестиционных проектов согласно критерия срока окупаемости позволяет в некоторой степени уменьшить степень риска, связанного с инвестированием.

Объясняется это достаточно просто: чем больше срок окупаемости проекта, тем выше риск предпринимательской деятельности, так как известно, чем больше временной период, тем выше степень неопределенности в получении предполагаемого результата. Исходя из этих соображений, можно прийти к выводу, что в общем случае лучшими считаются инвестиционные проекты с наименьшими сроками окупаемости.

Таким образом показатель срока окупаемости используется для сравнения и отбора наивыгоднейших проектов. 2. Эффективность инвестиционных проектов 2.3.

Статические методы и критерии Одновременно, критерий срока окупаемости имеет и существенные недостатки: 1. При сравнении двух инвестиционных проектов, у которых одинаковая первоначальная стоимость инвестиций, но различаются сроки их службы, критерий срока окупаемости не может быть использован. 2. Этот критерий также имеет ограниченное использование при сопоставлении проектов, характеризующихся сильно различающейся динамикой денежных потоков (см. пример). Рассчитанные сроки окупаемости проектов А и Б не учитывают прибыль, полученную за пределами срока окупаемости. В то же время можно заметить, что проект Б характеризуется более высоким объемом прибыли, полученной в течение срока функционирования проекта.

Источник: spravochnick.ru

2.8. Показатели эффективности ИП

В качестве основных показателей, используемых для расчетов эффективности ИП, рекомендуются : · чистый доход; · чистый дисконтированный доход; · внутренняя норма доходности; · потребность в дополнительном финансировании(другие названия — ПФ, стоимость проекта, капитал риска); · индексы доходности затрат и инвестиций; · срок окупаемости; · группа показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия — участника проекта. Условия финансовой реализуемости и показатели эффективности рассчитываются на основании денежного потока ф от , конкретные составляющие которого зависят от оцениваемого вида эффективности и описываются в разд. 4.8. На разных стадиях расчетов в соответствии с их целями и спецификой ПФ финансовые показатели и условия финансовой реализуемости ИП оцениваются в текущих или прогнозных ценах. Остальные показатели определяются в текущих или дефлированных ценах. Чистым доходом (другие названия — ЧД, Net Value, NV) называется накопленный эффект (сальдо денежного потока) за расчетный период:

где суммирование распространяется на все шаги расчетного периода. Важнейшим показателем эффективности проекта является чистый дисконтирован- ный доход (другие названия — ЧДД, интегральный эффект, Net Present Value, NPV) — накопленный дисконтированный эффект за расчетный период. ЧДД рассчитывается по формуле:

ЧД и ЧДД характеризуют превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами для данного проекта соответственно без учета и с учетом неравноценности эффектов (а также затрат, результатов), относящихся к различным моментам времени. Разность ЧД — ЧДД нередко называют дисконтом проекта.

Для признания проекта эффективным с точки зрения инвестора необходимо, чтобы ЧДД проекта был положительным; при сравнении альтернативных проектов предпочтение должно отдаваться проекту с большим значением ЧДД(при выполнении условия его положительности). Внутренняя норма доходности (другие названия — ВНД, внутренняя норма дисконта, внутренняя норма рентабельности, Internal Rate of Return, IRR ). В наиболее распространенном случае ИП, начинающихся с (инвестиционных) затрат и имеющих положительный ЧД, внутренней нормой доходности называется положительное число Е в , если: · при норме дисконта Е = Е в чистый дисконтированный доход проекта обращается в 0 , · это число единственное.

В более общем случае внутренней нормой доходности называется такое положи- тельное число Е в , что при норме дисконта Е = Е в чистый дисконтированный доход проекта обращается в 0, при всех больших значениях Е — отрицателен, при всех меньших значениях Е — положителен. Если не выполнено хотя бы одно из этих условий, считается, что ВНД не существует.

Для оценки эффективности ИП значение ВНД необходимо сопоставлять с нормой дисконта Е. Инвестиционные проекты, у которых ВНД > Е, имеют положительный ЧДД и поэтому эффективны. Проекты, у которых ВНД < Е, имеют отрицательный ЧДД и потому неэффективны. ВНД может быть использована также: · для экономической оценки проектных решений, если известны приемлемые значения ВНД (зависящие от области применения) у проектов данного типа; · для оценки степени устойчивости ИП по разности ВНД — Е (см. разд. 10); · для установления участниками проекта нормы дисконта Е по данным о внутренней норме доходности альтернативных направлений вложения ими собственных средств. Для оценки эффективности ИП за первые k шагов расчетного периода рекомендуется использовать следующие показатели: · текущий чистый доход (накопленное сальдо): ЧД ( k ) = å ф m m · текущий чистый дисконтированный доход( накопленное дисконтированное сальдо): k ЧД ( k ) = å ф m а m ( Е ) m = 0 · текущую внутреннюю норму доходности (текущая ВНД), определяемая как та- кое число ВНД( k ), что при норме дисконта Е = ВНД( k ) величина ЧДД( k ) обраща-

ется в 0, при всех больших значениях Е — отрицательна, при всех меньших значениях Е — положительна. Для отдельных проектов и значений k текущая ВНД может не существовать. Сроком окупаемости («простым» сроком окупаемости, payback period) называется продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости.

Начальный момент указывается в задании на проектирование (обычно это начало нулевого шага или начало операционной деятельности). Моментом окупаемости называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого текущий чистый доход ЧД( k ) становится и в дальнейшем остается неотрицательным.

При оценке эффективности срок окупаемости, как правило, выступает только в качестве ограничения. Сроком окупаемости с учетом дисконтирования называется продолжительность периода от начального момента до»момента окупаемости с учетом дисконтирования».

Мо- ментом окупаемости с учетом дисконтирования называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого текущий чистый дисконтированный доход ЧДД(к) становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Потребность в дополнительном финансировании (ПФ) — максимальное значение абсолютной величины отрицательного накопленного сальдо от инвестиционной и операционной деятельности (см. ниже).

Величина ПФ показывает минимальный объем внешнего финансирования проекта, необходимый для обеспечения его финансовой реализуемости. Поэтому ПФ называют еще капиталом риска. Следует иметь в виду, что реальный объем потребного финансирования не обязан совпадать с ПФ, и как правило, превышает его за счет необходимости обслуживания долга (см. пример в Приложении 10).

Потребность в дополнительном финансировании с учетом дисконта(ДПФ) — максимальное значение абсолютной величины отрицательного накопленного дисконтированного сальдо от инвестиционной и операционной деятельности (см. ниже). Величина ДПФ показывает минимальный дисконтированный объем внешнего финансирования проекта, необходимый для обеспечения его финансовой реализуемости.

Индексы доходности характеризуют (относительную) «отдачу проекта» на вложенные в него средства. Они могут рассчитываться как для дисконтированных, так и для недисконтированных денежных потоков.

При оценке эффективности часто используются: · Индекс доходности затрат — отношение суммы денежных притоков (накопленных поступлений) к сумме денежных оттоков (накопленным платежам). · Индекс доходности дисконтированных затрат — отношение суммы дисконти- рованных денежных притоков к сумме дисконтированных денежных оттоков. · Индекс доходности инвестиций (ИД) — отношение суммы элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. Он равен увеличенному на единицу отношению ЧД к накопленному объему инвестиций; · Индекс доходности дисконтированных инвестиций(ИДД) — отношение сум- мы дисконтированных элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине дисконтированной суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности.

ИДД равен увеличенному на единицу отно- шению ЧДД к накопленному дисконтированному объему инвестиций. При расчете ИД и ИДД могут учитываться либо все капиталовложения за расчетный период, включая вложения в замещение выбывающих основных фондов, либо только первоначальные капиталовложения, осуществляемые до ввода предприятия в эксплуатацию (соответствующие показатели будут, конечно, иметь различные значения).

Индексы доходности затрат и инвестиций превышают 1, если и только если для этого потока ЧД положителен. Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают1, если и только если для этого потока ЧДД положителен. Пример 2.1. Рассмотрим проект, денежные потоки которого имеют вид, приведенный в табл. 2.1 (ниже, в п. 5.3, мы покажем, как они получены). Будем считать, что продолжи-

тельность шага расчета равна одному году. Предполагается, что притоки заносятся в таблицу со знаком «+», а оттоки — со знаком «-«; все притоки и оттоки на каждом шаге считаются от- носящимися к концу этого шага, и точкой приведения является конец нулевого шага. Для упрощения примера расчеты производятся в текущих ценах(без учета инфляции).

Показатели эффективности зависят от вида налоговых льгот. В данном примере примем, что налоговые льготы отсутствуют. Норму дисконта примем E=10%.

Таблица 2.1

Денежные потоки (в условных единицах)

Чистый доход (ЧД) указан в последнем столбце (т = 8) строки 6 таблицы: ЧД = 72,81. Из той же строки видно, что потребность в финансировании(ПФ) равна 148,40 (на шаге т=1). Момент окупаемости проекта также определяется на основании данных в строке6 таблицы. Из нее видно, что он лежит внутри шага т = 5, так как в конце шага с m =4 сальдо накопленного потока S 4 0. Дня уточнения положения момента окупаемости обычно принимается, что в пределах одного шага(в данном случае шага с т = 5) сальдо накопленного потока меняется линейно. Тогда «расстояние» jc от начала шага до момента окупаемости(выраженное в продолжительности шага расчета) определяется по формуле:

Срок окупаемости, отсчитанный от начала нулевого шага, составляет 5,93 года, если же отсчитывать его от начала операционной деятельности (конец нулевого шага), он окажется равным 4,93 года. Определим ЧДД проекта при норме дисконтаE=10%, приводя поток к шагу О (t°=0). Дисконтирующий множитель и дисконтированное сальдо суммарного потока приведены в стр. 7 и 8 табл. 2.1, сумма значений стр.

8 равна ЧДД = 9,04 единицы. Таким образом, проект, приведенный в примере, эффективен. ВНД определяется, исходя из стр.5, подбором значения нормы дисконта. В результате получим ВНД = 11,92%. Это еще раз подтверждает эффективность проекта, так как ВНД>Е.

Для определения ИДД найдем сумму дисконтированных инвестиций К. Для всех инвестиций (не только первоначальных) К равна абсолютной величине суммы элементов стро- ки 9, т.е. К= 241,94. Тогда ИДД = 1+ЧДД/К=1+9,04/241,94=1,037. Так как ЧДД >0, ИДД>1. Индекс доходности дисконтированных затрат, вычисление которого требует знания поступлений платежей, будет определен в п. 5.3.

Заметим в заключение, что при расчете эффективности конкретного проекта с теми же денежными потоками, что в приведенном примере, результат иногда может оказаться иным из-за различий в распределениях инвестиционных и операционных потоков внутри шагов расчета. Об этом см. разд. П9.5 Приложения 9.

Источник: studfile.net

Оценщик — индивидуальный предприниматель: налоговые преимущества и правовая допустимость

Пергушев Александр Александрович, заместитель заведующего кафедрой оценочной деятельности фондового рынка и налогообложения Московского финансово-промышленного университета «Синергия», директор департамента бухгалтерского учета и налогообложения юридической компании «Партнер» (г. Москва).

Автор рассматривает возможность оценщика осуществлять оценочную деятельность как индивидуальный предприниматель (ИП). Оценивает налоговые преимущества использования такой организационно-правовой формы деятельности. Приводит как аргументы сторонников запрета на работу оценщика как ИП, так и аргументы в защиту этой формы деятельности, обоснованные анализом положений соответствующего законодательства, мнения профессионального сообщества, судебной практики и практики государственных органов по привлечению оценщиков — индивидуальных предпринимателей к выполнению работ.

Ключевые слова: индивидуальный предприниматель, ИП, упрощенная система налогообложения, УСН, налог на доходы физических лиц, НДФЛ.

Appraiser — individual entrepreneur: tax advantages and legal admissibility

The author considers the possibility to carry out an appraiser appraisal activity as a sole proprietorship (SP). Assesses the tax advantages of using such a legal form of organization activities. Leads as the arguments for the ban on employment as an appraiser SP and arguments in favor of this form of activity, informed analysis of the provisions of the relevant legislation, the views of the professional community, jurisprudence and practice of public authorities to engage appraisers — individual entrepreneurs to perform work.

Key words: individual entrepreneur, simplified system of taxation, tax on income of physical persons.

В последнее время все чаще стало звучать мнение о том, что оценщик не имеет права осуществлять деятельность, регулируемую Федеральным законом от 29 июля 1998 года N 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от имени индивидуального предпринимателя (далее — ИП), а должен заключать договоры об оценке от имени физического лица, в рамках так называемой частной практики. То есть если оценщик уже зарегистрирован как ИП, то он может использовать этот статус для любой другой, кроме оценочной, деятельности. На мой взгляд, этот вопрос даже не является дискуссионным, однако, учитывая частоту его возникновения и настойчивость апологетов радикального запрета на использование ИП, давайте взвесим все за и против.

Цена вопроса

Если предположить, что запрет на осуществление оценочной деятельности от имени ИП реально существует, то вот с чем придется столкнуться бедным оценщикам:

1. запрет на применение упрощенной системы налогообложения (далее — УСН). Согласно статье 346.12 Налогового кодекса Российской Федерации (далее — НК РФ) налогоплательщиками УСН могут быть только организации и ИП, физических лиц в этом перечне нет. Вместо УСН, при применении которой оценщики уплачивали единый налог с выручки по ставке 6 процентов, они должны перейти на уплату налога на доходы физических лиц (далее — НДФЛ) по ставке 13 процентов от доходов. Как мы видим, разница существенная, однако возникает первый будоражащий душу вопрос, претендующий стать предметом разбирательства в Конституционном Суде Российской Федерации: чем обосновывается более обременительное налогообложение физических лиц, осуществляющих оценочную деятельность, по сравнению в организациями, ведь для последних право на применение УСН сохраняется?
2. отсутствие права на вычет страховых взносов из суммы налога, подлежащей уплате в бюджет. Согласно статье 14 Федерального закона от 24 июля 2009 года N 212-ФЗ «О страховых взносах в Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования» индивидуальные предприниматели и иные лица, занимающиеся частной практикой, уплачивают страховые взносы исходя из стоимости страхового года, так называемый фиксированный платеж, который в 2014 году рассчитывается следующим образом: 2072,53 рубля + 1 процент от выручки, превышающей 300000 рублей. Максимальная величина страхового взноса ограничена суммой 142026,89 рубля.

Согласно статье 346.21 НК РФ сумма единого налога по УСН для налогоплательщиков, выбравших объект «Доходы — по ставке 6%» уменьшается на сумму фиксированного платежа.

ИП, осуществляющий оценочную деятельность, имеет за год следующие финансовые показатели:

• выручка от оказания услуг оценки — 1 миллион рублей;
• расходы, связанные с его деятельностью (индивидуальные оценщики, как правило, имеют крайне низкий уровень расходов) — 100 тысяч рублей, в том числе страховые взносы в виде фиксированного платежа — 27727,53 рубля (20727,53 + (1000000 — 300000) x 6%).

Рассчитаем единый налог (ЕН), подлежащий уплате в бюджет, в случае применения УСН:

ЕН = 1000000 x 6% — 27727,53 = 272,47 р.

Общая сумма обязательных платежей равна 60000 рублей (27727,53 + 32272,47).

Теперь рассчитаем налог, подлежащий уплате в бюджет, в случае применения НДФЛ:

НДФЛ = (1000000 — 100000) x 13% = 117000 р.

Общая сумма обязательных платежей равна 144727,53 рубля (117000 + 27727,53).

Разница, как видим, в том, что физические лица, занимающиеся оценкой, как частнопрактикующие лица уплачивают почти в 2,5 раза больше налогов, чем индивидуальные предприниматели;

1. частнопрактикующие физические лица в отличие от ИП не имеют права проходить через процедуру банкротства, поскольку в российском законодательстве до сих пор отсутствуют нормы о банкротстве (несостоятельности) физических лиц, что ставит этих лиц в худшее экономическое положение, чем индивидуальных предпринимателей и организации.

Откуда дым?

В 2007 году вступила в силу новая редакция Федерального закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», статья 4 которого сформулирована следующим образом: «Субъектами оценочной деятельности признаются физические лица, являющиеся членами одной из саморегулируемых организаций оценщиков и застраховавшие свою ответственность в соответствии с требованиями настоящего Федерального закона (далее — оценщики).

Оценщик может осуществлять оценочную деятельность самостоятельно, занимаясь частной практикой, а также на основании трудового договора между оценщиком и юридическим лицом, которое соответствует условиям, установленным статьей 15.1 настоящего Федерального закона».

Предыдущая редакция статьи 4 этого Закона напрямую указывала на ИП, как на субъекта оценочной деятельности.

Масла в огонь подлил Департамент налоговой и таможенно-тарифной политики Министерства финансов Российской Федерации (далее — Минфин России), который в своем письме от 26 ноября 2008 года N 03-04-06-01/354 на вопрос одной из саморегулируемых организаций о том, как частнопрактикующим оценщикам исчислять НДФЛ и осуществлять постановку на учет в налоговом органе, ответил, что оценщик, занимающийся частной практикой, подобно адвокатам и нотариусам обязан самостоятельно производить исчисление и уплату налога на доходы физических лиц по суммам доходов, полученных от такой деятельности, в порядке, предусмотренном статьей 227 НК РФ.

Всех смутило слово «обязан», содержащееся в указанном мнении Минфина России, как бы запрещающее оценщикам применять иные формы деятельности и налоговые режимы.

Также имеются ответы ряда государственных органов на вопрос об уточнении правового статуса оценщиков, заданный Институтом фондового рынка и управления по результатам круглого стола «Инвестиционная привлекательность» саморегулируемых организаций оценщиков для субъекта оценки», проведенного 16 октября 2013 года.

16 октября 2013 года Институт фондового рынка и управления провел круглый стол «Инвестиционная привлекательность» саморегулируемых организаций оценщиков для субъекта оценки». Одной из главных тем обсуждения был вопрос о возможности работы оценщиков в статусе индивидуальных предпринимателей. Для уточнения позиции государственных органов Институт фондового рынка и управления направил письма в Федеральную антимонопольную службу (далее — ФАС России), Министерство экономического развития Российской Федерации (далее — Минэкономразвития России), Федеральную службу государственной регистрации, кадастра и картографии (далее — Росреестр) с просьбой пояснить правовой статус оценщиков.

ФАС России в письме от 2 декабря 2013 года N ИА/48325/13 по существу ничего не ответил, процитировав положения Федерального закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» [25].

Минэкономразвития России в письме от 6 февраля 2014 года N Д06и-88 выразил мнение о том, что оценочная деятельность не является предпринимательской и для ее осуществления оценщик не должен регистрироваться как ИП [23].

Росреестр в письме от 10 февраля 2014 года N 07-00666/14, признав себя некомпетентным официально высказывать мнение о регулировании оценочной деятельности, в частном порядке пояснил, что считает осуществление оценочной деятельности ИП не соответствующим требованиям Закона об оценочной деятельности [24].

Напомню, что указанные письма не являются нормативными правовыми актами, в них выражено лишь частное мнение конкретного ведомства и они, разумеется, не обязательны к применению.

В чем несостоятельность указанных позиций?

1. Исходя из того, что отношения между оценщиком и заказчиком являются гражданско-правовыми, оценочной деятельности присущи некоторые характерные черты гражданского права. Основной чертой метода гражданского права является «принцип дозволительности», означающий следующее: «Дозволено все, что не запрещено законом» [1].

Рассмотрим абзац 2 новой редакции статьи 4 Федерального закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», где сказано: «. оценщик может осуществлять оценочную деятельность самостоятельно, занимаясь частной практикой, а также на основании трудового договора. «.

Перед нами открытая правовая конструкция, не содержащая запрет на осуществление оценочной деятельности в форме ИП.

1. В письме [8] Минфин России пытается приравнять оценщиков к нотариусам и адвокатам, которые являются особыми правовыми институтами, не подлежащими регистрации в качестве ИП.

Во-первых, письма Минфина России [7 — 8], так называемые разъяснения по вопросам применения законодательства Российской Федерации о налогах и сборах, на основании статьи 34.2 НК РФ не являются нормативными правовыми актами, следовательно, не обязательны к применению, о чем сам Минфин России заявлял не единожды. На практике же авторитет писем этого ведомства в профессиональном сообществе давно уже подорван, так как разъяснения зачастую противоречивы, ведомство может неоднократно менять свое мнение по одному и тому же вопросу, к тому же оно само не раз утверждало, что использование его разъяснений может спасти только от применения санкций, но не спасет от доначисления налогов по результатам проверки со стороны налоговых органов.

Во вторых, сравнивая оценщика с нотариусом, отметим следующее:

1. в статье 6 Основ законодательства о нотариате от 11 февраля 1993 года N 4462-1 указано: «Нотариус не вправе заниматься самостоятельной предпринимательской и никакой иной деятельностью, кроме нотариальной, научной и преподавательской»;
2. в статье 23 Гражданского кодекса Российской Федерации говорится: «Гражданин вправе заниматься предпринимательской деятельностью без образования юридического лица с момента государственной регистрации в качестве индивидуального предпринимателя».

Исходя из этого можно сделать вывод о том, что ИП вправе заниматься только предпринимательской деятельностью, что напрямую запрещено нотариусу законодательством о нотариате;

1. в статье 8 Основ законодательства о нотариате записано: «Нотариус, занимающийся частной практикой, вправе иметь контору, открывать в любом банке расчетный и другие счета, в том числе валютный, иметь имущественные и личные неимущественные права и обязанности, нанимать и увольнять работников, распоряжаться поступившим доходом, выступать в суде, арбитражном суде от своего имени и совершать другие действия в соответствии с законодательством Российской Федерации и субъектов Российской Федерации». Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» не уточняет подобные права частнопрактикующего оценщика.

Дабы не отягощать читателя подробным разбором государственного регулирования адвокатской деятельности, отмечу, что в его основу заложены схожие принципы, которые в части ограничения на занятие предпринимательской деятельностью никоим образом не корреспондируют с принципами, заложенными в основу законодательства об оценке.

Таким образом, в отличие от законодательства о нотариате и адвокатуре, в котором содержится прямой запрет на предпринимательскую деятельность, в основу Федерального закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» заложен принцип ведения оценочной деятельности как предпринимательской. Это подтверждается следующим:

1. в указанном Федеральном законе отсутствует запрет на ведение предпринимательской деятельности;
2. согласно статье 4 этого Закона оценщик может осуществлять оценочную деятельность на основании трудового договора между ним и юридическим лицом, которое, как правило, является коммерческой организацией. Ни адвокат, ни нотариус такого права не имеют.

В пользу довода о предпринимательском характере оценочной деятельности также свидетельствует тот факт, что в пункте 7 статьи 1 Федерального закона от 30 декабря 2008 года N 307-ФЗ «Об аудиторской деятельности» указано, что аудиторские организации и индивидуальные аудиторы наряду с аудиторской вправе заниматься оценочной деятельностью. А то, что аудиторская деятельность является предпринимательской, следует из пункта 6 статьи 1 и пункта 1 статьи 3 названного Закона.

Мнение профессионального сообщества

Для оценки мнения профессионального сообщества нами были использованы материалы крупнейших дискуссионных площадок в Интернете, таких как http://www.appraiser.ru и http://www.ocenchik.ru .

URL: http://www.appraiser.ru/ default.aspx?Sectionld= 32t=7040 showtopic=1185.

Профессиональное сообщество довольно активно обсуждает эту тему, и, на мой взгляд, большинство, безусловно, склоняется к тому, что частнопрактикующий оценщик не только может, но и должен осуществлять свою деятельность как ИП.

В качестве дополнительного довода, подтверждающего это мнение, приведу тот факт, что достаточно большое количество банков, в том числе государственных, в своих аккредитационных требованиях к оценщикам указывают на возможность привлечения оценщиков — индивидуальных предпринимателей. Среди таких кредитных институтов следующие крупнейшие банки России: «Сбербанк России» , «Уралсиб» , «Россельхозбанк» .

Мнение судебной власти

Большинство налогоплательщиков, не раз сталкивавшиеся с произвольным применением норм налогового права сотрудниками налоговых органов, вынуждены активно обращаться в суды в поисках правосудия, в связи с чем решение налоговых споров в судах давно приобрело рутинный характер.

Несмотря на отсутствие в России системы прецедентного права, присутствуют законодательное регулирование судебного процесса и некоторая преемственность решений вышестоящих судов нижестоящими. Мною были проанализированы правовые базы одной из справочных правовых систем на предмет наличия определений или постановлений судов, в которых сторонам было бы отказано в рассмотрении в качестве доказательства по делу отчета об оценке на том основании, что он подготовлен оценщиком — индивидуальным предпринимателем. Я не встретил ни одного такого постановления или определения. Приведу некоторые решения высших судов, в которых такие отчеты рассмотрены в качестве доказательств:

• Определение Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 30 марта 2012 года N ВАС-3528/12 по делу N А05-10519/2010;
• Определение Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 8 апреля 2011 года N ВАС-3835/11 по делу N А76-9975/2009-59-189/276;
• Постановление Федерального арбитражного суда Уральского округа от 13 сентября 2012 года N Ф09-6938/12 по делу N А07-7907/2010;
• Постановление Федерального арбитражного суда Волго-Вятского округа от 4 сентября 2012 года по делу N А39-4646/2011;
• Постановление Федерального арбитражного суда Уральского округа от 27 августа 2012 года N Ф09-5492/12 по делу N А60-38562/11;
• Постановление Третьего арбитражного апелляционного суда от 24 августа 2012 года по делу N А33-3111/2009к1322.

Всего в правовой базе системы содержатся более 1192 решений судов разных уровней, вынесенных позднее 1 января 2008 года, в тексте которых содержится словосочетание «оценщик — индивидуальный предприниматель», что, безусловно, свидетельствует о массовом характере применения оценщиками формы ИП.

Помимо прочего, анализ судебной практики выявил, что в качестве независимых оценщиков индивидуальных предпринимателей зачастую привлекают государственные органы разных уровней власти, такие как органы Федеральной службы судебных приставов, региональные или муниципальные администрации и прочие.

1. с точки зрения величины налоговой нагрузки и удобства административных процедур для занятия профессиональной оценкой более выгодна форма ИП;
2. в Федеральном законе «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» и письмах компетентных органов нет прямого запрета на работу оценщика в качестве индивидуального предпринимателя;
3. довод о том, что оценщики обязаны вести профессиональную деятельность без регистрации в форме ИП, подобно адвокатам и нотариусам, несостоятелен по причине особого правового статуса таких институтов, выраженного в запрете на осуществление ими предпринимательской деятельности;
4. профессиональное сообщество в подавляющем большинстве случаев высказывается в пользу довода о возможности занятия оценочной деятельностью в форме ИП;
5. анализ судебной практики не выявил не единого случая отказа рассмотрения отчета оценщика в качестве доказательства по делу на основании того, что оценщик имеет статус ИП;
6. количество выданных поисковиком правовой системы судебных актов по запросу «оценщик — индивидуальный предприниматель» свидетельствует о безусловной популярности применения этой формы среди оценщиков;
7. отдельные государственные и муниципальные органы власти активно пользуются услугами оценщиков — индивидуальных предпринимателей.

Литература и информационные источники

Источник: wiselawyer.ru