Как стать соинвестором бизнеса

Венчурные инвесторы финансируют молодые, технологичные, инновационные стартапы. Это самый рискованный вид инвестиций – более 75% стартап-проектов закрываются до выхода на IPO, – но и потенциально самый прибыльный. Стать венчурным инвестором можно и с $1000, и с $10 млн.

Венчурные стартап-проекты

Стартапом считается любой молодой бизнес. Хотя запуск любого бизнеса – рискованное занятие, не каждый стартап является венчурным. Типичный венчурный проект имеет следующие характеристики:

Инновационность – идея должна быть максимально оригинальной и беспрецедентной. К примеру, биотехнологический стартап Modern Meadow разработал способ «выращивания» искусственной эко-кожи, идентичной натуральной – на основе природного коллагена и других животных белков – без использования самих животных.

Технологичность – проект основан на использовании самых последних достижений науки и техники, в отличие от традиционного производства. Это, например, вертикальные автоматизированные фермы российского стартапа iFarm.

АРТЁМ ГОЛЯ // Как создать успешный бизнес ❔Как стать инвестором с нуля ❔// Kir Gorshkov [интервью]

Взрывной потенциал – проект не требует астрономических затрат на продвижение, так как предлагает что-то, по-настоящему нужное людям, и благодаря этому лавинообразно наращивает пользовательскую базу. Хороший пример – WhatsApp, который в первом раунде привлек $8 млн инвестиций, а в последствии был приобретен Фейсбуком за впечатляющие $22 млрд.

Высокая масштабируемость – стартап предлагает сервис или продукт, которые не привязаны к определенной культуре, языку или географическому региону. Такие проекты быстро становятся инвестиционными «единорогами» (то есть превышают планку в $1 млрд), выходят на мировой рынок и занимают на нем лидирующие позиции. Примеры инвестиционных гигантов – TikTok, Telegram, Pinterest, Twitter и др. вы все их прекрасно знаете. Из новых и перспективных сейчас — это Clubhouse.

Под эти определения попадают, прежде всего, ИТ-стартапы всех направлений – от аппаратного и программного обеспечения компьютеров, гаджетов и сетей до разнообразных онлайн-сервисов. Другие популярные у венчурных инвесторов направления – прорывные идеи в области финансов, образования, пищевой промышленности, медицины, агротехники и «зеленых» технологий.

Размер инвестиций

Стать венчурным инвестором можно с начальным серьезным капиталом и на любой стадии проекта. Однако входной порог обычно зависит от уровня развития компании – чем ближе к IPO, тем выше минимальная сумма инвестиций. По разным данным, от 70 до 90% стартапов терпят неудачу и закрываются. По этой причине не стоит выделять на венчурные инвестиции более 5% общего капитала.

С минимальным капиталом (от $1 тыс до $10 тысяч) можно испытать свои аналитические способности (и удачу) на краудфандинговых и краудинвестинговых платформах. Порог входа здесь самый низкий, как и ожидаемый уровень дохода. Вместо прибыли инвестор на краудфандинговых площадках зачастую получает только экземпляр продукта, на краудинвестинговых – 12-18% на вложенный капитал.

Инвестор: это кто такой и как стать инвестором с нуля + ТОП-5 инвесторов мира и их главные правила

При наличии $20-50 тысяч частный инвестор может стать бизнес-ангелом. Инвесторы-ангелы вкладываются в перспективные стартапы на стадии прототипа. Это самый рискованный вид венчурных инвестиций, из 100 проектов в среднем выживают не более 10. Иногда в десятке выживших оказываются «единороги», в этом случае инвесторы становятся миллиардерами.

Для инвестиций в стартап на ранней рыночной стадии, когда успешность продукта или сервиса уже очевидна, понадобится сумма от $10 млн и выше. Венчурные инвестиции в компанию на следующем этапе развития – в процессе рыночной экспансии и до подготовки к IPO – потребуют капитала в $100 млн и более. Из-за высокого порога входа частные инвесторы редко финансируют стартапы на этих стадиях – этим занимаются венчурные фонды.

Как начать инвестировать в стартапы

Венчурным финансированием сложно заниматься в качестве хобби: инвестирование наугад ничем не отличается от лотереи. В России образовательные программы по венчурным инвестициям предлагают «Сколково» и «Фонд развития интернет-инициатив». Для снижения риска и поиска перспективных стартапов придется постоянно мониторить рынок, технопарки, бизнес-инкубаторы и краудфандинговые платформы.

Несколько способов стать венчурным капиталистом:

• Инвестировать на площадках для краудфандинга и краудинвестинга

На самых известных российских краудфандинговых платформах – Planeta и Boomstarter – проходит сбор средств как на венчурные, так и традиционные проекты. Порог входа здесь минимальный.

Для более опытных частных инвесторов подойдет российская площадка StartTrack, а также зарубежные MicroVentures и Angellist. Последние два сервиса предоставляют прозрачную отчетность и не берут комиссию за управление.

• Попробовать себя в качестве бизнес-ангела

Вкладывать небольшие суммы можно как в стартапы знакомых и родственников, так и на специализированных платформах, которые предоставляют бизнес-планы, маркетинговый анализ и отчеты по всем стадиям проекта. Целесообразно вступить в клуб бизнес-ангелов:

• «Частный капитал»;
• Клуб инвесторов ФРИИ;
• Smart Hub;
• AltaClub;
• «Сколково AdVentureLand»;
• Союз организаций бизнес-ангелов (СОБА).

Для совместного инвестирования с другими бизнес-ангелами понадобится $10-20 тысяч. Ангелы вкладываются в проекты на самых ранних и рискованных стадиях – от посевной до подготовки к запуску – по этой причине клубы принимают небольшие вклады. Помимо денег, бизнес-ангелы могут предложить стартапам личное участие – свой опыт и управленческие навыки.

Обменяться опытом и присмотреть перспективный проект можно на мероприятиях:

• Startup Village;
• Vox Angelis;
• «Дни инвестора» в бизнес-школе «Сколково».

Участие в синдикатных сделках значительно снижает риск – можно ориентироваться на мнение более опытных инвесторов, получить доступ к качественным проектам. Однако членство в клубе подразумевает соответствующие платежи и взносы – за юридическое сопровождение, административные услуги, отчисления от успешных сделок и так далее. Синдикатные сделки есть на платформе Angellist. Среди известных российских клубов инвесторов:

• Investoro;
• Yellow Rockets;
• United Investors;
• Клуб инвесторов бизнес-школы «Сколково»;
• Angelsdeck.

Способ подходит опытным частным инвесторам. В соответствии с российским законодательством, соинвестором может быть как физическое, так и юридическое лицо. Соинвестор вкладывает средства в проект на основании договора с главным инвестором. После реализации проекта соинвестор имеет право на долю в компании в той части, которой обладает основной инвестор (то есть, если по условию венчурного финансирования главный инвестор получает 10% стартапа, то соинвестор по договоренности может получить любую часть в этой доле).

Некоторые инвестиционные клубы тоже предусматривают сделки с соинвесторами. В этом случае соинвестор, в отличие от синдикатного финансирования, сам может выбрать интересный ему объект. Платежей за управление обычно нет, однако предусмотрено отчисление от успешно реализованных проектов – до 20%. Соинвестирование в рамках фонда предоставляет дополнительные гарантии качества и успешности стартапа, поскольку фонд также вкладывает свои средства и рискует ими, а не просто дает рекомендации.

При наличии свободного $1 млн можно вступить в венчурный фонд. Такой фонд собирает средства частных инвесторов (и компаний) раз в 2-3 года. Сформированная сумма распределяется между 10-15 портфельными компаниями. Диверсификация и система отбора стартапов значительно снижают риски вкладчиков.

В России действуют частные, частно-государственные и корпоративные фонды. Среди классических российских венчурных фондов:

• AltaIR Seed Fund;
• Day One Ventures;
• Runa Capital I III;
• Target Global;
• DST Global.

• Sberbank-500;
• TealTech Capital;
• A
• Digital Horizon;
• Alpha Accelerator.

Есть венчурные фонды, специализирующиеся на финансировании стартапов на самой ранней, посевной стадии:

• Фонд развития интернет-инициатив;
• Starta Ventures;
• Startup Lab;
• TealTech Capital;
• Фонд развития венчурного инвестирования Москвы;
• Ahttps://b-mag.ru/kak-stat-venchurnym-investorom-realnye-sposoby-nachat-investirovat-v-biznes-proekty/» target=»_blank»]b-mag.ru[/mask_link]

Как стать соинвестором бизнеса

«Я настроен скептично» Если вы прямо со студенческой скамьи хотите заняться венчурным инвестированием — я настроен достаточно скептично. Что можно инвестировать в этом случае — свою стипендию? Или папины заработки? Это первое. Чтобы стать инвестором, нужно наработать какой-то капитал, и, что еще более важно, наработать предпринимательский / менеджерский опыт.

Нужно понимать, что такое инвестирование, стартап, как стартап становится бизнесом, как он может стать успешным бизнесом. Без этого инвестирование бессмысленно.

Даже если все происходит из наличия большого семейного бизнеса, когда родители хотят доверить ребенку управление деньгами, все равно нужно помнить, что венчурное инвестирование — область хоть и привлекательная, но высокорисковая. Люди без должного понимания и опыта просто очень быстро теряют капитал для инвестирования — и все.

Игорь Рябенький, управляющий партнер Altair Capital

Вы хотите управлять или инвестировать? Если вы мечтаете стать венчурным инвестором, для начала определитесь, чего именно вы хотите, — управлять или инвестировать? Если управлять, то смотри пункт один: для начала идите в венчурные аналитики, вливайтесь в команду, в ней растите, работайте с самоотдачей и лет через 10, возможно, станете партнером. Другой путь стать управляющим венчурным фондом – переквалифицироваться из предпринимателя. То есть основать свое дело, набить множество шишек, заработать опыт и деньги и, в конце концов, основать фонд, найти инвесторов, вложить в него, в том числе, и свои деньги и стать управляющим.

Если хотите инвестировать — заработайте денег и инвестируйте, оценив все степени риска, связанные с венчуром. Как заработать — это уж каждый решает сам. Практика показывает, что сегодня инвесторами становятся либо бывшие предприниматели, создавшие какой-либо крутой технологический стартап и заработавшие на его продаже, либо опытные управленцы, много лет проработавшие в бизнесе и сделавшие карьеру на своем рынке (в основном, ИТ).

Алексей Соловьев, управляющий директор Prostor Capital

Рисковость, любовь к трендам и умение разбираться в людях Венчурный инвестор — это человек, которого не пугает риск. Людям с другим характером тут не выжить. Задача венчурного инвестора не в том, чтобы все время выигрывать, так как провалы есть абсолютно у всех. Его задача в том, чтобы плюс от успешных инвестиций существенно перевешивал минус от неуспешных.

Такому человеку необходимо разбираться в трендах, но для него, кроме математики, не менее важна психология. Мало иметь хороший продукт, нужно еще, чтобы кто-то его покупал.

Даже в рамках одного тренда есть сотни компаний, которые провалятся, и только несколько тех, которые реально сильно вырастут. Во многом это зависит от выбора правильной команды.

Герман Каплун, глава по стратегии и акционер TMT Investments

Учитесь на своем опыте и следите за рынком Для меня понятие инвестирование появилось только после построения нескольких собственных бизнесов – на своем опыте учиться эффективнее всего, хотя и «больнее». Венчурное инвестирование – это всегда высокий уровень риска, особенно при инестициях в проекты на ранних стадиях. Необходим холодный расчет при оценке потенциала рынка, команды, продукта и то, что я называю «чуйка» — способность предугадывать «полетит» или «нет».

Мой совет очень прост: больше читайте, и не только учебную литературу. Понимание основ экономики и бюджетирования – это обязательная база. Следите за новостями индустрии, рынков, новыми разработками и исследованиями, законодательством: только так можно научиться видеть свободные ниши, тенденции и понимать уровень конкуренции. И еще: воспитывайте в себе дух предпринимателя – такой подход, неважно, наемным сотрудником ты будешь или нет — основа успеха. Верьте в себя!

Андрей Романенко, предприниматель и инвестор, акционер Run Capital

Сначала — в стартап Чтобы стать венчурным инвестором, надо сначала побыть стартапером: это заход со стороны продукта и компаний. Возможно еще прийти в венчурные инвестирование из investment banking, то есть со стороны денег. В любом случае, у вас должен быть опыт в сфере венчурного инвестирования, прежде чем вы сможете собрать фонд и делать сделки.

Сергей Фрадков, управляющий партнер iDealMachine

Начинать с малого Молодым венчурным инвесторам желательно начинать с незначительных по сумме посевных инвестиций. Чем больше будет их количество, тем выше вероятность того, что 10% толковых команд и проектов выстрелит. Такая техника в Кремниевой долине часто называется «Посеяли и молимся». Затрат на глубокую экспертизу это не требует, важно правильно оценить мотивацию и компетенции команды, сам продукт или услугу, оценить предложение прямых и непрямых конкурентов.

Чем точно не стоит пренебрегать, так это правильным оформлением инвестиции и условий сделки. На это надо тратить время и силы. Чем меньше вопросов останется за кадром, тем легче будет в дальнейшем.

Алена Сокова, руководитель Венчурного фонда Промсвязьбанка и «Опоры России»

Фото на обложке: Unsplash

Материалы по теме:

Источник: rb.ru

Как стать успешным инвестором

Инвестиции – это не лотерея или тотализатор. Грамотные долгосрочные инвесторы редко проводят сделки на бирже каждый день. Они больше похожи на стратегов, которые точно знают, куда и зачем идут. Чтобы стать успешным инвестором недостаточно открыть брокерский счет и купить акции самых известных компаний. Придется пересмотреть свое отношение к деньгам, риску и ожиданиям.

С чего начать новичку, что предпринять на пути к финансовой цели и можно ли преумножать деньги даже в самые нестабильные периоды, подскажет аналитик сервиса Бробанк.

20.09.21 1058 0 Поделиться
Автор Бробанк.ру Клавдия Трескова
Если нравится — подписывайтесь на телеграм-канал Бробанк.ру и не пропускайте новости

Успешный инвестор и спекулянт не одно и то же

Активный трейдер фондового рынка, он же спекулянт, отличается от инвестора, как подходом, так и идеологией:

Кроме того у трейдера и инвестора отличаются:

При проведении любой сделки на фондовой бирже присутствует спекулятивный компонент – стоимость акции может как вырасти, так и упасть. Но у долгосрочного инвестора нет цели быстро заработать на цене, поэтому краткосрочные колебания редко вызывают у них приливы радости или отчаяния. Рыночная цена акции для инвестора – это только индикатор, который показывает, что делать с активом и его долей в портфеле – докупать или уменьшать.

Какой путь выбрать

Некоторые инвесторы используют приемы трейдинга, если хотят получить более высокую доходность, чем среднюю по рынку. Но для таких сделок нужны знания и время. На активное инвестирование может потребоваться по несколько часов в неделю или даже в день. Если его нет, лучше выбрать пассивные инвестиции, особенно если до достижения финансовой цели более 10 лет. Пассивные инвесторы:

• не используют заемный капитал;
• не совершают сделки на срочном рынке с опционами или фьючерсами;
• редко проводят сделки, поэтому экономят на комиссиях брокеру;
• покупают ценные бумаги на длительный срок;
• не играют на падании рынка;
• изменение цены акции воспринимают как повод к ребалансировке портфеля, а не к срочной покупке или продаже актива.

Главные инструменты успешного пассивного инвестора – ПИФы, ETF, индексные фонды, облигации государств и корпораций. Чаще всего в свой портфель покупают акции «голубых фишек», «дивидендных аристократов» и других успешных компаний, которые надежны и широко известны на рынке. На управление активами инвестор тратит не больше десятка часов в году.

Высокий доход актива в прошлом не гарантирует прибыль в будущем

Начинающие инвесторы часто при покупке активов руководствуются исключительно прошлой доходностью и берут в портфель только акции компаний с высокими финансовыми результатами. По итогу бизнес может оказаться ненадежными. Хотя и очень надежные компании могут обанкротиться или уйти с рынка. Даже такой консервативный актив как золото в одни годы показывает доходность до 3-17%, а в следующем периоде – убыток в 5-15% годовых.

• вкладывают деньги в финансовые пирамиды;
• участвуют в сомнительных «высокодоходных» стартапах;
• покупают «мусорные» акции компаний, которые вообще неизвестны на рынке;
• инвестируют в микрокредитные компании, которые исключены из реестра Центробанка, или любые другие нелегальные проекты.

• Риск – вероятность получения убытков вместо запланированных доходов;
• Доходность – прибыль полученная инвестором за время владения активом по отношению к сумме, потраченной на его покупку. Выражается в процентах годовых. Если инвестору обещают 1% прибыли каждый день – это 365% годовых. Такую доходность не способен обеспечить ни один легальный собственник бизнеса.

Если прибыль не только выше средней по рынку, но еще и «гарантирована», скорее всего, речь идет о мошенниках. Ни один инвестиционный фонд или управляющая компания никогда не гарантируют доходность от инвестиций.

Опытные инвесторы руководствуется таким правилом: если активы постоянно растут более трех лет, в скором будущем они скатятся к среднему значению или даже подешевеют. Для некоторых компаний и типов бизнеса цикл более короткий.

Следовать за настроениями рынка и покупать акции потому, что «так делают все» нецелесообразно и может привести к потерям. Многие неопытные инвесторы покупают ценные бумаги на пике, после чего цена откатывается назад. При этом с «недооцененными» активами может произойти обратная ситуация. Цена на них после периода падения интереса со стороны инвесторов поднимается до средних значений. Чтобы принять взвешенное решение, потребуются знания и умение применять фундаментальный анализ.

Инвестиции могут приносить прибыль, даже когда экономика в упадке

При падении рынков не все активы дешевеют одинаково. Если период инвестирования короче 1-2 лет на динамику цен оказывают большое влияние ожидания инвесторов. Самые серьезные просадки или рост рынка происходят, когда не оправдываются наиболее завышенные или заниженные ожидания участников фондового рынка.

1. Пересмотрите долю акций в инвестиционном портфеле. Если их слишком много переложите часть суммы в облигации.
2. Постарайтесь удержать определенное количество перспективных акций в портфеле до конца кризиса. Как показывает практика, те инвесторы, которые не поддались панике и сохранили долю акций, всегда оставались в плюсе после завершения рецессии.
3. Добавьте в портфель акции производителей товаров первой необходимости.
4. Переведите часть капитала в наличные, но будьте готовы к тому, что в долгосрочной перспективе деньги будут обесцениваться за счет инфляции.
5. Добавьте в портфель акции компаний, которые стабильно платят дивиденды.
6. Сравните срок до достижения финансовой цели и ориентировочного окончания экономического кризиса. Если инвестиционный горизонт несколько десятков лет можно выбрать более агрессивную стратегию и попытаться заработать еще больше. Но для этого понадобится качественный фундаментальный анализ всех активов, в которые будут вложены средства.
7. Создайте свой список акций, которые хотите купить в портфель. Импульсивные решения, основанные на жадности или страхе, не лучший способ преумножения капитала.

Экономический спад – серьезное испытание для любого инвестора, но если к нему подготовиться заранее, удастся избежать потери всех своих денег.

Доходность инвестиций не зависит от частоты сделок на бирже и ежедневной проверки портфеля

Заранее просчитать наиболее удачное время для покупки или продажи актива не могут даже опытные трейдеры. Тем более непросто это сделать начинающим инвесторам. Но эти риски можно сгладить, если выработать собственную стратегию. Например, покупать акции определенных компаний раз в квартал или в месяц, независимо от текущей цены. Таким же образом инвесторы покупают и иностранную валюту – без цели купить максимально дешево.

Такой подход помогает не тратить слишком много времени на мониторинг рыночной ситуации. Если же пытаться просчитать динамику и постоянно следить за котировками, потребуется слишком много времени. Кроме того возникнет ощущение постоянной упущенной выгоды, когда цены вчера или позавчера кажутся более привлекательными, чем сейчас. Это приведет к эмоциональному напряжению и последующему выгоранию.

Стоимость инвестиционного портфеля у большинства брокеров можно проверить в пару касаний смартфона через мобильное приложение. Это несомненный плюс для большинства участников фондового рынка, но минус для тревожных инвесторов, которые могут на этом фоне принимать импульсивные решения. Опытные инвесторы советуют оценивать портфель не чаще 1 раза в месяц, а проводить ребалансировку – 1 раз в квартал или полгода.

Высокой доходности без риска не бывает

• предложение исходит от мошенника, который намеренно замалчивает информацию;
• участие в схеме предлагает некомпетентный человек или компания, которые не до конца понимают суть предложения.

Обе ситуации опасны для инвестора. Чем большую прибыль хотите получить, тем более весомый риск придется принять. Если не готовы потерять слишком много, не участвуйте в сомнительных схемах. В высокорискованные проекты вкладывайте ровно столько, сколько не боитесь потерять в случае негативного результата.

Диверсификация – защита капитала для успешного инвестирования

• все деньги вложены в акции одной компании, при банкротстве компании инвестор остается ни с чем;
• капитал инвестирован в акции нескольких компаний, но в одном сегменте экономики, например, в нефтегазовый сектор, при падении спроса размер капитала инвестора уменьшается;
• закуплены акции разных компаний из разных отраслей, но только в одной стране, если в государстве наступает затяжной кризис или дефолт инвестор теряет все и сразу.

Для качественного распределения рисков опытные инвесторы рекомендуют покупать активы компаний из разных секторов экономики в нескольких странах мира. Даже при наступлении рецессии и начале мирового кризиса государства несут потери непропорционально, также как и сферы бизнеса. Например, когда падают европейские рынки – растут азиатские, когда дешевеет сырье – дорожает продовольствие, когда растет доллар – падает рубль.

Если уловить закономерности и создать максимально диверсифицированный портфель, риски будут сбалансированы. Если самому разобраться сложно, можно доверить капитал под профессиональное управление или вложить деньги в ПИФы или ETF-фонды.

Психология, как фактор успеха в инвестировании

От финансовых решений инвестора зависит его доход. Если действовать импульсивно, вестись на провокации или бездумно следовать за толпой, это приведет к плачевному результату.

К примеру, начинающий инвестор покупает акцию, с высокой волатильностью, которая в течение нескольких дней может как падать, так и расти на 20-30%. Если происходит падение, к которому инвестор не готов психологически, он поспешит избавиться от подешевевшего актива, чтобы спасти хотя бы остаток капитала. Чаще всего такая реакция приведет к уходу из инвестирования и разочарованию в фондовом рынке.

1. Не планируйте завышенные результаты от инвестирования. Даже самые опытные аналитики не знают наверняка, что произойдет в будущем, они только строят прогнозы, которые с определенной долей вероятности могут сбыться. Поэтому гарантировать доходность или успешность стратегии невозможно. Фондовый рынок непостоянен и всегда колеблется.
2. Не принимайте финансовые решения на волне паники или хайпа. Примеры хайповых активов биткоины, акции Tesla или Virgin Galactic. Если покупать их в период массового спроса, скорее всего, неизбежны коррекции и просадки по цене. Поэтому инвестор наверняка потеряет часть капитала.
3. Расширяйте горизонты мышления и используйте системный подход. Учитывайте правило сложного процента, постоянно реинвестируйте полученную прибыль и дивиденды, если не планируете на них жить. Мышление без ограничивающих установок позволяет инвесторам наладить финансовые потоки, когда деньги регулярно приносят деньги.
4. Не рискуйте всем капиталом, но и не слишком осторожничайте. Разберитесь с каждым инвестиционным инструментом в отдельности. Если понимать, во что вкладывать деньги, страхов намного меньше, чем, если бездумно повторять чужие сделки. Без риска невозможно получить высокую доходность, но и слишком высокий риск может привести к потере всего капитала.
5. Измерьте финансовую цель. До начала инвестирования посчитайте, сколько денег и к какому сроку хотите получить.

Не ждите лучшего времени, а займитесь инвестированием как можно раньше, чтобы быстрее достичь поставленных целей.

Источник: brobank.ru