Портфельные инвестиции — это покупка ценных бумаг различных компаний с целью заработать на росте их стоимости или на регулярных выплатах в виде купонов или дивидендов. Такой способ вложений не предполагает активного участия в деятельности компании или в управлении ее бизнесом, поэтому инвестор может вложить деньги в десятки разных компаний, сформировав целый набор — или портфель — биржевых активов.
При этом возникает так называемый портфельный эффект — это когда общая доходность набора активов может превышать доходность отдельно взятых ценных бумаг, а риски, наоборот, уменьшаются.
Например, у инвестора А есть акции только одной компании, а у инвестора В портфель из 10 бумаг. Если бумага инвестора А упадет в цене на 90%, то он рискует потерять 90% своих вложений.
У инвестора В ситуация будет другой: если одна из бумаг подешевеет на 90%, то пострадает только 10% от его портфеля. При этом вероятность, что хотя бы одна из его бумаг подорожает, в 10 раз выше, чем у инвестора А. Как диверсификация помогает снизить риски
Самый распространенный способ портфельного инвестирования — через биржу. Такие вложения имеют несколько преимуществ.
Низкий порог входа — в отличие от прямых инвестиций в недвижимость или собственный бизнес, инвестировать в ценные бумаги можно даже небольшие суммы и при этом гибко управлять своими вложениями.
Например, вы купили квартиру, чтобы сдавать ее в аренду и получать пассивный доход. Но у вас не получится докупить к ней еще несколько квадратных метров или продать их, если вдруг понадобятся деньги.
Портфель из ценных бумаг можно увеличивать или уменьшать небольшими порциями — даже по 10 ₽. Подробнее про фонды Тинькофф Капитал
Умеренная сложность — конечно, в нюансах торговли на бирже придется разобраться, но в целом сам процесс покупки и продажи биржевых ценных бумаг не сложнее обмена валюты или перевода денег с карты на карту. Как технически выглядит торговля на бирже
Безопасность — доступный широкой публике рынок ценных бумаг строго регулируется государством, чтобы защитить частных инвесторов от обмана или кражи их средств и активов.
Однако важно помнить: в инвестировании всегда есть риск не получить ожидаемый доход, а также потерять часть или даже всю сумму вложений.
Что такое венчурные инвестиции?
Венчурные инвестиции — это вложения в потенциально перспективный и прорывной бизнес, который может показать многократный рост своей стоимости, а может обанкротиться, так и не принеся прибыли. То есть риск таких инвестиций очень высок. Но в обмен на это венчурный инвестор получает возможность купить активы с потенциальным доходом гораздо выше среднего, если выбранная компания или стартап в итоге «взлетит».
Например, именно с вложений венчурных инвесторов начинали многие современные IT‑гиганты: Apple и Google.
Как правило, венчурные инвестиции недоступны для обычных владельцев брокерских счетов, потому что предполагают инвестирование сразу десятков и сотен миллионов долларов. Поэтому ими обычно занимаются специальные венчурные фонды или крупные частные инвесторы-профессионалы. В Тинькофф-журнале есть подробная статья о том, кто и как зарабатывает на венчурных инвестициях.
Но вы можете вложиться в компании, которые специализируются на поиске молодых и перспективных бизнесов, чтобы впоследствии слиться с ними и вместе выйти на биржу. Для этого есть фонд «Тинькофф Индекс SPAC» — купить его паи может любой частный инвестор, а за сделки с фондом через счета в Тинькофф Инвестициях нет комиссии. Как инвестировать в перспективные молодые компании через фонд «Тинькофф Индекс SPAC»
Что такое хеджирование?
Хеджирование — это способ минимизировать риски и застраховать себя от неблагоприятного изменения цен на ваши активы. Хеджировать можно практически всё: стоимость товара, процентные ставки, курс валюты, цену акций и так далее.
В общем смысле механизм хеджирования предполагает, что для страховки стоимости одного актива вы открываете противоположную позицию — то есть ставите на то, что цена на актив будет падать. И тогда в случае убытков по базовому активу их компенсирует прибыль по противоположной позиции.
Часто ставку на падение делают на рынке производных финансовых инструментов — фьючерсов и опционов.
Например, вы купили акции Газпрома и опасаетесь, что они упадут в цене. Поэтому вы открываете короткую позицию по фьючерсам на акции Газпрома на срочном рынке. То есть вы одновременно делаете ставку и на то, что эти акции будут расти в цене, и на то, что их стоимость упадет.
В итоге ваша прибыль по одной позиции в любом случае компенсирует убытки по противоположной.
При этом, как и любая страховка, хеджирование не бесплатно: в данном случае вы тратите деньги на открытие противоположной — хеджирующей — позиции. Поэтому лучше всё предварительно посчитать и прикинуть, насколько это целесообразно именно для вас. Например, фьючерсные контракты регулярно истекают и приходится открывать позицию заново, платя комиссию за сделку. А сам фьючерс может торговаться дороже базового актива, потому что участники торгов закладывают в его цену будущие дивиденды, стоимость хранения и другие факторы. Как работает срочный рынок
Что такое сложный процент в инвестициях?
Сложный процент — это способ увеличить эффект от инвестиций. Он работает так: получив доход от продажи активов, а также от дивидендов и купонов, вы не выводите эти деньги со счета, а направляете их на покупку новых ценных бумаг. В результате вы получаете доход уже с более крупной суммы и быстрее увеличиваете свой капитал.
Сложный процент можно рассчитать по формуле: V × (1 + S)n. Где V — начальная сумма инвестиций, S — ставка доходности (например, 5 или 10%), n — количество периодов (например, 10 лет). При этом лучше всего эта схема работает на длительных временных отрезках — например, 10 или 15 лет.
Кратко о том, как с помощью сложного процента можно увеличить собственный капитал, рассказываем в 6-минутном видео:
Вот несколько самых популярных мультипликаторов:
P/E (price to earnings) — показывает отношение цены компании к ее годовой прибыли;
P/S (price to sales) — это отношение рыночной цены акции к выручке, приходящейся на одну акцию;
EPS (earnings per share) — это чистая прибыль в расчете на одну акцию;
ROE (return on common equity) — это процентная доходность на вложенный акционерами капитал, то есть рентабельность. По нему можно судить, что выгоднее: положить деньги на депозит в банке или вложить их в бизнес компании, чтобы она развивалась и приносила вам прибыль как ее акционеру.
Еще с помощью мультипликаторов удобно сравнивать как компании из одного сектора, так и бизнесы совершенно разные по отрасли или масштабу. В Тинькофф-журнале есть подробная статья про то, как пользоваться мультипликаторами.
Например, компания «Большой холдинг» стоит 10 млрд ₽ и приносит 50 млн ₽ прибыли в год. Это большие числа, но мультипликатор P/E у компании равен 200. Это значит, что если целиком купить «Большой холдинг» за 10 млрд ₽, то ваши инвестиции окупятся только через 200 лет.
Компания «Магазин у дома» стоит 200 млн ₽ и приносит те же 50 млн ₽ в год. Всё еще большие числа, но мультипликатор P/E уже не 200, а 4 — то есть соотношение стоимости и прибыли лучше, чем у «Большого холдинга».
Что такое сделки РЕПО?
РЕПО (от англ. repurchase agreement) — это сделка по продаже ценной бумаги с обязательством через определенное время выкупить ее по той же цене с уплатой процентов.
Принцип сделок РЕПО очень похож на работу ломбарда: вы оставляете в залог имущество (в случае РЕПО — ценные бумаги), взамен получаете деньги и возможность выкупить это имущество назад по той же цене.
Отличие только в том, что в ломбарде имущество передается в залог, а при сделках РЕПО ценные бумаги передаются в собственность. Однако дивиденды, купоны и другие выплаты все равно поступают вам — как первоначальному владельцу бумаг.
Сделки РЕПО могут заключаться между разными участниками финансового рынка, например, между инвестором и брокером или между коммерческим банком и ЦБ РФ. Для стороны, которая продает ценные бумаги и принимает обязательство по их выкупу, сделка называется «прямое РЕПО». Для второй стороны — «обратное РЕПО».
В ходе сделок РЕПО продавец ценных бумаг получает деньги и может использовать их по своему усмотрению. Покупатель ценных бумаг в конце срока сделки получит проценты, а до этого момента будет иметь в собственности надежный «залог».
Чтобы исключить риск неисполнения сделки по обратному выкупу ценных бумаг, продажа в сделке РЕПО осуществляется со скидкой (дисконтом).
Например, инвестору срочно понадобились деньги, а в его собственности находятся ценные бумаги на общую сумму 150 000 ₽. Он может заключить сделку РЕПО со своим брокером: продать эти бумаги за 100 000 ₽ с обязанностью выкупить их за ту же стоимость через 7 дней и заплатить в качестве процентов 300 ₽.
Инвестор продает бумаги на 50 000 ₽ ниже рыночной цены — это и есть дисконт, который выступает гарантией того, что инвестору будет выгодно вернуть деньги брокеру и выкупить свои бумаги обратно.
Пока что в Тинькофф Инвестициях можно участвовать в РЕПО только в виде сделок овернайт — то есть ситуации, когда брокер с вашего согласия берет взаймы ваши ценные бумаги на одну ночь, а затем возвращает их обратно и выплачивает денежное вознаграждение. Что такое овернайт на брокерском счете
Источник: www.tinkoff.ru
Какую годовую доходность имеет средний инвестор?
В отношении к рынку существуют 2 крайности. Одни предполагают, что фондовый рынок-это чистейшей воды мошенничество, и профит от него получает только брокер, что, как мы выяснили в корне неправильно. Для того, чтобы потерять все средства на фондовом рынке нужно как минимум очень сильно «постараться» то есть совершить целую серию неправильных действий, да еще и выбрать наихудший момент.
По сути, не включая вкладку «маржинальная торговля» в приложении, вы не сможете потерять все средства при всем желании. Даже если все деньги вложены в акции компании, потерпевшей банкротство, у вас с гарантией 90% все же выкупят эти акции по какой-то цене.
Но существует в восприятии фондового рынка и другая крайность, связанная с неверной оценкой своих способностей и рисков. Так многие начинающие инвесторы полагают, что могут сделать 60, 80, 100 и даже 200% в год на фондовом рынке. Подогревают подобные идеи и некие пользователи пульса в приложении Тинькофф, у которых в приложении показана трехзначная годовая доходность. Как же обстоит дело на самом деле?
Давайте посмотрим правде в глаза. Из анонимного опроса, проведенного 1 октября на форуме трейдеров, в котором приняли участие 2259 человек (достаточно репрезентативная выборка), 54% признались, что за последний год имеют положительный результат в торговле на фондовом рынке, в то время как 46% (. ) сообщили, что имеют отрицательный результат.
Итак, почти половина инвесторов за последний год не вышли даже в 0. И это-горькая правда. Конечно это был мягко говоря не самый легкий год на фондовом рынке, который можно сравнить и с 1929 годом и с 2008, и с временем Второй Мировой войны и тем не менее.
Какой же средний размер годовой прибыли имеют те инвесторы, которые торгуют в плюсе? Давайте обратимся к фактам. Давно статистически известно, что лишь 5% от общего числа игроков могут переиграть рост индекса.
Каким же был индексный рост в последний год?
Рассмотрим 3 крупнейших американских индекса. Sвсего» 20.5% (причем многие «инвесторы» на полном серьезе говорят «всего 20% в год, как же это медленно и долго» ).
Один доллар, вложенный в фонд Баффета, в 1965 году, превратился бы в 24765 долларов. А если бы вы были ленивым и неспособным инвестором и просто вложили бы доллар в фонд с обычной для рынка доходностью (11%), то получили бы 300 долларов. Конечно, нужно еще сделать поправку на инфляцию, но результат все равно впечатляет.
Впрочем понятие «геометрическая прогрессия» проходится в средней школе и в общем то известно любому школьнику, не говоря о взрослом человеке.
Если начать инвестирование с возраста 18 лет и просто совершать не особо сложные действия, доступные каждому, то к 40 годам можно будет забыть о таких понятиях как «кредит», «ипотека», «пенсия». Можно жить в любой точки земного шара и при желании даже не работать. И это доступно всем и каждому. Почему же люди так не делают, почему предпочитают вместо этого получать 3.9% в год, едва обгоняя инфляцию.
Для ответа на этот вопрос, давайте разберемся в психологии среднестатистического участника рынка. Какие цели он имеет?
Для большинства реальная внутренняя цель состоит в том, чтобы поиграть, получить какие-то эмоции, выиграть деньги, потешить свое самолюбие, показать себя дальновидным и проницательным. Значительное число людей не способны мыслить рационально, они не понимают, как это можно «откладывать жизнь на потом». Ведь всего хочется «здесь и сейчас» в моменте. Имеет ли среднестатистический инвестор желание заработать деньги?
Как ни парадоксально, ответ на этот вопрос не однозначен. 99 % новичков настроены очень решительно и полагают, что им не составит труда обыграть рынок, а потому вопреки здравому смыслу пускаются в спекуляции зачастую весьма рискованные. Самонадеянность многих начинающих инвесторов на фондовом рынке удивляет.
Представим, что вас только что научили играть в шахматы, вы научились расставлять фигуры, изучили как они ходят и даже сыграли одну-две партии. После этого, вас сажают играть с гроссмейстером, за спиной у которого многие годы шахматной карьеры, сотни турниров, тяжелейшая борьба с другими видными шахматистами за место под солнцем, тысячи часов, проведенные за разбором теории и партий других мастеров.
Возможно ли победить в такой ситуации? Да, конечно возможно, в жизни всякое бывает. История шахмат знает такие случаи. Но поставим теперь вопрос по-другому, а каковы шансы выиграть у него математически?
Не нужно быть гением математики и статистики, чтобы понимать, что эти шансы минимальны.
То же самое происходит и на фондовом рынке. Шансы обогнать индекс, руководствуясь «везением» и «интуицией», ничтожны, а делать это на длительном временном отрезке практически невозможно. Вернемся к примеру с шахматистом. Возможно один раз ему и удастся чудом выиграть у маэстро, но после этого он сто раз гарантированно проиграет.
Существует очень мудрая латинская максима «Nil ex nihilo fit», что означает : «Нельзя получить нечто из ничего». Спортсмены так же часто говорят «No pain-no gain «.
Эти же принципы применимы и к рынку. Большие ежегодные прибыли на брокерском счету рисуются не благодаря интуиции и везению, а в результате долгой и упорной работы, обучения, анализа собственных ошибок. Более того, эти усилия прикладываются систематически, на протяжении длительного временного интервала. По сути это те же навыки, которые нужны в профессиональном спорте: настойчивость, развитая сила воли, внутренняя дисциплина, целеустремленность.
Только прилагая титанические усилия, можно получить результат. Как правило профессионалы приходят к успеху только после полосы неудач или применительно к бирже после многих лет торговли с низкой доходностью.
Потому если вы думаете разбогатеть быстро, не прилагая усилий, можно с тем же успехом сходить в казино.
Тем кто приходят на рынок в поисках эмоций и легких денег обязаны задуматься: «А действительно ли им это нужно», ведь возможно на их пути будет больших терний, чем звезд.
Всем успехов в торговле и профита!
Источник: dzen.ru
