Какой срок окупаемости бизнеса считается хорошим

Возвратность собственных или привлеченных средств характеризует срок окупаемости.

Это период, в течение которого ранее произведенные затраты возвращаются владельцам капитала.

С этого момента инвесторы начинают получать чистую прибыль, рассчитанную с учетом текущих (постоянных для действующего предприятия) затрат.

При рассмотрении срока окупаемости как экономической величины следует различать направления вложений:

1. Прямое инвестирование. Владелец капитала распоряжается своими активами, вкладывает средства в действующее предприятие, становится учредителем;
2. Капитальные вложения. Бизнесмен приобретает здания или сооружения, на которых будут размещаться производственные мощности. При этом формула окупаемости проекта будет зависеть от того, на каких условиях будут использоваться строения. Последние могут находиться в составе основных средств собственного бизнеса или предоставляться другим компаниям в аренду;
3. Инвестирование в оборудование. Срок окупаемости в этом случае может являться стандартной для профильных станков или механизмов величиной.

Период возврата вложений напрямую связан с доходностью используемого инструмента. Чем выше прибыль от инвестиций, тем быстрее бизнесмен начнет получать чистый доход.

Срок окупаемости бизнеса: от чего он зависит?

Способы расчета

На практике для вычисления наступления момента отдачи средств от вложений используются несколько вариантов.

Позволяет получить оперативные цифры, на которые можно опираться при выборе направления для освоения капитала. Если изучается оборудование, характеризующееся низкой ликвидностью, целесообразно рассчитывать окупаемость проекта по динамичной или дисконтированной методике. Простой способ применяется в случае, когда необходимо получить необходимые сведения при наличии исходных данных.

В числе таких критериев полученные результаты по аналогичным проектам, участие капиталом на ранней стадии развития бизнеса и график получения прибыли после оформления участия. Прозрачность, которая характеризует простой способ расчета, обеспечивает этой методике популярность, высокий показатель вычислений подтверждает риски вложений. Недостатки метода состоят в том, что не учитываются меняющиеся ценности, непродолжительные периоды полезного использования оборудования и низкая точность результата.

Применение, второго, динамичного правила позволяет определить срок выработки капитала с учетом отрицательной динамики инвестиций

Способ остается удобным для ситуации, когда соблюдается график поступлений по прибыли.

На практике формула простого расчета выглядит следующим образом:

Срок окупаемости (СО) = Сумма вложений (СВ) / Чистый финансовый результат (ЧП)

Срок возврата средств по этой формуле определяется в годах.

Условно можно утверждать, что при инвестициях в 200000 рублей и получении чистой прибыли в год 50000 рублей выход проекта в зону окупаемости наступит через 4 года.

При этом в расчете не учитывается изменение ценности денежных средств во времени.

Для получения более точных результатов в формулу добавляется ставка дисконтирования, рассчитываемая следующим образом:

Коэффициент дисконта = 1/ (1 + процентная ставка) ^ период

В ходе промежуточного расчета получаются данные дисконтированных поступлений в многолетней перспективе.

Для этого необходимо знать план поступлений по чистой прибыли.

По условиям бизнеса владелец капитала при инвестициях 50000 будет получать доход по нарастающей – 10000 рублей в первый год, 20000 рублей во второй год, 30000 рублей за 3 год и так далее.

По итогам 1 года: 10 000 / (1+0,1) ^ 1 = 9 272,72 рублей.

По итогам 2 года: 20 000 / (1+0,1) ^ 2= 13 322,31 рублей.

По итогам 3 года: 30 000 / (1+0,1) ^ 3 = 20 052,39 рублей.

Прочтите также: Про упаковку товара всё не так просто!

По итогам 4 года: 40 000 / (1+0,1) ^ 4 = 29 980,80 рублей

Из расчетов видно, что за первые три года бизнес не окупится (сумма прибыли составит не более 43000 рублей). Выход на чистую прибыль без дополнительных вложений состоится в течение 4 года. Именно дисконтированный метод позволит определить наиболее точное время окупаемости. Для этого достаточно будет применить простую пропорцию.

Понятие и применение срока окупаемости инвестиций

Рассматривая период возврата как простую расчетную величину, за показатель условно принимается момент выхода на точку безубыточности. Нередко доход от инвестиций наступает с первого месяца работы. Учитывая то, что такие благоприятные обстоятельства наступают не всегда, расчеты окупаемости проекта следует осуществлять с учетом дополнительных переменных.

Особенно такой подход оправдывает себя в ситуации, когда необходимо подтвердить рентабельность организации с отсроченным прогнозом по прибыли.

К категории предприятий, которые обеспечивают доход инвесторам по прошествии определенного времени, следует относить следующие виды бизнеса:

1. Проведение исследований в области науки, культуры и искусства;
2. Венчурные инвестиции;
3. Производства с основным источником выручки на государственных контрактах.

На практике бывает и так, что стартовых инвестиций бывает недостаточно. В этом случае для поддержания возвратности проекта потребуются дополнительные вложения. В противном случае предприятие может остановить свою работу без достижения результата. На практике полученные значения по формуле расчета показывают минимальное отклонение и могут быть пересчитаны в ходе освоения проекта с учетом актуальных данных. Без расчетного значения срока окупаемости, указанного в бизнес-плане, привлечение инвесторов или получение субсидий, грантов, не представляется возможным.

Временной параметр окупаемости остается ключевым показателем проекта

Среднесрочные инвестиции предпочитают рассчитывать по простой методике. В перспективе пяти лет такой метод оправдывает себя на 100 процентов. Когда планируются долгосрочные вложения, решение об участии должно быть взвешенным. Инвесторы располагают своими цифрами. При совпадении значений с принимающей стороной вероятность сделки повышается.

Особенно тщательными расчеты должны быть при привлечении кредитных средств. В этом случае количество внешних факторов увеличивается, что требует от сторон применения точных методик.

Срок окупаемости венчурных инвестиций

При выборе этого направления для размещения капитала, необходимо учитывать некоторые особенности бизнеса.

Венчур, как проект, характеризуется обратной пропорциональностью между его доходностью и выходом на ожидаемый горизонт отдачи вложений. Самым сложным в расчетах остается определение степени прибыльности. Для того чтобы рассчитать окупаемость венчурного бизнеса, следует использовать следующую формулу:

Срок возврата инвестиций – 1/ Рентабельность проекта*вероятность выхода на прибыль

Для случаев, когда необходимо сделать расчет срока окупаемости венчурных инвестиций для нескольких проектов, применяются формулы математического анализа. При этом актуализация показателей остается на усмотрение инвестора, заинтересованного в успешном развитии предприятия.

Срок окупаемости капитальных вложений

Участие в деятельности предприятия может происходить за счет приобретения производственных мощностей, строительством зданий, модернизацией офисной техники. Капитальные вложения как инвестиции напрямую влияют на рентабельность и другие экономические показатели.

Для расчета выхода на окупаемость следует использовать формулу:

Срок возврата инвестиций = Объем вложений / Сумма прибыли (чистой выручки) за расчетный срок окупаемости

Очередной пример простой формулы, которая работает при условии известных параметров выручки и текущих расходов предприятия. В попытках сократить срок окупаемости инвесторы могут снижать уровень капитализации. При этом повышается вероятность дополнительных вложений на восстановление основных фондов.

Срок окупаемости оборудования

Базовый вид актива, который находится в центре работы предприятия. Расчет окупаемости оборудования осуществляется по общему правилу. Особенность вычислений состоит в учете накладных затрат (логистика и ввод мощностей в эксплуатацию).

Формула для окупаемости оборудования выглядит следующим образом:

Период возврата вложений = Выручка / Стоимость основных фондов + дополнительные издержки

Как рассчитать срок окупаемости проекта формулы и примеры

Методика вычисления ключевых показателей инвестирования остается прогнозной.

Прочтите также: Таргетированная реклама это что?

Отклонение результатов расчета зависит от того, насколько простой способ был использован для определения срока окупаемости. Важным для владельца капитала остаются оперативность получения данных и информативность. Долгосрочное инвестирование как вид вложений с высокими рисками подтверждает неточность получаемых сведений. В рамках бизнес-плана используется методика получения результата высокой точности. Для приближения реальных показателей рентабельности проекта можно рассчитать окупаемость простым способом.

Согласно приведенным для методов формулам основное отличие вычислений состоит в количестве задействованных параметров. Если простой метод основывается на текущих показателях, то дисконтированный способ остается эффективным для получения точного прогноза. На практике рассчитать срок окупаемости инвестиций можно по различным формулам. Все будет зависеть от выбранного актива, сферы участия и ликвидности предприятия.

Простой метод определения периода окупаемости инвестиции

Достоинство технологии подсчета заключается в получении оперативных данных для принятия решений.

В ходе подготовки информационно базы для бизнес-плана можно использовать готовые цифры. Примером простого расчета может считаться утверждение о том, что станок для фрезерования окупается за 2.5 года. На практике цифра получает редкие отклонения, связанные с отраслевой зависимостью.

Один и тот же станок приносит разную прибыль в автосервисе или на предприятии металлообработки. Рассчитывая срок окупаемости инвестиционного проекта следует учитывать его простоту как недостаток.

На примере, когда инвестор тратит 5 миллионов рублей при отдаче 800000 рулей в год выход на прибыль произойдет в горизонте:

PP = 5/0.8= 6.25 или 6 лет и 3 месяца

Период, полученный по формуле простого расчета остается примерной. При этом на пути к достижению первого результата вложений инвестора ожидают косвенные расходы. Еще один недостаток формулы состоит в использовании постоянных значений прибыли. На практике выручка фирмы в годовом выражении является динамичной.

Дисконтированный DPP подход к сроку окупаемости

Усложнение вычислений дает точные результаты относительно простой методики.

В основе расчетов чистая прибыль, которой может распоряжаться инвестор в течение срока окупаемости.

Дисконтирование корректирует формулу за счет поправочного коэффициента.

Посчитать его можно следующим образом:

Кд = 1 / (Сд+1)N где:

• Кд – коэффициент корректировки;
• Сд – ставка для дисконтирования;
• N – сегмент расчетного периода (первый, второй и другие годы).

Базовый параметр, учитывающий динамику доходности предприятия, ставка дисконтирования. В переменном коэффициенте учитываются внешние факторы, направление инвестирования, смена тренда. Метод DPP прост в применении, при этом владелец активов пользуется пересчетом результатов с учетом появления новых данных.

Пример дисконтированного расчета инвестиций в 1000000 рублей

Приобретается объект недвижимости с последующей передачей в коммерческую аренду.

В первый год инвестором зафиксирована прибыль на уровне 100000 рублей.

С учетом имеющейся статистики инвестор зафиксировал ставку Сд на уровне 25% или 0.4.

Сд для первого года = 1 / (1+0.25) = 0.8

Сд для второго года = 1 / (1+0.25)2 = 0.64

С учетом роста среднерыночной стоимости аренды инвестор получил прибыль за второй год 150000 рублей.

Справедливые значения прибыли считаются следующим образом:

• 100000*0.8=80000 рублей;
• 150000*0.64=96000 рублей.

На основе полученных данных вычисляется доходность первого и второго года:

• Д1=80000/1000000=8%;
• Д2= 96000/1000000=9.6%.

С учетом наращиваемой доходности срок окупаемости проекта будет уменьшаться с 10 до 8 лет.

Вычисление с помощью Excel и онлайн калькуляторов

Офисное приложение для работы с таблицами вычислений остается мощным инструментом современности.

Прочтите также: Преимущества индикатора вертикальных объемов

В условиях, когда применение калькулятора и бумаги недостаточно, на помощь приходит редактор Excel. В табличной форме даже на простой методике можно учесть известные данные доходности, накладных расходов, плановых затрат на ремонтные работы. Для ведения собственных расчетов в табличной форме достаточно знать методику вычислений.

На практике можно воспользоваться готовыми шаблонами, вставить заданные параметры, получить искомые результаты. Ведение таблицы остается полезным для пересчета прогнозов с получением актуальных данных по итогам отчетности.

В редакторе Excel возможно ведение расчетов по методике DPP.

В этом случае инвестор получает возможность корректировки срока окупаемости в зависимости от следующих факторов:

• Инфляционной динамики;
• Устаревания оборудования;
• Начисленной амортизации;
• Изменения ликвидности основных фондов;
• Срока жизнедеятельности отрасли.

Применение усложненной формулы дисконтированного расчета (примеры выше) не вызывает затруднений при переводе вычислений на офисную платформу. На первом этапе работы следует определить доходность бизнеса в течение ожидаемого срока окупаемости. Денежные поступления в будущем рассчитываются с учетом корректирующей ставки (дисконтирования).

Инвестор установил ставку дисконтирования на уровне 10% для капитала в 9 миллионов рублей.

Прогнозные значения в редакторе задаются один раз, после чего копируются формулы для следующих лет работы:

Полученные в результате вычислений суммы позволяют определить рок окупаемости в промежутке от 3 до 4 лет. Определить ожидаемый период можно при помощи простой пропорции, что составит еще 3 квартала. Расчетный срок выхода на прибыль составит 3.75 лет.

В основе вычислений могут быть простые, математические или финансовые формулы. Для понимания методики расчета дисконтированным способом. Для поправочного коэффициента потребуется формула возведения в степень. Для получения итога задействуется функция среднего значения. Общий массив расчета целесообразно распределить в две таблицы.

В первом разделе задействованы следующие параметры:

• Стоимость участия в проекте;
• Доходы операционные;
• Расходы операционные;
• Чистая прибыль.

Среднее значение первого массива позволит рассчитать актуальную и среднюю доходности.

Второй раздел вычислений представлен следующими параметрами:

• Ставка дисконтирования в годовом выражении;
• Значение поправочного коэффициента;
• Денежный поток с учетом дисконтирования.

С заполнением таблицы расчетов инвестор получает уточненные данные за несколько секунд.

Анализ полученных данных и критерии принятия решений об инвестировании

Срок окупаемости капитальных вложений, оборудования или венчурных проектов является ключевым параметром для владельцев капитала.

Первично вложение в бизнес ставит целью его развитие, наращивание потенциала и прогресс. Со стороны инвестора начинается ожидание, подкрепленное расчетами и аналитическими данными, поступающими с производства. На практике окупаемость бизнеса не является величиной постоянной, хотя учредителям свойственно ориентироваться на средние показатели рынка. С получением данных по отдаче конкретного производства инвестор получает возможность принятия решения об участии.

Критерии оценки привлекательности предприятия:

• Срок окупаемости. Конкретная и явная величина, которая сравнивается с другими нишами:
• Высокая годовая доходность может оказать влияние предпринимателей, предпочитающих активно использовать капитал;
• Срок полезного использования и ликвидность основных фондов при полном начислении амортизации;
• Уровень вложений.

Инвестирование серьезных активов всегда сопряжено с рисками. Принятие решения об участии на основе срока окупаемости дает оперативную оценку привлекательности предприятия. Объективный прогноз строится на основе системы критериев, в числе которых непосредственные характеристики фондов: стоимость, ликвидность, период полезного использования.

Источник: florabank.ru

Оптимальный срок окупаемости проекта

Как следует из проведенного анализа, для фирм принципиальное значение имеет вопрос адекватного выбора желаемого срока k окупаемости любых альтернативных проектов. Если фирма установит слишком короткие сроки k независимо от потенциальных возможностей каждого проекта, то она рискует принять много краткосрочных проектов и отвергать более длительные с положительной величиной NPV. Если же выбранный срок k окончания проекта окажется излишне длительным, то фирма на основании срока окупаемости может принять проекты с отрицательным значением NPV.

Следует учитывать, что не существует теоретически обоснованного способа определения срока k и на практике руководство фирм устанавливает этот норматив, исходя, как уже отмечалось, из собственных стратегических целей.

Однако если проект представляет собой аннуитет, т.е. будущие выплаты от проекта поступают в одних и тех же суммах С через равные промежутки времени, то можно найти оптимальный срок окупаемости проекта kопт. Оптимальность данного срока определяется тем, что при сравнении величин т оцениваемых проектов с kопт чистая приведенная стоимость предполагаемых выплат от проекта будет максимальной:

шагов расчета,

где r – ставка дисконта, а п – количество шагов расчета, в течение которых проект может приносить потоки доходов.

Представим, например, что фирма на основе срока окупаемости выбирает проекты, рассчитанные на 10 лет, при этом приемлемой ставкой дисконта считается 10%. В таком случае оптимальный срок окончания проекта целесообразно установить в размере

Это означает, что при рассмотрении подобных проектов и использовании правила срока окупаемости фирма должна принимать те из них, у которых сумма потоков доходов, равная величине первоначальных инвестиций, аккумулируется за срок т, не превышающий 6,145 лет.

Однако необходимо помнить, что оптимальный срок окончания проекта может быть установлен только в том случае, если ожидаемые потоки доходов от проекта будут поступать в одинаковых суммах через равные промежутки времени, т.е. анализируемый проект представляет собой аннуитет.

Точный срок окупаемости

Потоки денег по инвестиционному проекту могут распределяться за шаг расчета различным образом. Часто, например, основная часть потока денег сосредоточивается в начале шага расчета – получение кредита, затраты на закупку оборудования, авансовые платежи и т.п. Встречаются ситуации, когда вся денежная сумма приходится на окончание шага расчета – погашение кредита, выплата налогов, дивидендов и др. Наконец, такие потоки денег, как выручка от реализации, текущие затраты производства и т.п., не имеют, как правило, в течение шага расчета ярко выраженных максимумов. Если денежные потоки от проекта по шагам расчета распределяются относительно равномерно, то можно указать способ вычисления более точной величины срока окупаемости проекта т.

Обратимся еще раз к рассмотренному выше проекту 2: как видно, за три года этот проект приносит аккумулированную сумму (10 + 10 + 100) = 120 тыс. руб., что значительно превышает величину первоначальных инвестиций 50 тыс. руб. Следовательно, можно предположить, что проект 2 компенсирует первоначальные затраты за срок меньший, чем три года. Если для фирмы имеет значение вычислить более точную величину тточн срока окупаемости, то в подобных случаях можно использовать следующую формулу:

где т – количество шагов расчета, за которые величина Sm, аккумулированных потоков денег максимально приближается к сумме начальных инвестиций С0, С0 – сумма начальных инвестиций; Sm – аккумулированные денежные потоки за т шагов расчета; Sm+1 – аккумулированный доход за (т+1) шагов расчета, уже превосходящий величину С0.

Например, если вернуться к проекту 2, то точный срок окупаемости этого проекта

Источник: studme.org

Совершенствование методики расчета срока окупаемости бизнес-планов Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Буйневич А.С., Петрученя И.В.

Как универсальный показатель срок окупаемости используется при выборе наилучших вариантов деятельности предприятий, касающихся проектных и технических решений, реализации товаров, технологии производства и др. В современных условиях хозяйствования определение срока окупаемости является одним из наиболее быстрых и простых способов определения инвестиционной привлекательности проектов, но данный расчет не всегда верен и универсален, с чем и предложено справится методикой, описанной далее.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Буйневич А.С., Петрученя И.В.

Анализ практики принятия решений в области инвестиционной политики

Оценка экономической эффективности способа выращивания риса с повторным использованием дренажно-сбросных вод

Совершенствование механизма определения эффективности реальных инвестиций в капиталоемкие производства (на примере ОАО «Зарамагские ГЭС»)

Оценка риска неокупаемости инвестиций в строительство грузообразующей железнодорожной линии
Особенности развития экономики республики Узбекистан
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры?

Вы всегда можете отключить рекламу.

Текст научной работы на тему «Совершенствование методики расчета срока окупаемости бизнес-планов»

СИМВОЛ НАУКИ ISSN 2410-700X № 5/2019

важнейшим приоритетным направлениям экономической программы на 2017 год. Источник: http://fundamental-economic.uz/article.

3. Сатторкулов О. Т., Янгибоев Б. Ф. Структурные сдвиги в экономике Узбекистана // «Молодой ученый». — 2016. — №11. — С. 94-96.

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДИКИ РАСЧЕТА СРОКА ОКУПАЕМОСТИ БИЗНЕС-ПЛАНОВ

Как универсальный показатель срок окупаемости используется при выборе наилучших вариантов деятельности предприятий, касающихся проектных и технических решений, реализации товаров, технологии производства и др.

В современных условиях хозяйствования определение срока окупаемости является одним из наиболее быстрых и простых способов определения инвестиционной привлекательности проектов, но данный расчет не всегда верен и универсален, с чем и предложено справится методикой, описанной далее.

Бизнес-план, методика бизнес-планирования, срок окупаемости бизнес-плана, расчет срока окупаемости, метод расчета.

В современных условиях хозяйствования определение срока окупаемости является одним из наиболее быстрых и простых способов определения инвестиционной привлекательности проектов. Для принятия окончательного инвестиционного решения необходимо прежде всего располагать информацией о характере полного возмещения затрат, а также о соответствии уровня дополнительного получаемого дохода степени риска неопределенности достижения конечного результата. Как универсальный показатель срок окупаемости используется при выборе наилучших вариантов деятельности предприятий, касающихся проектных и технических решений, реализации товаров, технологии производства и др.

Тем не менее в экономической литературе, помимо достоинств этого показателя отмечается ряд недостатков, в числе которых выделяют отсутствие учета временной стоимости денег, невысокую точность в расчетах в силу применения укрупненных показателей (общей суммы расходов, частоты разбивки срока жизни проекта на интервалы расчета, общего притока денежных средств) и др. В связи с этим, зачастую исследование этого показателя сводится лишь к его расчету и оценке полученного значения.

Для повышения качества оценки эффективности бизнес-плана предприятий, увеличения точности определения временного интервала возвратности вложенных средств, а также перспектив получения прибыли, на наш взгляд, целесообразно выделить следующую последовательность определения и оценки показателя — срока окупаемости бизнес-плана (рисунок 1).

СИМВОЛ НАУКИ ISSN 2410-700X № 5/2019

Формирование структуры бнзнес-плана(разделов) в соответствии с поставленными задачами и целями

Выявление факторов, влияющих на срок окупаемости бизнес-плана

Выделение и группировка затрат, выявленных в процессе разработки бизнес-

Стартовые Текущие и

н текущие капитальные

по мест;7 возникновения затрат

по степени регулируемо сти

Затрат принимаемые в расчет

Затраты не принимаемы е в расчет

Выбор метода н расчет срока окупаемости

Расчет совокупного срока окупаемости

Срока окупаемости отдельных видов затват

Оценка рассчитанного срока окупаемости с учетом выявленных факторов

Рисунок1 — Методика оценки срока окупаемости бизнес-планов

В соответствии с представленной выше методикой при разработке бизнес-плана предполагаемые затраты необходимо сгруппировать по их видам с целью детализации расчетов срока окупаемости и более качественной оценкой эффективности бизнес-плана. Группировка затрат должна осуществляться прежде всего на основе изучения факторов, влияющих на срок окупаемости — как внешних, так и внутренних. К внутренним факторам можно отнести затраты, целиком и полностью зависящие от владельца бизнес-плана и вида бизнеса. К внешним факторам относятся факторы, на которые невозможно повлиять. Данные факторы представлены в таблице 1.

Факторы, влияющие на срок окупаемости

рыночно — конъюнктурные факторы диверсификация деятельности предприятия, повышение конкурентоспособности, организация эффективной рекламы, уровень развития внешнеэкономических связей страны, изменение тарифов и цен на поставляемые продукцию и услуги в результате инфляции

хозяйственно-правовые и административные факторы налогообложение, правовые акты, постановления и положения, регламентирующие деятельность организации, государственное регулирование тарифов и цен

Затраты, зависящие от владельца бизнеса организационно-управленческие, экономические факторы, социальные факторы

Затраты, зависящие от вида бизнеса Отраслевые, материально-технические, специфические.

Группировка затрат с учетом факторов, влияющих на срок окупаемости инвестиционных проектов (бизнес-планов) позволит выделять регулируемые и корректируемые затраты с целью минимизации срока возврата вложенных средств.

Основными признаками классификации затрат могут быть такие как — по периодичности возникновения (стартовые и текущие), в зависимости от времени возникновения — текущие и единовременные (капитальные), по месту возникновения затрат (т.е. затраты группируют по производствам, цехам, участкам и другим структурным подразделениям предприятия), по степени регулируемости (регулируемые и нерегулируемые), затраты принимаемые и не принимаемые в расчет (ревалентные и неревалентные — несущественные). Группировка затрат по данным признакам позволит определить не только совокупный временной интервал возврата вложенных инвестиций в бизнес-план, но и период возврата конкретных видов инвестиционных вложений, а также какие затраты являются наиболее выгодными с точки зрения окупаемости, представленными в таблице 2.

СИМВОЛ НАУКИ ISSN 2410-700X № 5/2019

Способы расчета срока окупаемости Таблица 2

Признак классификации срока окупаемости Виды срока окупаемости вложений и бизнес-планов Типовой состав расходов Способ расчета срока окупаемости Характеристика способа

1. В зависимости от периодичности расходов 1.1 Срок окупаемости стартовых вложений бизнес-плана Создание сайта; Расходы на рекламу; Расходы рабочую силу; Расходы на приобретение оборудования Простой Простой способ расчета позволяет рассчитать период, который пройдет с момента вложения средств до момента их окупаемости. Нужно отметить, что он будет достаточно информативен только при соблюдении следующих условий: в случае сравнения нескольких альтернативных проектов они должны иметь равный срок жизни; вложения осуществляются единовременно в начале проекта; доход от инвестированных средств поступает примерно равными частями.

2.В зависимости от времени возникновения расходов 2.1. Срок окупаемости текущих вложений, Разделы бизнес-плана в зависимости от целей и вида выбранного плана Дисконтиров анный. В рамках данного показателя целесообразно рассчитывать срок окупаемости первоначальных (стартовых) вложений или PP -Этот показатель говорит инвестору о сроке возврата ему первоначальных вложений. При том если этот фактор ввести в расчет показателя окупаемости, то он будет называться период окупаемости первоначальных вложений, рассчитанный с учетом дисконтирования денежных потоков (DPP)

2.2Срок окупаемости капитальных вложений Разделы бизнес-плана в зависимости от целей и вида выбранного плана Динамичный (дисконтиров анный Динамическим или дисконтированным сроком окупаемости проекта называют длительность периода, который проходит от начала вложений до времени

3.В зависимости от состава и структуры бизнес-плана 3.1.Срок окупаемости бизнес-плана в целом Вся совокупность разделов бизнес-плана Простой Срок окупаемости выступает одним из основных параметров, которыми стоит руководствоваться в процессе создания предприятия, данный показатель — это период времени, необходимый для покрытия затрат, связанных с финансовыми вливаниями, доходами, полученными от инвестиционной деятельности.

3.2.Срок окупаемости отдельных разделов бизнес-плана: Разделы бизнес-плана в зависимости от целей и вида выбранного плана Динамичный (дисконтиров анный) Рассчитывается на каждом этапе планирования и отражает окупаемость отдельных разделов бизнес-плана.

4.В зависимости от масштаба расчетов 4.1 совокупный срок окупаемости Вся совокупность разделов бизнес-плана Простой Простой способ расчета позволяет рассчитать период, который пройдет с момента вложения средств до момента их окупаемости.

4.2 срок окупаемости отдельных видов затрат Разделы бизнес-плана в зависимости от целей и вида выбранного плана Динамичный (дисконтиров анный) Динамическим или дисконтированным сроком окупаемости проекта называют длительность периода, который проходит от начала вложений до времени его окупаемости с учетом дисконтирования.

5.По месту возникновения затрат 5.1 Срок окупаемости движимого и недвижимого имущества Вся совокупность разделов бизнес-плана Простой Простой способ расчета позволяет рассчитать период, который пройдет с момента вложения средств до момента их окупаемости.

СИМВОЛ НАУКИ ISSN 2410-700X № 5/2019

Как правило, в экономической литературе стандартно выделяются два варианта расчета сроков окупаемости бизнес-планов (проектов) — простой и динамичный(дисконтированный).

Основным критерием выбора того или иного способа, как правило, является учет изменения ценности затраченных вложений. Но при применении этих способов в расчетах используется совокупная сумма денежных вложений без учета времени возникновения расходов их периодичности, места возникновения и т.д. В соответствии с предложенной выше методикой расчет срока окупаемости целесообразно осуществлять в соответствии с таблицей 3

Расчет срока окупаемости в зависимости от времени возникновения

Расходы в зависимости от времени возникновения Срок окупаемос ти в зависимос ти от вида расходов Характеристика Разделы БП в которых отражаются расходы Содержание расходов Способ вычисления срока окупаемости Характеристика способа

1. Текущие затраты 1.1. Срок окупаемос ти текущих затрат Текущие затраты можно определить, как затраты, понесенные для получения прибыли или для поддержания доходности предприятия и состоящие из расходов на повседневные нужды. Выгода от этих затрат используется в текущем отчетном периоде, что влияет на срок окупаемости. План маркетинга Создание сайта Т= (Затраты) / (Количество сделок в день х Прибы ль) Чем меньше населённый пункт, тем, как правило, меньше для сайта и коэффициент рентабельности и дольше окупаемость.

Расходы на рекламу Т=(Зр+Нр)/В* Рассчитанный срок окупаемости позволяет определить период возврата вложений в проведение рекламных мероприятий предприятия.

Финансовый план Инвестиции Т = № г. + Сн /ДДП* Полученный результат позволяет потенциальному инвестору получить представление о том, в какой срок он сможет вернуть вложенную сумму, какой прирост капитала его ожидает.

2.Капитальн ые затраты 2.1 Срок окупаемос ти капитальн ых затрат Капитальные затраты могут быть определены как любые расходы, понесенные при создании, приобретении, расширении или усовершенствова нии актива, предназначенного Торговый (производственн ый) план Расходы на приобретени е оборудовани я и инвентаря Т = К / ВД,* Он характеризует время, за которое деньги, потраченные на приобретение очередного средства производства, возвратятся в полном объеме за счет использования приобретенного оборудования и инвентаря

СИМВОЛ НАУКИ ISSN 2410-700X № 5/2019

использования на предприятии. Выгода от таких капитальных расходов будет поступать на протяжении ряда учетных

периодов, что влияет на срок окупаемости.

и монтажны е работы

Капитальны е вложения

собственног о капитала

Он характеризует время, за которое деньги, потраченные на строительные и монтажные работы, возвратятся в полном объеме за счет использования возведенных/построен ных благ.

Позволяет рассчитать период окупаемости проекта.

Период окупаемости собственного капитала имеет значение для собственников и

предприятия, т.к. через оценку его величины и динамики можно сделать вывод об эффективности управления собственным капиталом. .[1]_

Как правило, показатель «срок окупаемости» является одним из основных оценочных показателей в практике инвестиционного анализа. Иногда на практике применение критерия «срок окупаемости» имеет решающее значение для целей принятия решений по инвестированию. В частности, если финансовые вложения связаны с высоким риском, и тогда чем короче срок окупаемости, тем такой проект предпочтительнее. Зачастую, предприятия могут иметь определенный лимит по срокам окупаемости, что связано это, прежде всего, с проблемой ликвидности, так как главная цель предприятия — максимально быстрый срок окупаемости инвестиции. Критерии РР (период окупаемости) и DPP (дисконтированный срок окупаемости) позволяют судить о ликвидности и рискованности проекта: чем короче срок окупаемости, тем менее рискован проект; более ликвиден тот проект, у которого меньше срок окупаемости.

Для оценки значения срока окупаемости в зависимости от временных рамок целесообразно применять следующие критерии представленные в таблице 4.

Характеристика временных рамок срока окупаемости различных видов вложений на различных этапах развития проектов

Виды вложений Период окупаемости Характеристика

1. Для стартовых (кроме капитальных вложений) вложений До года Очень быстро

От года до 3 лет средний

От 3 до 5 долго

От 5 и более Недопустимо долго

2. Для динамичных финансовых вложений (кроме капитальных вложений) До полугода Очень быстро

От полугода до года быстро

От года до 3 лет средний

От 3 до 5 долго

i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

От 5 и более Недопустимо долго

3. Капитальные вложения До 3 лет быстро

От 3- до 5 лет средний

От 5 до 7 лет долго

Более 7 лет Недопустимо долго

4. Срок окупаемости инвестиций в бизнес-план в целом До и более 7 лет Долго

Предложенная методика определения срока окупаемости расходов и проекта позволит определить своеобразный индикатор контроля этапов разработки бизнес-плана, а также дать более качественную

СИМВОЛ НАУКИ ISSN 2410-700X № 5/2019

оценку эффективности бизнес-планов в современных условиях хозяйствования. Что в свою очередь должно привести к повышению жизнеспособности и точности результатов планирования, а также призвано вызвать положительный отклик у потенциальных инвесторов бизнес-плана, свидетельствующего о высоком уровне контроля процесса разработки бизнес-плана и бережном отношении разработчиков к распределению денежных средств.

Список использованной литературы: 1.Петрученя И.В. Бизнес-планирование: учеб. пособие /И.В. Петрученя, О.А. Базылева, Е.П. Кулик; Краснояр. гос. торг. -эко.ин-т.-Красноярск, 2006. — 212 с ://biznes-plany .blogspot.eom/p/blog -page_5374.html 3.http://ipinform.ru/razvitie-biznesa/biznes-plany/programmy-dlya-sostavleniya.html#toc_container

ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ КРЕДИТНОЙ РАБОТЫ В БАНКЕ

Статья посвящена совершенствованию организации кредитной работы банка с формированием порядка упрощенной процедуры рассмотрения кредитных заявок, включая управление задачами и согласование кредитных заявок в рамках стратегии банковской деятельности, являясь необходимым условием разработки системы документов, регламентирующих процесс кредитования. Кредитная политика обычно определяет цели кредитования, содержит правила их реализации, включая стандарты и инструкции, представляющие собой методическое обеспечение кредитного процесса.

кредит, кредитные операции, кредитная политика, кредитный процесс, коммерческий банк, упрощенный порядок рассмотрения кредитной заявки

Наряду с разработкой основных направлений кредитного процесса важным элементом кредитной политики является организация процесса кредитования. Реализация кредитной политики происходит на основе разрабатываемой банком системы предоставления полномочий на выдачу ссуд. Система утверждения кредита обычно многоступенчата. Уровень, на котором каждая услуга по кредиту утверждается, зависит от кредитоспособности клиента и степени кредитного риска2

Для выдачи кредита каждому банку необходимо иметь общий порядок кредитования, который отражается в инструкции по кредитованию. Затем каждый банк индивидуально для себя расписывает положение, порядок, регламент кредитования, которые не превышают полномочий инструкции. В данных

2 Беспалов Р.А. Финансы и финансовый менеджмент: общее и частное//Экономика и социум. 2016. № 5-1 (24). С. 293296.

Источник: cyberleninka.ru