Различают следующие формы финансирования инвестиционных проектов: бюджетное, акционерное, инвестиционное кредитование, проектное.
Бюджетное финансирование предполагает инвестиционные вложения за счет средств федерального бюджета, средств бюджетов субъектов Российской Федерации, предоставляемых на возвратной и безвозвратной основе. За счет бюджетного финансирования реализуются государственные централизованные ассигнования федеральных целевых инвестиционных программ, создание структурообразующих объектов, решение важных социальных и экономических проблем. Бюджетные ресурсы, как правило, направляются на реализацию оборонных, экологических, социальных, инновационных проектов, предусматривающих прирост реального ВВП, повышение национальной безопасности, применение энергосберегающих технологий, обеспечение полной занятости, увеличение конкурентоспособности отечественной продукции.
Акционерное финансирование – это форма получения инвестиционных ресурсов путем эмиссии ценных бумаг. Как правило, данный вид финансирования инвестиционных проектов предполагает дополнительную эмиссию ценных бумаг под конкретный проект и создание инвестиционных компаний или инвестиционных фондов с эмиссией ценных бумаг для финансирования инвестиционных проектов. Типы и виды размещаемых ценных бумаг во многом определяются организационно-правовой формой хозяйствующих субъектов, характером их деятельности.
Виды финансирования компаний и проектов
Кредитование является довольно распространенной формой финансирования инвестиционных проектов в мировой практике. В технологии банковского кредитования инвестиционных проектов выделяют два направления: инвестиционное кредитование и проектное финансирование. Инвестиционное кредитование – это финансирование инвестиционного проекта в форме предоставления кредита (выдачи банковских гарантий), при котором источником погашения обязательств является вся хозяйственная деятельность заемщика, включая доходы, генерируемые инвестиционным проектом. Проектное финансирование предполагает участие банка в инвестиционном проекте в форме предоставления кредита (выдачи гарантий), при реализации которого возврат денежных средств и получение доходов осуществляются на этапе эксплуатации проекта преимущественно из потока денежных средств, генерируемых самим проектом.
Как видно, в основе приведенных определений лежит инвестиционный проект как объект кредитования. В обоих направлениях банк выполняет свою основную функцию – кредитование заемщика. Однако эти два направления кредитования ИП имеют ряд отличий – прежде всего, это возврат кредитных ресурсов.
В инвестиционном кредитовании источником погашения обязательств является вся хозяйственная деятельность заемщика. Из этого следует вывод, что таким заемщиком может быть только уже действующее предприятие. При проектном финансировании возврат кредитных ресурсов и получение доходов практически полностью зависят от денежных потоков, генерируемых самим инвестиционным проектом. В связи с этим обязательные платежи по кредиту на прединвестиционной и инвестиционной фазах могут лежать не на проектоустроителе, а на другом участнике проекта – учредителе, инвесторе или подрядчике.
Тема 5 Краткосрочное банковское кредитование как способ финансирования инвестиционных проектов Trim
Второе принципиальное отличие – степень участия банка в инвестиционном проекте. При инвестиционном кредитовании банк обычно не вмешивается в процесс реализации ИП, ограничиваясь текущим контролем над ходом дел. В случае же проектного финансирования банк не только осуществляет текущий мониторинг, но и является прямым участником проекта, может принимать определенные решения при его реализации на любой фазе жизненного цикла проекта.
Специфика проектного финансирования состоит также в том, что оценка затрат и доходов осуществляется с учетом распределения риска между участниками проекта. С этой точки зрения проектное финансирование может принимать следующие формы:
- • с полным регрессом на заемщика;
- • без регресса на заемщика;
- • с ограниченным регрессом на заемщика.
Первая форма применяется, как правило, при финансировании некрупных, малоприбыльных, некоммерческих проектов. В этом случае заемщик принимает на себя риск, а кредитор – нет, при этом стоимость заемных средств должна быть относительно невысокой.
Вторая форма предусматривает, что все риски, связанные с проектом, берет на себя кредитор, соответственно стоимость привлеченного капитала высокая. Подобное финансирование используется не часто, как правило, для проектов по выпуску конкурентоспособной продукции и обеспечивающих высокий уровень рентабельности.
Третья форма является наиболее распространенной, она означает, что все участники проекта распределяют генерируемые проектом риски, и, соответственно, каждый заинтересован в положительных результатах реализации проекта на каждой стадии его осуществления.
В последние годы в России стала распространяться такая форма финансирования инвестиционных проектов, как лизинг, который зарекомендовал себя в мировой практике довольно эффективным средством для предприятий и в целом для развертывания инвестиционного процесса.
Соотношение собственных и привлеченных средств финансирования инвестиционных проектов зависит от многих факторов – типа проекта и его направленности, финансового положения участников проекта, возможности привлечения внешних источников финансирования и т.п.
Источник: studme.org
Виды кредитов для индивидуальных предпринимателей
Индивидуальные предприниматели сегодня относятся к отдельной категории заемщиков. Особенность такого заемщика заключается в том, что он одновременно является держателем собственного дела и физическим лицом. Понимая определение «ИП» под таким углом, можно говорить о том, что процесс кредитования осложняется огромным количеством нюансов.
В процессе оформления денежных займов ИП финансовые организации руководствуются кредитоспособностью клиента — оценивают возможность потенциального заемщика платить ежемесячные платежи по взятому кредиту. Основой для ответа по кредиту служит будущая прибыль потенциального заемщика.
Виды кредитов
Кредитование ИП имеет ряд нюансов. К примеру, уровень кредита зависит от дохода от деятельности заемщика, достигаемой по итогу работы предпринимателя. Для того чтобы подтвердить финансовую состоятельность предпринимателя, необходимо предоставить в кредитную компанию документы из бухгалтерии. Но затем появляется вопрос: каковым будет будущий доход предпринимателя? В реальности же, индивидуальный предприниматель имеет возможность оформить кредит за максимально короткий срок на требуемую сумму.
Существует три вида кредитования индивидуальных предпринимателей:
— потребительское кредитование ИП;
— экспресс-кредитования с предоставлением минимального пакета документов;
— кредитование индивидуального предпринимателя из сферы малого бизнеса.
Потребительские кредиты
Финансовые организации относят такой вид кредитования к целевому, потому как кредитный специалист заранее имеет представление на что именно будут потрачены полученные в кредит финансовые средства.
Но стоит уточнить тот факт, что редкие кредитные организации готовы спонсировать начинающих предпринимателей, потому как бизнес-план не проверен на практике и пока что не принес никакого дохода.
Обязательными требованиями при оформлении кредита для индивидуального предпринимательства можно считать наличие положительной кредитной истории, а также наличие документации, которая подтвердит платежеспособность потенциального заемщика.
Суммы, превышающие порог в 500 000 рублей, требуют наличия обеспечения по кредиту, а вот кредит до ста тысяч обязан «сопровождаться» наличием поручителя.
Экспресс-кредитование
Получить кредит такого рода совершенно не сложно. Его предоставляют мелкие финансовые организации. Для оформления такого кредита необходимо предоставить минимальный пакет необходимых документов. Анализ возможности возникновения рисковых ситуаций основывается на скоринговом принципе.
Также такой вид кредитования имеет массу недостатков. К примеру, максимальная сумма по такому кредиту не превышает 100 000 рублей, в то время как процентная ставка бьет все рекорды. Таким способом кредитная компания стремится понизить собственный риск и получить максимум прибыли с обратившегося за займом клиента.
Кредиты для ИП
Многие финансовые компании предлагают оформить кредит, представляющий собой некую смесь из денежного займа для индивидуального предпринимателя и потребительского кредита. Такой денежный займ дается именно под предпринимательскую деятельность клиента.
Дополнение к основному пакету документов будет финансовая отчетность компании. Плюсом такого вида кредитования можно считать оперативность рассмотрения кредита на крупные суммы денег. Такие денежные займы чаще всего не требуют залога. Максимальный срок кредитования составляет пять лет, при ставке в 24-27 % годовых.
Высокая процентная ставка служит гарантом по возврату банковских денежных средств. Впрочем, можно попробовать получить и кредит без залога , но это буде достаточно непросто.
Источник: pfj.ru
Проблемы кредитования индивидуальных предпринимателей в России — как ИП получить кредит?
Кредитование индивидуальных предпринимателей, как финансовая услуга в России, только недавно стала реальным предложением банков. За довольно короткий срок данный вид финуслуги набрал обороты. Теперь индивидуальный предприниматель может воспользоваться всеми предложениями кредитования и финансирования своего бизнеса. Разумеется, при соблюдении условия, что он подходит под требования, предъявляемые банком к своим клиентам. Если усреднить, то они выглядят так:
• Индивидуальный предприниматель (ИП), должен быть зарегистрированным в соответствии с законодательством Российской Федерации;
• Возраст Заемщика (ИП) – не моложе 23 на момент принятия решения Банком и не старше 58 лет на момент погашения предоставленного кредита.
• Наличие залогового имущества и поручителей
• Срок фактического существования бизнеса – не менее 12 месяцев
• Срок официальной регистрации субъекта малого и среднего бизнеса – не менее 12 месяцев
На сегодняшний день индивидуальному предпринимателю доступен широкий перечень банковских продуктов: от классических видов кредитования (экспресс-кредиты, кредиты на пополнение оборотных средств и на развитие бизнеса) до предоставления банковской гарантии и открытие кредитной линии.
При этом ИП может воспользоваться и некредитными формами заемного финансирования, такими как, например факторинг и лизинг, которые, в некоторых случаях могут оказаться намного выгоднее и удобнее обычного банковского кредита.
Для того чтобы получить кредит на самых выгодных, исходя из ситуации, условиях, ИП может доверить подготовку выбор финансового учреждения и необходимых документов кредитным брокерам. Но, к сожалению, не все так радужно, как хотелось бы…
Многие Индивидуальные Предприниматели в большинстве случаев отказываются вообще пользоваться услугами банка, и на это существует ряд обоснованных причин, начиная от обоюдного недоверия, заканчивая бюрократическими проволочками и высокими процентами за использование кредитом.
Многие ИП предпочитают оформить потребительский заем, чем платить «завышенные» процентные ставки по кредитам для предприятий малого бизнеса. Сразу пустить деньги в оборот или на расширение своего бизнеса, а не на уплату процентов по кредиту. А с существующими процентными ставками чаще всего получается, что предприниматели работают только на банк.
Еще одно обязательное условие при кредитовании банком ИП является – залоговое обеспечение. Чаще всего для оформления кредита на большую сумму необходимо предоставить залог, стоимость которого будет равна сумме кредита. При отсутствии такового сумма кредита в несколько раз ниже и для ИП уже нет смысла вообще пытаться подавать документы на оформление кредита.
Еще одним «камнем преткновения» является обязательное наличие поручителей для обеспечения кредита.
К серьезным проблемам кредитования относится и сроки рассмотрения заявки и всех документов заемщика. Банк может рассматривать заявку в течение нескольких дней, и срок может достигать от одной до двух недель, и еще не факт, что заявку одобрят… Именно поэтому сами банки советуют заранее собирать все документы и подавать их сразу в несколько кредитных учреждений.
Но на все эти минусы можно было бы закрыть глаза, если б в банковской системе существовала единая форма подачи и рассмотрения заявок. Ведь предпринимателю для подбора оптимального варианта кредитования приходиться обращаться в большое количество банков, а у каждого банка свои нюансы и требования: к предоставленным документам, к залоговому обеспечению, сроки рассмотрения могут везде отличаться, да и проценты по кредитам тоже.
Вот и получается, что Индивидуальные Предприниматели, а это основная часть представителей малого бизнеса в России, вместо того чтобы тесно сотрудничать с кредитными учреждениями, относятся с недоверием к банковским продуктам. Кредитные Учреждения в свою очередь с опаской кредитую «малышей», выставляя жесткие условия. И лишь немногие Банки и бизнесмены готовы понять проблемы друг друга и находить их решение, осознавая, что такое положение вещей тормозят кредитование индивидуальных предпринимателей и всей банковской системы в целом.
Источник: www.zanimaem.ru
