Коэффициент прибыльности – это отношение чистой прибыли (после выплаты всех налогов и процентов) предприятия к общей сумме реализации, т. е. к выручке. Он отражает эффективность деятельности организации, ее финансовые результаты и показывает, сколько денежных средств из вырученных от реализации является прибылью. Значение показателя должно быть выше нуля, что означает, что компания прибыльна. В противном случае она является убыточной. Для расчёта используются данные отчета о финансовых результатах.
Цель деятельности любой коммерческой организации – получение прибыли. От ее величины зависит дальнейшее развитие предприятия, его финансовая стабильность. Руководство компаний, анализируя результаты деятельности, использует разные коэффициенты, в том числе и показатели рентабельности, дающие представление о том, сколько же прибыли получено на объем вложенных средств, собственного капитала, общей суммы активов или выручки.
Определение коэффициента
Коэффициент прибыльности (return on sales – ROS) показывает, какой процент прибыли содержится в общей сумме выручки предприятия. Этот относительный показатель, применяется руководством, инвесторами и кредиторами для анализа деловой активности компании и эффективности ее работы.
Для чего рассчитывается коэффициент прибыльности ?
Значение ROS позволяет оценить:
- уровень деловой активности;
- долю прибыли в объеме выручки;
- риски увеличения себестоимости продукции;
- общую эффективность деятельности предприятия.
Показатель рассчитывается как для внутреннего, так и для внешнего использования. Руководство компании с его помощью принимает решение о необходимости снижения себестоимости, коммерческих, управленческих или прочих расходов. Инвесторы и кредиторы оценивают степень прибыльности и запас финансовой прочности.
Важно! Для руководства компании, инвесторов и кредиторов важен не сам объем реализации, а то, сколько получено чистых денежных средств с этих продаж.
Нормативное значение
ROS должен быть выше 0. Если это не так, то управление предприятием неэффективно, и оно несет убытки. Нормативные значения данного показателя зависят от отрасли производства:
- сельское хозяйство – 9%;
- торговля розничная – 2,2%;
- операции с недвижимостью – 5,7%.
- добыча нефти и газа – 4,1%;
- производство пищевых продуктов – 1,5%;
- строительство зданий – 1,1%.
Справка! Строгих нормативов ROS не существует. Это лишь средние значения по отраслям за год, собранные Росстатом по результатам анализа деятельности российских компаний.
Ознакомиться с полным списком средних значений можно, скачав файл в формате Excel.
В целом, предприятие считается:
- низкорентабельным, если ROS находится в пределах 1-5%;
- среднерентабельным при ROS от 5% до 20%;
- высокорентабельным в случае значения показателя 20-30%;
- сверхприбыльным, если значение превышает 30%.
Об эффективности хозяйственной деятельности можно судить, проанализировав показатель в динамике. Его увеличение говорит о высокой эффективности реализации и снижении себестоимости продукции.
Порядок расчета
Показатель рассчитывается по формуле:
где ЧП – чистая прибыль, т. е. прибыль, оставшаяся после выплаты процентов и налогов;
В – выручка от реализации продукции.
Важно! Данная формула используется исключительно для российской бухгалтерской отчетности. В западной практике ROS рассчитывается не по чистой прибыли, а по прибыли до уплаты налогов (EBIT).
Значение показателей берутся за один и тот же период, как правило, это год. Рассчитывается несколько коэффициентов, в идеале за 5 лет, чтобы оценить динамику.
Формула по формам бухгалтерской отчетности
Для расчета показателя ROS используют данные отчета о финансовых результатах.
где стр. 2400 отчета о ф. р. – значение строки 2400 отчета о финансовых результатах;
стр. 2110 отчета о ф. р. – значение строки 2110 отчета о финансовых результатах.
ROS относится к группе коэффициентов рентабельности:
- рентабельность продаж по EBIT – отношение прибыли до налогообложения к объему продаж;
- рентабельность активов (ROA) – ЧП, деленная на активы предприятия;
- рентабельность продукции – отношение EBIT к себестоимости реализованной продукции;
- рентабельность собственного капитала (ROE) – характеризует отношение ЧП к сумме собственного капитала.
Пример расчета
Для примера рассчитаем коэффициент прибыльности ПАО «ЛУКОЙЛ» за последние три года по российской и западной системам финансового анализа.
Выручка от продаж, млн. руб.
Источник: moneymakerfactory.ru
Рентабельность активов: формула расчета по балансу
На сайте налоговой службы в разделе «Концепция системы планирования выездных налоговых проверок» сообщается, что в последние годы изменился подход к организации контрольной работы налоговых органов. Как уточняет ФНС, акцент сделан на комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности налогоплательщика, и, как следствие, отказ от тотального контроля и переход к контролю, основанному на критериях риска.
Инспекторы оценивают эффективность бизнеса глазами собственника, их интересует реальное положение дел, а не «причесанные» сведения из отчетностей.
Рентабельность активов – именно тот показатель, который одинаково интересен как собственникам бизнеса, так и налоговикам.
Что показывает рентабельность активов?
Для первых – это верный способ оценить эффективность вложений, т.е. понять, приносит ли актив прибыль. Для инспекторов – возможность определить степень добросовестности компании относительно исполнения налоговых обязательств.
Контроль рентабельности, как и других коэффициентов, являющихся «пригласительным билетом» для ФНС, входит в наш стандарт обслуживания.
Следуя из информации уже упомянутого приказа, из всех видов рентабельности налоговиков интересует два вида коэффициента, рассчитываемые по чистой прибыли – рентабельность активов (ROA) и рентабельность продаж (ROS).
Экономическая сущность первого заключается в демонстрации того, сколько денежных средств приходится на единицу активов, то есть насколько высока финансовая отдача от использования каждой из них. Следовательно, для инспекторов ROA – возможность сделать вывод, являются ли действия собственника и руководителей целесообразными, экономически обоснованными, и не пытаются ли они с помощью сомнительных активов оптимизировать налоговую нагрузку на организацию.
Например, если предприятие – вопреки здравому смыслу – продолжает использовать актив, который не делает вклад в суммарный доход организации, инспекторы наверняка захотят узнать, почему первые лица компании продолжают упорно мириться с заниженными показателями по отрасли.
Арбитражная практика
В Постановлении Двенадцатого арбитражного апелляционного суда от 30.04.2019 № 12АП-4145/2019 по делу № А06-6280/2017 ухудшение показателя рентабельности активов в течение полугода рассматривается как один из признаков преднамеренного банкротства предприятия.
Рентабельность продаж статья 105.8 Налогового кодекса РФ определяет как «отношение прибыли от продаж к выручке от продаж, исчисленной без учета акцизов и налога на добавленную стоимость». Данный коэффициент инспекторы также активно используют, чтобы найти повод для выездной проверки.
В частности, в комментарии к письму Минфина от 14.05.2019 № 03-07-11/34191 описывается метод сопоставимой рентабельности, в котором главным «действующим лицом» может выступать как ROA, так и ROS. Используют его инспекторы, чтобы убедиться, соответствует цена контролируемой сделки рыночной или нет.
Как рассчитать рентабельность активов: формула по балансу
В расчете рентабельности активов задействованы все совокупные активы организации, то есть коэффициент включает не только собственные, но и заемные средства. Источником информации для расчета общей рентабельности имущества, как говорится в Приказе Минфина № 66н от 02.07.2010, являются бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.
Формула расчета рентабельности активов
РА = (ПН : СА) x 100%, где
- РА – рентабельность активов;
- ПН – прибыль (убыток) до налогообложения, отражаемая по строке 2300 отчета о финансовых результатах;
- СА – стоимость активов (строка 1600 бухгалтерского баланса организации). Для более точной оценки берутся данные не за конкретный период, а среднее арифметическое (данные на начало и на конец периода делятся на 2).
Коэффициент рентабельности активов: нормативное значение
К примеру, если компания взяла кредит и неэффективно расходует заемные средства, это обязательно отразится на коэффициенте рентабельности активов. Однако, чтобы комплексно оценить перспективность компании, недостаточно посчитать уровень доходности каждого актива – эти показатели не учитывают влияния стратегических долгосрочных вложений. Инспекторов прежде всего интересует, насколько успешной была деятельность организации за отчетный период.
Пример расчета показателя ROA
Согласно годовой бухгалтерской отчетности организации «Успех» прибыль от продажи товаров (работ, услуг) составила 6798979 руб., а себестоимость проданных товаров (работ, услуг), включая коммерческие и управленческие расходы – 57549567 руб.
При этом прибыль до налогообложения отражена в размере 6818442 руб. Стоимость активов организации – 54641761 руб.
Таким образом, показатель ROA составит: 12,4% (6818442 руб. / 54641761 руб. x 100%).
Несмотря на то, что контролирующие органы в своих сводных данных учитывают специфику бизнеса, «попасть в яблочко» по нормативам своей отрасли все равно нелегко. Предложенные налоговиками показатели не принимают во внимание производственные объемы отдельных компаний, их технологические особенности, кадровый потенциал и пр.
У производственной организации – вследствие использования большого количества оборудования – показатель рентабельности, естественно, будет ниже, чем у торговой компании. Но независимо от сферы деятельности любое положительное значение данного коэффициента считается плюсом в экономическом развитии компании. Критическим от предложенных ФНС нормативов считается отклонение около 10%.
При передаче бухгалтерского учета на аутсорсинг специалистам 1C-WiseAdvice вы сможете заниматься развитием бизнеса, а не будете ломать голову над тем, как приукрасить налоговую отчетность, чтобы избежать выездной проверки.
Платить огромные гонорары налоговому консультанту тоже не придется. Наши специалисты соблюдают все рекомендации налоговиков перманентно, а не только накануне сдачи отчетности. И каждый раз, когда приходит время отчитаться перед налоговиками, мы согласовываем с клиентом показатели рентабельности и налоговой нагрузке и даем рекомендации по их безопасной корректировке.
Хотите читать советы налоговых экспертов и главных бухгалтеров?
Подпишитесь на обновления блога
Источник: 1c-wiseadvice.ru
Коэффициент доходности
В самой простой своей интерпретации, коэффициент доходности показывает уровень дохода на каждый рубль задействованного в работе капитала или на каждую единицу других задействованных в процессе средств (когда речь идёт не об инвестициях, а о других видах бизнеса).
Существует великое множество разного рода коэффициентов доходности как по отношению к различным видам деятельности (имеющим своей конечной целью получение прибыли), так и по отношению к отдельным аспектам этих видов деятельности.
В данной статье мы рассмотрим основные из них.
- Коэффициенты доходности (рентабельности) предприятия
- Расчёт ROA
- Расчёт ROS
- Расчёт ROE
- Расчёт ROFA
- Коэффициенты доходности инвестиций
- Расчёт ROI
- Расчёт PI
- Коэффициент доходности трейдера
Коэффициенты доходности (рентабельности) предприятия
Часто их называют коэффициентами рентабельности. Как правило, они рассчитываются исходя из двух основных категорий:
- Исходя из показателей продаж (ROS, ROM и др.);
- Исходя из показателей использования средств находящихся в распоряжении: активов, собственного капитала и пр. (ROA, ROE и др.).
В первом случае коэффициент показывает эффективность торговой деятельности предприятия, а во втором — даёт представление о том, насколько эффективно используются находящиеся в его распоряжении средства.
Существует целая плеяда таких коэффициентов. Среди них такие как:
- ROA (коэффициент рентабельности активов);
- ROS (коэффициент рентабельности продаж);
- ROM (коэффициент рентабельности продукции);
- ROE (коэффициент рентабельности собственного капитала);
- ROFA (коэффициент рентабельности основных средств) и многие другие.
Данные для расчёта этих коэффициентов берутся из финансовой отчётности и бухгалтерского баланса предприятия.
Большие значения коэффициентов рентабельности говорят об эффективности работы предприятия (каждый из них показывает эффективность в своём разрезе). Кроме этого, положительная динамика в плане роста коэффициентов из года в год, свидетельствует о стабильном развитии компании и о правильно выбранных векторах деятельности и управления.
Расчёт ROA
Return On Asset или ROA представляет собой показатель отражающий способность предприятия извлекать доход из собственного и заёмного капитала. Вычисляется он как отношение прибыли предприятия (после вычета налоговых отчислений) к сумме всех его активов:
Расчёт ROS
Return On Sales или ROS показывает то, насколько эффективны продажи компании. Для его расчёта необходимо разделить чистую прибыль (за вычетом налогов) на размер выручки от продаж:
Часто вместо показателя Net Income, для расчёта коэффициента ROS используют показатель EBIT (отражающий прибыль предприятия до вычета налогов и процентов). Результаты полученные по разным формулам несколько отличаются друг от друга, поэтому при сравнительном анализе нескольких компаний следует убедиться в том, что коэффициенты для них расчитаны по одной формуле.
Расчёт ROE
Return On Equity или ROE показывает то насколько эффективно используется собственный капитал предприятия. Вычисляется посредством деления чистой прибыли на величину среднегодового акционерного капитала:
Данный коэффициент можно использовать для сравнительной оценки компании или инвестиционного проекта. При этом сравнение производится с аналогичным показателем рассчитанным для других компаний (или инвестпроектов). Иногда в качестве базы для сравнени выбирается безрисковая процентная ставка (по банковским вкладам или гособлигациям). Если ROE превышает значение базового показателя выбранного для сравнения, то это говорит об инвестиционной привлекательности оцениваемого проекта (компании).
Расчёт ROFA
Return on Fixed Assets или ROFA показывает то насколько эффективно используются основные средства производства. Вычисляется по следующей формуле:
Коэффициенты доходности инвестиций
В роли показателей эффективности инвестированных денежных средств выступает целая группа коэффициентов доходности инвестиций.
К основным из них относятся:
- ROI (коэффициент рентабельности инвестиций);
- PI (индекс рентабельности инвестиций);
- RRR (коэффициент относительной доходности).
Расчёт ROI
Коэффициент ROI вычисляется по следующей формуле:
ROI показывает процент доходности полученной в результате инвестирования денежных средств в тот или иной финансовый инструмент или инвестпроект.
Расчёт PI
Profitability index или PI вычисляется исходя из суммарной величины дисконтированных денежных потоков, которая соотносится с первоначальной суммой инвестированных денежных средств:
Данный показатель позволяет оценивать инвестиционные проекты в условиях ограниченности ресурсов и сосредотачиваться только на тех из них, которые обеспечат максимальную эффективность вложений.
Коэффициент доходности трейдера
Применительно к трейдингу говорят о коэффициенте доходности трейдера. Рассчитывается данный коэффициент как отношение прибыли к торговому капиталу:
К-т доходности = Прибыль/Торговый капитал
Предположим трейдер с торговым капиталом в 1000000 рублей, заработал за месяц 20000 рублей, а по итогам года его прибыль составила 300000 рублей. В этом случае коэффициент доходности трейдера за месяц составляет 20000/1000000=0,02 или 2%, а коэффициент доходности за год соответственно равен 300000/1000000=0,3 или 30%.
На первый взгляд, чем выше коэффициент доходности, тем больше размер прибыли и тем соответственно лучше. Однако в применении к трейдингу это не совсем так поскольку большой процент прибыли здесь всегда сопровождается повышенным уровнем риска. И если трейдер например получил за месяц 100% от своего капитала, то он рисковал соответственно всем капиталом, т.е. мог потерять всё (более того при таком уровне риска он неизбежно обречен на банкротство).
Подробнее о том, какой процент доходности считается нормальным для трейдера, читайте в статье: Сколько реально зарабатывает трейдер.
Источник: www.azbukatreydera.ru
