Какой бы гениальной и инновационной ни была идея стартапа, без финансирования в ее реализации далеко не продвинуться. Иногда основатели финансируют стартап-компанию из собственного кармана, но в большинстве случаев требуется привлечение инвестиций со стороны. В таком случае на помощь обычно приходят бизнес-ангелы — частные инвесторы, вкладывающие средства в инновационные проекты.
Любой стартап — это рискованный проект. Нет никаких гарантий, что придуманная идея «выстрелит» и окупится (не говоря уже о принесении прибыли). Бизнес-ангелы — это состоятельные инвесторы с большим опытом в сфере бизнеса, которые готовы рискнуть и вложить деньги в инновационные бизнес-идеи. Разумеется, поскольку речь идет не о спонсорстве, а об инвестициях, бизнес-ангелы рассчитывают на возврат вложений и получение доли в капитале (обычно это не контрольный пакет, а блокирующий).
Кто такие бизнес-ангелы и стоит ли их искать
Обозначение «ангел» пришло с Бродвея, где его использовали для описания богатых людей, финансировавших театральные постановки. В конце 1970-х его начали использовать для обозначения инвесторов, вкладывающих деньги в новые проекты. В отличие от венчурных инвесторов, организующих фонды, бизнес-ангелы вкладывают собственные средства.
Обычно бизнес-ангел — это человек, уже состоявшийся в бизнесе. Благодаря этому у него есть, во-первых, свободные деньги, которые он может вложить, а, во-вторых, достаточный опыт, позволяющий ему оценить перспективность стартапа и уровень риска. Обычно такие инвесторы не просто стремятся получить прибыль, а и хотят быть в курсе инновационных разработок в той или иной области.
Конечно, ни один человек, какими бы ни были его опыт и интуиция, не может на самых ранних этапах запуска быть уверенным в успешности проекта. Поэтому чаще всего бизнес-ангелы инвестируют средства сразу в несколько проектов. Прибыль от проекта, оказавшегося успешным, позволяет покрыть убытки от тех, которые «провалились».
Почему для стартаперов выгоднее сотрудничать с бизнес-ангелами, чем, к примеру, брать кредит в банке? При долговом финансировании и в случае выигрыша, и в случае проигрыша стартаперу придется выплачивать кредит — банк в накладе не останется. При долевом финансировании стартапер и бизнес-ангел делят риск поровну. Кроме того, стартапер получает от инвестора не только деньги, но также связи и опыт, ведь инвестор не меньше него заинтересован в успехе.
Бизнес-ангелов можно условно разделить на несколько групп. Так, корпоративные ангелы — это в большинстве своем люди, занимавшие руководящие должности в крупных корпорациях. Уйдя с должности, они используют свое пособие для инвестиций в инновационные проекты. Обычно инвестируют в один проект за раз и заинтересованы не только в прибыли, но и в новой работе руководителя.
Это относительно редкий тип инвесторов. Чаще встречаются так называемые предпринимательские ангелы — успешные предприниматели, которых интересует не новая работа, а возможность расширить свое дело или портфель. Они являются самой активной группой инвесторов. Микроуправляющие ангелы не принимают активного участия в повседневной деятельности компании, но занимают должность в ее совете, чтобы иметь возможность контролировать свои инвестиции.
Кто такие бизнес-ангелы?
Профессиональные ангелы предпочитают выбирать для инвестирования проекты, соответствующие своем профессиональному опыту, нередко делая это совместно с коллегами. К этой группе бизнес-ангелов обычно относятся юристы, врачи, бухгалтеры. Наконец, ангелы-энтузиасты часто воспринимают инвестиции скорее как хобби. Обычно это состоятельные люди, вышедшие на пенсию, они далеко не всегда принимают активное участие в своих инвестициях.
Бизнес-ангелы нередко объединяются в ассоциации. Это помогает им обменяться опытом и знаниями, найти партнеров для совместного инвестирования. В то же время стартаперам ассоциации облегчают поиск инвесторов. В России, к примеру, существуют Национальная ассоциация бизнес-ангелов, Национальное содружество бизнес-ангелов, а также региональные содружества, организации и ассоциации.
Если вы придумали идею стартапа, не следует воображать, что бизнес-ангелы сразу проявят к вам интерес. Обычно этот тип инвесторов обладает большим опытом и не будет вкладывать деньги в проект, который изначально кажется бесперспективным. Поэтому к вашей гениальной идее должно прилагаться более-менее четкое видение перспектив и плана действий, а в идеале — еще и команда.
Источник: anydaylife.com
Кто такие бизнес-ангелы
Многие идеи, радикально менявшие картину мира, изначально казались весьма сомнительными затеями. И хотя сегодня накоплена достаточная большая база успешных инновационных проектов, стартапам по-прежнему непросто привлекать финансирование. На помощь приходят венчурные инвесторы — те, кто вкладывает деньги именно в такие рискованные активы. Особое место среди них занимают бизнес-ангелы — частные лица, помогающие технологическим компаниям на самых ранних стадиях развития. Почему они это делают, какие проекты выбирают и на что рассчитывают, рассказал «Ридусу» в кулуарах Российского венчурного форума президент Национальной ассоциации бизнес-ангелов Виталий Полехин.
Не каждый начинающий предприниматель может считать свой бизнес венчурным проектом. В чем их особенность?
Сравним, к примеру, таксопарк с Uber или Яндекс. Такси. Казалось бы, одно и то же — есть машины, водители и возможность доехать из точки, А в точку Б. Даже мобильное приложение у таксопарка тоже может быть. Но разница в модели масштабирования.
Если у таксопарка 10 автомобилей, и владелец решил в 10 раз вырасти, потребуется купить в 10 раз больше машин, нанять в 10 раз больше водителей и диспетчеров. Все расходы растут пропорционально. Это обычное линейное масштабирование.
Если же мы говорим про Uber или Яндекс. Такси, чтобы вырасти в 10 раз, им нужно просто удачно дать рекламу, и уже на следующий день они могут получить в 10 раз больше заказов, потому что с помощью одного приложения обслуживают десятки, сотни, миллионы машин. И они могут расти по экспоненте. Чтобы масштабироваться, им не надо буквально наращивать активы. Вот это — венчурный проект.
И там совершенно другие оценки бизнеса. Стоимость бизнеса простого таксопарка — три годовых прибыли или одна годовая выручка. Если мы говорим про Яндекс. Такси, Uber и любой похожий сервис, это может быть 10 годовых выручек.
Но не все же венчурные проекты построены на агрегации услуг?
Не все. Но у всех работает принцип роста по экспоненте. Даже если мы говорим про какой-то проект, например, в промышленных технологиях. Можно кропотливо улучшать эффективность, выстраивая различные бизнес-процессы, а у венчурных проектов технология изначально такая, что позволяет выполнять те же функции в 10 раз эффективнее.
Как выглядит сегодня венчурный рынок в России?
Российский венчурный рынок находится, можно сказать, снова только в начале пути своего становления. Произошла достаточно существенная смена парадигмы. Раньше это выглядело так: российские стартапы развивали определенные идеи и надеялись, что их выкупит западная корпорация, желающая выйти на российский рынок. И все промежуточные инвесторы вкладывали деньги в тот или иной проект, понимая, что потом будет продажа западному стратегу.
При этом у западных компаний, которые планировали, например, выходить на IPO, была четкая инструкция — занимать лидирующие позиции во всех станах мира с количеством населения больше 100 миллионов. Россия попадала в эту категорию и, естественно, любая международная компания, выходящая на IPO, хотела иметь здесь представительство. Кто-то сразу приходил и покупал лидера рынка, кто-то сначала пытался создать свое отделение, но безуспешно, и, опять же, в итоге покупал лидера рынка.
Понятно, что после геополитического кризиса парадигма полностью поменялась. По определенным политическим соображениям международные корпорации исключили Россию как стратегически важный рынок для выхода. Российские венчурные фонды, не видя потенциальных стратегов, стали больше ориентироваться на западные рынки.
Но к концу 2016 года российские корпорации, такие, как Яндекс и Mail.ru, начали покупать технологические стартапы, чтобы получить новые обороты и возможности роста. Потому что возможности для органического роста были исчерпаны, а публичные компании, которые торгуются на бирже, должны постоянно показывать увеличение выручки и прибыли, от этого зависит стоимость акций. Российские корпорации, не относящиеся к сфере digital (например, Северсталь), тоже начали приобретать стартапы из венчура, пытаясь диверсифицировать бизнес и, опять же, найти для себя точки дальнейшего роста.
Сейчас мы находимся в ситуации, когда тот венчурный рынок, который был до кризиса, умер, но рождается новый, причем, как раз такой, какой должен быть — правильный, который будет в дальнейшем расти.
А какую долю на этом рынке занимают частные инвестиции?
По количеству сделок она примерно сопоставима с венчурными фондами — 150−200 в год. Но понятно, что по деньгам это совершенно разные цифры. Бизнес-ангелы в среднем инвестируют в проект от 30 до 120 млн рублей, венчурные фонды — от 120 млн до миллиарда. Оценить в деньгах долю частных инвестиций очень сложно. Венчурный рынок в целом не очень прозрачный.
Но если фонды делятся данными более охотно, поскольку обычно управляют чужими деньгами, и для них важна определенная статистика и публичный образ на рынке, то большинство бизнес-ангелов предпочитают оставаться в тени.
В кризис, кстати, бизнес-ангелы пострадали меньше, чем венчурные фонды, а в каких-то моментах даже выиграли. Интервал от инвестиций до выхода из проекта и получения прибыли у них не 3−4 года, как для фондов, а от 5 до 7 лет. При этом открылась поляна из проектов, которые выжили, но имели очень привлекательную оценку по сравнению с докризисными временами. Тогда бизнес-ангелам приходилось инвестировать на уровне идей: все, что выше уходило в венчурные фонды. Сейчас они вкладываются на посевной стадии, когда уже есть какой-то продукт, первые клиенты
Чем бизнес-ангелы отличаются от обычных частных инвесторов?
Частный инвестор — это человек, который просто может купить акции на фондовом рынке, вложить средства в недвижимость или какие-то бизнес проекты. Бизнес-ангел дает не только деньги, но и определенный опыт, экспертизу, связи, он принимает участие в жизни проекта, помогает его развивать.
Люди, которые становятся бизнес-ангелами, кто они?
На Западе бизнес-ангелы — это предприниматели и топ-менеджеры корпораций, в России — на 99% предприниматели (бывшие или действующие), то есть, люди, которые имеют за плечами опыт создания собственного бизнеса. По тем или иным причинам человек не готов полностью посвящать себя новому проекту, но при этом видит тренды, за которыми будущее, хочет в них участвовать, и выступает просто финансовым партнером и советником.
Безусловно, вкладываясь в старпаты, бизнес-ангелы рассчитывают получить доход от их последующей продажи. Но деньги здесь не главное. Венчурные инвестиции сопряжены с большими рисками, и есть множество других способов приумножить капиталы. Главное — чувство сопричастности к созданию чего-то интересного, что способно изменить целую индустрию и даже будущее.
Именно венчурные инвесторы финансируют проекты, которые поначалу у многих вызывают скепсис, а потом становятся компанией, перевернувший представления о мире. Когда ты просто купил акции Газпрома, таких ощущений быть не может. Но приходится проделывать гигантскую работу, чтобы найти жемчужины, из которых потом что-то вырастет.
Иностранные частные инвесторы вкладываются в российские проекты?
Да, бывают. Причем, для них геополитические моменты вторичны, главное — бизнес. И российские проекты пользуются славой очень качественных с точки зрения потенциала самих предпринимателей, разработчиков, ученых, технологических решений. Это вещь легендарная, и она всех возбуждает. Но обязательно наличие российского партнера.
У бизнес-ангелов в одной сделке всегда участвует много инвесторов — обычно от 5 до 15 человек. И зарубежные инвесторы тоже присоединяются к сделкам, когда понимают, что в проект идет человек, которого они знают, с определенной экспертизой и предыдущими успешными выходами.
На форуме говорилось о том, что во всем мире в венчурной индустрии сегодня наблюдается перекос в сторону IT. У бизнес-ангелов предпочтения те же?
Абсолютно. Бизнес-ангелы вкладываются в проект на начальном этапе с расчетом, что потом им заинтересуются инвесторы следующих раундов и стратегические покупатели. И они видят, что у нас гигантское количество венчурных фондов инвестируют в IT, всего 2−3 — в промышленные технологии, и лишь один — в какие-нибудь биотехнологии. И они не слышат о том, чтобы какая-то госкорпорация, допустим, купила стартап из промышленных технологий. Зато они видят, что Яндекс, Mail.ru и прочие покупают digital-проекты.
А какие направления лично вам кажутся перспективными, к чему инвесторам стоит присмотреться?
Конечно, это искусственный интеллект. Здесь лидируют Китай и США, и обычно говорят, что в этой гонке бронзовой медали не будет. Но на самом деле, это заблуждение. Учитывая определенный уровень разработчиков, программистов, которые выигрывают все олимпиады мира каждый год, у нас огромный потенциал искусственный интеллект потянуть. Это то, куда сейчас все смотрят, и где, к сожалению, не так много интересных проектов.
Источник: www.ridus.ru
Кто такие бизнес-ангелы
Казалось бы, что общего у бизнеса с ангелами — те на небе, а бизнес относится исключительно к мирским делам. Однако термин прочно проник в предпринимательскую среду и закрепился в ней. Сегодня заиметь бизнес-ангела не прочь любой начинающий стартапер, который жаждет воплотить свои идеи в жизнь.
Итак, кто такие бизнес-ангелы и за что они получили такое название
Бизнес ангел (от англ. business angel) – это человек, который инвестирует деньги в проекты чаще всего существующие еще только в виде идеи. На этом этапе молодой кампании или начинающему предпринимателю средства на развитие и реализацию своей задумки чаще всего взять негде, поскольку заинтересовать серьезные инвестиционные фонды пока нечем. И в этом случае на помощь приходят ангелы инвесторы.
Если идея им нравится, и они видят в ней перспективу, бизнес-ангелы вкладывают в дело необходимую сумму личных средств. Именно личных, что и отличает бизнес-ангелов от венчурных инвесторов, которые как правило, распоряжаются чужим капиталом. Взамен они получают долю в кампании, а порой даже и блокирующий пакет акций, который позволяет им влиять на решения, принимаемые собственником.
Таким образом бизнес-ангел – это успешный предприниматель, который сумел сколотить капитал и готов вкладывать его порой даже в рискованные предприятия, чаще всего технологического толка.
Это могут быть программы, сервисы, мобильные приложения из сферы онлайн образования, здоровья, электронной коммерции, защиты данных, рекламы. Главное – идеи должны быть нестандартные, перспективные и выгодно выделяться на фоне других себе подобных.
Ангельские инвестиции можно получить на стадии:
- Seed (посевная) – на этом этапе даже речи не идет о выходе на рынок готового продукта, в реальности существует только идея.
- Start up — начальная стадия внедрения проекта в жизнь.
Как свидетельствует статистика, большинство идей так и остаются идеями, либо разваливаются на ранних стадиях развития. А потому свои инвестиции бизнес ангел чаще всего распределяет в несколько, а порой и несколько десятков проектов. Хоть один из них да выстрелит и тогда вложения с лихвой окупятся.
Многие бизнес-ангелы действуют в одиночку, предпочитая самостоятельно находить проекты и вкладывать в них часть своего капитала. Некоторые для последующего инвестирования объединяют усилия, создавая синдикаты, ассоциации бизнес ангелов. Попасть в них чаще всего можно по рекомендации уже действующих членов.
Другие создают инвестиционные компании и становятся таким образом суперангелами. Это позволяет значительно увеличивать суммы, которые такие инвесторы готовы вложить в тот или иной проект и финансировать более масштабные идеи. В этом случае речь уже может идти об инвестициях в миллион долларов.
Немного истории
Первые ангелы появились в начале 20-го столетия в Америке. Так в Нью-Йорке в то время называли богатых поклонников театрального искусства, которые вкладывали деньги в постановки. Это дело было весьма рискованным, поскольку предугадать будет ли постановка успешной или нет, весьма сложно. А вернуть свои деньги еще и с прибылью они могли только в случае успеха среди зрителей.
В бизнес среду термин проник с легкой руки профессора Нью-Гемпширского университета Уильяма Ветцеля, который в 70-х годах так назвал частных инвесторов, вкладывающих свои деньги в те или иные проекты на этапе их зарождения.
Само же явление существовало задолго до того, как получило такое название. Успешные люди во все времена были готовы поддержать финансово многообещающие идеи. Многие современные корпорации возможно никогда бы не достигли всемирного успеха если бы не своевременно привлеченные ангельские инвестиции. Это и Apple, и Amazon, E–bay, Google и многие другие.
Бизнес ангел – типичный портрет
Если попробовать составить портрет типичного бизнес-ангела, то получится интересная картина.
Как правило это:
- Мужчина 35-60 лет.
- Имеет хороший предпринимательский опыт. За его спиной либо большой опыт работы на управленческих должностях в крупных кампаниях, либо успешный опыт создания собственных компаний.
- Средний чек их вложений в начинающие компании – 20-100 тысяч. Если в идее видят большую перспективу, могут повысит планку и до 200 или даже 300 тысяч.
Кроме денег бизнес-ангел привносит в кампанию также свои знания, умения, деловые контакты. Чаще всего он готов помогать советом, передавать свой опыт в ведении предпринимательской деятельности, поскольку заинтересован в возврате и приумножении своих инвестиций. Возврат, как правило, происходит при продаже своей доли в компании в случае успешной реализации проекта.
Как найти бизнес ангела
Искать ангелов инвестором можно как онлайн, так и в офлайне. Отлично если у вас есть знакомые, которые могут рекомендовать вас тому или иному бизнес-ангелу. В таком случае шанс получить поддержку более высок. Большую роль играет личное общение, когда вы сможете с чувством и толком посвятить потенциального инвестора во все подробности своей идеи. Известен случай, когда предприимчивые бизнесмены приобрели на аукционе лот обеда с известным ангелом-инвестором, чтобы донести до него детали своего стартапа.
Подходят для поиска также конференции и мероприятия, где собираются много предпринимателей.
Несколько советов:
- Прежде чем обращаться к тому или иному бизнес-ангелу, поинтересуйтесь сферой его интересов. Возможно ваш проект вне его инвестиционного внимания.
- Представляя свой проект, покажите, чем он отличается от других подобных, и каким образом он улучшит жизнь людей. Презентация должна быть краткой, но информативной.
- В наиболее выгодном свете представьте команду, которая будет воплощать проект в жизнь. Наличие профессиональной, сплоченной команды часто играет решающую роль при принятии инвестором решения о финансировании проекта.
Бизнес-ангелы России и Украины
На постсоветском пространстве ангелы-инвесторы появились сравнительно недавно. И к слову говоря, большинство проектов в их инвестиционных портфелях из стран Европы, США и Азии. Если рассматривают проекты местных предпринимателей, то в основном те, которые ориентированы на всемирный рынок.
В России существуют десятки объединений ангелов-инвесторов. Среди самых известных:
- Национальная ассоциация бизнес-ангелов (НАБА) — rusangels.ru
- Национальное содружество бизнес-ангелов (СБАР) — russba.ru
- Клуб бизнес ангелов Venture Club — ventureclub.ru
На этих сайтах можно найти списки ангельских инвесторов, ознакомиться с требованиями к проектам, оставить заявку на рассмотрение.
В Украине сегодня действуют:
- Ассоциация частных инвесторов Украины (АЧИУ), которая является членом European Business Angel Network (EBAN). Она объединяет не только бизнес-ангелов в прямом смысле этого слова, но и портфельных инвесторов, венчурные фонды. Сайт ассоциации — uaban.org
- Сообщество UAngel — uangel.com.ua, которое объединяет более 3 десятков частных инвесторов. За два года существования это сообщество профинансировало более 80 проектов на сумму около 7 миллионов долларов.
Источник: capitalwm.ru