Малый и средний бизнес точки роста

10 декабря 2013

Исследовательско-консультационная компания «Эвосар»

Хотя на поддержку малого бизнеса планируется выделить в следующем году 100 млрд руб., а в нескольких регионах начинающих предпринимателей освободить от налогов, к тому же, накоплен некоторый опыт финансирования малых предпринимателей под 10%, тем не менее, малые и средние предприятия переживают постоянные трудности своём развитии. Для преодоления имеющихся трудностей и эффективного развития предприятия пытаются искать внутренние ресурсы и упорядочивать свою деятельность с помощью информационных технологий.

Обсуждая тему решения проблем малых и средних предприятий (МСП) и факторов их эффективности, стоит для начала лучше понять этот сегмент экономики, среду его «обитания» и риски развития.

Малые и средние предприятия (МСП) в России

С 2008 г. в соответствии с ФЗ от 24 июля 2007 г. № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» к субъектам малого и среднего предпринимательства относятся внесенные в единый государственный реестр юридических лиц потребительские кооперативы и коммерческие организации (за исключением государственных и муниципальных унитарных предприятий), а также физические лица, внесенные в единый государственный реестр индивидуальных предпринимателей и осуществляющие предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, крестьянские (фермерские) хозяйства, соответствующие следующим условиям:

Илья Тимофеев. Вторая практическая конференция «Малый и средний бизнес: Точки роста».

1) для юридических лиц – суммарная доля участия Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований, иностранных юридических лиц, иностранных граждан, общественных и религиозных организаций (объединений), благотворительных и иных фондов в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) указанных юридических лиц не должна превышать 25%;

2) средняя численность работников за предшествующий календарный год не должна превышать следующие предельные значения средней численности работников:

• для средних предприятий — от 100 до 250 человек;
• для малых предприятий – до ста человек включительно;
• среди малых предприятий выделяются микропредприятия – до 15 человек включительно.

В соответствии с Постановлением Правительства РФ № 1010 от 09.02.2013 предельные значения выручки от реализации товаров (работ, услуг) с 01 января 2013 установлены:

• для микропредприятий – 60 млн рублей;
• для малых предприятий – 400 млн рублей;
• для средних предприятий – 1000 млн рублей.

Европейские малые и средние предприятия

По сложившейся европейской практике, к субъектам малого и среднего бизнеса относят:

• микропредприятие – с численностью до 9 человек;
• малые предприятия – численностью от 10 до 49 человек;
• средние – с численностью от 50 до 250 человек.

Все остальные предприятия с численностью свыше 250 человек по европейским нормам относят к крупным. Кстати, схожей классификацией придерживаются и США с Канадой, и страны Азии.

Из малого бизнеса — в крупный. Считаем реальную доходность и находим точки роста

Так, в России, как и в Европе, виды экономической деятельности, в которых работают МСП и по которым ведется статистическое наблюдение, в общем, схожи, но есть и некоторые различия (табл.1).

Таблица 1. Виды экономической деятельности МСП

Добыча полезных ископаемых

Производство и распределение э/э, газа и воды

Торговля и ремонт

Транспорт и связь

Прочие коммунальные услуги

Операции с недвижимостью

Гостиницы и рестораны

Транспортировка и хранение продукции

О финансовом потенциале среднестатистического малого предприятия в России можно получить представление по такому показателю, как оборот в год в расчете на одного сотрудника предприятия. Тройка лидеров видов экономической деятельности по этому показателю выглядит следующим образом:

• сфера торговли и ремонта — 3,4 млн руб.;
• добыча полезных ископаемых — 1.47 млн руб.;
• строительство — 0,96 млн руб.

Стоит дополнить, что согласно данным Минэкономразвития России, сектор малого предпринимательства, включающий в себя индивидуальных предпринимателей (ИП), а также малые и микропредприятия, сосредоточен преимущественно в сфере торговли и предоставления услуг. А вот средние предприятия больше представлены в сферах с более высокой добавленной стоимостью, в первую очередь, в обрабатывающей промышленности, строительстве, сельском хозяйстве.

Влияние на экономику

Интересен взгляд на российский малый и средний бизнес в сопоставлении со сложившейся практикой, в частности, европейских стран. Приведенные ниже графики (рис. 1, рис. 2), которые были подготовлены к заседанию Правительства РФ в июле 2013 г., наглядно отражают сложившееся положение дел и роль малого бизнеса в экономиках разных стран.

Хорошо видно, что российские малые предприятия в нашей стране как «трудные дети» не представляют большого интереса для государства либо не имеют значительных возможностей для своего активного развития. В отличие от других стран.

Рис. 1. Занятость в сфере МСП. Источник: Минэконом развития России, Deloitte, июль, 2013 г.

Рис. 2. Доля МСП в ВВП в сравнении для разных стран. Источник: Минэконом развития России, Deloitte, июль, 2013 г.

Практически во всех странах Европы, да и не только Европы, МСП играют весьма заметную роль: свыше 50% ВВП создается малым бизнесом (в России — только 21%). Свыше 60% трудоспособного населения занято в секторе МСП (в России — 22%). И хотя глава Росстата считает, что 22% работающих в малом бизнесе граждан «это довольно неплохая цифра», с ним трудно согласиться.

Можно было бы такое положение списать на тяжелое социалистическое наследие, если бы не было 20 лет рыночных реформ, основная цель которых — создание конкурентной среды и повышение эффективности труда.
И хотя государство ставит стратегическую задачу к 2020 году долю населения, занятого в сфере предпринимательства, довести до 60—70%, Минэкономразвития РФ на ближайшую перспективу не прогнозирует необходимой динамики развития малого предпринимательства (рис. 3).

Рис. 3. Доля малого и среднего бизнеса в ВВП, в %. Источник: Минэкономразвития России

Кто они и каковы их проблемы

Некоторое время назад «Российский микрофинансовый центр» также озадачился поиском ответов на вопросы: Кто в нашей стране открывает собственный бизнес и почему? Насколько собственное предпринимательство успешно и в каких областях? Кто эти смельчаки, которые возглавляют малые предприятия. Среди сделанных выводов:

1. Российский малый бизнес является больше «рыночным посредником», чем «создателем добавленной стоимости», из которых только 10% заняты в производстве.
2. Портрет среднего собственника бизнеса — «мужчина после 40, женат, с высшим образованием в сфере экономики и финансов, желающий добиться финансовой независимости и творчески реализоваться.
3. Две трети владельцев управляют своим бизнесом самостоятельно.
4. Работают и ориентируются, как правило, на свой регион свыше 70% малых и средних предприятий.

Среди объективных проблем «малышей» отмечены такие, как дефицит финансовых ресурсов, несправедливая конкуренция и злоупотребления со стороны крупных компаний, коррупцию.

Мало того, что российские МСП не слишком заметны в формировании ВВП, так они и принимают на себя все тяготы «экономических экспериментов» по улучшению инвестиционного климата и деловой среды.

Не забыты попытки замены единого социального налога на раздельные платежи по фондам в 2010 г. с увеличением ставок страховых взносов с 26% до 34%. Естественно, с увеличением форм отчетности. Вместе с увеличением нагрузки МСП получили значительное усложнение правил ведения учета и отчетности. А вместе с ними пришли и проверяющие. К налоговой инспекции, пожарным и другим ведомствам присоединился Пенсионный фонд и Фонд социального страхования.

Свежо в памяти решение, принятое в конце 2012 г., через увеличение МРОТ закрыть «дыры» Пенсионного фонда. Это решение в одночасье смело многих индивидуальных предпринимателей с рынка. По данным ФНС с декабря 2012 по август 2013 свернули свою деятельность свыше 500 тыс. ИП, что составило 12,5% от их общего числа. И вместо наполнения Пенсионного фонда получилось наоборот. «Деловая Россия» вместо запланированных пятимиллиардных поступлений оценила потери бюджета в 13,5 млрд руб.

И в наступающем 2014 г. предпринимателям МСП приготовлены новые испытания: обязательное ведение бухгалтерского учета, введение новых ставок аренды на офисные и производственные помещения.

Тот же «Российский микрофинансовый центр» в своем исследовании отметил сокращение доли успешных предприятий. Почти половина собственников заявляет, что бизнес стал менее доходным и прибыльным. Это идет вразрез со многими оптимистичными заявлениями о «стремительном росте» малого бизнеса в России.

Несмотря на рост потребления и увеличение выручки предприятий, спрос на продукцию МСП растет незначительно и темпы его роста, по оценкам самих предпринимателей, чаще оказываются ниже роста цен на бензин, коммунальные услуги и т.д. В результате снижается рентабельность бизнеса, уменьшается потенциал для инвестиций и развития. Приходится от стадии развития переходить к стадии смены направлений развития. Насколько это бывает непросто, говорить не стоит.

Это лишь некоторые штрихи к тому деловому фону, в котором работает малый и средний бизнес в России.

Но есть проблемы, связанные с внутренними факторами, которые существенно снижают потенциал и конкурентоспособность предприятий. Острота и степень влияния факторов различны. Среди них, как правило, выделяются нечеткая и динамичная организационная структура, небольшие финансовые и инвестиционные ресурсы, не сложившиеся и недостаточно отлаженные бизнес-процессы, слабая система планирования и оценки исполнения заданий. Этот список можно продолжить.

Классик менеджмента И. Адизес 1 отмечает четыре доминанты стиля управления, от которых зависит развитие компании и ловушки, в которые они попадают:

• P (producing results) — результативность в краткосрочном периоде, обеспечение результатов, ради которых существует компания, удовлетворение потребностей клиентов;
• A (administration) — администрирование, эффективность в краткосрочном периоде, систематизация, определение рутин и процедур, построение эффективной системы управления;
• E (entrepreneurship) — предпринимательство, инициация изменений в организации и приспособление к новым угрозам и возможностям;
• I (integration) — интеграция, обеспечение того, чтобы в организации не было незаменимых людей, создание командного взаимодействия, сотрудничества.

Эти доминанты, во многом, противоречивы по отношению друг к другу, как, например, предпринимательство (Е) часто бывает нетерпимым к излишнему порядку и администрированию (А).

Очевидно, что чрезмерный бюрократизм и упор на построение организационной системы, включающей в себя точные и подробные должностные инструкции, строгую систему отчетности, задушит дух предпринимательства. Но отсутствие порядка сделает неэффективным использование тех возможностей и преимуществ, которые способна давать малая форма организации бизнеса.

Сочетание этих доминант в каждой организации уникально и каждая фаза ее (организации) жизненного цикла требует изменения влияния той или иной доминанты. Поэтому так важно бывает малым и средним предприятиям найти свой «код здорового роста», который бы стал естественным и эффективным союзником для развития и процветания.

Их приоритеты и точки роста

Основу конкурентных преимуществ малых и средних предприятий составляют, как правило, такие факторы:

• близость к своим клиентам, позволяющая лучше и гибче реагировать на их запросы и оказывать нужные им услуги;
• способность к адаптации;
• мобильность и инициативность;
• способность к внутренним инновациям, нацеленным на оптимизацию своих процессов и издержек;
• скорость в принятии решений.

Внутренняя бюрократия у малых предприятий не столь громоздка и позволяет удерживать накладные расходы на относительно невысоком уровне.

Но если бизнес начинает расти, то этот рост неизбежно сопровождается увеличением и усложнением организационной структуры, хронической нехваткой времени на выполнение всех дел, нехваткой нужных специалистов. «Проблема роста» организации напрямую связана с увеличением сложности в управлении и количестве процессов, которые менеджерам нужно контролировать. К этому стоит добавить и стремительный темп современного бизнеса, требующий принятия решений в режиме реального времени.

По этой причине, многие малые предприятия при расширении своего бизнеса часто теряют свои конкурентные преимущества. Это происходит потому, что на первый план выходят задачи, связанные с повышением управляемости бизнес-процессов, а управленческие технологии для таких задач либо не сложились, либо они оказываются непригодными. В результате работа в режиме «белки в колесе» оказывается бесполезной и губительной для компании.

Для эффективного развития предприятиям в условиях постоянного давления рынка нужно упорядочивать свою деятельность и активно искать внутренние резервы. Именно они смогут стать точками роста для малых и средних предприятий и дать им импульс и новые возможности в развитии. Это может быть хорошо налаженная система взаимоотношений между подразделениями, или система автоматизации учета и отчетности, или адекватная система материального стимулирования сотрудников и делегирования полномочий. Важно, чтобы эти элементы вместе или порознь были способны улучшать результативность и конкурентоспособность в текущей и ближайшей перспективе без драматических потрясений.

Способны ли помочь в этом информационные технологии (ИТ)? Безусловно. Можно оценить их выгоды с позиций соответствия четырьмя доминантами управления, выделенными Адизесом (табл. 2.). Хотя анализ выгод от использования информационных технологий носит обобщенный характер, в нём отражены преимущества потенциального влияния различных (ИТ) в разрезе факторов конкурентоспособности МСП, а цветом отражена высокая степень влияния на операционную эффективность малой компании.

Таблица 2. Выгоды использования информационных технологий с позиций соответствия доминантам управления Адизеса

Normal 0 false false false MicrosoftInternetExplorer4

/* Style Definitions */ table.MsoNormalTable

Факторы конкурентоспособности

Доминанты стиля управления Адизеса

Источник: upr.ru

Альтернативы кредитованию — главные точки роста на рынке денег для бизнеса

В условиях «ковидной» экономики потребность бизнеса в деньгах становится больше. Однако точкой роста в сфере финансирования малого и среднего бизнеса является вовсе не кредитование, а другие направления — например, облигации и краудлендинг

«Дорожная карта» по развитию финансирования субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП) на 2021–2022 годы, разработанная Банком России с учётом предложений бизнес-сообщества, включает совершенствование традиционных кредитных инструментов для бизнеса и продвижение новых инструментов. Например, важная задача — обеспечение доступа предприятий малого бизнеса к крауд-платформам и выхода на фондовый рынок (через выпуск коммерческих и биржевых облигаций) для привлечения средств на развитие. Кроме того, в конце 2021 года, согласно «дорожной карте», запланирован запуск пилотного проекта по проведению факторинговых сделок с субъектами МСП с помощью специализированных онлайн-площадок.

Поддержка регулятором небанковских сервисов объясняется необходимостью поиска вариантов, альтернативных кредитованию, так как, по оценкам агентства «Эксперт РА» (RAEX), последние пять лет финансовый рынок в России переживает фазу кредитного сжатия.

Вера в кредиты при отягчающих обстоятельствах

Как отмечают в RAEX, фаза продолжительного кредитного сжатия — сокращение кредитования на фоне снижающихся процентных ставок — длится в России с 2015 года. Кредитная активность нефинансового сектора сбавляет темпы. Так, пять лет назад объём банковских кредитов в целом составлял 58 трлн рублей.

Затем происходило постепенное падение объёмов, и в 2018 году эта цифра едва превышала 52 трлн рублей. Правда, в 2019-м в России произошёл рост объёма кредитования на 4,9% — до 55,5 трлн рублей (больше, чем в 2018 году, но меньше, чем по итогам 2015-го). Хороший прирост дал малый и средний бизнес.

По данным ЦБ РФ, в 2019 году банки выдали МСБ рекордный за последние шесть лет объём кредитов на общую сумму 7,8 трлн рублей (на 15% больше, чем в 2018-м). Правда, и уровень дефолтности в этом сегменте по итогам года был высоким — почти 12%. С наступлением пандемии ситуация ухудшилась. Спрос на кредиты со стороны юрлиц упал. Особенно сильно не хотели «плодить долги» представители МСП.

В конце марта эксперты RAEX даже прогнозировали, что объём выданных кредитов субъектам малого и среднего бизнеса в 2020 году будет на 20% ниже уровня 2019-го и составит около 6,3 трлн рублей (если не будет стимулов для роста кредитной активности; поддержки со стороны государства).

Как рассказали несколько независимых экспертов финансового рынка, в начале 2020 года произошло не только сильное падение спроса на кредиты, но и ужесточение банками условий кредитования (в связи с инструкцией регулятора о более строгом подходе к качеству оценки заёмщиков как способе борьбы с дефолтами).

Правда, в III квартале требования банков слегка смягчились. Это, наряду с принятыми мерами поддержки бизнеса (кредитные каникулы, льготные и невозвратные кредиты), а также снижением процентных ставок (они, в 2020 году, по целому ряду продуктов, были снижены до уровня ключевой ставки ЦБ — 4,25%) спровоцировали оживление кредитной активности. Однако их долгосрочный вклад в восстановление кредитного цикла пока ещё под вопросом, уверены в RAEX.

«Собственные средства в значительной степени сократились из-за снижения прибылей нефинансового сектора и не смогут дать импульс инвестиционной активности, — приводится в исследовании комментарий Антона Табаха, управляющего директора по макроэкономическому анализу и прогнозированию агентства “Эксперт РА”. — Кредиты как источник заёмных средств стеснены требованиями к достаточности капитала, а из-за пандемии оказались зажатыми ещё в большей степени на фоне сокращения финансовой устойчивости заёмщиков. Льготные кредиты, введённые для поддержки бизнеса, позволят пострадавшим предприятиям получить заёмное финансирование, однако инвестирование этих средств маловероятно».

Окончательных цифр по объёмам кредитования в 2020 году предприятий микро , малого и среднего бизнеса пока нет. Но, выступая на онлайн-брифинге по «промежуточным итогам 2020 года», директор департамента обеспечения банковского надзора Банка России Александр Данилов сообщил, что в минувшем году темпы кредитования МСП были высокими — порядка 20%, что серьёзно выше темпов 2019 года (11,9%)

В самих банках считают, что в сфере кредитования МСП мало что изменилось. Объёмы остались на уровне 2019 года или даже стали чуть выше. Например, Юго-Западный банк Сбербанка России (ЮЗБ) в 2020 году выдал представителям МСП около 47 млрд рублей («почти столько же, сколько и в 2019-м»). Основная доля приходится на предприятия торговли, АПК и транспорта: около 80% кредитного портфеля банка.

В пресс-службе ЮЗБ говорят, что в период пандемии, когда многие представители МСП испытывают сложности с деньгами, в банке активно поддерживают федеральные программы и разрабатывают собственные. «Например, в январе 2021 года были внесены изменения в действующую программу Министерства экономического развития, направленную на поддержку малого и среднего предпринимательства. Теперь кредитные договоры для этого сегмента могут быть заключены по ставке не более семи процентов», — сказали в пресс-службе «Сбера».

Руководитель филиала «Южный» банка «Открытие» Игорь Нестеров в беседе с «Экспертом ЮГ» отметил, что классическое кредитование МСП по-прежнему остаётся одним из главных направлений деятельности банка, что ни о каком снижении объёмов, сужении рынка речи пока нет. «Год к году объёмы кредитования у нас примерно одинаковые, и мы не намерены их уменьшать», — заверил банкир.

Банкам проще и спокойнее кредитовать крупные компании, которые лучше чувствуют себя в текущей ситуации, тогда как малый бизнес — постоянно в зоне риска

По мнению независимого эксперта в сфере экономики и финансов Ирины Тыртышной, малый бизнес перестаёт быть привлекательным для банков. «Им проще и спокойнее кредитовать крупные компании, которые стабильны, лучше чувствуют себя в текущей ситуации (у них больше запас прочности), есть доступ и к крупным заказам, и к госконтрактам, тогда как малый бизнес — постоянно в зоне риска, — уверена г-жа Тыртышная. — Надо отделять кредитные ресурсы, полученные компаниями в рамках господдержки наиболее пострадавших отраслей, от кредитов, которые банки выдают как коммерческие. Ужесточение требований к заёмщикам со стороны банков и текущая сложная ситуация привели к тому, что сейчас доля малого бизнеса, ИП в кредитных портфелях банков падает».

Интересную статистику приводит «Эксперт РА»: в рекордном по выдачам МСП 2019 году основную часть кредитов (80%) малый и средний бизнес брал у 30 крупнейших банков РФ, чьи портфели выросли за год на 20% и достигли 3,6 трлн рублей. Однако доля кредитов МСП в этих портфелях составила менее 10%. «Меры по предотвращению коронавирусной инфекции нанесут существенный урон бизнесу, в результате агентство ожидает роста просроченной задолженности субъектов МСБ до уровня 17–18 процентов по итогам 2020 года», — прогнозировали аналитики RAEX в апреле. Регулятор и банки делали всё, чтобы избежать роста дефолта.

«Все банки ужесточили верификацию, так как во время пандемии многие сферы бизнеса оказались либо разорены, либо на грани банкротства, — уверен CEO финансовой группы “Автоломбард 38” Михаил Вяткин. — Банки были вынуждены ужесточить критерии анализа и оценки своего риска. Сейчас для бизнеса часто встаёт вопрос: “Где взять деньги, если отказал банк?”. И если долгое время хорошей альтернативой было ломбардное кредитование, то сегодня, благодаря развитию финтеха, горизонт возможностей расширяется».

Бизнес с приставкой «крауд»

В ковидном 2020 году в финансовом секторе появился краудлендинг (от англ. crowd («толпа») и lending («кредитование», «ссуда»)), который сами игроки этого сегмента считают серьёзной альтернативой банковскому кредитованию. Это — интернет-площадки для привлечения средств. Ставки на таких платформах — 15–25% годовых, а требования для потенциальных заёмщиков не такие жёсткие, как в банках. Хотя заёмщиков, зарегистрированных на платформах и подавших заявки на сбор денег, проверяют по многочисленным критериям (на надёжность, платёжеспособность и т. д.).

Развитию нового сегмента способствует политика федерального правительства и Банка России. С 1 января 2020 года в РФ вступил в силу № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ. », подготовка которого началась ещё в 2017 году. Закон определил регулирование в сфере краудфинансов, обозначил правила привлечения средств, а также основы работы площадок. Кроме того, закон ограничил и верхнюю планку для физлиц, которые могут вкладывать на платформах не более 600 тысяч рублей в год.

Уже в декабре 2019 года Сбербанк, в преддверии вступления в силу 259-ФЗ, запустил сервис «СберКредо», с помощью которого компании МСП могут получать финансирование в том числе и от обычных граждан. И это — не единственная такая платформа в стране. По состоянию на 05.02.2021 года в единый госреестр ЦБ РФ внесены 26 операторов краудлендинговых платформ.

Только 18 из них активно работают с инвесторами и заёмщиками, остальные планируют это делать. «В этом секторе сегодня присутствуют компании, созданные на базе банков или МФО, и самостоятельные игроки, — говорит “Эксперту ЮГ” Юрий Колесников, управляющий партнёр крауд-платформы Money Friends, запущенной в Ростове-на-Дону. — Самая крупная из действующих площадок — “Поток Диджитал” Альфа-банка. Её доля, по нашим оценкам, составляет порядка 40 процентов. Свою краудлендинговую платформу имеет также и Модуль-банк».

Появлению отечественного краудлендинга способствовало более раннее развитие в РФ краудфандинга (от англ. funding — «финансирование»). «Инвестор» — физлицо — вкладывается в проект, который обещает позже предоставить товар или услугу со скидкой. Таким образом часто ищут финансирование продолжительные творческие проекты. Но чтобы соответствовать запросам бизнес-аудитории, краудфандинг в России должен был эволюционировать.

«В апреле–мае 2020 года, во время первой волны коронавируса, у нас появилось довольно большое количество проектов от бизнеса, которому нужна была помощь, — рассказывает Наталья Игнатенко, PR-директор краудфандинговой платформы Planeta.ru. — Независимые театры, журналы, магазины, семейные клубы и досуговые центры оказались под угрозой закрытия: в условиях отсутствия рекламных контрактов, невозможности вести деятельность оффлайн им просто нечем было платить зарплату».

Крауд-площадки, в отличие от банков, не требуют от заёмщиков залога (достаточно поручительства третьих лиц) и зарабатывают не на процентах по кредиту, а на комиссии, которую заёмщик платит за право сбора средств на площадке. В среднем это 2–3% от суммы займа. Крупные игроки на поле краудлендинга содержат в штате экономистов и юристов, которые тщательно проверяют заёмщиков, чтобы не допускать на площадки мошенников. Решение, вкладывать или нет, инвестор принимает самостоятельно, взвесив все «за» и «против», используя предоставленный площадками «информационный профиль заёмщика».

Объём рынка краудлендинга в России в 16–18 млрд рублей в год (менее 0,2–0,5% от общего объёма кредитования МСБ). Однако новый сегмент стремительно развивается

«БКС Премьер» оценивает объём рынка краудлендинга в России в 16–18 млрд рублей в год (менее 0,2–0,5% от общего объёма кредитования МСБ). Однако новый сегмент стремительно развивается, есть и перспективы роста. Например, привлечение институциональных инвесторов, развитие краудинвестинга (название говорит само за себя). В крупных банках это понимают, потому и поспешили запустить собственные крауд-платформы.

Облигации: хорошо и сложно

В качестве ещё одного перспективного инструмента привлечения средств опрошенные эксперты называли облигационные займы. Интерес бизнеса к ним растёт. Динамика рынка это подтверждает. По данным агентства Cbonds, в 2020 году объём рынка рублёвых корпоративных облигаций в России превысил 16,2 трлн рублей. Для сравнения, в 2019 году этот показатель составлял чуть более 13,2 трлн рублей.

Таким образом, рост за год — свыше 20%. Облигации размещаются на Московской бирже.

Среди эмитентов Юга, которые вышли на рынок облигационных займов и активно пользуются этим инструментом привлечения средств — ростовская компания «МСБ-Лизинг». Как рассказал «Эксперту ЮГ» гендиректор ООО «МСБ-Лизинг» Роман Трубачёв, компания разместила уже третий выпуск облигаций.

Сегодня с биржи «МСБ-Лизинг» привлекает до 30% необходимых средств. «Совокупные затраты компании на обслуживание кредитных денег выше по сравнению с итоговой стоимостью денежных средств, привлекаемых через облигационные займы», — объяснил г-н Трубачёв необходимость привлечения средств с биржи. По его словам, биржевые облигации (БО) компании размещены в рамках действующей программы ООО «МСБ-Лизинг». Объём первых трех выпусков составил 450 млн рублей. Уже в феврале 2021 стартует четвертая эмиссия, объёмом 100 млн рублей, а во втором полугодии планируется ещё один выпуск на 200-300 млн рублей. Все средства направляются на финансирование субъектов малого бизнеса через лизинг техники и оборудования.

Помимо «МСБ-Лизинга» (выручка в 2019 году — почти 720 млн рублей), Юг представлен на Московской бирже ещё несколькими эмитентами сегмента «малый-средний бизнес»: «Трейдберри» (Ростовская область, производитель снеков, выручка по итогам 2019 года 107,2 млн рублей) и ООО «Каскад» (входит в ГК «Росавтопром», оптовая торговля автозапчастями, выручка — 1,3 млрд рублей).

«Чтобы выйти на долговой рынок, компании должны динамично развиваться, иметь прибыль и неплохую выручку, понятные перспективы и цели заимствования, — ранее говорил директор Южного филиала Московской биржи Михаил Тютюнник. — Для выхода на долговой рынок у эмитента должна быть простая и прозрачная структура собственности, финансовая устойчивость. Но главное — это должен быть успешный бизнес, с понятной инвесторам бизнес-моделью, с хорошими перспективами роста».

По словам г-на Тютюнника, ожидается выход на биржу ещё нескольких южных компаний. Подробности пока не раскрываются. В целом к 2024 году, согласно нацпроекту «Малое и среднее предпринимательство», объём выпуска облигаций МСП должен достигнуть 20 млрд рублей.

«Облигации — традиционно беззалоговые инструменты (в отличие от зай­мов и банковских кредитов), и в случае проблем получить с эмитента будет нечего, — рассуждает Тамара Теплова, профессор факультета экономических наук НИУ ВШЭ. — Выход — в развитии нескольких классов облигаций. Первый — субординированные облигации (менее защищённые), через которые собственники будут финансировать свой бизнес. Второй класс — обычные (БО или КО) облигации, которые будут предложены рыночным инвесторам. Третий класс — обеспеченные облигации (такие есть в зарубежной практике). Думаю, регулятору следует обратить внимание на эти механизмы».

Подпишитесь на каналы «Эксперта Юг» , в которых Вам удобнее нас находить и проще общаться: наше сообщество ВКонтакте, каналы в Telegram и на YouTube, наша группа в Одноклассниках .

Источник: expertsouth.ru

Малый и средний бизнес точки роста

Создать благоприятные условия для появления и развития новых предприятий малого и среднего бизнеса — одна из основных задач правительства Новосибирской области. 13 июня на встрече с журналистами губернатор Владимир Городецкий рассказал о результатах, достигнутых в этой сфере, мерах поддержки и тенденциях развития предпринимательской деятельности.

Бизнес НСО — в лидерах

Новосибирская область традиционно отличается высоким уровнем предпринимательской активности, отметил глава региона.

«Малый и средний бизнес — это важнейший сегмент, который наиболее активен в поисках новых организационно-правовых форм, реакции на запросы времени, появления новых стандартов, — сказал Владимир Городецкий. — Когда были введены санкции и ограничения по ввозу в нашу область ряда товаров, именно эта сфера бизнеса первой отреагировала на возможность вхождения в образовавшуюся нишу организацией новых производств и появлением новых видов услуг».

Цифры достижений предпринимательской сферы в области говорят сами за себя. Доля оборота предприятий МСП в общем обороте по итогам 2016 года составила порядка 50%. Доля работников малых и средних предприятий от общего количества занятых на предприятиях области составляет около 36%. Оборот предприятий МСП в 2016 году вырос на 25% к уровню 2015 года, а в сопоставимых ценах — на 17%.

Хотя около 80% предприятий МСП работает в Новосибирске, рост оборота в районах области выше. В 2016 году по сравнению с 2015 годом темп роста оборота в регионе составил 133%, а в Новосибирске — 124%.

Системная поддержка

Чтобы малый бизнес рос и дальше, правительством области разработана и действует система поддержки предпринимательства, рассказал глава региона. Среди механизмов, помогающих развитию бизнеса, — гарантийный фонд и фонд микрофинансирования.

За первый квартал этого года новосибирским гарантийным фондом предоставлено 659,1 млн рублей по 71 поручительству, привлекшие в экономику области 1,47 млрд рублей. При этом наблюдается положительная динамика — показатели по сумме поручительств по отношению к аналогичному периоду 2016 года выросли на 59,9%, а сумма средств, привлеченных в экономику НСО, — на 55,8%.

«Совсем недавно были подведены итоги работы гарантийных фондов за первый квартал 2017 года по суммам выданных поручительств. Фонд развития малого и среднего предпринимательства Новосибирской области занял второе место по России в рейтинге региональных гарантийных организаций», — сообщил Владимир Городецкий.

Одним из позитивных примеров работы с субъектами МСП является поддержка предприятий-резидентов Промышленно-логистического парка. Сейчас на площадках ПЛП работают 13 инвесторов, которых привлекает развитая инженерная инфраструктура, а также различные меры господдержки.

«Это хороший результат, но видна и перспектива дальнейшего роста, — считает губернатор. — Были вложены средства, созданы условия для развития, теперь цель — привлечь еще больше инвесторов».

Планы на будущее

Губернатор подчеркнул, что в последние годы наша область сохраняет лидирующие позиции среди субъектов Сибирского федерального округа по количеству действующих на территории малых предприятий, их обороту, объему инвестиций в основной капитал. Область десять раз признавалась лучшим субъектом РФ по развитию малого и среднего предпринимательства.

«Правительство Новосибирской области будет и дальше создавать максимально благоприятные условия для развития бизнеса в регионе, совершенствуя существующие формы поддержки, — резюмировал Владимир Городецкий. — Только так мы сможем решить приоритетную задачу, которая сегодня стоит перед региональными властями — стимулировать появление в области новых точек экономического роста».

Главные цифры

141,8 тысячи субъектов МСП действует в Новосибирской области по итогам 2016 года.

2 305 поручительства на сумму 9,83 млрд рублей выданы гарантийными фондами предприятиям МСП. 2 151 микрозайм на общую сумму 1,745 млрд рублей выдан Фондом микрофинасирования.

19,66 млрд рублей составила сумма средств, привлеченных в экономику области малыми и средними предприятиями.

Источник: corpmsp.ru