Margin это в бизнесе

Маржинальность помогает увидеть, насколько эффективно работает система продаж в компании. В статье разбираем разницу между маржинальностью, маржой и наценкой и показываем, как применять эти показатели не в учебнике по экономике, а в реальном бизнесе.

Говорим только о марже в бизнесе

Термин маржа применяется не только в бизнесе, но еще на фондовой бирже и в банковском деле. И везде это разное.

В торговле на бирже маржа — это заем при покупке актива, в банковском деле — один из показателей надежности банка. В этой статье мы будем говорить только о марже в бизнесе.

Что такое маржа и маржинальность

В обиходе маржу часто путают с маржинальностью и наценкой.

Маржа. Экономисты называют ее маржинальным доходом. Она показывает, сколько компания получила денег после продажи товара или услуги. Для простоты в статье маржой мы будем называть именно маржинальный доход. Он считается в рублях.

Маржа = Выручка − Переменные расходы

Выручка — сумма, на которую компания отгрузила клиенту товар или оказала услугу.

Если магазин за день продал только смартфон за 10 000 ₽, то дневная выручка и будет 10 000 ₽.

Переменные расходы — все расходы, которые напрямую связаны с выручкой. Они зависят от объема этой выручки: чем больше расходов, тем больше выручка.

Чаще всего к переменным расходам относят: закупочную цену, процент продавцу с выручки, стоимость упаковки, стоимость доставки. Но могут быть и другие варианты. Все зависит от структуры и особенностей бизнеса.

Цветочный магазин с доставкой. Продавцы в магазине работают на окладе. В переменные расходы нужно включить:

— себестоимость цветов;
— упаковку букета;
— стоимость доставки букета клиенту.

Аренду помещения магазина и зарплату продавца включать не нужно — они не зависят от объема продаж. Формула маржи в этом случае выглядит так:

Маржа = Стоимость букета − (Себестоимость букета + Упаковка букета + Доставка)

Теперь пример из другой сферы.

Бизнес оказывает консультационные услуги онлайн. Консультант получает оклад в месяц. Единственные переменные расходы здесь — комиссия платежной системы. Других нет. Тогда формула выглядит так:

Маржа = Стоимость консультации − Размер комиссии платежной системы в рублях

Самое сложное при расчете маржи — определить, какие именно расходы относятся к переменным и влияют на продажу, а значит, на объем выручки. Часто предприниматели для определения структуры расходов пользуются помощью финансовых консультантов.

Маржу считают в рублях. Давайте на примере.

В январе выручка компании — 100 000 ₽.
Переменные расходы — 53 000 ₽.
Маржа в январе: 100 000 − 53 000 = 47 000 ₽.

В феврале выручка выросла до 140 000 ₽.
Переменные расходы увеличились до 84 000 ₽.
Маржа в феврале: 140 000 − 84 000 = 56 000 ₽

Маржа за февраль больше маржи за январь на 9000 ₽.

Складывается впечатление, что компания в феврале отработала лучше, чем в январе: маржа больше. Но здесь кроется ловушка, потому что эти абсолютные цифры не показывают эффективности работы компании. Чтобы правильно сравнить два месяца, надо считать не маржу, а маржинальность.

Маржинальность. Это отношение маржи к выручке. Она показывает, насколько эффективно компания продает товар или услугу: какая доля маржи в 1 рубле выручки.

Маржинальность = Маржа / Выручка × 100%

Маржинальность считается в процентах, и ее тоже часто ошибочно называют маржой. Так делать не надо.

Теперь вернемся к компании, где высчитывали маржу в январе и феврале.

Чтобы сравнить январь и февраль по эффективности, посчитаем маржинальность для каждого месяца. Напомним, что маржа за январь получилась 47 000 ₽, а за февраль — 56 000 ₽.

Маржинальность за январь: 47 000 / 100 000 × 100% = 47%.
Маржинальность за февраль: 56 000 / 140 000 × 100% = 40%.

Мы видим: маржа больше на 9000 ₽ в феврале, но вот маржинальность выше в январе.

Если бы уровень эффективности в феврале остался на уровне января, то компания заработала бы больше: маржа бы составила не 56 000 ₽, а 65 800 ₽.

По абсолютным цифрам можно подумать, что компания работает хорошо. Это будет ошибкой. А вот маржинальность сразу показывает эффективность бизнеса в разные месяцы.

Иногда маржинальность может быть отрицательной.

ИП вяжет свитера и варежки. Поступил заказ на 10 000 ₽. ИП закупила пряжи на 9000 ₽. Во время вязания ошиблась в схеме, из-за чего пришлось докупать пряжу еще на 3000 ₽.

Маржа: 10 000 − 9000 − 3000 = −2000 ₽.
Маржинальность: −2000 / 10 000 × 100% = −20%.

Получается, на данном заказе ИП потеряла 20% от выручки.

Еще иногда маржу и маржинальность путают с наценкой. Посмотрим, в чем тут различие.

Отличие маржинальности от наценки

Маржинальность показывает, сколько дохода компании приносит каждый рубль выручки. А наценка — это коэффициент надбавки. Он показывает, сколько маржинального дохода принес каждый рубль, вложенный в закупку товара.

Наценка % = Маржа / Переменные расходы × 100%

Маржинальность не может быть больше 100%, наценка может быть какой угодно.

Закупили товар на 100 ₽, продали на 1000 ₽.

Маржа: 1000 − 100 = 900 ₽.

Маржинальность: 900/ 1000 × 100% = 90%.

Наценка: 900 ₽ / 100 ₽ × 100% = 900%.

Кажется, что маржа, маржинальность и наценка — это понятия из учебника по экономике. На самом деле их полезно применять в бизнесе.

Для чего нужен расчет маржинальности

Маржа, маржинальность и наценка важны при ведении бизнеса. Но маржинальность — самый наглядный показатель из трех. Ее лучше наблюдать в динамике и следить за ней не реже раза в месяц.

Показатель маржинальности, в отличие от маржи и наценки, помогает делать выводы об эффективности продажи услуг или товаров.

Маржинальность растет → бизнес хорошо развивается, система продаж налажена и работает эффективно.

Маржинальность в рамках запланированной → процессы работают в штатном порядке.

Маржинальность снижается от месяца к месяцу → тревожный сигнал для руководителя. Значит, нужно разбираться в процессах, выяснять, где бизнес теряет деньги.

Например, в структуру переменных расходов входят:

• закупочная стоимость товара;
• бонус менеджера по продажам;
• стоимость доставки товара.

При негативной динамике маржинальности понятно, что нужно срочно разбираться, где сбой:

• возможно, повысилась закупочная цена, а закупщик об этом не сообщил;
• бонусы менеджера слишком высоки либо неверно выстроена система мотивации;
• выросла цена доставки и нужно поискать другую компанию-грузоперевозчика.

Знать маржинальность важно и до старта бизнеса, когда вы только определяетесь, что будете продавать. Чтобы узнать среднюю маржинальность, можно почитать форумы и пообщаться с другими компаниями. Так как средняя маржинальность, скажем, в Москве может сильно отличаться от маржинальности в Махачкале.

Конечно, ориентироваться только на маржинальность на старте недостаточно — надо составить полную финмодель бизнеса.

Маржинальность используют при подсчете точки безубыточности. Она помогает определить, сколько выручки нужно компании, чтобы покрыть все постоянные расходы и выйти в ноль. Важно учитывать уровень точки безубыточности, когда планируете продажи. Лучше, чтобы бизнес проходил точку безубыточности в 10—13-х числах месяца, плохо — если к 25-му числу и позже.

Компания определяет план продаж на февраль.

Средняя маржинальность для компании — 25%.
Постоянные расходы (аренда, зарплата сотрудников, реклама и т. д.) — 280 000 ₽.

Определяем, какая сумма выручки в месяц позволит компании покрыть расходы и выйти в прибыль:

ТБУ = Постоянные расходы / Маржинальность × 100%

ТБУ для этой компании: 280 000 / 25% × 100% = 1 120 000 ₽.

То есть в месяц нужно продать товара не меньше чем на 1 120 000 ₽, только чтобы окупить постоянные расходы.

Источник: dzen.ru

Маржинальность — что это? Формула маржинальности. Понятия Gross Margin, Operating Margin, Net Margin – что означает и в чем разница.

Маржинальность происходит от слова маржа. Поэтому для начала определимся с более коротким и распространенным в нашем обиходе словом.

Маржа – формула расчета

Маржа – это сумма средств, которые заработала компания с учетом покупки товара и его последующей продажи и всех понесенных затрат на реализацию.

Формула расчета маржи = Доход от сделки — Затраты на товар — Затраты на закупку и реализацию товара.

То есть маржа – это то, что остается у компании после полного цикла реализации её товара.

Например, Вы купили на Алиэкспресс новогоднюю игрушку за 70 рублей, а продали её на Авито за 100 рублей. В этом случае Ваша маржа составит 100-70=30 рублей.

Рассмотрим другой пример. В следующем месяце вы купили 3 игрушки за 70 рублей и, чтобы они пришли быстрее, заплатили за их платную доставку ещё 10 рублей. Продали эти игрушки за те же 100 рублей за штуку.

Таким образом, маржа составит 3*100 (ваши доходы) — 3*70 (затраты на товар) — 10 (затраты на доставку товаров) = 80 рублей.

Получается, что во втором месяце заработок был значительно больше. Однако, в каком случае вложения работали эффективней? Здесь нам и понадобится считать не маржу, а маржинальность бизнеса.

Маржинальность – формула расчета

Маржинальность – это отношение маржи к выручке. Таким образом, маржинальность – это ключевой показатель эффективности бизнеса компании. Чем выше значение маржинальности, тем большее количество средств зарабатывает компания с каждого вложенного рубля.

Формула маржинальности будет выглядеть следующим образом:

Не стоит путать понятие маржинальность и маржа. Маржа – это по сути наценка. Тогда как маржинальность – это показатель оценки эффективности.

Теперь на нашем примере рассчитаем маржинальность за 2 месяца продаж с Алиэкспресс.

За первый месяц маржинальность будет равна (30/100)*100%=30%.

За второй месяц маржинальность составит 80/300)*100%=27%.

То есть эффективней вложенные средства использовались всё-таки в первом случае.

Исходя из формулы видно, что если маржа отрицательная, то и маржинальность окажется в отрицательной зоне. Отрицательная маржинальность – крайне тревожный сигнал и повод задуматься об инвестициях в данную компанию. Ведь данный показатель может означать что бизнес нуждается в модернизации и корректировки стратегии.

Маржинальность обычно высокая у компаний, которые предоставляют услуги облачных технологий и IT.

Например, маржинальность компании Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), крупнейшего в мире производителя полупроводников составляет 42%.

Ритейлеры, которые обычно перепродают товары, купленные у поставщиков, как правило имеют низкую маржинальность бизнеса. Их прибыль складывается из большого объема продаж.

Например, крупнейшая в США сеть супермаркетов Walmart (WMT) в данный момент имеет маржинальность всего 1,5%.

Gross Margin что это? Формула расчета Gross Margin

Встречаемое на сайтах разбора фундаментальных показателей понятие Gross Margin – является показателем валовой прибыли компании.

Валовая прибыль рассчитывается следующим образом:

Gross Margin = (Выручка — Затраты на закупку товара)/ Выручка* 100%

Operating Margin что это? Формула расчета Operating Margin

Operating Margin– в переводе с английского означает «Операционная рентабельность».

Операционная рентабельность – это отношение операционной прибыли к выручке.

Формула для расчета операционной рентабельности будет выглядеть следующим образом:

Operating Margin= (Операционная прибыль/ Выручка)*100%.

Net Margin что это? Формула расчета Net Margin

Чистая маржинальность (NetMargin) – это показатель эффективности бизнеса компании, который представляет отношение чистой прибыли к выручке.

Формула расчета чистой маржинальности:

Net Margin=(Чистая прибыль/Выручка)*100%.

Так как чистая прибыль, в отличие от маржи, учитывает в себе абсолютно все понесенные компанией затраты, включая операционные, финансовые расходы и налоги, показатель чистой маржинальности – является ключевым показателем фундаментального анализа эффективности бизнеса.

Если чистая маржинальность положительна, значит бизнес генерирует прибыль и является рентабельным. В России Net Margin чаще переводят и называют чистой рентабельностью. Однако смысл остается прежним – показатель является отношением чистой прибыли к выручке.

Gross Margin, Operating Margin, Net Margin. В чем отличия?

Исходя из определений каждого вида маржинальности, которые обычно выводятся на скринерах для оценки эффективности бизнеса, можно сделать следующие выводы:

— Net Margin или чистая рентабельность — ключевой показатель эффективности бизнеса.

— Net Margin всегда меньше или равно Operating Margin, а Operating Margin меньше или равно Gross Margin. Это связано с формулами расчета. Так как Net Margin учитывает все понесенные затраты, её значение является наименьшим. Валовая прибыль (Gross Margin) не учитывает затраты и складывается только из стоимости приобретения и продажи. Поэтому значение Gross Margin наибольшее.

Операционная маржинальность (Operating Margin) учитывает операционные затраты, но не учитывает финансовые расходы и налоги, поэтому значение Operating Margin больше чем Gross Margin, но меньше чем Net Margin.

Для закрепления рассчитаем показатели маржинальности на примере.

Предположим у нас есть фирма, которая занимается перепродажей товаров.

За прошлый месяц:

— товары приобретены на сумму 600 000 рублей.

— расходы на доставку товаров от поставщиков составили 20 000 рублей.

— расходы на доставку товаров покупателям составили 40 000 рублей.

— расходы на заработную плату работникам составили 70 000 рублей.

— товары проданы на сумму 1 000 000 рублей.

GrossMargin: (Выручка-Затраты на покупку товаров)/Выручка*100% = (1000000 — 600000)/1000000*100% = 40%

OperatingMargin: (Выручка- Затраты на покупку и операционные расходы)/Выручка*100%= (1000000 — 600000-20000-40000)/1000000*100% = 34%.

Так как помимо покупки продукции, компания потратила деньги на доставку товаров от поставщика и до потребителя, показатель OperatingMargin оказался на 6% меньше чем показатель GrossMargin.

Теперь рассчитаем Net Margin. Для этого сначала необходимо рассчитать налог на прибыль. Он составит разницу всех доходов и расходов умноженную на 13%.

Налог на прибыль: (1000000-600000-20000-40000-70000)*13%=35100 рублей – такую сумму придется заплатить налога за данный месяц работы компании.

Теперь можно рассчитать чистую прибыль компании (Net Income).

Net Income: Выручка — Затраты на покупку товаров — Затраты на доставку товаров- Заработная плата работников — Налог за отчетный период = 1000000-600000-20000-40000-70000-35100 = 234 900 рублей

Наконец, чистая маржинальность (NetMargin) составит:

NetMargin: Чистая прибыль/Выручка*100%= 234900/1000000*100% = 23,49%

Таким образом, чистая маржинальность в нашем примере оказалась почти на 10% ниже операционной маржинальности.

Что такое рентабельность капитала и рентабельность активов? Формула расчета рентабельности.

EBITDA — что это такое простыми словами.

Цена прибыль. Коэффициент P/E.

Добавить комментарий Отменить ответ

• Следующая публикацияМультипликатор P/S — что показывает?
• Предыдущая публикацияСтейкинг — что это такое и как на нем заработать?

Меню

• Инвестиционные инструменты (66)

• Вклады (2)
• Инвестиции в займы (11)
• Инвестиции в золото (1)
• Криптовалюты (3)

• Инструменты (1)
• Майнинг (1)
• Стэйкинг (1)

• Коммерческая недвижимость (3)

• ETF (24)
• Акции (7)
• Облигации (2)
• Опционы (1)
• Технический анализ (1)
• Фундаментальный анализ (9)

• Книги по финансовой грамотности (3)
• Уроки финансовой грамотности (1)

Свежие записи

• Как заработать на открытии карты Альфа-Банка ничего не вкладывая?
• Дивидендные акции российских компаний. Портфель в 2023 году.
• Какие акции купить? Чем отличаются обычные акции и привилегированные?
• Расчет доходности при инвестировании в займ на развитие бизнеса кредитных средств.
• Поток или Jetlend? Какие краудлендинг площадки наиболее доходные?

Свежие комментарии

• Ольга к записи Дивидендные акции китайских компаний доступные на СПБ Бирже 2023. Как составить портфель китайских акций
• Аноним к записи Квалифицированный инвестор — как получить статус с небольшой суммой? Подробная инструкция.
• admin к записи Дивидендные акции китайских компаний доступные на СПБ Бирже 2023. Как составить портфель китайских акций
• Игорь к записи Дивидендные акции китайских компаний доступные на СПБ Бирже 2023. Как составить портфель китайских акций
• Лана к записи Калькулятор сложного процента

Источник: investingworld.ru