Модели инвестирования в бизнес

Инвестиции — долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли.

Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора — кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.

Существуют разные классификации инвестиций:

По объекту инвестирования выделяют:

Основу инвестиционной деятельности предпринимательской фирмы составляет реальное инвестирование. В современных условиях хозяйствования данная форма инвестирования для многих фирм является единственным направлением инвестиционной деятельности. Реальные инвестиции позволяют фирмам осваивать новые товарные рынки и обеспечивать постоянное увеличение своей рыночной стоимости.В зависимости от задач, которые ставит перед собой фирма в процессе инвестирования, все возможные реальные инвестиции сводятся в следующие основные группы:

  • · Обязательные инвестиции (или инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления) — это инвестиции, которые необходимы для того, чтобы предпринимательская фирма могла и далее продолжать свою деятельность. В эту группу включаются инвестиции, цель которых — организация экологической безопасности деятельности фирмы или улучшение условий труда работников фирмы до уровня, отвечающего нормативным требованиям, и т.п.;
  • · Инвестиции в повышение эффективности деятельности фирмы. Их цель — прежде всего создание условий для снижения затрат фирмы за счет обновления оборудования, совершенствования применяемых технологий, улучшения организации труда .и управления. Осуществление данных инвестиций необходимо предпринимательской фирме для того, чтобы выстоять в конкурентной борьбе;
  • · Инвестиции в расширение производства. Их цель — увеличение объема выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;
  • · Инвестиции в создание новых производств. В результате осуществления таких инвестиций создаются совершенно новые предприятия, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся фирмой товары или оказывать новый тип услуг.

В целом же реальные инвестиции осуществляются предпринимательскими фирмами в конкретных формах, они представлены на рисунке:

В процессе функционирования предпринимательской фирмы выбор конкретной формы реального инвестирования определяется многими факторами:

  • · во-первых, задачами Отраслевой, товарной и региональной диверсификации деятельности фирмы;
  • · во-вторых, возможностями внедрения новых технологий;
  • · в-третьих, наличием собственных инвестиционных ресурсов и (или) возможностью использования заемных или привлеченных ресурсов.
  • § Финансовые инвестиции:

Финансовые инвестиции представляют собой финансовые вложения в ценные бумаги, такие как акции, облигации, векселя, депозиты банков и другие финансовые инструменты, которые позволяют извлекать прибыль или доход от финансовых вложений. Основная цель финансовых инвестиций — получение прибыли.

Размер дохода может быть различным, но нужно помнить, что, как правило, чем выше доходность финансовых инвестиций, тем выше финансовые риски. Поэтому задача инвестора, занимающегося финансовыми инвестициями — найти наиболее оптимальный для себя размер прибыли и относительного риска. Одним из основных видов финансовых инвестиций являются вложения в ценные бумаги. Основными ценными бумагами являются акции, облигации, векселя, инвестиционные и сберегательные сертификаты; производные ценные бумаги представляют собой форвардные или фьючерсные контракты, опционы и депозитарные расписки.

У финансовых инвестиций есть одно большое преимущество — они позволяют получать пассивный доход, т.е. для получения прибыли совсем не обязательно работать самому. Вместо вас работают ваши деньги. Но не все так просто, как кажется.

Чтобы зарабатывать действительно большие деньги от финансовых инвестиций, необходимо тщательно анализировать рынок, ценные бумаги и предприятия, их выпускающие. Без глубокого анализа и знания рынка не стоит заниматься финансовыми инвестициями, ведь всегда есть риск получить вместо прибыли убыток, или вообще потерять все деньги. Стоимость ценных бумаг всегда колеблется, поэтому, зная действительную стоимость ценных бумаг, независимо от бума или депрессии на рынке, вы можете покупать акции, когда они недооценены и продавать, когда переоценены.

  • § Спекулятивные инвестиции :
  • — это краткосрочные вложения в активы ради изменения их стоимости с целью последующей перепродажи. Это может быть иностранная валюта, акции, облигации, драгоценности, сертификаты институтов. Прибыль при спекулятивных операциях получается исключительно за счет изменения цены.

Из всех видов вложений спекулятивные инвестиции способны приносить инвестору наибольшую прибыль. Если при финансовых инвестициях обладатель ценных бумаг, вкладывая средства, обычно ждёт не менее года, то здесь он может в течении того же промежутка времени несколько раз обернуть свой капитал. Естественно, что доход его будет при этом несоизмеримо выше. И если бы не высокие риски, каждый бы занимался исключительно спекуляциями.

Говоря про спекулятивные инвестиции, отмечают несколько принципов:

  • · между надёжностью и доходностью активов предпочтение отдаётся доходности
  • · прибыль извлекается за счет продажи актива
  • · отсутствие регулярного дохода

По основным целям инвестирования:

Прямые инвестиции — вложения денежных средств в материальное производство и сбыт с целью участия в управлении предприятием, в которое вкладываются деньги, и получения дохода от участия в его деятельности (прямые инвестиции обеспечивают обладание контрольным пакетом акций).

В соответствии с принятой международной классификацией иностранных инвестиций, к прямым инвестициям относятся инвестиции, в результате которых инвестор получает долю в уставном капитале предприятия не менее 10%. Приобретение доли в капитале предприятия не менее этой величины даёт возможность непосредственно участвовать в управлении предприятием, в частности иметь своего представителя в совете директоров. Прямые инвестиции позволяют непосредственно влиять на проинвестированный бизнес. В современном мире прослеживается тенденция к увеличению объёма именно прямых инвестиций и сокращению портфельных.

Портфельные инвестиции — это инвестиции в ценные бумаги. Портфельные инвестиции не позволяют инвестору установить эффективный контроль над предприятием; при подобных вложениях инвестор прямо не заинтересован в долговременном развитии предприятия. Портфельные инвесторы покупают ценные бумаги и получают прибыли за счет изменения их курсовой стоимости или за счет промежуточных выплат по этим бумага

Реальные инвестиции — являются мощным средством для того, чтобы обеспечить экономический рост компании, повысить ее конкурентоспособность, обновить ее основные фонды, завоевать новые рынки и обеспечить финансовую стабильность.

Реальными инвестициями, или капитальными инвестициями называются инвестиции в средства производства — оборудование, здания, земельные участки.

Задачи реальных инвестиций

Реальные инвестиции можно разделить на определенные группы в зависимости от целей этого инвестирования:

Читайте также:  Производство обувниц как бизнес

обязательные инвестиции — это те реальные инвестиции, которые делаются по требованию государства и необходимы для ведения предпринимательской деятельности. К обязательным реальным инвестициям можно отнести повышение экологической безопасности в работе компании, улучшение условий труда до нормативного уровня и т.п.;

инвестиции для повышения эффективности — эти реальные инвестиции позволяют снизить производственные затраты путем модернизации оборудования и технологий, нового качества организации труда и управления. Этот вид реальных инвестиций необходим компаниям для того, чтобы повысить свою конкурентоспособность; реальные инвестиции в расширение производства — эти инвестиции направлены на увеличение выпуска товаров на существующей производственной базе компании; реальные инвестиции в новые производства — эти вложения позволяют расширить сферу деятельности компании, создав новые предприятия для производства новых видов товаров или оказания новых услуг.

Особенности реальных инвестиций

Реальное инвестирование — это, как правило, крупное долгосрочное инвестирование. Вложение средств в землю или оборудование, в строительство новых зданий или сооружений имеет довольно длительную окупаемость, однако без реальных инвестиций невозможно ни одно производство.

Для привлечения реальных инвестиций, кроме собственно инвестиционного предложения, необходимо обосновать необходимость реальных инвестиций и представить технико-экономическое обоснование для них. Обеспечение необходимой эффективности реальных инвестиций обеспечивается с помощью постоянного экономического мониторинга инвестиционного проекта. В ходе этого мониторинга необходимо тщательно анализировать соответствие достигнутых экономических результатов планируемым и в зависимости от результатов анализа корректировать ход исполнения инвестиционного проекта. Предоставлением реальных инвестиций, как правило, занимаются крупные инвесторы, инвестиционные фонды на основании изучения представленных документов. Поскольку значение этих инвестиций для развития компании, обеспечения ее финансовой стабильности исключительно велико, подготовка качественного технико-экономического обоснования инвестиций и инвестиционного предложения имеет исключительное значение.

Существуют модели инвестиций, такие как, например, Модель Блека-Литтермана.

Эта модель была впервые опубликована Фишером Блэком и Робертом Литтерманом ,который родом из Голдман Сакс во внутреннем журнале Goldman Sachs Fixed Income в 1990 г. Этот документ был далее опубликован еще в журнале Fixed Income в 1991 году. Несколько подробнее, статья была опубликована в 1992 году в Financial Analysts Journal (FAJ). Затем их копии из FAJ стали широко доступны в сети Интернет. В этой статье содержится основное обоснование методологии, а также некоторые данные о выводах, но к сожалению не приводятся все формулы. Также в ней включены довольно таки сложные примеры, которые достаточно трудно воспроизвести из-за с количества активов и использования хеджирования валютных рисков.

Модель Блека-Литтермана вносит вклад в проблемы формирования портфеля активов с позиций здравого смысла и субъективного видения картины инвестором.

Во-первых, она обеспечивает возможность учета интуитивных предположений , CAPM — как равновесная модель рынка (рыночный портфель), имеет функцию отправной точки для оценки активов. Но не один из классических методов не имеет интуитивный связи с рынком. Идея использовать «обратную оптимизацию», чтобы создать стабильное распределение доходностей портфеля CAPM (рыночного портфеля), как отправной точки позволила значительно улучшить оценку доходностей в модели Блека-Литтермана.

Источник: studwood.net

Как разработать привлекательную для инвестора финансовую модель

Финансовая модель является хорошим практическим инструментов для анализа и принятия управленческих решений. Тенденцией последних лет, да и просто хорошим тоном, стало использование этого инструмента во многих российских компаниях.

В статье мы разберем особенности подготовки качественной финансовой модели для инвесторов, собственников и топ-менеджмента компании.

Finance_model-3.jpg

Решения Группы:

Основные цели и пользователи финансовой модели

По целям и задачам можно выделить четыре группы Пользователей для данного инструмента:

Менеджеры, реализующие проекты: инвестиционные, социальные, проекты ГЧП. Финмодель является основным инструментом, позволяющим учитывать различные параметры эффективности для всех типов стейкхолдеров, рассчитывать различные сценарии и зависимости от изменения прогнозных показателей.

Собственники и высший менеджмент компаний. В этом случае, большое значение имеет возможность получения оперативной информации об эффективности управленческих решений, как уже принятых, так и планируемых.

Портфельные менеджеры инвестиционных компаний, фондов. Для этой группы важно понимание изменения стоимости вложений во времени и оперативная реакция на внешние события, оказывающие такое влияние на портфельные инвестиции.

Сектор высокотехнологичных компаний. Здесь это важно для понимания стоимости создаваемых нематериальных активов (НМА), особенно актуально для фармацевтики, IT-сектора и иных компаний, занимающихся исследованиями.

Особенности подготовки финмодели в зависимости от целей и задач

Разработка финмодели может проводиться как для Компании в целом, так и отдельного направления/подразделения или инвестпроекта.

  • Модель разрабатывается на фактических (ретроспективных) данных с учетом технологических процессов и бизнес-процессов индивидуально под конкретный бизнес. Универсальных решений нет.
  • Построение финмоделей не требует каких-то специальных программных продуктов, достаточно, например, Excel.
  • От конкретного пользователя модели будет зависеть и уровень детализации. Вполне допустимы сочетание разных уровней детализации и разных показателей в одной модели, но, в этом случае, важно разделить по листам информацию с разной степенью детализации, агрегируя данные для целей конкретного пользователя.
  • Модель позволяет прогнозировать экономические показатели на перспективный период с учетом различных рыночных сценариев.
  • Модель позволяет настроить комплекс показателей (стоимость акционерного капитала, рентабельность, производительность труда и др.), которые Пользователь хочет получить на выходе, а также гибко изменять их.

Данные, необходимые для разработки финмодели

Все данные можно разделить на внутренние и внешние, ретроспективные и прогнозные.

Внутренние данные – те, которые можно получить внутри компании. Большинство таких данных содержится в управленческой отчетности компании, а часть, особенно это касается физических показателей, можно получить непосредственно от соответствующих бизнес-сегментов, например, «Производство», инженерных служб или иных подразделений (к примеру, подразделение R

  • отраслевые источники (например, Национальный союз свиноводов России);
  • сайты коммерческих фирм.
  • Основные разделы финмодели – на какие показатели сделать акцент

    В подготовке финмодели важно учесть три вида деятельности предприятия – операционную, инвестиционную и финансовую. В зависимости от целей финмодели, инвестиционная и финансовая составляющая могут отсутствовать.

    Основным результатом является расчет DCF (discounted cash flow — дисконтированный денежный поток), все остальные страницы файла являются вспомогательными расчетами, которые результируют те или иные показатели в расчете DCF.

    Большое значение при подготовке финмодели имеет выбор прогнозного периода. Как правило, для циклических видов бизнеса прогнозный период выбирается в диапазоне 3-5 лет. С одной стороны, в этом диапазоне можно сделать более-менее реальные прогнозы, с другой – после 5 лет в прогнозном периоде фактор дисконтирования перестает оказывать существенное влияние на финальный результат. Но здесь есть и исключения.

    Читайте также:  Как открыть свой бизнес рисования

    В некоторых случаях имеет смысл строить модель на период всего жизненного цикла проекта. Например, такая модель будет актуальна для разработки различных месторождений или НМА с конечными сроками экономической жизни (например, патент).

    Пример из практики

    Модель готовилась для угольного месторождения, срок действия лицензии составлял 18 лет. Как правило, в геологической лицензии прописываются этапы разведки и прочие существенные условия. Кроме этого, окончание разработки месторождения влечет за собой расходы на рекультивацию месторождения. Выбор прогнозного периода на весь жизненный цикл проекта позволил уже на входе в проект начинать думать об этих затратах, и оценочные параметры закладывать в финансовую модель. Учет этих затрат позволил принять решение о начале формирования резерва для будущих мероприятий, связанных с рекультивацией, а до начала этих мероприятий данный резерв является ещё и дополнительной «подушкой» безопасности.

    Как правило, удобно сделать расчеты по строкам (показателям) финмодели на отдельных страницах, а в самой модели взять агрегированные показатели. Это могут быть следующие страницы – «Выручка/продажи», «Себестоимость», «Прочие расходы» (коммерческие, управленческие и т.д.), «Капвложения», «Амортизация», «Собственный оборотный капитал» (расчет СОК) и т.д. Имеет смысл на отдельную страницу вынести «прогнозные показатели», и уже с нее связями дублировать на отдельные страницы, где эти показатели учитываются.

    Прогноз объема производства ограничивается, как правило, производственными мощностями, уровень загрузки составляет 85 – 95%. Но бывают и исключения. Например, последние два года растет спрос на строительные материалы и заводы Компании Технониколь работают с уровнем загрузки 110 – 120%. При этом важно понимать, что усиленная загрузка мощностей может приводить к большему уровню капитальных вложений в виде ремонта, более частого технического обслуживания и замены расходных материалов на оборудование.

    Отдельно необходимо уделить внимание расчетам ставки дисконтирования. Как правило, ставку дисконтирования на собственный капитал рассчитывают методом САРМ, на инвестированный капитал – методом WACC. Консультанты и оценщики в своей практике для расчета САРМ активно пользуются сайтом и методикой Дамодарана. Для пользователя, который ранее не сталкивался с этими расчетами, это будет представлять определенную сложность. В качестве ставки заимствования при расчетах на инвестированный капитал в российской практике часто пользуются данными Центрального банка (средневзвешенные процентные ставки по кредитам, предоставленным кредитными организациями нефинансовым организациям), которые публикуются на сайте и в Бюллетене банковской статистики.

    В случае если финансовая модель строится для принятия решений внутри компании, в качестве ставки дисконтирования на собственный капитал можно применить среднеотраслевые значения рентабельности, ставки по отраслевым облигациям и даже требования и ожидания конкретного инвестора, если они не противоречат здравому смыслу. Но здесь важно помнить, что ставка заимствования бывает, как правило, ниже ставки на собственный капитал. Ставка заимствования для таких целей может совпадать с реальной ставкой кредитования компании по долгосрочным кредитам.

    Денежный поток, рассчитываемый в моделях, может быть номинальным, как есть, или реальным, очищенным от инфляции. В сложившейся практике, рассчитывают, как правило, номинальный денежный поток. Это упрощает расчеты, потому что многие, особенно официальные, данные представлены в номинальной форме.

    Анализ результата, подготовка пояснительной записки и распространенные ошибки при подготовке финмодели

    Основным показателем, получаемым на выходе, в котором отражаются любые изменения в финансовой модели, является DCF или NPV (net present value – чистая приведенная стоимость). Промежуточно, до расчета этих показателей, выводятся значения EBITDA, EBIT, NOPAT. Могут выводиться и любые другие показатели, которые пользователь сочтет нужным, например, IRR, недисконтированный период окупаемости и другие.

    Пример из практики

    Угольный разрез предполагал разработку на двух участках, обязательства по разведке и вводу в эксплуатацию второго участка отсрочены на 5 лет. Было рассмотрено два сценария:

    1. разведка начинает проводиться в те же сроки, что и начало разработки первого участка;
    2. инвестиционная фаза и мероприятия по второму участку начинаются настолько позже, насколько позволяют это сделать условия лицензии. Второй вариант оказался более предпочтительным, при этом еще и не требующим внешнего финансирования.

    Еще одним критически важным для проекта фактором являлась стоимость грузоперевозок. Таким образом, менеджеру, ведущему финансовую модель в компании, необходимо с разумной периодичностью проводить мониторинг цен на уголь и стоимость грузовых перевозок.

    Форма и представленность результата может быть любой, удобной пользователю. В презентацию надо обязательно включать графическую информацию – это очень упрощает восприятие пользователя. Например, анализ чувствительности представляется, как правило, только в графическом виде.

    Распространенные ошибки при подготовке финмодели:

    • Неправильный выбор прогнозного периода. Должен учитывать выход на долгосрочные темпы роста.
    • Перегруженность информацией. Финмодель не должна создавать сложности восприятия для пользователя.
    • Неправильный выбор ставки дисконтирования. Как правило, чаще возникает ситуация занижения ставки, что приводит к более оптимистичному сценарию.
    • Ничем не подтвержденные прогнозные показатели. Данные должны подтверждаться доверительными источниками, либо должны быть надежно обоснованы. Здесь также важно избегать излишнего оптимизма.

    Организационные моменты при подготовки финансовой модели – готовить самостоятельно или отдать на аутсорсинг

    Организовать это собственными силами

    Основная трудоемкость возникает на первом этапе – непосредственно сбор информации, разработка форм и подготовка всех разделов модели, проведение необходимых расчетов, отражение результатов в формах, удобных пользователям. Второй этап, актуализация, как правило, менее трудозатратный.

    Плюсами разработки собственными силами являются погруженность сотрудников в отрасль и более легкий доступ к внутренней информации.

    Из минусов – необходимость держать в штате 1-2 высокооплачиваемых сотрудников и, вероятно, более высокие временные затраты на разработку модели.

    Отдать на аутсорсинг консультантам, специализирующимся на оценке бизнеса

    Из минусов – более высокая стоимость оплаты на первом этапе, больше времени на погружение в отрасль.

    Из плюсов – короткие сроки подготовки модели, более широкий отраслевой опыт, наличие готовых решений, не требующих времени на создание с нуля. И, конечно, дополнительным бонусом является экономия на зарплате специалистов инвестиционного департамента. С учетом того, что квалифицированных специалистов в данной области на рынке труда крайне мало, а их услуги дороги.

    Читайте также:  Бизнес идеи бытовой техники

    Резюме – преимущества финмодели

    В форме финансовой модели Пользователь получает текущую и перспективную (с учетом возможных рыночных сценариев) экономическую картину Компании или инвестпроекта, которая может использоваться для принятия управленческих решений, переговоров с Банками, другими инвесторами, внешними консультантами.

    Кроме того, наличие актуальной, полноценно действующей финансовой модели существенно облегчает, например, процесс оценки активов для залога и ведет к снижению издержек на проведение внешней оценки.

    Источник: delprof.ru

    Финансовая модель инвестиционного проекта

    Финансовая модель инвестиционного проекта

    У любого проекта есть определенная модель (или макет). Рассматривая создание проекта инвестирования, для его корректного представления можно и нужно использовать модель финансовую. Модель самолета или моторной лодки будет представлять собой конструкцию из любого облегченного материала для возможности показа уменьшенной версии оригинала.

    Бизнес или работу организации можно также легко смоделировать путем технических средств, в этом случае целям макетирования послужит цепь последовательных процессов компании в виде расчетов всех необходимых для ее функционирования показателей. Финансовая модель применима для готового бизнеса (действующего предприятия), так и для нового проекта. Во многих случаях финансовая модель отражается в табличном виде.

    Итак, мы пришли к выводу, что четкая взаимосвязь таблиц с разными показателями эффективности предприятия в работоспособности его отдельных статей — всё это вместе будет представлять единую финансовую модель бизнеса или предприятия.

    Финансовая модель инвестиционного проекта

    Грамотно и правильно созданная финансовая модель помогает в решении многих задач, так как задачи предприятия носят экономический характер, то и называние получает финансово-экономическая модель (ФЭМ). Моделью предусмотрены обязательные разделы, без которых картина будет выглядеть неполноценной, и анализ будет проводиться недостоверно. Модель должна подчиняться всем законам бухгалтерии: в конечном итоге деятельности должен сводиться баланс, а также видны все результаты денежных потоков. Экономическая эффективность каждого предприятия и означает непосредственную прямую взаимозависимость между финбалансом и движением денежных средств.

    Любая рассчитываемая инвестиция имеет свой срок, поэтому и ее моделирование в обязательном порядке придерживается сроков реализации, создавая комплексную целостную картину всей поставленной задачи. В любой модели располагаются исходные данные — главный источник оперативного и долгосрочного прогнозирования.

    Данные для инвестиционного финпроекта можно сгруппировать по следующим критериям:

    • макроэкономические проектные структуры финансирования;
    • операционная доходно-расходная часть;
    • использование займа и его обслуживание;
    • вопросы налогообложения и бухучета.

    Финансовая модель инвестиционного проекта

    В процессе построения модели может возникнуть необходимость ввести ещё какой-то исходный параметр и существует причина его применения. Составляем данные бухгалтерского учета, проект движения денежных средств, занимаемся прогнозированием потенциальных поступлений платежей, а также потенциального оттока средств.

    Финансовая модель – детализированный аналитический план по снижению рисков процесса инвестирования. Детализация и реалистичность – необходимые критерии создания качественной финмодели.

    Составление проектной книги подразумевает некоторые общие и обязательные правила:

    • все исходные данные разносятся по разным листам;
    • расчетная структура максимально прозрачная, никаких инструментов скрытия документов и каталогов;
    • имеющиеся столбцы аналогичны самим себе;
    • одна строка для формул одного типа.

    Финансовая модель инвестиционного проекта

    Инвестиционное проектирование в течение жизненного цикла проходит определенные стадии исследования и уточнения своей действительности и целесообразности. Проводятся проверки первичных данных, уточняется суть дальнейшей активности.

    • Первичная стадия анализа показывает оценку действительной необходимости и потенциальной возможности реализации, тогда же проводится рыночный маркетинг, прописывается исследовательское техническое задание.
    • Вторым этапом уже приходит понимание необходимости направления проекта на дальнейшую разработку или направления в какое-то другое русло. Оставить так, как есть, и пропустить его дальше, либо полностью переделать расчеты, либо начать какую-либо стадию с нуля.
    • Третий это технологическое обоснование. На данном этапе принимают непосредственное участие поставщики оборудования, дилеры, производители сырья.
    • Четвертым этапом проходит обоснование проектной стоимости, мы определяем затраты, которые у нас возникнут в связи с проектом. Конструктивное решение нецелесообразно принимать для конечного клиента.
    • Затем, на пятом этапе подготавливается и принимается окончательное решение, следует ли запускать шестую фазу, подразумевающую опциональную государственную бюджетную либо иную поддержку. Осуществляется мониторинг уже предоставленных госсредств, федеральной законодательной базы, штудируется потенциально обоснованная возможность налоговых льгот.
    • Шестой этап обозначает финансовое моделирование, активный поиск оптимизации реальных путей воплощения бизнес проекта. На этом этапе расписывается инвестиционная и хозяйственная деятельность. Разрабатывается план, создается доходная статья, рассчитывающая потенциальную профицитность бизнеса. Здесь рассчитываются актуальные траты, подсчитываются риски будущих вложений и сравниваются с базой основных критериев эффективности. Моделирование этого этапа характеризует детальность, индивидуализация, динамика, представление через экселевские таблицы.

    Финансовая модель инвестиционного проекта

    Инвестпроекту в полной мере соответствует прилагаемая и отдельно прописанная финансовая модель, которая обладает меняющимися при необходимости параметрами, и адекватна индивидуальной специфике каждого проекта. Подобное моделирование базируется на сценарной аналитике и с высокой степенью надежности дает прогноз финансово-экономических показателей в различных проектных условиях. Исходники при таком моделировании можно менять прямо на ходу реализации, получая тем самым промежуточные варианты, которые будут адекватным срезом эффективности реализации.

    Компоновка финансовой модели чрезвычайно зависит от налоговой конъюнктуры. Налоговый режим непосредственно определяет доходно-расходный баланс любого бизнеса. В итоге нужно написать финальный Отчет, презентовав Заказчику наглядные изменения в критических местах.

    Владельцам компаний, составляющих свои финансовые модели с отчетливыми инвестиционными целями, нужно быть реалистами. Представленные в модели параметры и подсчеты однозначно должны быть надежными с точки зрения инвестора, а содержимое нужно делать максимально реальным и подробным. В настоящее время это ключевой момент для обретения достойного финансового обеспечения задумок под инвестиции. По этой причине все проектные параметры основывают на глубоком изучении рынка, а некоторые данные лучше всего сопроводить предварительной документацией.

    Финансовая модель инвестиционного проекта

    В итоге прописывается текущий бизнес-план инвестпроекта, учитывающий банковскую стандартизацию. После презентации клиенту всю работу рассматривает уже сам банк.

    В последние две декады на фоне осторожного и уверенного экономического роста ощущается дороговизна и недостача квалифицированных подготовленных финаналитиков. Ситуация выравнивается, однако спрос остается. Любому предпринимателю хорошо известно о необходимости прогнозирования и анализа своей финансовой деятельности. По этим причинам лучше обращаться к профессионалам.

    Источник: www.finoko.ru

    Рейтинг
    ( Пока оценок нет )
    Загрузка ...
    Бизнес для женщин