Основные показатели эффективности ИП

По данной теме необходимо разработать 5 тестов по тем же правилам, которые были изложены выше. Здесь можно применить еще один тип зачина: «Укажите правильную последовательность. » Количество вариантов ответов в таком тесте может нс равняться четырем.

Укажите правильную последовательность работ на прсдинвсстиционпой стадии жизненного цикла инвестиционного проекта по версии ЮНИДО:

• 1) исследование возможностей;
• 2) ТЭО проекта;
• 3) ТЭО инвестиций;
• 4) аудит проекта.

Правильная последовательность будет: 1), 3), 2), 4).

Тест можно посвятить различиям между ТЭО проекта и ТЭО инвестиций (выявить несколько отличий и дополнить их общими чертами, присущими понятию «проект»). Этот вопрос освещен в лекции.

Список рекомендуемой литературы по теме Занятия 2

• 1. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб, пособие. — 2-е изд., псрсраб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2003.
• 2. Виленский П.Л., Лившиц В.Н. , Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учебное пособие. -2-е изд., перераб. и доп. — М.: Дело, 2002.-888 с. С. 97.
• 3. Беренс В., Хавранек П. М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ, перераб и дополн. Изд. — М.: АОЗТ «Интерэксперт», «ИНФРА-М», 1995.
• 4. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. — Киев: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001.

Методы оценки эффективности ИП. Абсолютная и сравнительная эффективность капвложений

• 3.1. Ознакомление с теоретическим материалом по темам:

• — лекционный материал §4.1. Понятие и виды эффективности инвестиционного проекта (ИП);
• — лекционный материал §5.1. Характеристика методов оценки эффективности ИП;
• — лекционный материал §5.2. Показатели абсолютной эффективности ИП;
• — лекционный материал §5.3. Показатели сравнительной эффективности инвестиций;
• — лекционный материал §6.2. Показатели эффективности инвестиций, основанные на дисконтировании денежных потоков.

При разработке тестов по данной теме полезно обратить внимание на рисунки, содержащиеся в указанных разделах лекций, они обобщают теоретический материал, представляют его в систематизированном виде.

Инвестиционный анализ — что такое NPV, IRR и другие понятия.

• 1 Указатель приведенных затрат используется при оценке:
• 1) абсолютной эффективности инвестиций;
• 2) сравнительной эффективности инвестиций;
• 3) показателей, основанных на дисконтировании денежных потоков;
• 4) простых (статических) показателей эффективности инвестиций.

Показатель приведенных затрат содержит сравнение суммы текущих (в расчете на годовой объем производства) и капитальных (в расчете на год) затрат по старому (действующему) варианту капвложений и суммы текущих и капитальных затрат, прогнозируемых по новому (предлагаемому к внедрению) варианту. Налицо сравнительный подход к оценке эффективности капвложений, поэтому верным является второй вариант ответа.

NPV, PI, DPP, IRR. Чистая приведенная стоимость и дисконтирование

Ставка сравнения (ставка дисконта), при которой показатель NPV становится равным нулю на дату окончания реализации проекта, называется:

• 1) внутренней нормой доходности (IRR);
• 2) требуемой инвестором нормой доходности (RRR)
• 3) индексом прибыльности (PI)
• 4) коэффициентом систематического риска (^-коэффициент).

С расчетом показателя NPV связаны внутренняя норма доходности и требуемая инвестором отдача на капитал, поэтому верный ответ нужно выбирать из вариантов 1) и 2).

Правильным является первый вариант, так как IRR представляет собой максимальную ставку дисконта, которую выдерживает проект, оставаясь эффективным. Если подставить значение IRR в формулу расчета чистой текущей стоимости, то NPV примет нулевое значение (или близкое к нулю при небольшой неточности интерполяционного расчета). Таким образом, значение IRR зависит только от денежных потоков проекта (величины доходов, расходов и их распределения по годам), поэтому и называется внутренней нормой доходности. Значение RRR, напротив, определяется рынком капитала.

Какой из показателей эффективности инвестиций рассчитывается как среднегодовая чистая прибыль, деленная на капитал (понимаемый как сумма инвестиций в основные и оборотные средства):

• 1. внутренняя норма рентабельности (IRR);
• 2. индекс прибыльности (PI);
• 3. срок окупаемости;
• 4. отдача на капитал.

Верным является четвертый вариант, так как первые два показателя учитывают дисконтирование и основаны па денежных потоках в отличие от прибыли. А срок окупаемости среднегодовую прибыль содержит в знаменателе.

К условно-переменным расходам относятся затраты:

• 1) называемые пропорциональными;
• 2) называемые затратами за календарный период;
• 3) остающиеся постоянными на единицу готовой продукции;
• 4) остающиеся постоянными на весь выпуск.

Отметим, что критерий постоянности или переменности устанавливается по отношению к затратам на весь выпуск. Так как условно-переменными считаются затраты, которые изменяются пропорционально изменению объемов производства, то их называют пропорциональными (верен первый вариант), что достигается благодаря тому, что они постоянны в расчете на физическую единицу продукции (норма расхода материальных ресурсов), то есть третий вариант тоже правильный.

Будущая стоимость некоторой денежной суммы — это се величина:

• 1) на определенную дату в будущем;
• 2) на настоящий момент;
• 3) с учетом набежавших процентов;
• 4) очищенная от процентов.

По определению будущая стоимость имеет две характеристики, они перечислены в первом и третьем вариантах, которые являются в силу этого верными.

Экономический смысл процедуры дисконтирования членов денежного потока заключается в:

• 1) использовании формулы сложных процентов для нахождения будущей стоимости денежной суммы но ее значению на дату начала реализации проекта;
• 2) капитализации ежегодно получаемых доходов;
• 3) определении альтернативной величины первоначально инвестированного капитала, необходимого для получения заданного потока доходов;
• 4) приведении будущей стоимости денежных платежей на дату начала реализации проекта;

Первый вариант неверен по двум основаниям, во-первых, отражает не экономический смысл, а математический прием, во-вторых, речь идет о процедуре обратной дисконтированию — о наращении. Второй и третий варианты верны, так как по определению экономический смысл математической процедуры дисконтирования — капитализация будущих доходов (замена будущих доходов капиталом, необходимым для их получения на дату начала реализации проекта). Четвертый вариант неверен, так как отражает не экономический смысл дисконтирования, а его математическую процедуру.

Социальный, экологический и другие виды эффекта от реализации инвестиционного проекта учитываются при расчете его:

• 1) коммерческой эффективности;
• 2) региональной эффективности;
• 3) общественной эффективности;
• 4) бюджетной эффективности.

По определению указанные виды эффекта относятся к общественной эффективности независимо от того, можно ли их измерить в денежном выражении, поэтому верен третий вариант, но при определенных оговорках могут быть верными все варианты. Главное, чтобы эти условия были указаны в ответах на тест.

Если показатели эффективности инвестиционного проекта сравниваются с нормативами, то речь идет о критерии, установленном:

• 1) теорией абсолютной эффективности инвестиций;
• 2) теорией сравнительной эффективности инвестиций;
• 3) теорией инвестирования капитала.

Теория сравнительной эффективности оперирует нормативами (для приведения капвложений к годовому периоду), но они не служат в качестве критерия принятия инвестиционного решения, поэтому второй вариант неверен. Теория инвестирования капитала выводит нормативы из принципа окупаемости инвестиционных затрат, в силу чего не все они носят отраслевой харакгер, (часто через нормативы идет сравнение затрат с результатами), но часть нормативов (значение RRR) используются при принятии решений, поэтому третий вариант можно признать правильным при определенных ограничениях. Без оговорок верным является первый вариант, где нормативные значения показателей являются критерием принятия решений о реализации проекта, и обоснование их числовых значений является одним из обязательных этапов использования этого подхода.

К показателям абсолютной эффективности инвестиций относятся:

• 1) простой срок окупаемости;
• 2) срок окупаемости с учетом дисконтирования денежных потоков;
• 3) внутренняя норма рентабельности проекта (IRR);
• 4) чистая текущая стоимость (NPV)

Наиболее распространенным показателем абсолютной эффективности, количественно характеризующим один из результатов реализации проекта, является простой срок окупаемости, поэтому верен первый вариант. Кроме того, подход с точки зрения абсолютной эффективности не требует дисконтирования, как остальные варианты, которые в силу этого нс могут содержать правильного ответа.

Список рекомендуемой литературы ио теме Заняти)! 3

• 1. Виленский П.Л., Лившиц В.II., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб, пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Дело, 2002.
• 2. Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. Управление проектами: Учебное пособие / Под общ. ред. И.И. Мазура. — 2-е изд. — М.: Омега-Л, 2004.
• 3. Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н. Экономическая оценка инвестиций/ Под общ. ред. М. Римера — СПб.: Питер, 2005 — 480 с.

4. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. — 2-е изд., перераб. И доп. — М.: Финансы и статистика, 2003

Источник: ozlib.com

Оценка эффективности инвестиционных проектов

Основные принципы и общая схема оценки эффективности инвестиционного проекта

Существует ряд принципов, которые легли в основу оценки эффективности инвестиционных проектов. Среди них обозначим следующие:

• 1) рассмотрение инвестиционного проекта в течение всего расчетного периода;
• 2) принцип сопоставимости условий рассмотрения различных вариантов проекта, а также нескольких проектов;
• 3) моделирование денежных потоков проекта за весь расчетный период, потоки включают все связанные с осуществлением проекта притоки и оттоки денежных средств;
• 4) Инвестор, при сравнении нескольких ИП, отдает предпочтение тому проекту, эффект от реализации которого будет положительным и максимальным по отношению к сравниваемым проектам. Этот принцип носит название принципа положительности и максимума эффекта;
• 5) В процессе оценки эффективности ИП необходим учет разнообразных аспектов такого фактора, как время, например динамичность параметров проекта и его экономического окружения, временные разрывы между такими этапами как поступление ресурсов и их оплата. Это принцип учета фактора времени;
• 6) В процессе расчетов показателей эффективности ИП ранее осуществленные затраты, которые не обеспечивают никакого экономического эффекта для данного проекта в будущем, в денежных потоках учитываться не должны, так как они не влияют на показатели эффективности. Необходим учет лишь затрат и поступлений, ожидаемых для проекта в будущем;
• 7) Учет наличия всех участников проекта, расхождения их интересов и различных оценок стоимости капитала, выражающихся в индивидуальных значениях нормы дисконта;
• 8) В процессе оценки инвестиционной эффективности проекта необходим учет всех последствий его реализации — и экономических и внеэкономических, если они существенны;
• 9) Каждая стадия разработки и осуществления ИП должна проходить процесс оценки эффективности заново и отдельно, со специально для нее определенной глубиной проработки. Это принцип многоэтапности оценки ИП;
• 10) Также необходимо учитывать уровень изменения цен на ресурсы и продукцию, то есть учитывать темпы инфляции;

И) Учет имеющихся неопределенности и рисков в процессе осуществления ИП [11.

Процесс осуществления оценки эффективности ИП производится в два этапа.

Первый этап характеризуется осуществлением агрегированной экономической оценки проектных решений и обеспечением благоприятных 128

условий для привлечения инвесторов. На этом этапе осуществляется расчет показателей эффективности ИП в целом. В случае с локальными проектами, достаточным является расчет коммерческой эффективности. Так как если она оказывается приемлемой, то возможен переход к следующему этапу оценки.

Оценку коммерческой эффективности ИП можно не осуществлять, если источник и условия финансирования уже известны.

После разработки схемы финансирования начинается второй этап, на котором определяется набор участников, финансовая реализуемость, а также эффективность участия в проекте каждого из участников.

Если имеет место определение эффективности для локальных проектов, то в данном случае на втором этапе оценивается эффективность участия в проекте отдельных предприятий-участников, а также эффективность инвестирования в акции таких акционерных предприятий [2].

Для того, чтобы рассчитанные показатели оценки эффективности ИП были корректными и в наибольшей степени соответствовали действительности, самым первым и одним из важных этапов является правильный подбор исходных данных о проекте.

От того, какой этап проектирования реализуется в момент осуществления оценки эффективности ИП, зависит количество предоставленной нам информации для проведения расчетов. Но, несмотря на то, что для каждого этапа проектирования требуется разный объем достоверной исходной информации, существует общий комплекс исходных сведений для любого этапа: цель проекта, характер производства, информация о применяемых технологиях, вид производимых работ или услуг, данные об экономическом окружении, продолжительность расчетного периода, условия начала и завершения осуществления проекта.

В научной литературе существует перечень тех данных об ИП, которые необходимы для расчетов, это:

• — денежный поток от операционной деятельности;
• — данные о проекте и его участниках;
• — денежный поток от финансовой деятельности;
• — денежный поток от инвестиционной деятельности;
• — сведения об экономическом окружении проекта;
• — данные об эффекте от реализации проекта в смежных областях.

Также существуют четкие требования касаемо общих сведений о проекте, согласно которым должна быть включена информация:

• — о характере проектируемого производства и составе производимых работ и услуг;
• — о размещении производства;
• — о характере технологических процессов, об особенностях потребляемых ресурсов,
• — о схеме реализации выпускаемых товаров и услуг.

Если несколько участников одновременно выполняют в проекте несколько разнородных функций, то все эти функции должны быть описаны.

Если на реализуемом этапе оценки имеются участники, которые уже определены, то необходимо получение сведений об их финансовом состоянии и производственном потенциале.

Также при расчетах важно учитывать данные об экономическом окружении проекта, к которым относят следующие:

• — учет на весь период реализации ИП прогноза общего индекса инфляции и его влияния на изменение цен отдельных видов услуг и продукции;
• — прогноз изменения обменного курса валюты или индекса внутренней инфляции иностранной валюты на весь период реализации проекта;
• — учет данных о системе налогообложения на весь период реализации проекта [3].

Существуют данные, отражающие воздействие реализации проекта на его окружение, которые также рекомендовано учитывать при оценке эффективности проекта, сюда относят: изменение рыночной стоимости имущества граждан, изменение розничных цен на какие-либо товары и услуги, изменение объемов производства продукции другими предприятиями, влияние реализации проекта на здоровье населения, его коммуникации и общие условия проживания.

Зависимость от времени поступления денежных средств и платежей при осуществлении порождающего его ИП, обозначают как денежный поток проекта. Его оценивают для всего расчетного периода.

В процессе реализации ИП, денежный поток можно охарактеризовать следующими значениями:

• 1) приток — количество денежных средств (или результатов в стоимостном выражении) на данном шаге;
• 2) отток — сумма платежей на данном шаге;
• 3) активный баланс — вычет оттока из притока. Наиболее часто носит называние «сальдо».

Денежный поток f(t) в основном имеет в своем составе частичные потоки от отдельных видов деятельности, отображенные в таблице 6.1.

Таблица 6.1 — Состав денежного потока f(t)

денежный поток от инвестиционной деятельности

денежный поток от операционной

денежный поток от финансовой деятельности

Денежные потоки на каждом шаге расчета их притоков и оттоков выражаются в следующих ценах:

• 1) текущие — цены, заложенные в проект без учета инфляции;
• 2) прогнозные — цены, ожидаемые (с учетом инфляции) на будущих шагах расчета;

3) дефлированные — прогнозные цены, приведенные к уровню цен фиксированного момента времени (путем деления на общий базисный индекс инфляции).

Рекомендуется учитывать денежные потоки в тех валютах, в которых они реализуются. Это имеет значение потому, что потоки могут быть выражены в разных валютах.

После чего их необходимо привести к какой-либо одной итоговой валюте и далее дефлировать, используя базисный индекс инфляции, соответствующий выбранной валюте.

В процессе осуществления расчетов эффективности ИП, важно не оставить без внимания величину накопленного денежного потока.

Далее рассмотрим основные существующие на сегодняшний день в инвестиционной науке показатели эффективности инвестиционных проектов (таблица 6.2).

Таблица 6.2 — Показатели эффективности инвестиционных проектов

Показатели эффективности инвестиционных проектов

Другие названия на русском языке,

Другие названия на английском языке

чистый дисконтированный ДОХОД

приведенная стоимость, чистый приведенный доход

внутренняя норма доходности

ВНД, внутренняя норма рентабельности, возврата инвестиций

Internal Rate of Return (IRR)

срок окупаемости дисконтированный

Discounted payback period (PBP)

Чистый доход — это накопленный эффект за расчетный период. Данный показатель рассчитывается по следующей формуле

где Ft — это эффект, или сальдо, денежного потока на t-м шаге, а сумма распространяется на все шаги в расчетном периоде.

При оценке инвестиционной эффективности проекта важнейшим показателем считается чистый дисконтированный доход. ЧДД называется накопленный дисконтированный эффект за расчетный период, этот показатель имеет прямую взаимосвязь с нормой дисконта Е. Рассмотрим формулу, по которой он рассчитывается

где а — коэффициент дисконтирования [4].

Показатели чистый доход и чистый дисконтированный доход отражают превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами для данного ИП как без учета, так и с учетом неравноценности их разновременности. Отличительной особенностью для данных показателей является дисконт проекта (не следует путать его с другим показателем -нормой дисконта).

Для того чтобы инвестор признал проект эффективным, необходимо соблюдение следующего условия — ЧДД обязательно дожжен быть положительным. Инвестор, при сравнении нескольких ИП, отдает предпочтение тому проекту, эффект от реализации которого будет максимально положительным, в частности проекту с большим значением ЧДД. Здесь находит отражение принцип положительности и максимума эффекта.

Следующий показатель эффективности имеет место тогда, когда ЧДД проекта рассматривается как функция от нормы дисконта Е.

ВНД обычно называют такое положительное число Е’, что при норме дисконта Е = Е’ чистый дисконтированный доход проекта обращается в 0.

Но при определении ВНД таким способом нередко возникает проблема: уравнение ЧДД(Е)=0 необязательно имеет один положительный корень, их может бы несколько, либо не существовать вообще. В таком случае, внутренней нормы доходности не существует.

Во избежание таких проблем расчетов, лучше определять ВНД другим образом. ВНД является таким положительным числом Е’, что ЧДД:

• 1) при норме дисконта Е=Е’ обращается в 0;
• 2) при всех Е >Е’ отрицателен;
• 3) при всех 0 Е — имеют положительное ЧДД (то есть эффективны), те, у которых ВНД эффективности проекта________________

Разновидность индекса доходности

индекс доходности затрат

отношение суммы денежных притоков(накопленных поступлений) к сумме денежных оттоков (накопленным затратам)

индекс доходности дисконтированных затрат

отношение суммы дисконтированных денежных притоков к сумме дисконтированных денежных оттоков

индекс доходности инвестиций, ИД

увеличенное на единицу отношение ЧД к накопленному объему инвестиций

индекс доходности дисконтированных инвестиций, ИДЦ

увеличенное на единицу отношение ЧДД к накопленному дисконтированному объему инвестиций

Существуют индексы доходности, которые характеризуют относительную «отдачу проекта» на вложенные в него средства, их вычисляют и для дисконтированных и для не дисконтированных денежных потоков. Наиболее распространенные индексы доходности, рассчитываемые при оценке эффективности проекта, рассмотрим в таблице 6.3.

В случае, когда для имеющегося потока чистый доход положителен, индексы доходности затрат и инвестиций >1. И соответственно в случае, когда для данного потока чистый дисконтированный доход положителен индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций >1.

Необходимые условия для признания проекта эффективным (должно быть доказано выполнение хотя бы одно из перечисленных ниже условий, так как выполнение условия №2 означает, что и остальные условия будут выполнены, а в случае выполнения одного из условий №1, 3, 4, все из этих трех также будут выполнены, но их наличие не означает, что будет выполнено и условие №2, то есть ВНД проекта не обязательно будет существовать):

• 1) ЧДД>0;
• 2) ВНД > Е (если ВНД рассматриваемого проекта существует);
• 3) ИД>1;
• 4) Срок окупаемости с учетом дисконтирования Тд к (6.3)

где FV — будущая величина суммы, инвестируемой в любой форме сегодня, которой мы будем располагать через определенный промежуток времени, в течение которого эти деньги будут работать;

PV (presentvalue) — текущая (современная) величина суммы, инвестируемой с целью получения дохода через определенный период времени;

Е — величина доходности наших инвестиций, в данном примере она равна ставке банковского процента по сберегательному вкладу, а в более общем случае — прибыльности инвестиций;

к — число стандартных периодов времени, в течение которых наши инвестиции будут принимать участие в коммерческом обороте, со временем обеспечивая нам доход [5].

Чтобы более детально разобрался с данным вопросом, приведем в пример задачу, обратную предыдущей. Ее целью будет расчет текущей, то есть современной, стоимости (PV). Данным способом можно решить дилемму, стоящую перед многими инвесторами: какое количество денежных средств необходимо инвестировать в данный момент, чтобы поучить определенную сумму в будущем.

Для проведения такого расчета используется формула, которая является обратной по смыслу формуле

F V k 77TZ 1 pv =(^ =f ^(^ (6 ‘ 4)

Таким образом, текущая (современная) стоимости, умноженной на коэффициент коэффициентом дисконтирования. То есть можно сказать, что рассчитывая величину текущей стоимости (PV), исходя из суммы будущей стоимости, мы проводим дисконтирование будущей стоимости.

Далее рассмотрим понятие нормы дисконта.

Норма дисконта (Rate of Dicount) — с экономической точки зрения это норма прибыли, которую инвестор обычно получает от инвестиций аналогичного содержания и степени риска, то есть это норма прибыли, которую инвестор ожидает получить в будущем (Opportunity Rate of Return).

В процессе дисконтирования главным экономическим нормативом считается норма дисконта (Е), которая выражается в процентах в год или в долях единицы.

Дисконтирование денежного потока на t-м шаге производится посредством умножения его значения на коэффициент дисконтирования, который можно рассчитать по формуле

где t — момент окончания t-ro шага расчета в годах, Е выражена в долях единицы в год.

Формула справедлива для постоянной нормы дисконта, то есть если Е статична в рамках горизонта расчета [9].

Источник: bstudy.net

Основные показатели эффективности ип

Как оценить свой бизнес: 5 основных показателей.
Мы предлагаем перечень из 5 показателей эффективности, которые собственник бизнеса должен видеть и оценивать каждый месяц.

Цель любого собственника бизнеса – приумножение капитала, вложенного в дело. Но получить прибыль – только половина истории. За целью следует мечта – выстроить бизнес так, чтобы управлять им как бы со стороны, выйдя из операционной деятельности. Только тогда можно получить заветный бонус – выраженный не в рублях или валюте, а в количестве свободного времени.

Главный шаг на пути к этому – грамотная оценка собственного детища: эффективность компании, рентабельность капитала и стоимость бизнеса. Это требуется как для развития фирмы, так и в случае ее продажи. Как правильно анализировать свой бизнес? Мы предлагаем перечень из 5 показателей эффективности, которые собственник бизнеса должен видеть и оценивать каждый месяц.
Так, 1 раз в месяц следует получать и анализировать свежую информацию по следующим пяти параметрам.

1. Валовая прибыль
Первый показатель, на который стоит обращать внимание. Он расскажет, что происходит с бизнесом прямо сейчас: развивается ли дело или приходит в упадок и с какой скоростью. Мультипликативность параметра позволяет выделить все факторы, влияющие на валовую прибыль, и управлять ими по отдельности.
Специалисты рекомендуют устанавливать план по валовой прибыли на год вперед с разбивкой по ответственным в каждом секторе предприятия. Отклонение от плана — в плюс или в минус – от предыдущего периода и сравнение с прогнозом на конец периода покажут истинный вектор движения бизнеса.

2. Прибыль
Если из валовой прибыли предприятия вычесть расходы (налоги, аренда, заработные платы и т.п.), то перед нами предстанет показатель чистой прибыли. Именно она во многом определяет стоимость компании и формирует базу для распределения дивидендов. Прибыли может не быть в данный конкретный момент, но её хорошо видеть хотя бы в перспективе. Если компания сработала в убыток, то следует проявить максимум внимания: накопленный убыток может привести к кассовому разрыву – одной из самых больших проблем.
По этой ссылке вы можете увидеть решение, которое позволит контролировать выполнение планов по валовой и чистой прибыли онлайн.

3. ROE, Return on Equity
Отличный показатель, который демонстрирует рентабельность собственного капитала компании. Это отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала. Если ROE фирмы равно 30%, значит, каждый рубль собственного капитала принес 30 копеек чистой прибыли. Прекрасная иллюстрация того, как работают вложения в бизнес. Но 30 копеек на рубль – это много это или мало?

Если дело касается недвижимости – да. Если вы ссудили деньги надежному заемщику – да. Но если речь о классическом малом бизнесе со всеми его рисками, то, возможно, ROE в 30% маловат.

4. EBITDA, Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization
Это термин для уже подкованных бизнесменов. Аналитический показатель равен объему прибыли ДО вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации.
Посмотрите, за какое количество EBITDA продают бизнесы в той же отрасли, где работаете и вы. Это станет примерной оценкой вашей компании.
Есть и более сложный путь, чтобы оценить стоимость бизнеса, — просчитать будущие денежные потоки и дисконтировать их. Но зачем, если есть показатель EBITDA?

5. CashFlow, свободный денежный поток
Важный, но совсем не очевидный показатель эффективности бизнеса. Из-за этого многие бизнесмены предпочитают не руководствоваться им, а зря, он действительно важен. По сути, это изменение денег на счетах компании, то есть разница остатков денег текущего и предыдущего периодов. Если NCF отрицательный, можно бить в набат: деньги на счетах исчезают, а значит, где-то впереди маячит кассовый разрыв с банкротством. Если Cash Flow в положительном балансе, стоит порадоваться.
Путь к финансовой свободе – это не только созданный и удачно организованный бизнес. Это еще и грамотная аналитика его работы. Комплекс отчетности «Финансы для собственника» от команды BI-Team позволяет оценить состояние компании, что называется, с 3D-эффектом: несколько блоков – «Анализ доходов», «Анализ расходов», «Анализ баланса», «Анализ денежных средств и начисленных дивидендов» — расскажут о вашем бизнесе всё, что необходимо для принятия эффективных решений.
Подробности – в разделе готовых решений

Источник: bi-team.ru