Инвестиции в производителей полупроводников являются одними из самых перспективных на данный момент. В первую очередь это обусловлено образовавшимся на рынке дефицитом, который не будет устранен раньше 2023 года. Во вторую — мировым трендом на развитие технологий, облачных сервисов и 5G, которые будут стимулировать спрос на полупроводники еще долгие годы. В совокупности все эти факторы делают сектор достойным для рассмотрения.
Что такое полупроводники
Полупроводник — это материал, который проводит электричество, но при определенных условиях перестает это делать, например при повышении температуры. Такие свойства позволяют использовать его как своего рода переключатель и контролировать электрический поток.
Полупроводники используются во всей современной технике: в датчиках температуры, микрочипах, видеокартах, телефонах, компьютерах, автомобилях и т.п. Говоря простыми словами, весь современный мир без них невозможен, именно поэтому производство полупроводников так важно.
Основной спрос на них формируют следующие сектора:
- Интернет и связь. Драйвером роста здесь выступает развитие сети 5G и облачных сервисов.
- Обработка информации. С каждым годом растет потребность в более мощных компьютерах, телефонах и прочих девайсах, что стимулирует рост сектора.
- Бытовая техника. Умные часы, умная колонка, а сколько всего «умного» появится в будущем, остается только гадать. И для всех этих технологий будут нужны полупроводники.
- Машиностроение. Современные автомобили с технической точки зрения гораздо сложнее старых, особенно это касается электромобилей — отсюда и спрос.
О рынке
Структуру мирового рынка полупроводников можно увидеть на графике ниже. Самыми большими компаниями в нем являются Intel, Samsung и TSMC. Первые две компании придерживаются бизнес модели IDM, она предполагает, что компании сами разрабатывают, производят и продают чипы. TSMC же занимается исключительно производством (Foundry), то есть своей продукции как таковой у них нет.
Это дает возможность компаниям вроде NVIDIA и AMD (Fabless — дословно «без фабрики») полностью сконцентрироваться на разработке, оставив производство чипов на аутсорсинг TSMC. От данной синергии выигрывают все, но в особенности тайваньская компания. По сути она исключает себя из конкуренции, ведь вне зависимости от того кто будет лидером, NVIDIA, Intel или AMD, она всегда получит свои контракты на производство.
На вопрос «кто будет устранять мировой дефицит?» ответ один — Азия. На Тайвань вместе с Южной Кореей приходится около 43% всех производственных мощностей. Также хорошо себя чувствуют Китай и Япония, что касается США и Европы, то они активно сдают свои позиции последние 20 лет.
Из наших трех гигантов самым высокопроизводительным является TSMC. У него 12 фабрик, 5 из которых способны использовать 7 нанометровые технологии в своем производстве. На данный момент 7 нм — золотой стандарт, но с каждым годом планка становится все выше и выше.
Или правильнее сказать все ниже и ниже? В общем, чем меньше, тем лучше, в этом можно убедиться взглянув на таблицу ниже. Например, 5 нанометровые полупроводники (N5) требуют на 30% меньше энергии, чем 7 нанометровые (N7), но при этом их производительность на 15% выше и занимают они на 45% меньше места. Учитывая запросы современных потребителей на компактность и энергоемкость приборов, с каждым годом эти показатели становятся все выше и выше. Это в свою очередь мотивирует производителей гнаться за производством самых продвинутых полупроводников, но удается это не всем.
Intel — явный аутсайдер в этой гонке, в 2020 году они должны были запустить 7 нм производство, но из-за выявленных дефектов им пришлось его отложить на неопределенное время. Такое отставание чревато потерей огромной доли рынка в будущем, и это из главных причин, почему Intel сейчас торгуется так дешево относительно конкурентов.
По CAPEX’у Intel и Samsung от TSMC не отстают, последний даже обгоняет. Но тут важно понимать, что у Intel и Samsung производство полупроводников это лишь половина их бизнеса, поэтому в реальности TSMC обгоняет своих конкурентов по капзатратам.
Что касается Rhttps://conomy.ru/analysis/articles/333″ target=»_blank»]conomy.ru[/mask_link]
FX.co ★ Инвестировать в чипы: самые перспективные акции на рынке полупроводников в 2022 году
Бумаги компаний, которые специализируются на полупроводниках, демонстрируют позитивную динамику уже почти 3 года. На Уолл-Стрит уверены, что в наступившем году эта тенденция продолжится. Расцвету рынка чипов будут способствовать повышение спроса на компьютерные игры, активное развитие центров обработки данных, а также увеличение производства беспилотного транспорта. Учитывая перечисленные факторы, аналитики прогнозируют бурный рост сектора полупроводников в течение следующих 12 месяцев. Давайте посмотрим, какие акции отрасли выглядят наиболее привлекательными
NVidia
На протяжении уже нескольких лет эта американская технологическая компания входит в число лидеров на рынке производства полупроводников. По оценке экспертов J.P. Morgan, NVidia останется одним из лучших мировых чипмейкеров до тех пор, пока не спадет бум на компьютерные игры. Также спрос на ее продукцию в долгосрочной перспективе будет поддерживать широкая востребованность услуг дата-центров. Аналитики банка ожидают, что в течение следующих 12 месяцев бумаги компании подорожают примерно на 11%.
Micron Technology, Inc.
Сегодня на долю этого американского производителя микросхем и чипов памяти приходится около половины всего мирового автомобильного рынка. Особой популярностью в данном сегменте пользуются чипы памяти DRAM и в особенности модули с низким потреблением энергии, которые выпускает Micron.
Большой интерес к этой продукции наблюдается и у компаний, которые собирают телефоны, ноутбуки и планшеты. Эксперты банка Wells Fargo ожидают, что в 2022 году спрос на чипы памяти продолжит рост. Это отразится на стоимости акций Micron. По прогнозам, она может подскочить более чем на 21%.
Broadcom, Inc.
По оценке аналитического центра Evercore, в течение ближайшего года бумаги этой американской корпорации вырастут на 15%. Такую солидную прибавку акции Broadcom могут получить за счет того, что компания имеет стабильный поток заказов. На данный момент очередь на ее продукцию расписана на год вперед. Broadcom является бесфабричным разработчиком интегральных микросхем для устройств связи. Эксперты считают, что на фоне повышения спроса на полупроводниковые приборы компания будет демонстрировать отличные финансовые показатели на протяжении всего 2022 года.
Marvell Technology, Inc.
Еще одна фаблесс-компания, которую сегодня называют перспективной, – это американская Marvell Technology. Она разрабатывает чипы памяти, микросхемы для электроники и другие полупроводниковые изделия. Эксперты компании Rosenblatt Securities прогнозируют, что в 2022 году спрос на продукцию данного производителя увеличится повсеместно. Заинтересованной стороной окажутся дата-центры, автомобильные компании, а также разработчики решений для сетей 5G. За счет этого акции Marvell Technology подорожают более чем на 30%.
Источник: www.fx.co
9 перспективных акций полупроводниковых компаний
В последние годы акции полупроводников одни из самых «горячих» на фондовом рынке. Например, бумаги Nvidia Corp. [NVDA] за три года выросли более чем на 1000%.
Данные Bank of America говорят, что за год число сторонников таких компаний среди фондовых управляющих сокращается. Но причин говорить о спаде популярности и откате пока нет. Посмотрите на эти перспективные акции полупроводниковых компаний, которые находятся в хорошем состоянии.
1. Texas Instruments [NASDAQ: TXN]
• Цена акции: $101.09
Texas Instruments — производитель полупроводниковых элементов, микросхем, электроники и изделий на их основе.
Акции этой компании не успевали за бешеными темпами роста Nvidia в течение 3-4 последних лет, но за год показали подъём на 21%. Аналитики Bank of America говорят, что диверсификация Texas Instruments и последовательная история развития делают предприятие хорошим выбором для долгосрочного инвестирования.
TXN – самые популярные акции полупроводниковых компаний среди фондовых менеджеров. Они хранятся в 33,3% активно управляемых организаций. Bank of America даёт им оценку «купить» с ценовой целью в $133.
2. Broadcom [NASDAQ: AVGO]
• Цена акции: $232.95
Сингапурская компания по разработке полупроводниковой продукции.
У Broadcom был сложный 2018 год. Потенциальное слияние с Qualcomm [QCOM] было заблокировано правительством США, а выкуп CA Technologies за $18,9 млрд широко раскритиковали. Эксперты Bank of America тоже входит в число критиков, и говорят, что сделка отрицательно скажется на росте.
В 2018 году цена [AVGO] упала на несколько процентов, но множество управляющих делают ставку на восстановление. Акции Broadcom держат 31,3% фондовых организаций. Bank of America даёт оценку «купить» с ценовой целью в $300 за акцию.
3. Intel Corp. [NASDAQ: INTC]
• Цена акции: $44.88
Intel — производитель электронных устройств и компьютерных компонентов, микропроцессоров и наборов системной логики.
Компания не лидер отрасли. Но инвесторы отдают им предпочтение из-за безопасности и 2,5% дивидендной доходности. INTC – одни из самых распространённых полупроводниковых акций среди управляющих – 30,6% фондов имеют этот актив.
Также эксперты говорят о потенциальных сложностях. Задерживается выпуск 10-нанометрового процессора, и остаются проблемы с безопасностью чипов. Bank of America оценивает INTC нейтрально и рекомендует целевую цену в $56 за акцию.
4. Nvidia Corp. [NASDAQ: NVDA]
• Цена акции: $246.54
Nvidia — крупнейший разработчик графических ускорителей, процессоров и наборов системной логики.
Популярные у фондовых управляющих акции полупроводниковых компаний относятся скорее к консервативным инвестициям. Nvidia – противоположность этому. Бумаги Nvidia – квинтэссенция роста технической отрасли. За последние пять лет доход компании вырос на 190%, а цена акций – на 1740%.
Остаются предпосылки для сохранения роста в будущем за счёт запуска архитектуры поколения Turing. По мнению Bank of America, NVDA нужно «купить» с целевой ценой в $360 за акцию.
5. Qualcomm [NASDAQ: QCOM]
• Цена акции: $64.29
Эта компания занимается разработкой и исследованиями беспроводных средств связи.
Инвесторы Qualcomm покатались на американских горках в 2018 году. После блокировки потенциального выкупа Broadcom, Qualcomm самостоятельно отменили планируемую сделку с NXP [NXPI], согласившись на выплату неустойки.
Вместо роста с помощью слияния, QCOM решили вложить $30 млрд в программу выкупа акций. По мнению экспертов, это хороший сигнал для инвесторов. Акции QCOM хранятся в 28% активных фондовых организаций, а Bank of America советует покупать их с целевой ценой в $75.
6. Applied Materials [NASDAQ: AMAT]
• Цена акции: $33.69
AMAT — американская корпорация, поставляющая оборудование, услуги и программное обеспечение для производства полупроводниковых чипов, электроники, плоских дисплеев для компьютеров, смартфонов, телевизоров и солнечных батарей.
Бумаги Applied Materials опустились в 2018 году на 23,9%. Но среди экспертов популярно мнение, что инвесторам следует искать возможность купить акции в этот период спада. Диверсификация продуктов AMAT, техническое мастерство, сервис высочайшего уровня и масштаб делают компанию одной из главных на полупроводниковом рынке. Акции Applied Materials хранятся в 27,8% активных фондов. По оценке Bank of America, у них нейтральный статус с целевой ценой в $49.
7. Analog Devices [NASDAQ: ADI]
• Цена акции: $84.17
ADI — это крупная компания, производитель интегральных микросхем для решения задач преобразования сигналов.
Акции Analog Devices имеют несколько положительных долгосрочных катализаторов. Половина продаж компании связана с промышленными партнёрами, то есть она является ключевым поставщиком продуктов для крупных игроков рынка.
Также Analog Devices попадает под положительное влияние массового перехода к беспроводным сетям 5G. Она сокращает заёмные средства на балансе и планирует возобновить программу выкупа акций на $2 млрд. Bank of America даёт сигнал «купить» с целью в $112.
8. Lam Research Corp. [NASDAQ: LRCX]
• Цена акции: $143.61
LRCX — американская корпорация, которая занимается проектированием, производством, маркетингом и обслуживанием полупроводникового технологического оборудования, используемого в производстве интегральных схем.
Lam Research – ещё один лидер полупроводниковой отрасли, который оказался за пределами ралли в 2018 году. Акции упали на 5,6%. По мнению аналитиков, спад поставок в сентябре на 20% (по сравнению с предыдущим кварталом) подтверждает, что ниже нынешнего уровня LRCX не опустятся. Lam Research Corp. планируют завершить программу выкупа в размере $4 млрд в следующие 9 месяцев. Они получают нейтральный рейтинг от Bank of America с целевой ценой в $200.
9. Micron Technology [NASDAQ: MU]
• Цена акции: $42.47
Транснациональная корпорация, известная своей полупроводниковой продукцией, основную часть которой составляют чипы памяти DRAM и NAND, SSD-накопители и датчики CMOS.
Аналитики говорят, что есть три причины присмотреться к MU. Во-первых, прибыль компании выросла за счёт повышения цен на продажу аппаратного оборудования. Во-вторых, Micron уменьшает риски, используя денежный поток для сокращения баланса и выкупа акций. В-третьих, долгосрочные стратегии руководства должны защитить бумаги Micron Technology от глубоких циклических спадов, которые наблюдались в прошлом. Bank of America рекомендует покупать с целевой ценой в $85.
Источник: invlab.ru
