Сегодня поговорим о том, стоит ли инвестировать в частный бизнес и на что стоит обратить свое внимание. Первая же мысль, которая возникает при фразе «Инвестиции в частный бизнес»: “А зачем вообще в него инвестировать?” Почему частный бизнес не кредитуется в банке? Если банки не дают денег – значит дела плохи и инвестировать в него попросту опасно?
В определенной мере эти рассуждения верны. Но есть нюансы. При выдаче кредита банки используют скоринговую систему с высокими требованиями к клиенту. Процесс оценки потенциальных заемщиков автоматизирован, критерии определены и пересмотра факторов оценки практически никогда не происходит.
Давайте будем объективны. Банки – это максимально консервативный инструмент получения денег для предпринимателя, они стараются подстраховаться во всем. Приведу примеры.
Пример 1. Всем известно, что банки любят залоги. При выдаче кредитов – это один из первых вопросов, который банк задает бизнесу. Если этого залога нет, то вероятность получить кредит сильно снижается. Или же возможность открыть кредитную линию есть, но сумма ограничена. Кроме того, процент дисконта самого предмета залога может достигать 50%, а в некоторых случаях 70%, что делает данный кредит непривлекательным для заемщика.
Какую долю отдавать инвестору. Как распределяются доли в инвестиционной сделке. №10
Пример 2. При увеличении лимита кредита для одобрения банка предпринимателю нужно показать рост выручки. Скажу проще — чтобы дали больше денег нужно показать, что бизнес вырос. А некоторым бизнесам из-за их капиталоемкости увеличить выручку возможно за счет дополнительных средств. Со временем это, конечно, можно сделать, но время — тоже деньги. Замкнутый круг.
Эти причины, а также желание расти быстрее побуждает бизнес привлекать частные инвестиции, а не обращаться в банк.
Давайте не будем занижать работу банков в кредитовании частного бизнеса, но при этом признаемся себе честно, что если по тем или иным причинам банк не дает или не увеличивает кредитную линию, это далеко не всегда означает, что в этот бизнес нельзя инвестировать. Безусловно, инвестиции напрямую в частный бизнес связаны с повышенным риском для инвестора. Чтобы минимизировать риски потери капитала, бизнес нужно внимательно проверять.
Делюсь с вами 7 правилами для эффективной проверки бизнеса для инвестирования, которые проверены мной многократно.
1. Инвестируйте в действующий реальный бизнес
Стартапы и любые новые проекты — это высокие инвестиционные риски. Во-первых, чтобы инвестировать в них, надо иметь достаточный объем капитала, который уже успешно работает и лишь малую его часть можно положить в рискованный проект в качестве эксперимента. Во-вторых, для этого у инвестора уже должна быть наработана неплохая экспертиза, чтобы здраво оценить стартап и его шансы когда-нибудь достигнуть прибыли. Во всех остальных случаях я рекомендую рассматривать бизнесы от 1 года и с годовой выручкой более 15 млн рублей.
2. Внятное инвестиционное предложение
Если вы прикладываете усилия для того, чтобы разобраться в условиях инвестиционного предложения, значит предприниматель не смог его внятно сформулировать. Это явный признак того, что и в бизнесе все будет так же запутано и непрозрачно.
Я выделил несколько важных моментов, на которые нужно обратить внимание при оценке инвестиционного предложения:
1) Первое, что вы должны четко увидеть — сколько и как вы будете зарабатывать. Если это займ — какие проценты, когда и как они выплачиваются, когда срок возврата тела капитала. Если это доля — когда и как вы получаете дивиденды, кто и как будет продавать капитализацию доли, как она юридически оформлена.
2) Вам должна быть максимально понятна бизнес-модель проекта, на чем происходит заработок, что за предприниматель и команда, какой у них опыт, каких результатов достигли. Это позволит вам оценить, каковы шансы, что эти люди выполнят взятые на себя обязательства.
3) У вас должны быть все данные для анализа текущих результатов бизнеса — какие сейчас результаты, какая выручка, чистая прибыль, рентабельность, объемы продаж.
4) Далее вы должны увидеть точку “Б”, которая четко сформулирована. То есть, это не просто “мы двигаемся в светлое будущее, а когда мы попадем туда — жизнь покажет”. Это конкретные показатели сроки, чтобы вы смогли оценить, зачем бизнесу нужны деньги и для чего они привлекаются.
5) В предложении должны быть описаны, какие есть риски при инвестировании в этот бизнес, но также перечислены и факторы надежности. Запомните, безрисковых предложений не бывает. Если вам говорят, что их нет — это должно вас насторожить.
3. Анализ бухгалтерской и управленческой отчетности
Я рекомендую запрашивать сразу оба вида — и официальную бухгалтерскую отчетность с налоговыми декларациями за последние 2-3 года, и управленческую отчетность (как правило, в табличном формате Excel). Сравните цифры, насколько они соответствуют заявлениям в маркетинговых материалах, как они коррелируют между собой. Просто изучите цифры — какова рентабельность бизнеса, как строится доходность, откуда приходят входящие деженые потоки, какова структура расходов, какая кредитная нагрузка у этого бизнеса.
После анализа отчетности сформулируйте перечень вопросов — прямые, неудобные, все нестыковки, уточнения, которые требуются вам для полной картины, — все это не стесняйтесь задавать предпринимателю.
4. Проанализируйте репутацию бизнеса
Анализ репутации нужно начать с общедоступных источников в интернете — это отзывы клиентов, подрядчиков, контрагентов о компании.
Вот что и где можно проверить:
- чистоту бизнеса в “Картотеке арбитражных дел” (kad.arbitr.ru);
- наличие судов на сайте Федеральной службы судебных приставов (fssp.gov.ru);
- наличие исполнительных делопроизводств, судебную историю учредителя бизнеса, ранее созданные им компании, аффилированных лиц, есть ли долги, исполнительные производства в их отношении (rusprofile.ru);
- сведения о банкротстве (bankrot.fedresurs.ru).
5. Переговоры с предпринимателем
После того, как вы проанализировали всю отчетность, проверили информацию из открытых источников, не спешите делать выводы, даже если нашли нестыковки. Вы точно не знаете всего, что изнутри знает об этом предприниматель. Попробуйте разобраться, задайте вопросы и выслушайте аргументацию.
Важно то, как предприниматель отвечает на вопросы — делает ли он это с неохотой или он честен и открыт с вами. Постарайтесь почувствовать, насколько он вовлечен и горит своим бизнесом. Задайте вопросы об ошибках в бизнесе — они, как правило, хорошо показывают то, признает ли их бизнесмен и какие делает из них выводы. Обязательно спрашиваете почему не берет деньги в банке, а если и берет почему больше не дают.
В личном общении вы сможете очень многое понять, а также увидеть, как обстоят дела на местах, а не на бумаге — посетить офис, склад, пообщаться с командой.
6. Советуйтесь, привлекайте экспертов
Одно из фундаментальных правил инвестирования – не инвестируй туда, в чем не разбираешься. Безусловно, вы никогда не будете разбираться в бизнесе так, как сам предприниматель. Достаточно фундаментального понимания сферы бизнеса.
К узкоспециализированным вопросам нужно привлекать профильных специалистов. Насчет отчетности проконсультироваться с бухгалтером и финансистом, для анализа договора привлечь юриста. Будет полезно найти в своем окружении человека, который имеет опыт работы в данной сфере бизнеса. При этом важно не переусердствовать.
“Как говорил мой знакомый, с таксистом общайся про такси, каменщиком — про камень, а со строителем по строительству.”
Брать советы относительно другого бизнеса у некомпетентных в этой сфере людей — это сбивать себя с толку в принятии правильного решения.
7. Диверсифицируйте
Обязательно диверсифицируйте свой инвестиционный капитал. Если речь идет про инвестиции в бизнес с доходностью 15-28% годовых, то это должно быть, как правило, ~5-7 бизнесов. Придерживайтесь золотого правила “не складывать все яйца в одну корзину”.
Кроме этого я рекомендую помнить еще об одном важном правиле инвестирования: “Инвестируйте такую сумму, которую не боитесь потерять, не стоит инвестировать “последнее”.
Золотые правила инвестиций для начинающих
К сожалению, многие из нас привыкли тратить все деньги, которые в настоящий момент есть в кошельке. Да, иногда мы откладываем на определенные цели: покупка машины, квартиры, отпуск, образование детей. На чаще деньги на крупные покупки приходится занимать — у банка, родственников или друзей.
В результате многие оказываются в долговой яме, а смысл жизни превращается в зарабатывание денег. Что же делать, чтобы выйти из этого замкнутого круга? Как жить достойно и быть в достатке?
Начните инвестировать прямо сейчас
Золотая привычка начинающего инвестора — научиться тратить меньше, чем зарабатываешь. Скопленные деньги нужно превращать во что-то, что будет приносить постоянный доход. Так устроен наш национальный менталитет, что реальным инвестированием занимаются люди, уже добившиеся определенного уровня финансового благополучия. Люди, зарабатывающие не слишком много, либо тратят все в первый же день после зарплаты, либо (в лучшем случае) кладут сэкономленное под подушку или на депозит в государственный банк.
Друзья, запомните: инвестировать небольшие суммы может любой человек! Вспомните, как часто Вы покупаете ненужные вещи, которые не сделали Вас более счастливыми. Заведите себе простое правило: направлять на инвестиционные цели 10% от ежемесячного заработка. Мы уверены: вы даже не заметите, что не потратите эту сумму, а первый капитал появится уже через несколько месяцев.
Но все же важно помнить, что сокращать расходы нельзя бесконечно. А вот увеличивать доходы можно и нужно! Занимайтесь тем, что у вас хорошо получается, развивайтесь и находите новые пути для реализации своего потенциала.
Также напомним, что при инвестировании нужно максимально трезво оценивать существующие риски. Нужно избегать сомнительных предложений «выгодно вложить деньги» и «быстро разбогатеть». Ни в коем случае не ищите легкой наживы в финансовых пирамидах — жадность ведет к бедности.
Идите к своим целям
Определите, какие инвестиционные цели ставите перед собой лично Вы. Идеальный вариант целеполагания – стремление к финансовой независимости. Представьте, что Вы владеете несколькими квартирами, сдаете их в аренду и на получаемые доходы живете.
Конечно, не всем текущие доходы позволят добиться такой цели. Но, тем не менее, стремиться к этому можно, и конечно же, можно добиться других целей: повысить уровень доходов, накопить деньги на крупные покупки, обеспечить себе достойную пенсию, в конце концов, иметь деньги на черный день. Никто не застрахован от несчастных случаев, которые потребуют серьезных материальных затрат. Нужно постараться быть к ним готовыми.
У каждого из нас может быть собственная цель в жизни, но средство ее достижения — общее. И это – инвестиции.
Выбирайте правильные инструменты
Объектами инвестирования могут быть любые вещи, которые будут приносить доход или становится дороже со временем.
Как правило, объектами инвестирования выступают:
- Депозиты
- Недвижимость (в том числе, земля)
- Ценные бумаги (акции, облигации, ПИФы, фьючерсы и опционы)
- Драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий)
- Ювелирные украшения, предметы старины и роскоши, коллекционные предметы, монеты, марки.
- Товары (нефть, пшеница, все металлы, и прочее)
- Доля в бизнесе
Банковский депозит
Вклады в банках являются консервативным вложением денег и приносят небольшие проценты. Как правило, их следует использовать для сохранения денег от инфляции. Вкладами лучше пользоваться, когда нужно вложить деньги на не очень большой срок до 3 лет. Периодически происходят экономические потрясения, и если в государстве дела обстоят плохо, деньги могут резко обесцениться.
И чем дольше хранить деньги в банках, тем больше вероятность попасть под такое обесценение денег. В 90-х годах у многих в банках были суммы, на которые можно было купить машину, квартиру. Но в какой-то абсолютно неожиданный для большинства момент они превратились в бумажки, на которые можно было купить, пожалуй, разве что бутылку водки. Подробнее о том, как открыть вклад в банке, читайте здесь.
Облигации
Облигации — это ценные бумаги, по которым инвестор может в оговоренный момент получить обратно сумму первоначальных инвестиций. Кроме того, держатель облигации часто имеет право на получение регулярного дохода (процента или, другими словами, купона). Инвестор кредитует компанию или государство, приобретая облигацию.
Рынок, на котором торгуются облигации, носит название «долговой». Явным недостатоком инвестирования в облигации является их низкая доходность по сравнению с акциями. Инвесторам, которые не являются специальистами в области финансов, рекомендуется избегать этих инструментов.
Акции
Акции дают владельцу право на получение части чистого дохода от деятельности компании. Акции хороши тем, что позволяют на длительном промежутке времени получить доходность, превышающую инфляцию. А иногда и гораздо больше. История показывает, что больше всего доходов акции приносят, если их покупать во время кризиса, когда они обесценены, и продавать во время экономического бума.
Так, купив в начале 2009 года многие акции можно было бы продать их в 2011 году и заработать на этом 1000% за пару лет. Конечно, такие удачные моменты для покупки акций бывают редко. Профессионалы рекомендуют инвестировать постоянно, например, ежемесячно, в течение длительного периода времени. Начинать инвестировать в акции можно хоть с 1000 рублей.
Недвижимость
Как вы знаете, недвижимость является очень хорошим объектом инвестирования, надежным и доходным. Но, при этом, требует больших вложений, а поэтому доступна далеко не всем начинающим инвесторам. При небольшом капитале можно рассмотреть инвестиции в паевые инвестиционные фонды, которые вкладывают в недвижимость. Порог входа в таких ПИФах, как правило, значительно ниже.
Доля в бизнесе
Доля в бизнесе также может принести хороший доход. Инвестиции в новые технологичные компании особенно в сфере интернета могут приносить огромные деньги. Но, безусловно, чтобы вкладывать деньги в бизнес, нужно разбираться в этом деле. Иначе можно потерять эти деньги совсем.
Таким образом, наиболее правильным подходом в инвестировании считается создание портфеля инвестиций. Причем он должен быть диверсифицирован, чтобы быть застрахованным от потери денег в случае непредвиденных обстоятельств. Нужно понимать, что любая инвестиция измеряется двумя критериями: риск и доходность. Постарайтесь создать свой инвестиционный портфель таким образом, чтобы он состоял и из консервативных, и из высокодоходных инвестиций. Тогда вероятность сохранить и приумножить свои сбережения будет значительно выше!
Очень важно инвестировать в то, что Вы понимаете. Важно делать то, что у вас лучше получается. Дерзайте!
Источник: investfuture.ru
Пять правил успешного инвестирования
Благополучие жизни зависит от грамотного обращения с деньгами. Если вы хотите иметь обеспеченное будущее, то целесообразно инвестировать. Хочу поделиться принципами и правилами инвестирования с теми, кто планирует заниматься вложениями. Расскажу главные правила инвестирования, покажу, как и что нужно делать и предпринимать.
Первое и главное правило в инвестировании: не покупайте, не разобравшись
Всегда, когда вы хотите купить какую-нибудь компанию, ETF или облигацию, необходимо разобраться что она из себя представляет. Если это акция компании, посмотрите на ее финансовые показатели, на то, как именно и на чем она зарабатывает — какая у этой компании структура выручки, закредитована она или нет, какой у нее долг, на что пойдет ваша ставка: на дивиденды или на рост. Если вы решили вкладываться в акции определенной компании, то должны стать знатоком ее бизнеса. И здесь важно задать себе вопрос: «На чем вы хотите заработать?».
Приведу пример. В нефтяных компаниях существуют циклы — есть рост и падение. Если цена на нефть растет, компания начинает зарабатывать больше. Даже начинающий инвестор понимает, что при таких условиях ценовой конъюнктуры на рынке компания будет стоить в разы дороже.
У каждого бизнеса есть риски, инвесторам нужно их знать и стараться заранее предугадать, как определенные события могут сказаться на интересующей их компании.
Интересный пример из жизни акций группы «Русская аквакультура». В 2015 году рыба, разведением которой занимается «РусАква», заболела, в итоге компания потеряла почти 70% выручки. Это сказалось и на ее акциях.
Поэтому совет: читайте не просто новости о компании, но старайтесь изучать и аналитический материал по сегменту, на котором она работает.
Второе правило: инвестирование не равно «покупай и держи»
Инвестирование — это не покупка акций раз и навсегда. Важно внимательно отслеживать ситуацию и быть готовым к продаже, к переориентации линии инвестирования. Многие инвесторы думают, что покупка акций — это чуть ли не на всю жизнь. Нет, это не так. Просто потому, что инвестиции — это движение. Это развитие или падение компаний, это изменение вашего инвестиционного портфеля.
А как же Уоррен Баффет, чья инвестиционная стратегия — это покупка акций на долгие десятилетия, спросите вы? Но тот же Баффет весной 2020 года полностью и с убытком продал принадлежащие ему акции американских авиакомпаний, предвидя затяжное восстановление отрасли.
Еще один пример. Все помнят знаменитую компанию Кodak. В свое время она была номер один в сфере производства пленки и пленочных фотокамер. Но перестроиться на цифру Кodak не смогла. И из процветающей компании превратились почти в банкрота.
Поэтому если вы видите ухудшение бизнеса, прогнозируете спад, если отрасль меняется, а компания стоит на месте, верным решением будет продать ее акции. Помните, прогнозирование и мониторинг — ваши главные инструменты на пути к успешному инвестированию.
Третье правило: будь готов к потере капитала
Да, да — именно так. Риск и инвестиции идут рука об руку. Вкладывайте столько, сколько не боитесь потерять на первом этапе. Если вы хотите начать развивать себя как инвестор, но совершенно не готовы рисковать первый год, то вам лучше обратиться к ОФЗ и банковским депозитам. Только не забывайте, что по депозитам вы получите доходность на уровне инфляции.
Если же вы готовы рисковать, то покупка акций — это ваша история. Опять же, серьезно подойдя к инвестированию, вы можете стать экспертом бизнеса компании, акции которой вы приобретаете, и, следуя рекомендациям по правильному инвестированию, поймете почему и как падают акции, научитесь принимать прагматичные решения в таких ситуациях.
Четвертое правило: всегда будь готов к кризису
Кризис приходит неожиданно. Так, как это случилось весной 2020 года с пандемией коронавируса. Конечно, были прогнозы аналитиков и разные мнения по поводу влияния распространения нового заболевания на мировую экономику, но предугадать столь серьезного обвала никто не мог. Тем не менее, это произошло. И были падения на фондовом рынке как у российских, так и у американских компаний.
Может ли инвестор встретить подобную ситуацию во всеоружии и выйти из нее без ощутимых потерь? Да, правильно распределив свои активы. Необходимо, чтобы у вас в портфеле были и акции, и облигации, и валютные активы. Не выстраивайте свой портфель, выбирая какой-то один инструмент.
Помните: всегда есть вероятность того, что произойдут какие-то события, которые вызовут падение именно по этому инструменту. Имея разносортный портфель, вы оберегаете себя от непредвиденных ситуаций.
И важно сочетать не только акции разных компаний, но и использовать разные рынки — российские и зарубежные. Использовать акции разных стран также целесообразно. Сбалансированный портфель спасет вас от ситуаций форс-мажора — вы будете знать, что в вашем активе есть что-то еще, чем вы можете воспользоваться.
Пятое правило: инвестиции — это не спринт, а марафон
Дистанция в 100 метров и быстрая прибыль — это не про инвестиции. Не стоит ожидать прибыли в первый месяц. Меня часто спрашивают, сколько я «поднимаю» на инвестициях в месяц. Мне трудно ответить на этот вопрос, потому что поставлен он в корне неправильно. Фондовый рынок — это не работодатель, который платит вам зарплату.
Инвестиции — долгосрочная история, с соблюдением правил. Инвестиции — это планирование, расчет и аналитика. Так что изначально настройтесь на то, чтобы выстроить свою инвестиционную деятельность так, чтобы она была вам в радость и со временем принесла доход.
- инвестирование
- инвестиции
- финансовая грамотность
Источник: www.klerk.ru