Преимущества и недостатки холдинговой модели бизнеса

Холдингом (Holding) называется структура, включающая в себя несколько более мелких фирм, которые подчиняются одной материнской компании. Головной офис владеет основным пакетом ценных бумаг. Остальные акции будут распределены между подчиняющимися организациями. Само слово «Холдинг» имеет английское происхождение и означает «владеть» или «держать».

• Одни из лучших условий по кредитным картам МТС-БАНК
• Кредит наличными 100 дней без процента Альфа-Банк
• Не плати за использования кредита — карта «ХАЛВА»
• Откройте расчетный счет в ВТБ
• Возьми Автокредит в ГАЗПРОМБАНКЕ

1. Что такое холдинг простыми словами

Холдинговые компании относятся к особой разновидности бизнеса, которая затрагивает инвестиции, активы, а также управление. Они не относятся к предоставлению услуг и производству товаров с целью получения прибыли от реализации и производства. Главная компания является акционерной, основной род деятельности связан с владением акциями в одной или нескольких других организациях. Среди активов могут быть не только акции, а и недвижимость или интеллектуальная собственность.

КАК ПОСТРОИТЬ ХОЛДИНГ

Холдинговые компании могут создаваться для управления другими фирмами и управлением ими, также они получают дивиденды от имеющихся пакетов акций. Кроме описанных выше функций, головной офис зачастую не ведёт какой-либо другого вида деятельности.

Говоря о дочерних организациях, они занимаются коммерческой деятельностью, опираясь только на собственные силы. Но, когда речь идёт об управлении, (сюда можно отнести назначение и смену руководства) этим занимаются акционеры холдинга. Материнская компания занимается управлением и решением ключевых вопросов хозяйственной деятельности подчиняемых фирм за счёт того, что она владеет большей частью уставного капитала. Говоря о распределении акций, холдинг владеет контрольным пакетом ценных бумаг. Остальная доля может распределяться в равных долях между мелкими предприятиями.

2. Преимущества и недостатки холдинговых компаний

Более точно преимущества не каждого отдельного холдинга можно оценить, проведя анализ деятельности всех организаций, которые ему подчиняются. Но, если сравнивать с другими предпринимательскими объединениями и коммерческими организациями, здесь можно выделить следующие положительные стороны:

• Централизация капитала. В зависимости от ситуации на рынке, его можно перенаправлять в разные сферы предпринимательской деятельности;
• Масштабы используемых ресурсов. Сюда можно отнести трудовые ресурсы, производственные фонды и инвестиционные средства. Кроме этого, открывается возможность для привлечения квалифицированных работников производственного, управленческого и научного сектора;
• Возможность осуществления согласовано с акционерами кредитной инвестиционной политики;
• Ограниченный риск ответственности. Материнская компания понесет ответственность за долги мелкой фирмы только в том случае, если согласно сложившимся обстоятельствам, это предусмотрено Федеральным законом;
• Снижение предпринимательских рисков, холдинг может диверсифицировать производство, тем самым обеспечив специализацию отдельных видов деятельности, что необходимо для конкурентоспособности;
• Распределение коммерческих рисков. Холдинговые компании отличаются эффективностью при налоговом и финансовом планировании;
• Подчиняющиеся холдинговые компании могут объединять производство, делиться техническим опытом и научно-исследовательскими разработками.

Недостатков у холдинга значительно меньше, чем преимущества. Но стоит учесть, что большинство из них могут возникнуть в процессе предпринимательской деятельности. Кроме этого, они зависят от того, какой вид деятельности ведут мелкие фирмы. Поэтому, здесь можно выделить несколько недостатков, которые относятся к большинству холдинговых объединений, независимо от рода деятельности:

Особенности холдинговой структуры организации бизнеса

• Между организациями, которые существуют внутри холдинга, не возникает конкуренции. В результате это может спровоцировать снижение экономической эффективности объединения в целом;
• Сложный документооборот;
• Все процессы, которые касаются ценных бумаг и документов достаточно сложны. Также эти явления сопровождаются бюрократизацией управленческого аппарата;
• Управлять холдингом сложно. Поэтому, владелец и все акционеры должны иметь большой опыт, чтобы не допустить банкротства;
• Нормативно-правовая база для регулирования холдинга до конца не проработана.

3. Особенности работы холдинговой организации

На материнской компании лежит ответственность по контролю работы подчиняемых ей фирм. На объединение ложатся обязанности главного исполнительного органа, который контролирует хозяйственную деятельность. Говоря о влиянии на принадлежащие ему мелкие фирмы, это осуществляется, опираясь на действующее законодательство.

Холдинговое объединение может состоять из нескольких предприятий, которые контролируют транспортный сектор, отвечают за закупку оборудования или товара, а также ответственны за реализацию произведённых товаров.

Крупная коммерческая конструкция формируется за счет слияния нескольких предприятий. За рубежом, объединения могут включать в себя компании внутри страны, а также привлечь те, которые работают за её пределами. Основная организация занимается контролем нижестоящих подразделений, владения активами в размере 5%.

Говоря о вторичных фирмах, у них нет возможности получить акции основного предприятия. В результате объединение получает право управлять фирмами, которые по стоимости могут превышать его имеющийся капитал в несколько. Благодаря концентрации ценных бумаг, материнской компании легче заниматься решением вопросов, касающихся финансового и хозяйственного типа. Благодаря этому, обеспечивается слаженная работа большого количества мелких фирм.

4. Разновидности холдингов — материальная и смешанная

На данный момент в России законодательством разрешена работа 2-х разновидностей холдингов. Одна из них – материальная . В данном случае, основная часть капитала, это ценные бумаги подчиняющихся фирм. Говоря о роли главного объединения, она заключается в проведении финансовых операций. Другие разновидности активности будут запрещены на законодательном уровне. Также это означает, что финансовый холдинг объединит в себе денежные потоки, а не отдельно существующие организации.

Второй разрешенный вариант, это смешанная разновидность холдинга. Это означает, что материнская компания будет иметь все права на то, чтобы изготовить необходимую продукцию, и в дальнейшем, её реализовать. Этот вид разработан для организаций, объединённых технологическим и научно-исследовательским центром. Например, сюда можно отнести такие российские объединения как «Агрохолдинг», «РосБизнесКонсалтинг», «Газпром», «Лукойл» и «Сургутнефтегаз».

Агрохолдинги – это группы юридических лиц, которые осуществляют на рынке сельскохозяйственную деятельность, и занимается продажей готовой продукции. Простым языком, эти разновидности объединений необходимы для обеспечения страны продовольственными товарами и продуктами питания. В данном случае, холдинги могут быть разделены на два подвида:

• Многосложные . В структуре объединения здесь присутствуют вторичные организации, необходимое для контроля ниже состоящих подразделений. Для них они являются материнскими. Говоря о роли основной кампании, она контролирует деятельность всех остальных дочерних фирм.
• Простого типа . Объединяет в себе несколько дочерних предприятий и основную фирму, которая контролируется головным офисом.

Вид деятельности каждого объединения зависит от выполнения необходимых функций и работ. Здесь можно выделить следующие разновидности:

• Комбинированные . В данном случае, головное объединение занимается конкретным видом работ, то есть выпускает продукцию или предоставляет услуги. Одновременно с этим осуществляется наблюдение за дочерними фирмами. При необходимости, проводится контроль их работы;
• Конгломерат . Сюда включены разные производства, которые не связаны между собой обязательствами. Каждая фирма ведёт отдельный род деятельности, на который не может повлиять работа остальных структура объединения;
• Пересекающиеся . С данной разновидностью холдингов можно встретиться в азиатских странах, где контрольный пакет ценных бумаг принадлежит промышленным и банковским предприятием. Благодаря такой разновидности объединения, акционеры могут быстрее решить сложившиеся проблемы за счёт банков. Таким образом, банковские учреждения помогают бороться с финансовыми трудностями.
• Консервативная версия . Здесь материнская компания не является производителем чего-либо. Главная её задача, это контроль работы дочерних организаций. Кроме этого, головной офис владеет основной долей ценных бумаг;
• Объединённые . В данном случае, каждую компанию связывает между собой технологический цикл. Такую разновидность объединения можно наблюдать в нефтегазовой сфере. Здесь головное объединение включает в себя предприятия, которые ответственны за перевоз, переработку, добычу и продажу продукции;
• Типичная версия . Здесь главное предприятие может осуществлять управление нижестоящими подразделениями, так как контролирует их пакет акций. Это означает, что у каждой дочерней компании совсем нет ценных бумаг головной фирмы. Но, в данном случае возможны исключения.

5. Признаки холдинга

Холдинг всегда можно распознать по конкретным экономическим и управленческим признакам. Один из них, это централизованное управление. Она создается с помощью разработки акционерами глобальной стратегии, а также координированных действий каждой холдинговой коммерческой структуры. Также к признакам относятся концентрация акций подчиняющихся фирм в одном месте. При этом они могут быть задействованы в разных сферах бизнеса, а также находиться в разных регионах и городах.

Типичная черта холдинга, это многоуровневая коммерческая иерархия организаций. Головное предприятие подчиняет себе дочерние фирмы, а также другие организации, которые могут находиться в подчинении друг у друга. Иногда, структура холдингового объединения выглядит как пирамида. На вершине всегда находится компания-основатель. В нижней части пирамиды расположено несколько мелких фирм.

Источник: dzen.ru

XIV Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2022

ХОЛДИНГ: ПОНЯТИЕ, СПОСОБЫ СОЗДАНИЯ, ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ

Петрич А.Р. 1
1 Новороссийский филиал Финансового университета при Правительстве РФ
Работа в формате PDF

Текст работы размещён без изображений и формул.
Полная версия работы доступна во вкладке «Файлы работы» в формате PDF

Холдинговая компания — это хозяйствующий субъект, обычно корпорация или общество с ограниченной ответственностью (ООО). Другими словами, компания не занимается покупкой и продажей каких-либо продуктов и услуг. Вместо этого она была сформирована таким образом, чтобы получить контроль над одной или несколькими компаниями.

Как правило, холдинговая компания ничего не производит, не продает никаких продуктов или услуг и не проводит никаких других деловых операций. Скорее, холдинговые компании владеют контрольными пакетами акций других компаний [4].

Хотя холдинговая компания владеет активами других компаний, она часто поддерживает только надзорные функции. Таким образом, хотя он может контролировать управленческие решения компании, он не принимает активного участия в управлении повседневной деятельностью этих дочерних компаний.

Существует два основных способа, с помощью которых компании могут стать холдинговыми. Один из них заключается в приобретении достаточного количества акций другой компании; следовательно, предоставление ей полномочий контролировать свою деятельность. Второй способ заключается в создании новой корпорации с нуля, а затем сохранении всех или части акций новой корпорации.

Хотя владение более чем 50% акций другой фирмы гарантирует больший контроль, материнская компания может контролировать процесс принятия решений, даже если ей принадлежит только 10% ее акций.

Отношения между материнской компанией и корпорациями, которые они контролируют, называются отношениями между материнской и дочерней компаниями. В таком случае материнская компания известна как материнская компания, в то время как приобретаемая организация называется дочерней. Если материнская компания контролирует все голосующие акции другой фирмы, эта организация называется полностью принадлежащей дочерней компанией материнской компании.

Холдинговая компания обычно существует с единственной целью-контролировать другие компании. Холдинговые компании также могут владеть имуществом, таким как недвижимость, патенты, товарные знаки, акции и другие активы [2].

Предприятия, которые полностью принадлежат холдинговой компании, называются «дочерними компаниями, находящимися в полной собственности». Хотя холдинговая компания может нанимать и увольнять менеджеров принадлежащих ей компаний, эти менеджеры в конечном счете несут ответственность за свои собственные операции.

Типы холдинговых компаний:

Холдинговая компания описывается как чистая, если она была создана с единственной целью владения акциями других компаний. По сути, компания не участвует ни в каком другом бизнесе, кроме контроля над одной или несколькими фирмами.

Смешанная холдинговая компания не только контролирует другую фирму, но и занимается своей собственной деятельностью. Она также известна как холдинговая компания. Холдинговые компании, которые участвуют в совершенно несвязанных направлениях бизнеса своих дочерних компаний, называются конгломератами.

Непосредственная холдинговая компания — это компания, которая сохраняет голосующие акции или контроль над другой компанией несмотря на то, что сама компания уже контролируется другой организацией. Проще говоря, это тип холдинговой компании, которая уже является дочерней компанией другой.

Промежуточный холдинг — это фирма, которая является одновременно холдинговой компанией другой организации и дочерней компанией более крупной корпорации. Промежуточная холдинговая компания может быть освобождена от публикации финансовых отчетов в качестве холдинговой компании меньшей группы.

Холдинговые компании используются предприятиями всех размеров и во всех отраслях промышленности. Многие из наиболее известных публично торгуемых корпораций на самом деле являются холдинговыми компаниями, и многие люди, покупающие их акции, даже не осознают, что инвестируют в холдинговую компанию, а не в операционную компанию.

Структура холдинговой компании популярна среди крупных предприятий с несколькими бизнес-единицами. Например, берется крупная корпорация, которая производит и продает несколько различных потребительских товаров, включая средства по уходу за волосами, средства по уходу за кожей, средства по уходу за детьми и другие. Вместо того, чтобы использовать одну корпорацию с различными подразделениями, это предприятие можно было бы структурировать с помощью одной холдинговой компании и нескольких дочерних компаний. Каждая бизнес-единица может функционировать как отдельная дочерняя компания, в которой холдинговой компании принадлежит контрольный пакет акций. Товарные знаки, оборудование и недвижимость компании также могут быть размещены в отдельных дочерних компаниях, при этом операционные компании платят за использование товарных знаков, аренду оборудования и аренду офисов [3].

Холдинговые компании также могут использоваться гораздо более мелкими предприятиями—даже отдельными предпринимателями. Например, человек, который хочет купить многоквартирный дом за доход от аренды. Можно было бы создать два хозяйствующих субъекта: ООО, которое будет владеть многоквартирным домом, и холдинговую компанию, которая будет владеть ООО.

Предполагается, что предприниматель хочет расширить свою деятельность. Он или она продает акции холдинговой компании и на эти средства покупает ресторан быстрого питания и ферму чистокровных лошадей. Для каждой новой инвестиции может быть создана новая дочерняя компания.

Кроме того, структура холдинговой компании может быть полезна социально сознательному предпринимателю. Холдинговая компания и ее дочерние компании могут быть сформированы как благотворительные корпорации, благотворительные ООО, корпорации общественного блага или ООО общественного блага.

Каждая дочерняя компания может быть создана для предоставления различных конкретных льгот. Один может быть создан для защиты животных, находящихся под угрозой исчезновения, другой-для прекращения насилия с применением огнестрельного оружия, третий-для поиска лекарства от болезни Альцгеймера и так далее. У каждой дочерней компании могут быть инвесторы, которые преданы продвигаемому благотворному делу. Социальные предприниматели, владеющие холдинговой компанией и управляющие ею, по-прежнему будут иметь контроль и возможность обеспечивать, чтобы дочерние компании функционировали социально ответственно и устойчиво [1].

Преимущества холдинговых компаний:

1. Больший контроль за меньшими инвестициями

Это дает владельцу холдинговой компании контрольный пакет акций в другой компании без необходимости больших инвестиций. Когда материнская компания приобретает 51% или более дочерней компании, она автоматически получает контроль над приобретенной фирмой. Не покупая 100% каждой дочерней компании, владелец малого бизнеса получает контроль над несколькими предприятиями, используя очень небольшие инвестиции.

2. Независимые организации

Если холдинговая компания осуществляет контроль над несколькими компаниями, каждая из дочерних компаний считается независимым юридическим лицом. Это означает, что если одна из дочерних компаний столкнется с судебным иском, истцы не имеют права требовать активы других дочерних компаний. На самом деле, если дочерняя компания, на которую подан иск, действовала независимо, то весьма маловероятно, что материнская компания будет привлечена к ответственности.

3. Непрерывность управления

Всякий раз, когда материнская компания приобретает другие дочерние компании, она почти всегда сохраняет за собой управление. Это важный фактор для многих будущих владельцев дочерних компаний, которые решают, соглашаться на приобретение или нет. Холдинговая компания может отказаться от участия в деятельности дочерней компании, за исключением случаев, когда речь идет о стратегических решениях и мониторинге деятельности дочерней компании.

Это означает, что менеджеры дочерней фирмы сохраняют свои прежние роли и продолжают вести бизнес в обычном режиме. С другой стороны, владелец холдинговой компании получает финансовую выгоду, не обязательно дополняя свои обязанности по управлению.

4. Налоговые последствия

Холдинговые компании, владеющие 80% или более каждой дочерней компании, могут воспользоваться налоговыми льготами, подав консолидированные налоговые декларации. Консолидированная налоговая декларация — это декларация, которая объединяет финансовые отчеты всех приобретенных фирм вместе с отчетами материнской компании. В таком случае, если одна из дочерних компаний понесет убытки, они будут компенсированы прибылью других дочерних компаний. Кроме того, чистый эффект от подачи консолидированной декларации заключается в уменьшении налоговых обязательств [5].

У использования холдинговой компании и дочерних компаний также есть некоторые недостатки, в том числе следующие:

1. Формирование и текущие затраты на соблюдение требований

Холдинговая компания и каждая созданная дочерняя компания требуют уплаты сборов за формирование. В большинстве случаев также будут существовать обязательства по ежегодному отчету и налогу на франшизу. Каждый из них также должен будет соблюдать устав управляющей корпорации или ООО и его отдельные руководящие документы. Использование одной операционной компании позволяет избежать этих дополнительных обязательств по соблюдению требований для каждой организации и связанных с ними затрат.

2. Проблемы управления

Как уже отмечалось, холдинговая компания не обязана владеть всеми долями собственности дочерних компаний. Это может быть как преимуществом, так и недостатком. Там, где он не владеет 100%, ему придется иметь дело с миноритарными владельцами. Иногда конфликты возникают, когда интересы миноритарных владельцев отличаются от интересов холдинговой компании.

Тот факт, что руководство холдинговой компании не обязательно должно быть экспертом в бизнесе операционных компаний, может быть как преимуществом, так и недостатком. Это может быть недостатком, поскольку руководство холдинговой компании может контролировать и принимать важные политические решения для предприятий или отраслей, в которых они не особенно знакомы.

Использование холдинговых компаний и дочерних компаний добавляет элемент сложности, отсутствующий в структуре единого предприятия. Например, когда публично торгуемая корпорация использует структуру холдинговой компании, она может быть очень сложной, с множеством дочерних компаний, за которыми нужно следить. Для таких предприятий хорошая система управления подразделениями может стать бесценным инструментом для отслеживания всей важной информации, записей и сроков выполнения для всех компаний [3].

Подводя итог, можно сказать, что холдинговая компания — это хозяйствующий субъект, который не производит никаких товаров или услуг и не ведет деловых операций. Вместо этого он владеет и контролирует другие компании. Холдинговые компании и операционные компании используются предприятиями всех размеров и во всех отраслях промышленности. Это имеет ряд преимуществ, в том числе помогает предприятиям снизить риск потери активов кредиторами.

1. Шалумов С.Г. Деятельность холдинга // Гуманитарные, социально-экономические и общественные науки – 2016 – [Электронный ресурс] — https :// cyberleninka . ru / article / n / deyatelnost — holdinga

Источник: scienceforum.ru

Что такое холдинг: ясно и понятно

Холдинг — это объединение материнской компании и контролируемых ею дочерних фирм. Материнская компания управляет дочерними фирмами, как правило, потому что владеет большей долей их уставного капитала.

Целью холдинга является извлечение выгоды в виде дивидендов от контроля деятельности других компаний. В отличие от финансовых предприятий, которые зарабатывают за счет инвестиций в акции других компаний, холдинг получает прибыль от управления ими.

Давайте рассмотрим особенности, которые отличают холдинг от других бизнес-моделей.

2. Преимущества и недостатки холдинговых компаний

Более точно преимущества не каждого отдельного холдинга можно оценить, проведя анализ деятельности всех организаций, которые ему подчиняются. Если сравнивать с другими предпринимательскими объединениями и коммерческими организациями, здесь можно выделить следующие положительные стороны:

• Централизация капитала. В зависимости от ситуации на рынке, его можно перенаправлять в разные сферы предпринимательской деятельности;
• Масштабы используемых ресурсов. Сюда можно отнести трудовые ресурсы, производственные фонды и инвестиционные средства. Кроме этого, открывается возможность для привлечения квалифицированных работников производственного, управленческого и научного сектора;
• Возможность осуществления согласовано с акционерами кредитной инвестиционной политики;
• Ограниченный риск ответственности. Материнская компания понесет ответственность за долги мелкой фирмы только в том случае, если согласно сложившимся обстоятельствам, это предусмотрено Федеральным законом;
• Снижение предпринимательских рисков, холдинг может диверсифицировать производство, тем самым обеспечив специализацию отдельных видов деятельности, что необходимо для конкурентоспособности;
• Распределение коммерческих рисков. Холдинговые компании отличаются эффективностью при налоговом и финансовом планировании;
• Подчиняющиеся холдинговые компании могут объединять производство, делиться техническим опытом и научно-исследовательскими разработками.

Статья в тему: Что делать если на Xiaomi не работает интернет. Не работает LTE на iPhone или iPad

Недостатков у холдинга значительно меньше, чем преимущества. Но стоит учесть, что большинство из них могут возникнуть в процессе предпринимательской деятельности. Кроме этого, они зависят от того, какой вид деятельности ведут мелкие фирмы.

• Между организациями, которые существуют внутри холдинга, не возникает конкуренции. В результате это может спровоцировать снижение экономической эффективности объединения в целом;
• Сложный документооборот;
• Все процессы, которые касаются ценных бумаг и документов достаточно сложны. Также эти явления сопровождаются бюрократизацией управленческого аппарата;
• Управлять холдингом сложно. Поэтому, владелец и все акционеры должны иметь большой опыт, чтобы не допустить банкротства;
• Нормативно-правовая база для регулирования холдинга до конца не проработана.

Плюсы и минусы холдингов

К недостаткам холдингов относят бюрократизацию управленческого аппарата, усложненный оборот документов, сложность управления предприятием-гигантом. Отсутствие конкурентной внутренней борьбы приводит к искусственному сохранению нерентабельных производств, снижению экономической эффективности всей структуры.

Положительные стороны холдингов включают имидж солидного предприятия, возможность привлечения ценных сотрудников, стабильность и устойчивое положение.

Холдинги России: специфика деятельности

В нашей стране такая форма организации, как холдинги, довольно развита. Конечно же, существуют свои особенности ведения такой деятельности в России. Подобные организации нашей страны, и в частности, холдинги Москвы, оказывают большое влияние на состояние рынка. На территории Российской Федерации предусмотрено 2 вида холдингов:

• финансовый (где более 50% капитала составляют ценные бумаги других компаний, основная его функция – управление и проведение финансовых операций);
• смешанный (отличается тем, что предприятие имеет право вести собственную производственную деятельность, обычно действует в наукоемких сферах).

Статья в тему: Вскопать огород без лопаты. Нужно ли перекапывать участок весной

Теперь стоит обратить внимание на самые влиятельные российские холдинги. По данным на 2015 год, их список включает следующие компании:

• “Лукойл”;
• “Сургутнефтегаз”;
• “Магнит”;
• Vimpelcom;
• X5 Retail Group.

Источник: smileone.su