Сколько уже всего говорилось об инвестировании, сложно представить. Советов о том, куда надо вкладывать деньги, о выборе валюты капиталовложений, законодательной базе инвестирования и так далее — масса. Но мало кто останавливался на том, как увеличивают свои доходы путём вложения субъекты экономики – юридические лица. Каковы основные источники финансирования инвестиционной деятельности и что можно сказать об особенностях такого юридического инвестирования?
Какие бывают источники финансирования?
Конечно, начинать нужно с самых азов. Исследователи выделяют собственные и заемные источники финансирования инвестиционной деятельности. Если в первом случае речь идёт о средствах, полученных предприятием в процессе его хозяйственной деятельности, то во втором имеются в виду любые средства, взятые компанией под процент с обязательством возврата. Сложно однозначно сказать, какой из этих источников предпочтительнее: с одной стороны, собственных средств не всегда хватает, а с другой, если инвестирование займов не принесёт ожидаемых результатов, придётся разбираться с кредиторами.
Источники финансирования для самозанятых: Инвестиции / Соцконтракт / Кредиты / Микрозаймы / Инвестор
Оценка эффективности финансирования
Для того чтобы понять, эффективно ли используются источники и методы финансирования инвестиционной деятельности, существуют специальные критерии.
Первый из них – чистый приведённый эффект, который является показателем количества чистых активов, возникших из-за вложения инвестиций. Этот критерий считается основным, потому что на активах отражается инфляция, скачки курсов валют и другие факторы, сказывающиеся на стоимости денег, следовательно, чистый приведённый эффект учитывает все эти изменения. Инвестиции были эффективными, если этот показатель больше нуля.
Следующий вариант – рентабельность инвестиций. Если чистый приведённый эффект оценивает объём активов, то этот критерий рассматривает способность обеспечивать прирост этих активов. Обычно рентабельность служит главным фактором при выборе из нескольких аналогичных проектов – она демонстрирует, как увеличатся или уменьшаться вложенные в проект средства. Если рентабельность инвестиций больше ста – проект можно считать успешным.
Ещё один критерий, без которого невозможна характеристика источников финансирования инвестиционной деятельности, — срок окупаемости инвестиций. Этот критерий показывает, через сколько лет вложенные средства возвратятся чистым доходом. Этот показатель очень важен при определении того, насколько рискован и ликвиден инновационный проект.
Как вкладываются деньги?
Каковы же источники финансирования инвестиционной деятельности предприятия? Зачастую вкладываемые средства берутся из чистой прибыли, отчислений на амортизацию, собственных резервов; используются кредиты национальных и межгосударственных банков, средства инвесторов и многие другие источники финансирования.
Источники финансирования бизнеса
Вкладываются эти деньги либо в форме рискового капитала, либо в качестве проектного финансирования. В первом случае вкладывание денег – довольно рискованная затея, но в случае успеха прибыль инвестор получит в кратчайшие сроки. В проектном же финансировании инвестирование происходит в определённый проект, который в будущем принесёт тому, кто вложил в него деньги, прибыль. Второй способ считается гораздо менее рискованным, но всё же из-за его долгосрочности, многие инвесторы склоняются к рисковому капиталу.
Самофинансирование
Теперь можно более подробно остановиться на каждом из видов источников. Собственные источники финансирования инвестиционной деятельности считаются гораздо более надёжными: они существенно снижают риск банкротства и не дают компании попасть в зависимость от кредиторов.
Специалисты выделяют в качестве одного из главных источников финансирования чистую прибыль предприятия. Естественно, после получения дохода предприятие распределяет его исходя из своих нужд. Одним из популярных способов инвестирования прибыли является вкладывание денег в развитие собственного технического потенциала – модернизацию уже имеющегося оборудование, приобретение нового, обучение персонала и так далее. Одним из плюсов такого способа капиталовложения является то, что такие инвестиции не будут облагаться налогом на прибыль.
Амортизационные отчисления как основная форма самофинансирования
Ещё одним популярным собственным источником финансирования инвестиционной деятельности предприятия является капитал, используемый на амортизационные отчисления. Амортизация – это износ основных фондов предприятия, а расходы на неё, то есть на то, чтобы поддерживать материальную базу в надлежащем состоянии, уже вкладываются в стоимость товара при его продаже. Если прибыль у предприятия есть не всегда, то расходы на амортизацию в какой-то степени окупятся в любом случае. Одним из новомодных способов получения амортизационных отчислений является сокращение срока амортизация: сумма покрытия износа остаётся той же, но из-за того, что она распределяется на меньший срок, её доля в стоимости товара возрастает. То есть предприятие при тех же затратах получает большую прибыль.
Основная ошибка в использовании амортизационных отчислений в качестве источника финансирования – неправильное их применение. Многие предприятия пускают их на поддержание бюджета, вместо того, чтобы действительно расходовать их на модернизацию производства. Обычно эти средства не используются для вложения в другие, внешние, проекты. Поэтому можно спокойно говорить о том, что амортизационные отчисления представляют источники финансирования инвестиционной деятельности предприятия внутреннего использования.
Внешние источники финансирования
Настало время разобрать, что же из себя представляют внешние источники финансирования инвестиционной деятельности. Условно их можно разделить на три группы: акционерное, государственное финансирование и кредитование. А теперь подробней о каждом из этих способов.
Акционерное финансирование начинается с дополнительного выпуска ценных бумаг. Преимуществом этой формы инвестирования является то, что банку не нужно брать кредиты для получения средств, да и рыночные долговые обязательства выполнять гораздо проще. В качестве основных инструментов этого способа капиталовложения выступают обыкновенные и привилегированные акции (во втором случае акция имеет некоторые свойства облигации), долговые обязательства с опционами (правом в определённый момент времени приобрести по оговоренной цене актив предприятия), а также обычные и конвертируемые облигации (облигация, которая может быть переведена в форму акции).
Финансирование из госбюджета
Говоря о том, какие бывают источники финансирования инвестиционной деятельности, нельзя не упомянуть о бюджетном финансировании. Осуществляется оно в следующих формах:
- Проводится конкурс, в котором победителем и, следовательно, получателем инвестиций выбирается наиболее привлекательный для государства проект.
- Программы, которые каким-либо образом связаны конструкторским, производственным, социально-экономическим развитием страны получают частичное или полное централизованное финансирование. Встречаются в форме грантов и субсидий, возвращать которые не нужно.
- Некоторые из интересных государству проектов получают ссуды, причём инвестиции должны быть возвращены в течение оговоренного промежутка времени с выплатой процентов.
- Возможен и симбиоз инвестиций государства и коммерческой организации – каждый из них выделяет определённую часть финансирования проекта.
- В редких случаях государство становится гарантом платёжеспособности инвестиционного проекта: если он не может рассчитаться по своим долгам по займам, то государство выплачивает все недостающие суммы.
Кредитование
Список, в который входят внешние источники финансирования инвестиционной детальности предприятия, был бы неполным без кредитования. В этом случае финансовые средства на условиях возвратности, материальной обеспеченности (то есть наличии объекта, который, в случае невыплат по кредиту можно будет конфисковать в уплату долгов) и платности (возвращении долга с процентами) даются предприятию банковским учреждением. Кредиты подразделяются на коротко- (сроком до года) и долгосрочные.
Стоит отметить, что этот источник внешнего финансирования не является предпочтительным. Из-за высокого риска инвестиционных проектов банки предпочитают давать займы под большие проценты, которые предприятия не всегда могут выплатить. Поэтому набирает популярность взаимное кредитование: предприятия обмениваются товарами и услугами, получая за них не финансовые средства, а кредиты.
Ещё одним отталкивающим от кредитования фактором является обязательство заёмщика профинансировать не меньше 30% всего проекта – далеко не все предприятия могут себе это позволить.
Как выбрать способ финансирования?
Своё влияние оказывает на источники финансирования состав и структура инвестиционной деятельности. Каждое предприятие для себя решает, откуда же привлечь дополнительные ресурсы или как правильно распорядиться собственными накоплениями. Если компания делает выбор в пользу внешних источников инвестирования, то ей придётся взвесить все плюсы и минусы того или иного способа.
Плюсы и минусы внешнего финансирования
Например, кредитование хорошо тем, что банки не контролируют, как именно используются выданные предприятию средства, кроме того, расплатиться по долгам можно в любое время, погасив кредит досрочно; с другой стороны, банкам необходим залог, на случай того, что его заёмщик не сможет выполнять свои обязательства, да и предприятию постоянно жить с дополнительными расходами на кредитные выплаты тоже непросто.
Что касается государственного инвестирования, то можно сказать, что оно станет спасением для того, кому отказали коммерческие организации; расплачиваться по обязательствам можно меньшими суммами из-за того, что ссуды даются на большой период времени. Вместе с тем государство постоянно будет следить за тем, как именно расходуются его средства, выделяя при этом не настолько большие суммы, чтобы они могли что-то существенно изменить.
Последний вариант, который предполагают внешние источники финансирования инвестиционной деятельности, — акционерное финансирование. Здесь компания сохранит свою относительную независимость и не будет обременена постоянными выплатами по своим обязательствам. В то же время придётся потратить определённое количество средств на выпуск ценных бумаг, которые можно будет продать, да и не факт, что эти бумаги всё же продадутся на рынке. Так что здесь рисков больше всего.
Как оптимизировать средства?
Возможна ли оптимизация источников финансирования инвестиционной деятельности? Конечно. При появлении у предприятия свободных средств, лучше направлять их на выплаты по долговым обязательствам, а не на личные нужды – чем скорее бизнес избавится от зависимости от банков, тем быстрее он сможет полноценно развиваться. В идеале со временем компания должна отказаться от внешних источников инвестирования, ограничивающих в большинстве случаев её финансовую свободу, и перейти к самофинансированию, при котором не нужно будет отчитываться за потраченные средства.
Заключение
Нельзя назвать однозначно хорошие или однозначно плохие источники финансирования инвестиционной деятельности. Каждый из них имеет свои преимущества и недостатки. В случае с самофинансированием можно сказать, что оно доступно далеко не всем компаниям. Но с другой стороны, внешнее финансирование практически наверняка ограничит свободу предприятия. Всегда можно найти баланс между этими двумя вариантами и от того, каким же он будет, во многом зависит успех на рынке.
Источник: businessman.ru
Источники финансирования инвестиционной деятельности предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
Рассматриваются различные источники и формы финансирования инвестиционной деятельности предприятия и их особенности, примеры предприятий, которые использовали различные формы финансирования инвестиционных проектов а также главные критерии оптимизации структуры источников финансирования
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Митрофанова А.Н.
Особенности финансирования проектов в девелоперских компаниях
Заемное финансирование инвестиций: источники, формы, механизмы, инструменты
Финансирование инвестиционной деятельности предприятия
Выбор оптимальной структуры источников финансирования инвестиционной деятельности предприятий: критерии и модели
Рациональный выбор источников финансирования для эффективной реализации инвестиционных проектов
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
SOURCES OF FINANCING INVESTMENT ACTIVITIES OF THE ENTERPRISE
This article examines the various sources and forms of financing the enterprise’s investment activities and their features, examples of enterprises that used various forms of financing investment projects and the main criteria for optimizing the structure of funding sources.
Текст научной работы на тему «Источники финансирования инвестиционной деятельности предприятия»
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
А. Н. Митрофанова Научный руководитель — Э. Ц. Гармаева
Восточно-Сибирский государственный университет технологий и управления
Российская Федерация, 670013, Республика Бурятия, г. Улан-Удэ, ул. Ключевская, 40в
Рассматриваются различные источники и формы финансирования инвестиционной деятельности предприятия и их особенности, примеры предприятий, которые использовали различные формы финансирования инвестиционных проектов а также главные критерии оптимизации структуры источников финансирования.
Ключевые слова: источники финансирования, формы финансирования, инвестиционная деятельность, инвестиционный проект.
SOURCES OF FINANCING INVESTMENT ACTIVITIES OF THE ENTERPRISE
А. N. Mitrofanova Scientific Supervisor — E. Ts. Garmaeva
East Siberian State University of Technology and Management 40v, Klyuchevskаyа Str., Ulаn-Ude, Respublika Burjatija, 640013, Russian Federation
This article examines the various sources and forms of financing the enterprise’s investment activities and their features, examples of enterprises that used various forms of financing investment projects and the main criteria for optimizing the structure of funding sources.
Keywords: sources of financing, forms of financing, investment activity, investment project.
Инвестиции являются ключевым фактором экономического развития на макро- и микроэкономическом уровнях. Инвестируя в различные виды активов, предприятия, организации, компании и фирмы наращивают и модернизируют свой основной капитал, диверсифицируют производимую продукцию, повышают ее качество, разрабатывают и превращают в жизнь самые амбициозные проекты и программы, а также обеспечивают развитие конкурентоспособного кадрового потенциала.
В законодательстве Российской Федерации инвестиции определены как «денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта» [2].
Внутреннее финансирование проекта обеспечивается из средств предприятия, планирующего осуществить тот или иной инвестиционный проект — за счет поступлений от операционной деятельности, от продажи избыточных активов и пр. Как правило, для принятия решения о выделении средств на внутреннее проектное финансирование требуется составление технико-экономического обоснования и так называемого внутреннего бизнес-плана соответствующего инвестиционного проекта. Последний в этом случае представляет собой преимущественно «план действий», т.е. план мероприятий по реализации инвестиционного проекта [1].
Секция «Управление современными предприятиями, отраслями, комплексами»
Как пример внутреннего проектного финансирования можно привести техническое перевооружение Улан-Удэнского авиационного завода холдинга «Вертолеты России», на которое было потрачено более полутора миллиардов рублей.
Комплекс мероприятий, включенных в инвестиционную программу предприятия, был направлен на создание современного высокотехнологичного авиастроительного производства и повышение основных показателей эффективности работы, в том числе оптимизацию производственной системы и повышение производительности труда в 1,5 раза.
В 2016 году был разработан и утвержден инвестиционный проект комплексного развития авиационного учебного центра, предусматривающий строительство ангара под размещение учебного макета и поисково-спасательного вертолета, приобретение учебного оборудования. Инвестиционный проект направлен на совершенствование учебно-методической базы АУЦ АО «У-УАЗ» в соответствии с требованиями ИКАО.
Инвестиционный кредит — это разновидность банковского кредита, направленного на инвестиционные цели. Экономический интерес в использовании кредита связан с эффектом финансового рычага. Предприятие, использующее заемные средства, может увеличить рентабельность собственных средств в зависимости от их соотношения с заемными и стоимости последних [1].
Ярчайшим примером использования инвестиционного кредитования является строительства «Голубого потока» — газопровода между Россией и Турцией, проложенного по дну Чёрного моря с российского черноморского побережья на азиатскую территорию черноморского побережья Турции. Для строительства морского участка газопровода ОАО «Газпром» и компания SNAM учредили совместную проектную компанию Blue Stream Pipeline Company B.V. Финансирование Blue Stream Pipeline Company B.V. на 20% осуществлялось за счет взносов акционеров компании в ее уставный капитал и на 80% за счет заемного финансирования [2].
В этом проекте также была использована и другая форма финансирования — учреждение нового предприятия специально для реализации инвестиционного проекта.
Следующей формой финансирования инвестиционной деятельности являются целевые облигационные займы. Еще одной из форм финансирования приобретения объектов имущества, т.е. осуществления реальных инвестиций, является лизинг. Лизингом признается специфическая операция, предусматривающая инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых ресурсов в приобретение имущества с последующей передачей его клиенту (лизингополучателю) за плату во временное пользование [2].
Например, на АО «Молоко Бурятии» летом 2014 года была запущена современная линия по производству ультра-пастеризованного молока Tetra Brik Aseptic Edge. Стоимость всего проекта, включающего реконструкцию аппаратного цеха, составила 450 млн руб. Линию поставили в лизинг, а для уплаты первоначального взноса по договору лизинга предприятие в мае 2013 года получило инвестиционный кредит в «БайкалБанке» на сумму более 144 млн руб. Однако, договор лизинга был заключен в евро и из-за роста курса валют у предприятия возникли проблемы по его обслуживанию.
Во-вторых, необходимы как веские доказательства финансовой устойчивости предприятия-эмитента, так и высокая степень его информационной прозрачности. В-третьих, предприятие-эмитент должно пользоваться достаточным общественным доверием. При этом хорошим способом его обеспечить служит ранее проведенное им успешное первичное размещение акций и котировка их на престижной фондовой бирже [3].
Особой разновидностью внешнего проектного финансирования может быть и бюджетное финансирование в виде проектных субсидий, государственных гарантий и целевых инвестиционных налоговых льгот. Подходами к финансированию частных инвестиций за счет бюджетных средств, сформировавшихся в Российской Федерации, являются: выделение особого объекта финансирования — инвестиционного проекта; конкурсный отбор инвестиционных проектов для финансирования с учетом их экономической эффективности и приоритетности программ; предоставление средств на возвратной основе и, как правило, возмездной основах; долевое участие государства в финансировании инвестиционных проектов [4].
Например, Глава Бурятии подписал соглашение с Фондом развития промышленности Российской Федерации. В рамках его реализации предприятие «Форестинвест» получит финансиро-
вание в размере 300 млн руб. для расширения и дальнейшего развития инвестиционного проекта в Северобайкальском районе.
Средства планируется направить на организацию цеха производства древесно-полимерного композита, древесного угля и погонажных изделий, ввод в эксплуатацию второй очереди лесопильного завода, а также котельной на древесном топливе, которую в дальнейшем планируется эксплуатировать для нужд поселка Новый Уоян.
Развитие и расширение действующего производства позволит компании довести годовые объемы производства продукции деревообработки до 54 тысяч куб. и обеспечить свыше 100 высокопроизводительных рабочих мест.
ООО «Форестинвест» создано в 2010 г. для реализации инвестиционного проекта «Создание объектов лесной и лесоперерабатывающей инфраструктуры в Северо-Байкальском районе Республики Бурятия». Приказом Министерства промышленности и торговли Российской Федерации проект был включен в перечень приоритетных проектов в области освоения лесов.
В настоящее время в аренде у ООО «Форестинвест» находится 84,5 тыс. га лесных участков. Целью инвестиционного проекта является освоение и вовлечение в хозяйственный оборот незадейство-ванных лесных ресурсов северных районов республики путем создания крупной компании, объединяющей деятельность по лесозаготовке, глубокой переработке древесины, утилизации отходов лесопиления [4]. При оценке стоимости капитала, инвестируемого в те или иные проекты, необходимо определять стоимость каждого источника финансирования [3]. При этом минимизация средневзвешенной стоимости источников инвестируемого капитала сама по себе не может выступить критерием оптимальности их структуры.
Таким образом, каждый из методов финансирования по-разному влияет на результаты от реализации проектов. Часто эффективным является использование нескольких методов одновременно, использование, так называемого, смешанного финансирования.
1. Андианов А. Ю., Валдайцев С. В., Воробьев П. В. и др. Инвестиции: учебник для бакалавров / отв. ред. В. В. Ковалев, В. В. Иванов, В. А. Ляпин. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва: Проспект, 2016 — 592 с.
2. Гармаева Э.Ц., Иванова М.Д. Сбалансированная система показателей как инструмент управления компанией для достижения стратегических целей // Социально-экономические развитие регионов: проблемы, перспективы: материалы международной научно-практической конференции. — Т.2. — Улан-Удэ: ВСГУТУ, 2015, С. 44-48.
3. Гуськова Н. Д., Краковская И. Н., Слушкина Ю. Ю., Маколов В. И. Инвестиционный менеджмент: учебник — 2-е изд., перераб. И доп. — Москва : Кнорус, 2016 — 438 с.;
4. Подшиваленко Г. П. Инвестиции: учебник /под ред. Г. П. Подшиваленко. 2-е изд., стер. Москва : Кнорус, 2009 — 496 с.;
5. Гармаева Э.Ц. Дондокова И.В., Иванова Э.З. Система государственного регулирования инвестиционной деятельности в Республике Бурятия // Сборник научных трудов, Серия: Экономические науки. Вып. 20 — Улан-Удэ, ВСГУТУ, 2015, С. 77-79.
Источник: cyberleninka.ru
Инвестиционная деятельность предприятия
Продуманная, грамотно разработанная инвестиционная деятельность предприятия помогает собственнику получать дополнительные средства для достижения своих целей. Рассказываем, как она ему в этом помогает, и объясняем, что она предполагает.
Сущность инвестиционной деятельности
Согласно законодательству, под последней понимаются вложения средств и выполнение каких-то операций для получения прибыли. При этом нормативные документы определяют инвестиции как деньги, ценные бумаги либо имущество, оцениваемое в денежном выражении и вкладываемое ради заработка или положительного эффекта (расширения производства, рынков сбыта, модернизации оборудования и пр.). Надо отметить, что целью может являться и сохранение текущего уровня рентабельности.
К слову, компания может вкладывать свои деньги в какие-то проекты, если знает, что её инвестиции не только окупятся, но и приумножатся, ведь инвестирование — это долгосрочное вложение средств. Следовательно, польза, которую инвестор будет получать благодаря инвестированию (в данном случае речь идёт о приросте капитала), должна как минимум компенсировать то, что эти средства не используются в текущем периоде, а как максимум — ещё и окупать риск.
Оценивают эффективность инвестиционной деятельности предприятия как раз по результату, который она принесла. Как правило, это ряд показателей, а именно:
- чистый приведённый доход;
- ставка доходности;
- индекс рентабельности;
- период окупаемости и т. д.
Типы инвестиционной деятельности предприятия
По направленности различают деятельность:
- Внутреннюю. Она предполагает вложения в расширение производства, покупку нового современного оборудования, которое бы позволило увеличить объём выпускаемой продукции либо освоить новое направление работы. Также сюда будут относиться инвестиции, направленные на повышение квалификации сотрудников и освоение передовых технологий. Ещё один вариант — банковские вклады.
- Внешнюю. Направленная на получение заработка с ценных бумаг, приобретённых у других компаний либо же непосредственно покупка этих компаний.
Формы инвестирования в капитал
Инвестиционная деятельность осуществляется компанией ради увеличения капитала. Само инвестирование может выполняться по-разному.
Материальная форма инвестиций
Здесь возможны 2 варианта:
- Инвестирование в имеющуюся техническую производственную базу. На практике это выглядит следующим образом: предприятие производит товар, который пользуется стабильно высоким спросом, и, чтобы увеличить капитал, его собственник может расширить масштаб деятельности, то есть вложить средства, чтобы выпускать больше продукции. Надо ли говорить о том, что это будут эффективные инвестиции, не сопряжённые с большими рисками.
- На усовершенствование технической базы. То есть это уже инновационная и инвестиционная деятельность предприятия . Но прежде чем прибегнуть к такому варианту, надо просчитать и всесторонне проанализировать инвестиционный проект, поскольку здесь уже возрастают риски.
Финансовая форма
В этом случае деньги вкладываются в ценные бумаги. Также компания может продавать свои акции и таким образом увеличивать капитал.
Надо отметить, что владельцы бизнеса прибегают к такой форме инвестирования достаточно редко, в основном если нужно получить средства на модернизацию производства.
Нематериальная
Сводится к регистрации патентов, международных товарных знаков и, как следствие, увеличению рыночной стоимости капитала. Правда, в этом случае придётся получить международный сертификат, который бы гарантировал соответствие продукции международным стандартам качества.
Иными словами, здесь к инвестиционной деятельности компании будут относиться вложения в операции, которые позволят получить патент или зарегистрировать международную торговую марку.
Ещё один пример нематериальной формы инвестирования в капитал — приобретение франшизы.
Направленность деятельности
Инвестирование может быть направлено на:
- Расширение производства. Благодаря этому можно увеличить объём производимых товаров, рынок сбыта, тем самым увеличив прибыль . При этом средства будут вкладываться в открытие новых подразделений, цехов, улучшение технической базы и пр.
- Техническое перевооружение. Организация , выбирающая эту направленность инвестиционнойдеятельности , будет производить полную замену своего оборудования на новое, более современное с лучшими экономическими показателями. Производственные площади при этом расширяться не будут.
- Реконструкцию. Предполагает перестройку зданий, замену устаревшего оборудования, для того чтобы диверсифицировать производство и начать выпускать новые виды продукции. Реконструкция выгоднее запуска с нуля, поскольку предприятие, прибегающее к ней, как правило, уже имеет какую-то техническую базу, квалифицированный персонал для работы, то есть при реконструкции можно сменить направление деятельности без огромных затрат.
- Рост выпуска продукции и расширение ассортимента. За счёт последнего можно снизить риски компании при колебании спроса.
Надо также сказать, что собственник предприятия может инвестировать в совершенствование технологии производства или повышение эффективности (в данном случае может делаться ставка, например, на сбережение ресурсов).
Субъекты инвестиционной деятельности
- Инвестор. Он выбирает источник инвестиций и непосредственно инвестирует средства. Инвестором может стать физлицо, юрлицо, субъект предпринимательской деятельности из-за рубежа, госорган или орган местного самоуправления. Права всех инвесторов равны: они сами решают, куда инвестировать деньги, в каком объёме. Более того, у них есть право передавать свои права другим лицам по договору или распоряжаться результатами инвестиций.
- Заказчик. Тот, кто непосредственно реализует инвестиционный проект. Для этого инвестор передаёт ему соответствующие права на определённый срок по договору. Заказчиком может выступать физлицо или юрлицо.
- Подрядчик, или исполнитель. Субъект инвестиционной деятельности фирмы , который реализует проект по договору. В отличие от заказчика, не владеет инвестициями. При этом заказчик даёт ему деньги, необходимые для выполнения работы. К слову, согласно законодательству, для осуществления своей деятельности подрядчик должен иметь лицензию.
- Пользователь объектов капитальных вложений, то есть тот, для которого создаются последние.
К слову, один субъект инвестиционной деятельности может совмещать в себе функции других. То есть пользователем может быть сам инвестор, если это не запрещено договором или госконтрактом и т. д.
Инвестиционная политика предприятия
Инвестиционную и финансовую деятельность предприятия определяет инвестиционная политика. Последняя является частью финансовой стратегии и сводится к осуществлению инвестиций, которые бы приносили прибыль и помогали бизнесу развиваться.
Разрабатывается политика поэтапно:
- сначала анализируется деятельность предприятия за предыдущий период, изучается инвестиционная конъюнктура;
- затем готовится непосредственно инвестиционная политика по ключевым направлениям инвестирования;
- наконец, осуществляется реализация задуманного.
Попутно определяются рамки инвестирования (до года, до 5 лет, больше 5 лет), источники финансирования, создаются рабочие группы, которые будут непосредственно им заниматься.
Важно! Впоследствии нужно будет регулярно анализировать работу, чтобы выявлять и устранять слабые места инвестиционной политики.
Правовые основы инвестиционной деятельности
Правовое регулирование инвестиционной деятельности осуществляется рядом документов, а именно: ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ», «Об инвестиционной деятельности», «Об инвестиционных фондах» и т. д.
- создаётся благоприятная среда для развития инвестиционной деятельности;
- совершенствуется налоговая система;
- создаются условия для формирования субъектами собственных инвестиционных фондов;
- защищаются интересы инвесторов и пр.
Собственные и заёмные ресурсы
Виды и источники инвестиций в рамках инвестиционной деятельности предприятия :
- Собственные ресурсы — прибыль, уставной и добавочный капитал, деньги из резервных фондов, амортизационные отчисления. Использовать такие ресурсы выгодно, поскольку в этом случае собственник не несёт ответственности перед другими компаниями, государством, кредиторами и пр.
- Привлечённые, заёмные — это государственные инвестиции (например, гранты), облигационные займы, деньги инвесторов, кредитных организаций.
Основные принципы и стратегия инвестиционной деятельности
- Гибкость. Она должна коррелироваться с существующей хозяйственной структурой предприятия, адаптироваться к изменениям окружающей среды.
- Приемлемость. Инвестировать нужно с учётом условий, которые будут созданы в ближайшее время.
- Комплексность. Важно взаимосвязанное использование в разных подразделениях.
- Результативность. Проекты должны давать положительный результат.
- Эффективность. Нужно стараться минимизировать издержки при осуществлении деятельности.
Разработка стратегии инвестиционной деятельности должна осуществляться с учётом долгосрочных стратегических целей предприятия. От этого будет зависеть форма инвестирования, выбор источников финансирования, процесс подготовки мероприятий по инвестированию.
Выводы
Инвестиционная деятельность — это часть стратегии предприятия, позволяющая ему ставить новые цели и достигать их, попутно увеличивая свой доход. Организация инвестиционной деятельности предусматривает разработку мер, помогающих создавать и реализовывать эффективные инвестиционные проекты, то есть такие, которые не только окупят вложенные на долгий срок средства, но и приумножат их.
Работают над разработкой и реализацией этих проектов субъекты инвестиционной деятельности, у каждого из которых свои функции: например, выбор направленности инвестирования или непосредственно осуществление мероприятий. Регулируется деятельность законодательством.
Подпишитесь на канал, чтобы не упустить полезную информацию в наших статьях!
Источник: dzen.ru