Пример оценки эффективности бизнес проекта

Актуальность темы. Инвестиционная деятельность является важным компонентом успешного развития предприятия, она во многом обеспечивает достижение поставленных целей, в частности, увеличения доходов предприятия, а, следовательно, бюджета страны и населения. Поэтому создание оптимальных условий осуществления инвестиционной деятельности является основным фактором экономического роста. В связи с этим все более актуальной становится проблема усовершенствования механизма эффективного управления инвестиционными ресурсами, в том числе оценки эффективности инвестиционных вложений и инвестиционного планирования на предприятии.

В отечественной и зарубежной экономической литературе накоплен большой опыт исследований в области привлечения инвестиций, оценки их эффективности, обоснования принятия инвестиционных решений.

Инвестиционные проекты рождаются из потребностей предприятия. Условием жизнеспособности инвестиционных проектов является их соответствие инвестиционной политике и стратегическим целям предприятия, находящим основное выражение в повышении эффективности его хозяйственной деятельности. Оценка эффективности инвестиционных проектов – основной элемент инвестиционного анализа. Она является главным инструментом правильного выбора из нескольких инвестиционных проектов наиболее эффективного, совершенствования инвестиционных программ и минимизации рисков.

Инвестиционный анализ — что такое NPV, IRR и другие понятия.

Выбор наилучшего из направлений развития, вариантов инвестирования должен основываться на определенной системе критериев, комплексе показателей. Несмотря на существование множества методов выбора, они имеют общий основополагающий принцип: среди прочих для реализации выбирается наиболее эффективный вариант. Выбор конкретного метода для оценки эффективности, критерия эффективности зависит от целей данного исследования, масштабов и т. д. В самом общем приближении можно сказать, что эффективность – это достижение максимального результата при минимальных затратах. В рамках действующего предприятия при выборе конкретного проекта для инвестирования руководство стремится не только к наиболее эффективному инвестиционному проекту, но и к повышению эффективности функционирования объекта при его реализации. Это значит, что при оценке инвестиционного проекта важным является не только максимальное значение рассчитываемого показателя эффективности, но также и анализ того, насколько данный инвестиционный проект отвечает целям и стратегии предприятия.

Целью работы является оценка эффективности проекта, а также определение потенциальной привлекательности проекта для возможных участников.

Задачи работы:

1. Определить теоретические основы инвестиционного проектирования;

2. Провести анализ реализации инвестиционного проекта на примере исследовательского центра «BioInfo».

3. Изучить оценку экономической эффективности проекта.

Объектом исследования выступает реализуемый проект исследовательского центра «BioInfo».

Предметом исследования работы являются теоретические и методические вопросы оценки и анализа эффективности и целесообразности инвестиционного проекта.

Глава 1. Общетеоретические основы оценки эффективности проекта

1.1. Понятие проекта и его классификация

В современной литературе и Интернете можно найти бесконечное множество определений этих терминов, однако все они достаточно схожи, поэтому остановимся на нескольких из них.

PMBoK:

Проект – это временное предприятие, предназначенное для создания уникальных продуктов, услуг или результатов.

Английская Ассоциация проект-менеджеров:

Проект – это отдельное предприятие с определенными целями, часто включающими требования по времени, стоимости и качеству достигаемых результатов.

Германия, стандарт DIN 69901:

Проект – это предприятие (намерение), которое в значительной степени характеризуется неповторимостью условий в их совокупности, например: задание цели; временные, финансовые, людские и другие ограничения; разграничения от других намерений; специфическая для проекта организация его осуществления.

Во всех определениях авторы говорят о некоторых особенностях, присущих всем без исключения проектам – речь идет о так называемых признаках проекта. Выделим эти признаки.

Наличие конкретной, четко определенной цели (у Бэгьюли – результата). Постановка цели является первым и исходным этапом проекта. Правильно определить цель бывает довольно сложно, тем не менее крайне важно, чтобы цель была поставлена и были определены показатели ее достижения. Любой, самый мелкий или самый крупный проект, задумывается для достижения какого-либо результата. Стало быть, если у проекта нет конкретной цели, он и не может быть проектом.

Каждый проект – уникален. Не существует двух одинаковых проектов. Каждый проект отличается от другого хотя бы временем, не временем, так местом. На этом основании можно выделить типовые проекты с малыми признаками уникальности и нетиповые, одноразовые проекты с высокой уникальностью. Необходимо также отметить, что уникальность может быть отнесена как к проекту в целом, так и отдельным его составляющим.

Разовый характер проектов отличает их от бизнес-процессов и заключается в том, что проектом не может считаться никакая повторяющаяся деятельность. Проект разрабатывается, реализуется, завершается – все. Если происходит возврат к той же деятельности, которая проходила во время реализации проекта, то, возможно, это был не проект. Важно понимать, что в ходе реализации проекта деятельность может повторяться.

Ограниченность проекта во времени означает то, что у любого проекта есть определенное начало и окончание. Проект может продолжаться несколько дней или недель, а может и несколько лет и даже десятилетий, тем не менее и в таких проектах наступает конечный срок. Завершение проекта обычно связано с достижением цели проекта, или о завершении можно говорить тогда, когда выясняется, что цель проекта не может быть достигнута никаким путем.

Ограниченность ресурсов. Этот признак говорит о том, что у каждого проекта есть в первую очередь выделенный на него определенный бюджет, и реализация проекта должна осуществляться в рамках этого бюджета. Кроме того, в проекте также присутствуют ограниченные человеческие ресурсы и другие материальные и технические ресурсы.

Для удобства анализа и синтеза объектов великое множество разнообразных проектов могут быть классифицированы по разным признакам:

По составу и структуре проекта и его предметной области:

• монопроект (отдельный проект);
• мультипроект (комплексный проект, состоит из монопроектов);
• мегапроект.

2. По основной сфере деятельности в которой осуществляется проект:

• технический организационный,
• экономический,
• социальный
• смешанный.

3. По характеру предметной области проекты бывают:

• инвестиционными;
• инновационными;
• научно-исследовательскими;
• учебно-образовательными;
• смешанным.

Инвестиционные — относятся проекты, в которых главной целью есть создание или реновация основных фондов, который требует вложение инвестиций.

Инновационные — главной целью есть разработка и применение новых технологий ноу-хау и других нововведений, обеспечение развития системы.

Проекты исследования и развития: — главная цель проекта четко определена, но отдельные цели могут уточняться по мере достижения промежуточных результатов,

4. По продолжительности периода осуществление проекта:

• краткосрочные (меньшее 3лет)
• среднесрочные (3-5 лет);
• долгосрочные (большее за 5).

5. По степени сложности:

• простые,
• сложные,
• очень сложные.

6. По масштабам самого проекта, количеством участников и степенью влияния на окружающий мир:

• малые,
• средние,
• большие,
• очень большие.

1.2. Оценка эффективности проекта: сущность и методы

Эффективность проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов. В состав затрат проекта включаются предусмотренные в проекте и необходимые для его реализации текущие и единовременные затраты всех участников осуществления проекта, исчисленные без повторного счета одинаковых затрат одних участников в составе результатов других участников. Для стоимостной оценки результатов и затрат могут использоваться базисные, мировые, прогнозные и расчетные цены.

При оценке эффективности проекта соизмерение разновременных показателей осуществляется путем приведения их к ценности в начальном периоде, так как одинаковые по величине затраты, осуществляемые в разное время, экономически неравнозначны. Значительная продолжительность жизненного цикла инноваций приводит к экономической неравноценности осуществляемых в разное время затрат и получаемых результатов.

Это противоречие устраняется с помощью так называемого метода приведенной стоимости, или дисконтирования, т. е. приведения затрат и результатов к одному моменту.

Проект, эффективный для одного предприятия, может оказаться неэффективным для другого в силу объективных и субъективных причин, таких, как:

1. территориальная расположенность предприятия,
2. уровень компетентности персонала не основным направления инновационного проекта,
3. состояние основных фондов и т. п. технических и инновационных мероприятий.

В зависимости от учитываемых результатов и затрат различают следующие виды эффекта (табл.1):

Источник: www.evkova.org

Оценка инвестиционных проектов: формулы + примеры просчетов

Руководство

Учитывая нынешнюю нестабильную экономическую ситуацию по стране, оценка инвестиционных проектов становится обязательным шагом на пути к приобретению или запуску бизнес-проекта. Только так новичок в предпринимательской деятельности имеет шанс избежать неоправданных капиталовложений и повысить шансы на быстрый возврат инвестированных средств.

В сегодняшней статье я расскажу какие задачи помогает решить оценка инвестиционных рисков + каковы существуют методы анализа ситуации вообще.

Задачи и результаты оценки инвестиционного проекта

Бизнес считается выгодным для капиталовложений, если он на 90%+ имеет соответствие целям человека, который желает в него инвестировать. Чем ниже процент, тем меньше привлекательность проекта в глазах инвестора. Для определения этого процента привлекательности как раз и применяются методы оценки эффективности инвестиционных проектов.

На каких принципах строится оценка:

1. Изучение активности бизнеса с предзапускного этапа до его окончания становления на уровне постоянной прибыли.
2. Обоснование денежных потоков средств на всем протяжении существования проекта.
3. Пиковый профит от реализации проекта и в какие сроки он достигается.
4. Длительность раскачки и становления бизнеса.
5. Просчет дополнительных инвестиций для подпитки проекта на всех его этапах существования и обоснованность таких вливаний.
6. Возможные негативные последствия от неудачного развития бизнеса.
7. Инфляционный параметр.
8. Учет реализационных опасностей.

Проекты оцениваются по 2 переменным – общая целесообразность инвестиций и эффективность участия. Первый параметр отвечает за коммерческую и экономическую составляющую, а второй дает понять человеку уровень заинтересованности его потенциальных партнеров и непосредственных участников процесса по реализации проекта. Особенно важно изучить эффективность участия при отборе стартапов.

Важно! Если бизнес желает расположить к себе государство с целью получения инвестиций, используется обособленная методика просчета показателей эффективности. Детальнее вопрос можно изучить в законопроекте №493 от 30.10.2009 года.

В процессе оценки человек получает ответ на 3 вопроса – рентабельность, окупаемость и общий уровень рисков инвестиций в бизнес. Если процедура требуется для уже существующей компании, то это обуславливается анализом страховых рисков, оценкой эффективности по кредитованию или же с целью поиска новых партнеров.

Какие задачи решает оценка инвестиционных рисков:

• уровень потребности во вложениях + какие условия для этого требуются соблюдать;
• поиск наилучших вариантов для капиталовложений;
• обнаружение потенциальных проблем при капиталовложениях и возможные сценарии их корректировки без существенных потерь;
• выявление допустимых пределов рисков прибыльности проекта;
• разработка методик мониторинга инвестируемых средств.

В 95% случаев заинтересованным лицом выступает инвестор. Оценка требуется не только с целью взвешивания уровня рисков по одному проекту, но и может быть использована для сравнительного анализа по выгоде 2+ инвестиционных бизнес-идей.

Алгоритм + методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Процедура анализа рисков в отношении бизнес-идей носит комплексный характер. Большинство частников отдают предпочтение платным конторам по оценке, тем самым отправляя десятки тысяч рублей на то, что может быть проделано собственными силами. Как именно следует проводить исследование инвестиционных рисков, я расскажу в последующих двух пунктах.

1) Поэтапное разделение процесса

Чтобы самостоятельно произвести даже поверхностное исследование показателей инвестиционного проекта, нужно перед глазами иметь четкий план действий + доступные к пониманию методы анализа.

В отношении первого, стоит выделить 4 ключевых этапа:

• Выяснение целей бизнеса. Сюда входит разбор издержек производства с капиталовложениями, выяснение экономической привлекательности идеи для вкладчика и формирование общей картины в отношении состоятельности проекта по его финансовой составляющей. Некоторые также добавляют к оговоренным пунктам обоснования инвестиций для нескольких партнеров сразу.
• Оценка по издержкам. Здесь имеется распределение по двум направлениям – оценка производственных + инвестиционных издержек и сравнение рентабельности. Не лишним будет также учесть разделение средств по этапам становления и развития проекта.
• Отдача с вложений. Сюда входит комплексный анализ по двум параметрам – общая целесообразность вливаний и эффективность участия частного инвестора. Решая данные два момента, человек получает информацию в отношении последствий по социальной и финансовой составляющей проекта.
• Создание стратегии инвестиций. Данный этап больше важен для компаний нежели частных инвесторов. Тут рассматриваются моменты поиска каналов поступления капитала, составление список потенциальных вкладчиков и решение по выбору схем вложений.

В конце обычно производится расчет сводного потока средств в отношении всего объема вливаний по анализируемому проекту. Результаты по четырем вышеописанным этапам обязаны отображаться в бизнес-плане — это дает возможность инвестору быстрее оценить потенциал идеи и принять решение целесообразности инвестиций его собственных средств.

2) Обзор методов расчета

Все методы оценки инвестиционных проектов за основу берут показатели эффективности бизнеса. В практическом аспекте каждый метод подается в качестве индикатора. Одни индикаторы целесообразнее использовать компаниям, что ищу инвестиции, а другие непосредственно инвесторам. По классификации методы анализа можно поделить на статистические и динамические. В дальнейшем у каждого из рассматриваемых способов оценки будет указываться его тип.

А) Чистый дисконтированный доход (NPV или ЧДД)

Динамическое значение, дающее возможность осознать для инвестора уровень обоснованности вложений в начале развития проекта, беря в расчет будущий потолок прибыльности, без ожидания его завершения.

Достоинства NVPНедостатки показателя

Четкость границ оценки.	Не имеется влияния нематериальных факторов.
Формула предусматривает учет дополнительных рисков.	Почти нереально получить точные данные по денежным потокам в будущем.
Ставка дисконтирования помогает отобразить смену ценности средств во времени.	Значение тяжело рассчитать для сложных проектов со множеством потенциальных рисков.

Проект стоит дальнейшего рассмотрения только при ЧДД> 0. Если значение находится на нуле, то человек не получит со своих инвестиций ни убытка, ни прибыли, а при отрицательном показателе понесет потери в 100% случаев.

Обратите внимание! При некоторых раскладах инфляцию нивелировать не получается, из-за чего ее приходится брать в расчет формулы. Тогда ставка дисконтирования рассчитывается как (1 + дисконт) * уровень инфляции.

При таком сценарии финансовая привлекательность инвестиционного проекта пропорционально снижается возрастанию уровня инфляции.
[adsense2]

На рисунке выше показана разница между просчетом ЧДД с учетом уровня инфляции и без него. Хотя значение осталось выше нуля, размер доходной части снизился на 38%, что для некоторых инвесторов может считаться весьма значительной потерей. Если на фоне мелких капиталовложений подобный разрыв еще как-то нивелируется, то при миллионных капиталовложениях такой расклад неприемлем.

Б) Индекс рентабельности (PI)

Динамическое инвестиционное значение, выражаемое в процентах или в качестве коэффициента. Значение указывает приведенную стоимость после реализации бизнес-идеи из расчета на одну единицу от первоначального вложения. Если PI имеет значение больше единицы, то проект приемлем к рассмотрению. При значении меньшим или равным «1», идея инвестирования отклоняется.

Показатель применяется и в сравнительной характеристике сразу нескольких проектов. Предпочтение отдается тому варианту, где индекс рентабельности инвестиций выше. Для рассмотрения примера просчета возьмем ставку дисконтирования в 12%.

Пример просчета PI для сравнения двух проектов:
[adsense3]

Делаем таблицу с распределением чистого денежного потока по годам.

Два проекта имеют положительную динамику, но у второго она выше. Теперь при формировании окончательного мнения проект «Б» будет иметь перевес в одном из показателей по оценке. Из недостатков использования метода стоит выделить периодические конфликты показателя с ранжированием на основе чистой приведенной стоимости. В таких ситуациях приоритет отдается второму значению.

В) Внутренняя норма рентабельности (IRR)

[yandex1]

ВНД и ЧДД – это два взаимосвязанных динамических параметра оценки инвестиционных проектов. Показатель являет собой процентную ставку, при которой чистый дисконтированный доход приравнивается к значению нуля. Просчет ВНД необходим с целью обозначения максимально потенциального уровня расхода в отношении исследуемого проекта по инвестициям.

Пример расчета показателя:

В качестве стартового условия выступает 2 инвестиционных проекта, у каждого из которых размер вливаний составляет 10 тысяч рублей. Различия состоят в денежном потоке прихода. По срокам оценки возьмем значение в 4 года.

[yandex2]

После всех вычислений на руках у человека будет иметься 3 экономических параметра – WACC, IRR и NPV. Далее делаем сравнение IRR с WACC. Если внутренняя норма рентабельности больше, проект стоит дальнейшего рассмотрения, при равных значениях бизнес расценивают как «никакой», а при WACC больше IRR проект принято отклонять сразу.

Обратите внимание! Чтобы сильно не заморачиваться с формулами, в Excel имеется уже встроенная функция просчета ВСД. Найти ее можно в разделе «Финансовые», как показано на рисунке выше.

Параметр может быть полезен и в другом аспекте анализа. Если, к примеру, у вас два проекта имеют одинаковое значение по чистому дисконтированному доходу, то внимание обращают именно на IRR. Предпочтение отдается тому бизнес-плану, у которого внутренняя норма рентабельности выше.

Г) Срок окупаемости инвестиций (PP)

Один из простейших параметров списка для оценки инвестиционных проектов. Формула выше состоит из статических показателей, дающих понять вкладчику ожидаемую доходность и скорость возврата вложенных средств в развитие бизнеса.

Пусть у нас имеется проект с размером стартового капитал на развитие в 15 000$. Прогнозируемая ежемесячная прибыль составит 1500 долларов в месяц. Тогда для расчета окупаемости PP = 15 000 / 1 500 = 10 месяцев.

Основной слабостью метода расчет считается использование статических показателей , что позволяет лишь очень отдаленно получить информацию по сроку возврата инвестируемых средств.

Важно! Более продвинутой и точной вариацией формулы срока окупаемости является дисконтированный период возврата средств или DPBP (картинка выше). Здесь в процессе просчета учитывается стоимость денег и финансовых рисков.

На краткосрочных периодах инвестирования дисконтированные ставки менее влиятельны, но для долгосрочных капиталовложений следует применять именно второй вариант формулы окупаемости.

Д) Коэффициент эффективности инвестиций (ARR)

Еще один простой статический метод расчета, помогающий в выявлении рисков при оценке инвестиционного проекта. Получаемое значение сопоставимо с коэффициентом рентабельности капитала. ARR указывает на размер возмещений трат по капиталовложениям в течении одной единицы времени, коей чаще всего выступает год. В процессе анализа показателя прибыль указывается до расчета по налоговым ставкам и процентам в долговых обязательствах. Также включается и амортизация.

Каковы недостатки метода анализа:

• в расчет не берется показатель влияния времени на ценность финансовых активов;
• для оценки применяют прибыль баланса, хотя с денежными потоками расчет был бы куда точнее;
• во внимание не берется прибыльная часть по ликвидациям более активов, которые постепенно вытесняются новыми;
• ставится в статус игнорирования реинвестирование.

В общих чертах, все статические методы анализа имеют схожую проблему – завышение сроков по окупаемости и занижение коэффициента по эффективности. Именно потому современные компании по оценке предпочли в 90% случаев отказываться от использования статики, делая упор идет на динамические показатели эффективности бизнеса.

Разбор базовых коэффициентов по оценке инвестиционных проектов:

Е) Модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR)

Динамический показатель, являющийся более продвинутой вариацией формулы IRR, где нивелируются неопределенности, что могут быть вызваны несколькими вливаниями средств при нестандартных условиях в развитии инвестиционного проекта. Условием применения формулы считается ТСД превышающее суммарные расходы денежных потоков по дисконтированию.

Какие параметры используются при расчетах:

• расход по активам за оговоренный временной промежуток;
• ценовая политика по каналам прихода капиталовложений в рамках частного бизнес-проекта;
• временной период;
• ставка дисконтирования.

Более точные значения получаются за счет учета реинвестирования дохода в процессе реализации проекта. Методику часто используют в случаях, когда проводится анализ проектов с приблизительно равным размером стартовых капиталовложений. В дополнение условия также требуются схожие сроки по инвестициям.

Обратите внимание! При расчетах в Excel у формулы имеется собственная реализация. В финансовом разделе пользователю потребуется выбрать из выпадающего списка аббревиатуру МВНД, а далее указать базовые данные для просчета значения.

Единственным существенным недостатком формулы считается небольшая стабильность ставки реинвестирования, если рассматривать вопрос на протяжении большого периода существования бизнес-идеи.

Рассмотренный список методов оценки эффективности инвестиционных проектов является базой любой компании, специализирующейся в решении данного вопроса. При желании, выполнить все вычисления можно самостоятельно на протяжении нескольких часов + некоторые бизнес-проекты уже располагают 60%+ информации.

В общем, все зависит от вашего статуса – инвестор или соискатель капиталовложений из вне.

Источник: biznesprost.com

Эффективность проекта: показатели оценки, расчет

В статье описано понятие оценки эффективности инвестиционного проекта, основные показатели и методы расчета. Также в статье приведены прочие характеристики, позволяющие оценить эффективность инвестиционных проектов.

Понятие оценки эффективности инвестиционного проекта

Оценку инвестиционных проектов можно проводить с различных точек зрения – по их социальной важности, влиянию на экологию, вовлечению трудовых и материальных ресурсов, отдаче и т.д. Однако главный показатель, который характеризует инвестиционный проект- это его эффективность.

Эффективность инвестиционного проекта –показатели, отражающие соответствие проекта интересам его инициаторов, исполнителей и финансовых партнеров.

Оценка эффективности инвестиционного проекта предполагает получение ключевой информации для принятия решения о:

1. Оценка перспективности проекта в целом. Она включает в себя:

• общественную значимость (результаты реализации, оказывающие положительное влияние на определенные сферы социальной и культурной жизни общества);
• коммерческую эффективность проекта (отражает финансовые результаты для его участников).

1. Оценка перспективности участия в проекте включает:

• привлекательность прямого участия в форме юридического лица;
• инвестиционная привлекательность приобретения акций и долевого участия в проекте;
• привлекательность для включения в проект хозяйствующих структур более высокого уровня;
• эффективность использования бюджета.

Оценка эффективности инвестиционного проекта является ключевым этапом, после прохождения которого инвестор в большинстве случаев принимает решение о вложении в проект собственных средств. Чтобы обеспечить качество проектирования, скачайте с нашего сайта полноценный готовый бизнес-план, включающий расчеты основных экономических и финансовых показателей. Также для вас существует возможность заказа индивидуального бизнес-плана «под ключ», в котором будут учтены особенности создания предприятия или компании и деятельности в выбранной экономической среде.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Существует две группы методов оценки эффективности инвестиционных проектов:

1. Формальные используют весь математический инструментарий.
2. Неформальные – базируются на эвристических подходах

Оценка эффективности проекта характеризуется системой определенных показателей, выражающих отношение расходов и выгод от проекта, для его участников:

• планируемые коммерческие результаты и финансовые показатели, которые будут достигнуты;
• экономическая эффективность, общие социальные и общественные выгоды от реализации, которые найдут свое отражения в соответствующих эффектах;
• эффективность бюджета, с точки зрения изменения ситуации для местных, районных и федеральных государственных бюджетов – налоги, сборы, акцизы и пр.

Если говорить о центральных формализованных показателях оценки эффективности инвестиционных проектов, то к ним относятся:

• показатель капиталоотдачи, отражающий, какой объем продаж обеспечен с каждого рубля вложенных средств;
• оборачиваемость товарных запасов, характеризующая эффективность использования в производстве сырья и материалов;
• труд отдача и прочие показатели производительности труда работников или участников проекта.

Если говорить о неформальных показателях эффективности инвестиционных проектов, то к ним можно отнести:

• оценка инвестиционного климата государства, где планируется реализация проекта;
• квалификационный уровень менеджмента и исполнителей инвестиционного проекта;
• состояние и готовность инфраструктурных ресурсов, при помощи которых проект будет реализован.

Показатели эффективности проекта

Существует множество показателей для оценки эффективности инвестиционных проектов, рассмотри наиболее часто применяемые из них:

1. NPV — дисконтированная стоимость проекта. Определяется, как разность между предполагаемой стоимостью всех финансовых потоков компании в будущем и текущими расходами на реализацию одного цикла проекта. Суть расчета:

• определение ставки дисконта;
• расчет дисконтированных значений выгод и расходов;
• сложение полученных значений, при этом затраты берутся со знаком минус.

В финансовом анализе показатель характеризует стоимость капитала для компании, а в экономическом – прибыль, которая гипотетически может быть получена с вложенного капитала.

Анализ значений показателя:

NPV > 0 – инвестиционно привлекательный проект;

NPV = 0, — вложения окупятся, но не более того – прибыли не будет;

1. IRR – внутренняя норма рентабельности проекта. Этот показатель эффективности проекта характеризует величину ставки дисконта, при которой сумма дисконтированной выручки совпадает с суммой дисконтированных затрат, то есть IRR – это такое значение дисконтной ставки, при котором ранее рассмотренный NPV = 0. Иногда показатель используется для определения максимальной стоимости привлечения кредитных средств, которая обеспечивает нахождение на уровне безубыточности.

Анализ значений показателя:

• IRR проекта для частного инвестирования должен быть больше ставки рефинансирования Центробанка;
• IRR c проекта с государственным участием –больше нормативной ставки дисконта и прочих альтернативных проектов.

1. BCR — коэффициент отношения прибыли и затрат/затрат – отражает отношение дисконтированной выручки к дисконтированным расходам.

Значения показателя, для оценки эффективности инвестиционных проектов:

• BCR >= 1 – проект следует рассматривать, как объект вложений финансов

1. PI — индекс прибыльности, который рассчитывается, как отношение стоимости приведенных эффектов (это разность выгоды и текущих расходов) к объему инвестиций.

Значения показателя, для оценки эффективности инвестиционных проектов:

• РI> 1, проект привлекателен;
• РI

1. MIRR — модифицирована внутренняя норма рентабельности – это ставка дисконта, при достижении которой чистая стоимость капитальных вложений становится равной будущей стоимости входящих финансовых потоков, реинвестируемых в соответствии с ценой капитала.
2. PBP – срок окупаемости проект. Этот показатель является одним из самых простых и часто используемых показателей эффективности проекта. Он указывает срок в годах, в течение которого суммарно накопленная выручка позволит окупить вложенные затраты и выйти на положительное значение чистого денежного потока.

При оценке эффективности проекта важно также оценить и риски. При оценки рисков на предприятии количественными и качественными методами следует четко представлять себе всю картину ведения бизнеса в целом для получения наиболее достоверных результатов.

Прочие критерии оценки эффективности инвестиционного проекта для начинающего инвестора

Если разобрались со всеми показателями эффективности проекта и не нашли в них никаких негативных признаков, следует дополнительно оценить проект по критериям, которые не всегда можно найти в соответствующих учебниках по финансовому анализу.

Во-первых, определите, к какому виду будут относится инвестиции – это разовый проект, или формирование долгосрочного инвестиционного портфеля.

В первом случае — вполне справитесь собственными силами. Что касается инвестиционного портфеля, то без помощи профессиональных финансовых консультантов вряд ли получится обойтись.

Но в любом случае, используйте следующие методики и источники информации:

Развивая свой проект в сфере услуг, вам точно понадобится бизнес-план, например, бизнес-план в сфере услуг по по школам, обучению, развитию. Документ поможет вам получить кредит или инвестиционные вложения.

Применение современных методов и показателей оценки эффективности инвестиционных проектов позволяет кредитной организации или частному инвестору с большой степенью вероятности определить потенциально выгодный проект. Это диктует определенные требования к качеству их разработки и описания. Чтобы получить продукт высокого качества, скачайте на нашем сайте полноценный структурированный бизнес-план, с основными расчетами финансовых и экономических показателей. Это позволит убедить потенциальных инвесторов в успешности бизнес идеи и обеспечить финансирование. В качестве альтернативного варианта можете заказать индивидуальный бизнес-план «под ключ», в котором будет раскрыто максимум специфических отраслевых особенностей и нюансов деятельности конкретной компании или предприятия.

Источник: plan-pro.ru