Санация бизнеса что это

За всю историю существования процедуры финансового оздоровления банков через нее прошло 70 кредитных организаций, указано на сайте Агентства по страхованию вкладов. И лишь четырем из них она позволила продолжить работать и дальше под собственным брендом. Остальным пришлось присоединяться к банкам-инвесторам либо вовсе банкротиться. Для вкладчиков санация – это скорее позитивный сценарий в судьбе их банка, а вот для акционеров от нее бывает много неприятностей: и ценные бумаги обесценятся, и еще придется оплатить государству расходы на финансовое оздоровление.

Когда и почему начинают санацию

На практике банкам, чтобы успешно пройти проверки Центробанка, выгоднее обслуживать (рефинансировать) токсичные кредиты своими же деньгами, создавая видимость возвратности этих займов, рассказывает партнер Romanov Partners Law Firm Федеральный рейтинг. группа Уголовное право Профайл компании × Матвей Протасов. По его словам, скрывать невозвратность кредита от регулятора «дешевле», чем признать его таковым и искать деньги на допрезервы с перспективой потерять лицензию.

Санация / Открытие / БинБанк / Навальный

Если бы банк показал в своем балансе реальные потери в 2008 году, ЦБ лишил бы нас лицензии, так писал в письме своим партнерам экс-глава «Траста» Илья Юров. В результате таких манипуляций при внешне благополучной отчетности в кредитной организации возникает «дыра» из группы новых невозвратных займов. Когда на их погашение заканчиваются деньги, то банк начинает рушиться.

«Дыры» могут возникать и по другим причинам: если из банка выводятся деньги и фальсифицируется стоимость его реальных активов. У того же Росинтербанка вместо указанных по бумагам 100 млрд руб. капитал составил всего 3 млрд руб. А у Мособлбанка топ-менеджеры в отчетности кредитной организации не отразили депозиты на сумму 76 млрд руб.

Когда кредитная организация оказывается в сложном финансовом положении, то у регулятора есть два основных сценария, что с ним делать. Первый из них – отозвать лицензию. А второй – санировать банк.

Финансовые критерии, позволяющие начать санацию:

— В течение полугода банк не платит кредиторам;

— В течение трех дней не проходят платежи через этот банк, так как на его корреспондентских счетах нет средств;

— Нарушены нормативы ЦБ по уровню капитала банка и ликвидности его активов;

— Размер капитала банка упал до уровня, который ниже установленного учредительными документами кредитной организации.

Источник: ст. 4 № ФЗ-40.

Санация представляет собой комплекс мероприятий, помогающих восстановить платежеспособность банка. Подобные меры используют, прежде всего, в интересах кредиторов и вкладчиков, подчеркивает партнер ART DE LEX ART DE LEX Федеральный рейтинг. группа Антимонопольное право (включая споры) группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры — high market) группа Недвижимость, земля, строительство группа Природные ресурсы/Энергетика группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Санкционное право группа ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии) группа Транспортное право группа Банкротство (споры high market) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (high market) группа Международные судебные разбирательства группа Международный арбитраж группа Финансовое/Банковское право × Евгений Арбузов: «В процессе финансового оздоровления банки обычно обслуживают клиентов в прежнем режиме».

Что такое санация?

  1. Банк должен быть системно значимым. Речь идет о кредитных организациях, банкротство которых повлечет за собой волну финансовых проблем в экономике страны. Такие банки с экономической точки зрения целесообразно оздоравливать, так как затраты на их санацию меньше, чем возможные потери от банкротства, объясняет Арбузов.
  2. Санация этого банка должна быть экономически целесообразной. Этот вопрос мало чем отличается от вопроса разумности любых инвестиций, которые как минимум должны окупиться в планируемые сроки, говорит адвокат практики реструктуризации и банкротства ART DE LEX ART DE LEX Федеральный рейтинг. группа Антимонопольное право (включая споры) группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры — high market) группа Недвижимость, земля, строительство группа Природные ресурсы/Энергетика группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Санкционное право группа ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии) группа Транспортное право группа Банкротство (споры high market) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (high market) группа Международные судебные разбирательства группа Международный арбитраж группа Финансовое/Банковское право × Сергей Жук.
  3. Банк не должен быть критически вовлечен в сопровождение криминального бизнеса. Такие факты выявляет ЦБ в ходе своих проверок.

В 2018 году зампред ЦБ Василий Поздышев объявил, что ЦБ принял методические рекомендации, которые формализуют перечисленные принципы с учетом около тридцати расчетных показателей – от размера активов банка до необходимого объема его докапитализации. На первый взгляд, наличие методики и порядка принятия решения о санации должно делать ситуацию кристально предсказуемой, рассуждает руководитель практики банковского и финансового права КИАП КИАП Федеральный рейтинг. группа Страховое право группа Антимонопольное право (включая споры) группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые коммерческие споры — mid market) группа Интеллектуальная собственность (Регистрация) группа Комплаенс группа Международный арбитраж группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Ритейл, FMCG, общественное питание группа Трудовое и миграционное право (включая споры) группа Интеллектуальная собственность (Защита прав и судебные споры) группа Санкционное право группа Семейное и наследственное право группа Банкротство (споры mid market) группа Интеллектуальная собственность (Консалтинг) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (mid market) группа Недвижимость, земля, строительство группа ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии) группа Уголовное право Профайл компании × Роман Суслов.

Выбор между отзывом лицензии и санацией банка очень субъективный. В законе нет критериев для выбора. Под свою «опеку» Банк России, как правило, берет крупные банки с большим пулом кредиторов и вкладчиков. Санация позволяет банку продолжить обслуживание клиентов и исполнение своих обязательств перед вкладчиками.

Юлия Михальчук, советник Saveliev, Batanov Partners Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (корпоративные споры) группа Банкротство (реструктуризация и консалтинг) группа Банкротство (споры high market) Профайл компании ×

Отзыв лицензий у системно значимых банков несет риск катастрофических социально-экономических последствий. «Открытие», Бинбанк, Промсвязьбанк – «дыры» в их балансах составляли десятки миллиардов рублей, но отзыв у них лицензии повлек бы панику среди населения и кризис неплатежей бизнеса. Поэтому единственным выходом из ситуации стала санация.

Денис Архипов, партнер Адвокатское Бюро ЕПАМ Адвокатское Бюро ЕПАМ Федеральный рейтинг. группа АПК и сельское хозяйство группа Антимонопольное право (включая споры) группа Арбитражное судопроизводство (корпоративные споры) группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры — high market) группа Интеллектуальная собственность (Защита прав и судебные споры) группа Комплаенс группа Международный арбитраж группа Морское право группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Рынки капиталов группа Санкционное право группа Семейное и наследственное право группа Страховое право группа ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии) группа Уголовное право группа Фармацевтика и здравоохранение группа Экологическое право группа Банкротство (реструктуризация и консалтинг) группа Банкротство (споры high market) группа ВЭД/Таможенное право и валютное регулирование группа ГЧП/Инфраструктурные проекты группа Интеллектуальная собственность (Консалтинг) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (high market) группа Международные судебные разбирательства группа Налоговое консультирование и споры (Налоговое консультирование) группа Налоговое консультирование и споры (Налоговые споры) группа Недвижимость, земля, строительство группа Природные ресурсы/Энергетика группа Ритейл, FMCG, общественное питание группа Транспортное право группа Трудовое и миграционное право (включая споры) группа Финансовое/Банковское право группа Цифровая экономика группа Частный капитал группа Интеллектуальная собственность (Регистрация) 1 место По выручке 1 место По количеству юристов 3 место По выручке на юриста Профайл компании ×

Кто и как отвечает за «финансовое оздоровление»

На протяжении почти десяти лет за санации отвечало исключительно Агентство по страхованию вкладов, которое чаще всего привлекало в эту процедуру банки-инвесторы. Те сначала получали контроль над кредитной организацией, которую собирались спасать, для чего выкупали долю в ее уставном капитале. А потом получали льготные займы через АСВ у Центробанка на санацию. Деньги обычно выдавались на 10–15 лет под 0,51% годовых.

Читайте также:  Бизнес контрольные работы идеи

Эффективность этой схемы оказалась низкой, рассуждает Жук. Дело в том, что одни банки после санации все равно закрывались или присоединялись к инвесторам, а оздоровление других затягивалось на долгие годы. Так, на спасение Балтинвестбанка за пять лет АСВ выделило более 30 млрд руб. Но и этих денег не хватило – в начале прошлого года его санатор Абсолют-банк попросил у ЦБ еще 5 млрд и увеличение срока санации с 10 до 18 лет.

Глядя на подобные неудачные примеры, Банк России четыре года назад придумал новый механизм оздоровления кредитных организаций со своим непосредственным участием. Инвесторы иногда злоупотребляют кредитной схемой, обосновывала необходимость введения новой модели председатель Банка России Эльвира Набиуллина. По ее словам, в некоторых случаях санаторы используют баланс спасаемых банков для размещения плохих долгов, а полученные на оздоровление средства направляют на свои собственные проекты.

Новая система предполагает, что санацию проводит специально созданный Фонд консолидации банковского сектора (ФКБС): регулятор через него докапитализирует кредитные организации и становится их контролирующим акционером.

Если эта временная администрация не выявит так называемую «дыру» (превышение обязательств над активами) в капитале санируемого банка, его текущие собственники сохранят в нем 25%, остальные акции после завершения оздоровления переходят к ФКБС. В рамках санации средства на счетах топ-менеджмента оздоровляемых банков в обязательном порядке списываются, чтобы покрыть расходы ЦБ. Также от бывших руководителей кредитной организации требуют вернуть ранее полученные премии.

С 2017 года таким образом оздоровление проходили банковские группы «Открытия», Бинбанка, Промсвязьбанка, Азиатско-Тихоокеанского банка и Московского индустриального банка. При этом до сих пор работает прежний механизм санации с участием АСВ и других банков. За последние четыре года ЦБ применял ее дважды – для организаций, работающих в Крыму. В августе 2017-го на санацию по старой схеме перешел Генбанк, его оздоровлением занимается Собинбанк, «дочка» банка «Россия». В январе 2019-го ЦБ объявил о санации Севастопольского морского банка, выбрав в качестве инвестора крымский РНКБ.

Кому из российских банков санация пошла на пользу

Примеров успешных санаций очень мало. Среди них Арбузов выделяет Бинбанк, который стали оздоравливать по просьбе самих владельцев кредитной организации в 2017 году. Основной его собственник Микаил Шишханов пояснил, что «не рассчитал бизнес-силы». В итоге банк докапитализировали на 57 млрд руб., а спустя два года присоединили к ФК «Открытие». В той ситуации ЦБ очень быстро и вовремя отреагировал, считает Арбузов: «Это спасло как сам Бинбанк, так и банковскую отрасль от нарастания проблем».

Вместе с тем для большинства банков, в которых закончилось финансовое оздоровление, итогом санации стало присоединение к другому действующему банку, выступившему инвестором, замечает Сергей Ильин из КИАП КИАП Федеральный рейтинг. группа Страховое право группа Антимонопольное право (включая споры) группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые коммерческие споры — mid market) группа Интеллектуальная собственность (Регистрация) группа Комплаенс группа Международный арбитраж группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Ритейл, FMCG, общественное питание группа Трудовое и миграционное право (включая споры) группа Интеллектуальная собственность (Защита прав и судебные споры) группа Санкционное право группа Семейное и наследственное право группа Банкротство (споры mid market) группа Интеллектуальная собственность (Консалтинг) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (mid market) группа Недвижимость, земля, строительство группа ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии) группа Уголовное право Профайл компании × . Считать ли такой сценарий успешным – вопрос спорный, поскольку санируемый банк свою самостоятельную деятельность не продолжит, подчеркивает юрист.

Другой более позитивный пример – «Уралсиб», который полгода назад досрочно выплатил 14 млрд руб., полученные на санацию от АСВ в 2015-м под 6% годовых. Случай этой кредитной организации нетипичен для банковского рынка, уверяет Жук. В отличие от стандартных схем санации с банком-инвестором, тут в этой роли выступило физлицо – бизнесмен Владимир Коган.

Коммерсант получил на восстановление финансовой устойчивости банка кредиты от АСВ на 91 млрд руб., а также 81% долю в банке. В 2019-м году предприниматель умер, но санацию продолжили вести его наследники. Сейчас им осталось вернуть АСВ 77 млрд руб., которые они планируют выплатить до 2029 года.

На пользу санация пошла и Инвестторгбанку, который по плану должен стать прибыльным с 2020 года. Оздоровление этой кредитной организации позволило сохранить средства вкладчиков на сумму более 80 млрд руб.

Итоги санации и потери акционеров

Негативных последствий от санации хватает. Одним из них является фактическая консолидация банков в собственности у государства через ФКБС или АСВ, замечает Арбузов.

При этом особенно сильно страдают собственники таких кредитных организаций – как мажоритарные, так и миноритарные акционеры. Если первые обычно знают о наличии в банке реальных финансовых проблем и готовы к такому развитию событий, то вторые могут рассчитывать лишь на официальную отчетность банка, которая даже в предбанкротном состоянии часто отражает «нарисованную» прибыль, предупреждает Архипов.

Дополнительные риски есть у топ-менеджеров таких кредитных организаций. По ходу санации с них начинают требовать возместить убытки от неэффективного управления. В последние годы подобные иски получили все «бывшие владельцы» банков, которые ЦБ забрал на финансовое оздоровление: Алексей и Дмитрий Ананьевы, Вадим Беляев, Андрей Вдовин и другие. Общая сумма требований регулятора к банкирам превысила триллион рублей.

Некоторые подобные судебные процессы уже успели состояться. Так, Центробанк взыскал 198 млрд руб. с контролирующих лиц Московского индустриального банка (дело № А40-14903/2020). ЦБ отсудил эту сумму как убытки, потому что из Минбанка выводились деньги. В ответчиках – 19 бывших руководителей организации, которая сейчас проходит санацию.

В их числе – экс-член совета директоров Абубакар Арсамаков и его сын Адам. Семья Арсамаковых до санации контролировала 12,42% Минбанка. Суд арестовал имущество топ-менеджеров в качестве обеспечительной меры. Если такое решение устоит в вышестоящих инстанциях, то бенефициары других санируемых банков явно получат еще немало подобных исков на колоссальные суммы, опасается Архипов.

В «закрытом режиме» из-за соблюдения банковской тайны прошел процесс по иску ЦБ к бывшим бенефициарам ФК «Открытие» (дело № А40-170390/2019). С четырех человек взыскали 290 млрд руб. солидарно, то есть по 72,5 млрд руб. с каждого.

Пытаться оспорить решение о санации тоже бесполезно. Акционеры «Балтийского банка» в 2015 году попробовали обжаловать правомерность введения этой процедуры (дело № А40-169963/2014). Они не согласились с тем, что ЦБ издал приказ, согласно которому уставный капитал санируемого банка превратился в 1 руб.

Позже регулятор выпустил 66,4 млн обыкновенных именных акций, которые почти полностью выкупил санатор – Альфа-банк. В результате допэмиссии доли бывших владельцев Балтийского банка Олега Шигаева и Андрея Исаева сократились до 0,000005%, и они потеряли контроль над кредитной организацией. АСГМ признал такие действия Банка России правомерными.

С похожими сложностями столкнулись и акционеры Мособлбанка, который находится на оздоровлении уже седьмой год. Его санатором выступает СМП-банк, который летом прошлого года решил в принудительном порядке выкупить акции миноритариев Мособлбанка. Эти ценные бумаги в 2019–2020 годах торговались на бирже в диапазоне 2–3,5 руб. за штуку. Но независимые оценщики из ООО «Мастер-Диалог» установили цену выкупа одной акции на сумму меньше одной копейки. Эксперты сделали это, опираясь на формально отрицательный баланс банка: минус 87 млрд руб.

Читайте также:  Ответы на тест бизнес как система

В итоге на выкуп ценных бумаг у 36 000 акционеров Мособлбанка инвестор затратил всего 360 рублей, рассказывает адвокат Александр Немов из Гражданские компенсации Гражданские компенсации Региональный рейтинг. × . Юрист представляет интересы одного из миноритариев Мособлбанка Олега Беззубова. Тот не согласился с тем, что пакет его ценных бумаг оценили в столь ничтожную сумму и попытался взыскать с СМП-банка 2,7 млн убытков (дело № А40-168805/2020). Но две инстанции посчитали подход оценщиков корректным и отказали заявителю.

Сам Немов уверен, что это ненормально, когда санируемый банк (предприятие, которое по определению будет иметь отрицательные финансовые показатели) оценивается просто путем сравнения долгов и прибыли.

Чтобы не повторилась ситуация Мособлбанка, необходимо разработать методику проведения независимой оценки для подобных случаев, полагает юрист. По его мнению, в такой бумаге нужно указать на обязанность исследовать стоимость бренда, проверять возвратность выданных кредитов, учитывать сроки возврата имеющихся долговых обязательств и прочее. Акционеры в случае принудительного выкупа акций имеют право на справедливую компенсацию за выкупаемые акции, резюмирует Немов.

Так кто выигрывает от санации?

На обычных вкладчиков санация негативно никак не влияет: их продолжают обслуживать, деньги выплачиваются. Все обязательства банка перед вкладчиками в этой ситуации остаются неизменными, подчеркивает Архипов. Для клиентов такое развитие событий с финансово неблагополучным банком – позитивный сценарий. Пример банка «Советский» показывает, что даже в случае отзыва лицензии у санируемого банка его обязательства перед гражданами безболезненно передадут другой кредитной организации, которая продолжит исполнять их на тех же условиях.

Главными бенефициарами этого процесса обычно становятся крупные игроки банковского сектора, которые берут себе на санацию банки: они получают льготные кредиты от ЦБ, распоряжаются активами финансово неблагополучных организаций и увеличивают пул своих клиентов. А еще больше выигрывают власти: благодаря санации «Открытия» крупнейший российский частный банк стал государственным.

Источник: pravo.ru

Лекция 8 санация предприятий

Оздоровительные действия (санации) в отношении несостоятельных предприятий, законодательно разрешенные государством. Виды санаций. Изменение срока уплаты налогов и сборов. Реструктуризация предприятия, реструктуризация имущества предприятия, реструктуризация задолженности перед федеральным бюджетом. Выделение льготного кредита из бюджета.

Оказание помощи в осуществлении социально — значимой деятельности нерентабельных и убыточных предприятий.

8.1. Оздоровительные действия (санации) в отношении несостоятельных предприятий, законодательно разрешенные государством. Виды санаций

Санация – это комплекс реорганизационных мероприятий по восстановлению платежеспособности предприятия, его жизнестойкости, предупреждению банкротства. Она нацелена на сохранение предприятия путем разработки и реализации комплексной программы его оздоровления и развития и включает систему ревизионных мер, направленных на выявление и устранение неэффективных структурных элементов и зон неблагополучия, выявление и использование скрытых резервов и дополнительных стимулов для эффективной финансово-хозяйственной деятельности организации /1.С.292/.

В условиях рыночной экономики санация предприятий имеет значительный экономический потенциал, является важным инструментом регулирования структурных изменений и входит в систему наиболее действенных механизмов финансовой стабилизации предприятий. Санация предприятия проводится в трех основных случаях: — до возбуждения кредиторами дела о банкротстве, если предприятие в попытке выхода из кризисного состояния прибегает к внешней помощи по своей инициативе; — если само предприятие, обратившись в арбитражный суд с заявлением о своем банкротстве, одновременно предлагает условия своей санации (такие случаи санации наиболее характерны для государственных предприятий); — если решение о проведении санации выносит арбитражный суд по поступившим предложениям от желающих удовлетворить требования кредиторов к должнику и погасить его обязательства перед бюджетом.

В двух последних случаях санация осуществляется в процессе производства дела о банкротстве организации при условии согласия собрания кредиторов со сроками выполнения их требований. Проведение санации базируется на следующих принципах /1.С.293/: 1) принцип упрощенных возможностей: чем раньше будет осознана необходимость реорганизации бизнеса, тем легче предприятию будет преодолеть зону неблагополучия, не допустить критического падения основных показателей деятельности; 2) принцип динамичности экономических процессов: несмотря на то, что сроки санации строго не ограничиваются, ее проведение должно носить оперативный и упреждающий характер, так как запаздывание с неотложными мерами усугубляет положение дел.

Поэтому в программу санации включаются преимущественно тактические и быстро окупаемые мероприятия, что не отрицает наличия стратегических ориентиров преобразования организации; 3) принцип малозатратности антикризисных мероприятий. Данный принцип актуален для любого плана, но при остром дефиците ресурсов на убыточном предприятии, низкой потенциальной возможности получения внешних инвестиций без относительной потери самостоятельности он имеет первостепенное значение; 4) принцип прозрачности всех санационных мероприятий: без объяснения персоналу целей и задач санации программа оздоровления обречена на неудачу; 5) принцип соблюдения компромисса между интересами собственников, менеджеров, работников, кредиторов и инвесторов предприятия: несмотря на различие интересов указанных групп, компромисс должен быть найден, иначе неизбежен саботаж программных мероприятий со стороны участников, ников, интересы которых ущемлены; 6) принцип сотрудничества с персоналом: привлечение сотрудников к разработке программы санации повышает мотивацию персонала и способствует эффективной реализации программы.

В случае удовлетворения ходатайства о санации арбитражный суд с согласия собственника предприятия-должника и кредиторов объявляет конкурс желающих принять участие в санации. При этом к участию в конкурсе допускаются юридические, в том числе иностранные, и физические лица, а также члены трудового коллектива предприятия-должника.

Заявления на конкурс могут подаваться в течение месяца, а определение арбитражного суда по кандидатуре или кандидатурам на санацию выносится в десятидневный срок. В семидневный срок со дня вынесения определения арбитражным судом участники санации обязаны провести собрание, на котором вырабатывается соглашение, в котором должны быть обозначены следующие требования /2.С.293/: — обязательство обеспечить удовлетворение требований всех кредиторов в согласованные с ними сроки.

По истечении 12 месяцев с начала санации должно быть удовлетворено не менее 40% от общей суммы требований кредиторов; — предполагаемая продолжительность санации (не более 18 месяцев); — согласованное с участниками санации распределение между ними ответственности перед кредиторами; — ответственность одного или нескольких участников санации в случае их отказа от участия в санации после ее начала; — другие необходимые требования и обязательства участников санации. Арбитражный суд вправе по ходатайству участников санации (за исключением санации государственных или муниципальных предприятий) продлить срок ее проведения сверх 18 месяцев, но не более чем на 6 месяцев.

В случае если в течение 36 месяцев было повторно подано заявление о возбуждении производства по делу о банкротстве предприятия, арбитражный суд не вправе выносить определение о проведении санации. Процедура санации – это упорядоченная совокупность слабо формализованных, последовательно и параллельно осуществляемых управленческих действий, создающих условия для эффективного оздоровления предприятия /1.С.294/.

Целесообразность проведения санации обуславливается тем, что использование внутренних механизмов финансовой стабилизации организации не достигло своих целей и кризисное финансовое состояние предприятия мало улучшается или продолжает ухудшаться. В зависимости от принципиального подхода различают оборонительную и наступательную концепции осуществления санации организации.

Оборонительная концепция санации направлена на сокращение объемов операционной и инвестиционной деятельности организации, обеспечивающее сбалансированность денежных потоков на более низком объемном их уровне. Эта концепция предполагает привлечение внешней финансовой помощи для соответствующей реструктуризации организации, в процессе которой она избавляется от ряда производственных структурных подразделений, незавершенных реальных инвестиций и других видов активов в целях финансовой стабилизации.

Наступательная концепция санации направлена на диверсификацию операционной и инвестиционной деятельности организации, обеспечивающую увеличение размера чистого денежного потока в предстоящем периоде за счет роста эффективности хозяйственной деятельности. В этом случае внешняя финансовая помощь и другие реорганизационные мероприятия, осуществляемые в процессе санации, используются в целях расширения ассортимента конкурентоспособной продукции, выхода на другие региональные рынки, быстрого завершения начатых реальных инвестиционных проектов.

Читайте также:  Лучшие школы бизнес тренеров

Наступательная концепция санации не противоречит основным параметрам общей стратегии экономического развития организации. Внешняя помощь может оказываться в виде денежных средств, товарных ресурсов (новое оборудование, современные материалы), современных технологий и патентов и других ресурсов для изготовления новейших продуктов.

Формы санации определяются в рамках ее конкретного направления, избранного организацией с учетом особенностей ее кризисной ситуации. Возможны следующие формы санации /3.С.182/: — дотации и субвенции за счет средств бюджета различного уровня управления. В такой форме санируются в основном государственные предприятия.

Эта форма санации связана со следующими условиями: необходимость обеспечения дальнейшего развития приоритетных отраслей экономики, отраслевой и межотраслевой переориентацией деятельности предприятия, осуществление антимонопольных мероприятий, другими целями по инициативе органов, уполномоченных управлять государственным имуществом; — государственное льготное кредитование. Отличием этой формы санации является лишь возвратный характер предоставляемых финансовых ресурсов и значительно более льготный режим кредитования в сравнении с условиями финансового рынка; — государственная гарантия коммерческим банкам по кредитам, выдаваемым санируемому предприятию.

При отсутствии у государства возможностей осуществить прямое финансирование или кредитование санируемого предприятия, а также в случае, если финансовый кризис носит временный характер и может быть преодолен предприятием при оказании ему финансовой помощи, используется данная форма санации; — целевой банковский кредит. Такая форма санации осуществляется, как правило, коммерческим банком, обслуживающим предприятие.

Для осуществления контроля и помощи предприятию коммерческий банк при высоком размере кредита в перечне условий санации может потребовать введения в состав его руководства своего представителя или уполномоченного лица; — финансовая помощь третьих лиц (юридических и физических). Такая форма санации наиболее характерна для негосударственных коммерческих организаций.

В целях обеспечения прав санаторов заключаются соответствующие соглашения, в которых выдвигаются требования и условия проведения санации. Содержание соглашений требует серьезной юридической и экономической проработки; — выпуск облигаций организаций под гарантию санатора.

Такая форма санации осуществляется, как правило, коммерческим банком, обслуживающим организацию, если по каким-либо причинам предоставление ей прямого банковского кредита невозможно; — перевод краткосрочных банковских кредитов в долгосрочные. Эта форма санации используется обычно только по кредитам, где кредитором выступает коммерческий банк, обслуживающий организацию; — списание санатором-кредитором части долга.

Эта форма санации организации предпринимается кредитором в том случае, если требование о полном погашении долга нереально и приведет организацию к финансовому краху. Затраты на осуществление санации определяются путем разработки специального бюджета (бюджета санации). Принципиально эти затраты могут рассматриваться как инвестиции санатора в санируемую организацию с целью получения прибыли в предстоящем периоде. Существуют следующие виды санации: — внесудебная – проводится без участия арбитражного суда; — досудебная – оздоровление осуществляется до открытия производства по делу о банкротстве; — арбитражная – осуществляется с участием арбитражного суда в соответствии с законодательством.

Источник: studfile.net

Санационный процесс предприятия

Санация – это меры, направленные на предотвращение ликвидации коммерческой организации, имеющей признаки банкротства.

Помощь предприятию может оказываться собственниками, кредиторами и иными лицами, заинтересованными в его сохранении. Финансовая поддержка может осуществляться в виде льгот по налогам либо по кредитам. Так же предприятиям может оказываться государственная поддержка при условии, что они смогут использовать полученные средства эффективно и в краткосрочном периоде.

Санационный процесс проводится в трех случаях:

  1. При попытке предприятия выйти из кризисного состояния с внешней помощью по собственной инициативе.
  2. При обращении предприятия в суд с заявлением о своем банкротстве и возможных условиях санации.
  3. При вынесении арбитражным судом решения о санации по требованию кредиторов для выполнения обязательств перед государством в том числе.

Сдай на права пока
учишься в ВУЗе
Вся теория в удобном приложении. Выбери инструктора и начни заниматься!

Длительность санации не превышает полутора лет. Максимальный срок ее продления свыше 18 месяцев арбитражным судом составляет 6 месяцев. Прекращение производства происходит тогда, когда предприятие признается неэффективным, то есть определяется как банкрот.

В зависимости от глубины кризиса могут применяться два вида санации, а именно, без изменения статуса юридического лица и с его изменением. Сохранение статуса юридического лица происходит в случае восстановления платежеспособности предприятия. Смена статуса осуществляется при реорганизации предприятия. Изменения могут коснуться формы собственности, организационно-правовой формы и так далее.

Замечание 1

Таким образом, санация – это процесс, провоцируемый арбитражным судом по просьбе кредиторов, либо самим предприятием при потере платежеспособности. Он позволяет стабилизировать положение экономического объекта либо ведет к его закрытию и удовлетворению требований сторонних организаций.

«Санационный процесс предприятия»
Готовые курсовые работы и рефераты
Решение учебных вопросов в 2 клика
Помощь в написании учебной работы

Меры восстановления платежеспособности без смены статуса юридического лица

В условиях макроэкономической нестабильности предприятия могут терять свою платежеспособность, что может привести к резкому увеличению задолженности. Для стабилизации финансовой независимости предприятия могут мобилизовать внутренние резервы, либо искать внешние источники финансирования. К источникам внутренних резервов относят:

  1. Оптимизацию дебиторской задолженности.
  2. Переориентирование производства на более рентабельные виды деятельности.
  3. Распродажа активов, не используемых в производстве.
  4. Повышение скорости оборачиваемости капитала.
  5. Уменьшение затрат.
  6. Контроль действующих договорных отношений.
  7. Поиск более выгодных поставщиков.
  8. Расширение рынков сбыта.

Стабильность предприятия зависит от соотношения собственных и внешних источников финансирования. Среди внешних отмечают средства собственников и учредителей, финансы в форме кредитов и займов, использование инвестиций новых контрагентов, слияние или поглощение, установление отношений с другими субъектами хозяйствования.

Считается, что в восстановлении платежеспособности заинтересован только должник, но на практике это необходимо и кредиторам. Они могут содействовать стабилизации положения предприятия через предоставление товарных и денежных займов, льготных условий поставки, платежей и так далее. Если должник не сможет выровнять свое положение, то его кредиторы потеряют шанс вернуть себе средства.

Процесс санации состоит из обязательных этапов, среди которых: выявление необходимости и потенциальной возможности запуска санации, обоснование ее концепции, а также определение направления будущих мероприятий. Далее утверждается форма процесса, подбирается кандидатура санатора, подготавливается план будущих действий. Проводится расчет эффективности, утверждается санационный бизнес-план и исследуются принципы реализации мероприятий.

Санационный процесс предприятия

Первым этапом проведения санации является определение ее необходимости, возможностей для ее осуществления. По результатам исследования принимается решение о начале процедуры. Например, необходимость санации может быть подтверждена социальной значимостью создаваемых благ. Некоторые товары и услуги не способны приносить существенной прибыли, но имеют важное общественное значение. Возможности санационного процесса заключаются в прогнозировании вероятности выхода из кризисного состояния и обеспечения его успешного функционирования.

Концепция санационного процесса определяет его направления и формы. Чаще всего выбирается оборонительная или наступательная тактика. Наступательная обычно выражается в диверсификации, быстром завершении текущих инвестиционных процессов, а также в выходе на новые рынки. Оборонительный подход направлен на сокращение текущих расходов, сворачивание инвестиционных проектов, поддержание сбалансированности движения денежных средств. Для этого привлекаются сторонние агенты, помогающие избавится от убыточных производств и незавершенного строительства.

Направление санации определяется масштабами кризиса. Это может быть рефинансирование долга, в случае, если кризисное состояние не критично. Статус юридического лица не изменяется. При реструктуризации выбирается более эффективная организационная форма.

Рефинансирование долга может осуществляться за счет дотаций и субвенций, государственных гарантий, целевых банковских кредитов, перевода долга на другое юридическое лицо. Дополнительными методами рефинансирования могут быть реструктуризация краткосрочных обязательств, выкуп ценных бумаг, отсрочка погашения платежей по ним, списание части долга. При реструктуризации может проводиться слияние в формах горизонтального или конгломератного, а также поглощение. Еще одним способом реструктуризации может быть разделение предприятия, либо преобразование в другую форму хозяйствования. Предприятие может быть передано в аренду, либо приватизировано.

Источник: spravochnick.ru

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Загрузка ...
Бизнес для женщин