Стартапер должен быть готов доказать ценность своей идеи скептически настроенным собеседникам. Никто и нигде не ждёт вас с распростёртыми объятиями возле мешка денег.
Разбираемся в типах инвесторов
«Богатый дядя». Состоявшийся бизнесмен с избытком денег, ищущий драйва и адреналина. У него есть основной бизнес, приносящий ему много наличных, но там всё отлажено, скучно и обыденно, ясно чувствуется «потолок», а хочется новых сильных эмоций, быстрых заработков и дополнительных поводов для самоутверждения.
Он ничего не понимает в высоких технологиях, финтехе или больших данных, но его уверенность в себе ничем не пошатнуть. Разговоры про этапы инвестиций, стратегии и прочее считает бесполезной болтовнёй и не собирается ждать, пока идея выстрелит. Сегодня он вложил деньги, отдача должна быть завтра к полудню, даже до ужина он ждать не согласен.
Думая, что контролирует ситуацию, влезает во все мелочи, донимает многочасовыми рассказами о том, что и почему делается со стороны стартапера. Может оставить «на хозяйстве» своего руководителя «службы безопасности», потому что мимо него и комар не проскочит и «крысу» он вычисляет безошибочно.
Кто такие бизнес-ангелы?
Лучше избежать сотрудничества с таким типом инвесторов. Высока вероятность, что ничего хорошего из этого не выйдет: требуя от стартапа невероятных свершений, сам он будет постоянно срывать сроки и договорённости, но виноватым останется всё равно стартап. Напрасная потеря времени, нервов и сил.
Бизнес-ангел. Так его называют не потому, что он безгрешен, а потому, что он — носитель благой вести, вселяющий надежду. Можно сравнить с садовником или селекционером, который тщательно выращивает растение нужного сорта и в то же время формирует его так, как считает нужным.
В общении приятен, вежлив, старается не давить, свободно оперирует терминологией, иногда может помочь дельным советом и почти всегда — связями. Инвестирует по нижней допустимой планке, потому что предпочитает вложиться в большее количество проектов — так выше шансы на успех.
Надо быть готовым к тому, что ожидания скорости роста и финансовой отдачи от стартапа у бизнес-ангела будут часто расходиться с суровой реальностью. Как следствие, через два-три года большинство бизнес-ангелов потеряют всякий интерес к вашему проекту и начнут проситься на выход.
**Венчурный фонд.**Здесь будет больше процедур, формальностей и даже бюрократии (по сравнению с первыми двумя типами инвесторов), но есть и преимущество: в фонде со стартапом работает целая команда профессионалов — менеджеры, аналитики, инвестиционные юристы, партнёры. Их задача — заработать вместе с вами денег для своих учредителей. Много денег. За это они и получают свою зарплату.
Условия сделки имеют значение. Поэтому необходимо набраться терпения и быть готовым к жёсткому торгу, обсуждению мельчайших деталей, вычищению авгиевых конюшен серой бухгалтерии и прочих операционных радостей.
Плюсы очевидны: вы сразу получаете финансирование на целый этап в жизни компании (чеки по $3–8 млн — не редкость даже на российском рынке, а разбивка на транши не является лучшей практикой). Одновременно решается другая важная задача: компания институализируется, становится похожей на бизнес, который потом можно продать.
Чем отличается бизнес-ангел от венчурного инвестора?
Сделка с венчурным фондом — это почти брак. Начиная общаться с потенциальным инвестором, обязательно наведите справки. Действительно ли они дают живые деньги? Сколько на это уходит времени в реальности? Какие стартапы получили деньги за последние два-три года?
И главное, что потом с ними стало? Обязательно найдите фаундеров двух-трёх стартапов, в которые вкладывался именно этот венчурный фонд.
Если истории сделок у фонда нет, смело идите дальше: всё когда-то бывает в первый раз, но сделка с инвестором без подтвержденной репутации сродни прыжкам в воду в неизвестном месте.
Как найти инвестора
Не сидите в условном гараже, ожидая, когда на вас выйдет инвестор. Участвуйте в акселераторах, хакатонах, конференциях и прочих ивентах, связанных с венчурным рынком. Ищите тех, кто интересуется венчуром. Внимательно изучите, что они говорят о своих подходах к инвестированию. Не вредно будет сделать самим первый шаг, выйдя на контакт.
Как подготовиться к переговорам
Подготовьте краткое описание проекта — для контакта до переговоров, чтобы привлечь внимание и получить приглашение. Не расхваливайте проект, лучше напишите конкретику про новации, решающие проблемы, целевую аудиторию и рынок. Всегда давайте ссылки на источники данных. Не погружайтесь в глубины, не перенасыщайте специализированной лексикой. Исходите из того, что 90% тех, кто посмотрит вашу презентацию, не пойдут дальше первого слайда, поэтому ему надо уделить особое внимание.
Источник: secretmag.ru
Ленивцы, ангелы и серафимы. Три типа венчурных инвесторов
В 2022-м году практически все крупнейшие мировые центробанки повысили ключевые ставки, что негативно отразилось на стоимости заемных денег. Тяжелее всего пришлось стартапам, которые и раньше не могли претендовать на корпоративные займы и полагались на венчурные инвестиции. Несмотря на то, что еще в прошлом году их объем достиг рекордной для всего мира цифры в $621 млрд, потребность в таких деньгах будет только расти, а вместе с тем — открывать новым участникам рынка возможности для кратного приумножения своих капиталов. Какие существуют основные типы венчурных инвесторов — в нашем материале.
Ангелы
Наиболее распространенный тип инвесторов — бизнес-ангел. Это человек, который предоставляет собственные средства на развитие проектам с высоким потенциалом роста в обмен на долю в акционерном капитале. Такие инвесторы чаще всего заходят на ранней стадии проекта, пока у стартапа еще невысокая оценка, и суммы взноса сравнительно невелики. Отсюда и происходит название, ставшее международным термином: ведь они как ангелы-хранители для стартапа.
Этот тип инвесторов с осторожностью подходит к выбору проекта для размещения капитала и обычно может себе позволить войти в небольшое количество сделок, поскольку вкладывает собственные свободные средства и не может предложить существенные суммы для всех стартапов.
Однако есть так называемые супер-ангелы — это опытные инвесторы с большими капиталами, чей вклад может сравниться даже с некоторыми фондами. Например, Леонид Богуславский, Александр Галицкий, Бен Хоровиц или Марк Андриссен. Они уже могут помочь стартапу не только инвестициями, но и экспертизой. Однако персон такого масштаба на рынке заметно меньше, чем простых частных инвесторов.
- независимость: только инвестор решает сколько средств и в какие компании вкладывать, основываясь только на своем анализе или видении рынка;
- ранний вход: в понравившийся стартап можно войти на самых первых этапах, когда оценка минимальна.
- высокие риски: практика показывает , что 92% запущенных стартапов закрываются в течение первых трех лет, а в отсутствии качественной командной экспертизы труднее отсеивать нежизнеспособные проекты;
- недостаток репутации: начинающему ангелу трудно найти эксклюзивные сделки для своего портфеля, поскольку он недостаточно известен на рынке и не обладает большим количеством деловых контактов.
Серафимы
Иногда несколько бизнес-ангелов объединяются в синдикат, чтобы совместно инвестировать в какую-либо компанию. Этот способ удобен тем, что позволяет зайти в сделку с меньшим капиталом. Например, стартапу требуется условный 1 млн долларов — объективно далеко не каждый потенциальный инвестор может единолично дать проекту такую сумму. Но вместо этого можно собрать десять ангелов, каждый из которых внесет по 100 тысяч — реализовать такой вариант значительно быстрее и проще.
Как правило, у венчурных синдикатов бывает глава — синдикатор. Это наиболее опытный инвестор, который берет на себя всю административную часть, иногда его называют серафимом. За свои труды он может получать определенный процент от прочих средств, вносимых другими членами группы. Но при этом им не нужно самим искать проекты: их предлагает синдикатор.
Сам глава объединения, как правило, обладает командой специалистов, позволяющих проводить экспертизу проекта, сопровождать сделку и выполнять иные операционные задачи. В России один из примеров таких объединений — Венчурный клуб «Синдикат», который развивается при партнерстве Московского инновационного кластера и Сбера.
- минимальные затраты: можно зайти с меньшим чеком, чем при самостоятельном инвестировании;
- просчитанная стратегия: синдикатор предоставляет другим членам сообщества результаты экспертизы, использует проверенные стратегии;
- возможность перенять опыт: можно посмотреть отчет по каждой сделке, задать вопросы, уточнить непонятные моменты у более опытных членов сообщества (если вы инвестор).
- обязательная комиссия: необходимо платить определенные сборы за вход в сделку и за выход из нее (если вы инвестор);
- высокие затраты на административный ресурс: необходимость подбирать и содержать команду, решать возникающие проблемы (если вы синдикатор);
- высокая ответственность: необходимость тщательно проверять все детали сделки, придирчиво отбирать проекты для инвестирования и отчитываться перед сообществом (если вы синдикатор).
Ленивцы
Еще один вариант для уже более консервативного инвестора — вкладываться в венчурные компании и различные фонды. Фактически, человек просто отдает свой капитал в доверительное управление и в дальнейшем не имеет на него никакого влияния до самого выхода из сделки. Это довольно «ленивый» способ инвестирования в проекты, но при этом самый распространенный и известный.
Как правило, фонды ориентируются на быстрорастущие компании, чтобы выйти из сделки с прибылью можно было на сравнительно коротком промежутке времени.
- пассивный доход: компанией управляют опытные экономисты и аналитики, от вкладчика требуется лишь предоставить капитал;
- простота: экспертизой, сопровождением и другими операциями занимаются сотрудники фонда, плюс работа идет по отработанной стратегии — вкладчику не нужны какие-либо специфические знания;
- прозрачность: сотрудники фондов работают, исходя из установленных KPI, и регулярно предоставляют вкладчикам подробный отчет.
- высокий порог входа: фонд оперирует заметно большими суммами, чем ангелы, плюс все деньги потребуются сразу, и нельзя будет инвестировать «в рассрочку» — меньшими чеками в течение определенного времени;
- абонентская плата: если члены синдиката платят комиссию только при входе и выходе из сделки, то фонд берет платежи регулярно — эти деньги идут на зарплаты сотрудникам.
На текущем рынке для начинающих инвесторов есть 3 модели для участия в венчурных сделках. И всегда это балансирование между рисками и независимостью. Инвестору с относительно небольшой суммой наиболее разумно на первое время присоединиться к синдикатам, где у него будет возможность получить необходимый опыт и расширить свой круг общения. В дальнейшем уже в зависимости от рынка и желания венчурный инвестор может быть как индивидуальным ангелом, так и работать в фондах. Также никто не мешает ему выступать во всех трех ипостасях.
Источник: hightech.plus
5 типов инвесторов, готовых поддержать креативных предпринимателей
Нередко креативные предприниматели сталкиваются с такой ситуацией, когда есть интересная идея, опыт управления командой или работы в нужной сфере, а стартового капитала — нет. В курсе «Как найти деньги на проект» мы постарались подробно рассказать, что делать и куда идти в такой ситуации: один из вариантов — привлечь инвестора.
Собрали пять типов инвесторов, которые готовы поддерживать креативный бизнес, даже если это проекты не из сферы IT.
Текст:
Ксения Карпова
Родственники и друзья
На старте проекта обычно именно друзья и родственники становятся главными инвесторами. Это хороший вариант: если кто-то из них хочет поддержать вашу идею, не придётся брать кредиты, копить — можно приступить к тестированию гипотез или изготовлению первых образцов сразу.
У этого способа инвестирования есть большой минус — присутствие не только деловых, но и личных отношений. Но возможных проблем можно избежать, если все детали обсудить на берегу и зафиксировать на бумаге: не стоит рассчитывать, что всё само собой разрешится хорошо. Стоит договориться, насколько родственники и друзья могут влиять на ваш проект и на каких условиях будет происходить сотрудничество.
Сами основатели
У проекта может быть несколько основателей, которые вкладывают свои деньги в равных или разных долях: так, например, собрали средства на запуск создатели кемпинга «Остров» в Ярославской области .
Роли в проекте могут распределяться в зависимости от сумм вложений в бизнес, например, меньший вклад одного из сооснователей — окупаться его большей вовлечённостью в конкретные задачи. Обычно детали и условия партнёрства оговариваются и фиксируются ещё до запуска проекта.
Источник: mastera.academy
