Управляющая компания в бизнесе что это

Инвестиции в доверительное управление, когда вы передаёте свои деньги профессионалам, требуют такого же серьёзного анализа, как самостоятельные вложения. Иначе велик риск нарваться на непрофессионалов или даже мошенников. Рассказываем, на что стоит обратить внимание при выборе управляющей компании.

Чем занимаются управляющие компании

Если у вас нет времени, чтобы самостоятельно разбираться в финансовых инструментах, но вы хотите получить доходность выше, чем по вкладам, можете обратиться к управляющим компаниям (УК) — профессиональным участникам рынка с лицензией Центробанка. Вы выбираете стратегию инвестирования, а УК за комиссию вкладывает ваши средства в финансовые активы: акции, облигации и др. Это называется доверительное управление.

УК заинтересованы в том, чтобы приносить инвесторам доход: от этого зависят размер комиссии за успех (берётся от общей прибыли за определённый период) и репутация компании, а для портфельных управляющих (сотрудников УК) — размер премии.

Бизнес холдинг: 4 вида управляющих компаний группы компаний

В чём заключается работа управляющего

УК занимаются активным управлением: управляющие пытаются показать доходность выше рынка или ориентира — бенчмарка. Для этого из всех активов (акций, облигаций, других ценных бумаг) выбираются те, у которых есть хороший потенциал роста в соответствии с инвестиционной декларацией, где прописаны требования к составу портфеля, валюта активов и др.

Чтобы найти такие бумаги, нужно провести всесторонний анализ ситуации на рынке и в экономике, финансовых показателей конкретного эмитента, а также перспектив отрасли, к которой относится компания. Для этого должна работать целая команда опытных аналитиков и стратегов, которые будут получать информацию, недоступную для обычных инвесторов. Кроме того, управляющие должны «держать руку на пульсе», менять состав портфеля. А если эмитент облигаций банкротится, работать в советах кредиторов и участвовать в судах.

Как выбрать УК

Выбирать УК нужно даже более внимательно, чем банк для вклада: сохранность депозитов до 1,4 млн руб. гарантируется государством, а инвестиций — нет. Вот на что стоит обратить внимание:

— Известность и репутация на рынке. В первую очередь, обратите внимание на лидеров рынка: чем больше фонд, тем он надёжнее. Рейтинг УК по объёму привлечённых средств в открытые фонды и стоимости чистых активов под управлением можно посмотреть здесь.

Изучите, что за люди будут управлять вашим портфелем: важны их биографии, личные качества, история взаимодействия с другими инвесторами, предыдущие проекты и др. Хорошо, если эта информация есть в открытом доступе на сайте компании или сайте Investfunds . Если вам кажется, что опыта у управляющих недостаточно или есть тёмные пятна в биографии, лучше не связываться.

— История доходности компании за несколько лет. Для открытых фондов её удобнее всего смотреть здесь или на сайте УК. Доходность нужно сравнить с бенчмарком: если фонд инвестирует в российские акции, то бенчмарк — индекс МосБиржи полной доходности (с учётом дивидендов), если в сектор электроэнергетики — то соответствующий отраслевой индекс. Предыдущая доходность не гарантирует прибыли в будущем, но может говорить о профессионализме управляющих.

— Инвестиционная стратегия. Важно, чтобы УК объясняла свои подходы к инвестированию. Вы должны понимать, на каких принципах и идеях основана стратегия управляющего и каковы её конкурентные преимущества, а также её слабые стороны. Хорошо, если УК подробно опишет, куда она будет вкладывать деньги, расскажет о ситуации на рынках и в экономике перед тем, как вы решите инвестировать.

— Уровень ответственности перед клиентами. Внимательно прочитайте договор с УК перед тем, как его подписывать. В нём прописываются права и обязанности сторон. Например, как часто УК отчитывается перед инвестором, когда можно вывести средства и др.

— Комиссии. Они бывают нескольких видов: за ввод и вывод денег (зависит от суммы) и успех (зависит от дохода). Также могут быть предусмотрены комиссии за досрочный выход из фонда. Он может устанавливаться в зависимости от срока, например, если вы выводите часть денег или всю сумму до определённой даты, то с вас будет удерживаться определённый процент. Об этом тоже написано в договоре с УК.

— Указанная потенциальная доходность. На фондовом рынке гарантировать доходность запрещено — инвестиции сопряжены с риском. Если на сайте УК указана высокая потенциальная доходность (скажем, 20 % годовых), то она должна информировать о том, что и риски крайне высоки. С подозрением нужно относиться и к обещаниям ультравысокой доходности.

В 2019 году Центральный банк обнаружил почти 250 организаций с признаками финансовых пирамид — организаций, которые реальной финансовой деятельности не ведут, а лишь собирают деньги инвесторов. Главные признаки пирамид: агрессивная реклама и обещание высокой доходности.

Где искать и проверять информацию об УК

— Сайт УК: там выкладывается основная информация об УК и фондах, публикуется ежемесячная отчётность — справка о стоимости чистых активов. Ей можно доверять, так как УК отчитывается перед Центробанком.

— Сайт Центробанка: проверьте наличие лицензии у УК здесь. Обратите внимание на дату её выдачи — чем больше УК лет на рынке, тем лучше. Также на сайте Банка России доступен полный список всех ПИФов, в том числе закрытых. Эти списки обновляются каждый день.

— Сайт независимых рейтинговых агентств, которые присваивают управляющим компаниям рейтинги — мнение агентства о надежности финансовых организаций и качестве их услуг. Самый полный рейтинг — у «Эксперт РА». Самым надёжным УК с высоким качеством услуг присваивается рейтинг ААА, наименее надёжным — С. «Эксперт РА» оценивает УК по 22 критериям с разным весом, разделёнными на 4 категории: положение компании на рынке, управление и бизнес-процессы, финансовые показатели и активы под управлением. Самый важный — показатель качества активов. Также делаются прогнозы о стабильности развития УК в будущем.

Запомнить

1. Инвестиции — это всегда риск. Поэтому к выбору УК нужно подходить ответственно.
2. Изучите историю компании, доходность прошлых лет, размеры комиссий.
3. Перед тем, как отдавать деньги, проверьте наличие лицензии и рейтинг УК.

Источник: dokhodchivo.ru

Как грамотно создать холдинг или управляющую компанию. Советы эксперта по эффективному бизнес-управлению

Статья о тонкостях построения управляющих компаний подготовлена владельцем Consulting Center ICPM Владимиром Маличевским, PhD, МВА, СМС (сертифицированный консультант по управлению).

В ходе нашей консалтинговой деятельности мы заметили, что многие предприниматели, поставив на ноги один бизнес и сделав из него «дойную корову», активно создают новые и новые бизнесы. И когда «новорожденные» предприятия вырастают, владельцу уже необходимо активно управлять сразу несколькими бизнесами. При этом компании находятся на разных стадиях развития, имеют разные структуры, и часто разные системы учета, поскольку работают в несовместимых отраслях. В итоге возникает необходимость построения управляющей компании (УК) или холдинга, чтобы этим всем управлять.

У управляющих компаний есть несколько явных преимуществ:
— УК может одновременно проводить оптимизацию сразу в нескольких бизнесах.

— УК может существенно увеличить скорость принимаемых решений в сравнении с физическими возможностями одного акционера.
— УК может осуществлять контроль и проводить оптимизацию одновременно по всем бизнесам. Акционер, как правило, самостоятельно не может организовать такой процесс.
— Качественная консолидация ресурсов персонала и финансов позволяет улучшить управление финансами, а значит, и прибыль.
— Качественное построение УК позволяет уменьшить кол-во дорогостоящих специалистов в бизнесах группы.
— УК позволяет повысить функциональную компетентность бизнесов группы.

Как строится управляющая компания и с какими ошибками можно столкнуться

Основная опасность, которая вас подстерегает при создании холдинга или управляющей компании – это попытка построить ее по аналогичному с операционными бизнесами принципу. Такое случается часто: владелец бизнесов начинает сам управлять и холдингом, и компаниями, в результате чего увольняет всех сотрудников управляющей компании, и, как правило, оставляет одного финансиста, юриста и завхоза.

Рекомендация. Если продуктом бизнеса является товар или услуга, то продуктом холдинга будет эффективность бизнесов – в этом главная его ценность. Для создания управляющей компании необходима принципиально иная модель бизнеса.

Для начала нужно определиться с функциями УК. Тип и функции управляющей компании выбираются в зависимости от контекста событий, потребностей, стадии развития бизнесов и личных «хотелок» владельца.

Предлагаю вам в помощь краткое описание четырех типовых функциональных моделей УК:

1. Стратегическое управление бизнесами, где управление осуществляется исключительно на уровне реализации стратегии:

— определение структуры стратегических планов для компаний;
— утверждение разработанных стратегий и бюджетов;
— контроль выполнения бюджетов и стратегий на уровне показателей;
— наем и замена директоров бизнесов.

Подходит для бизнесов с развитым системным управлением, высокой степенью прозрачности процессов и компетентным менеджментом. Такая модель почти идеальна и позволяет акционерам отдохнуть.

2. Контролирующая модель, которая в основном обеспечивает контроль показателей и обеспечение прозрачной выплаты дивидендов акционерам. В эту модель входят следующие функции:

— консолидация данных;
— контролинг и аудит процессов и затрат;
— обеспечение экономической и криминальной безопасности;
— управление распределением дивидендов.

Такая модель подходит для бизнесов без прозрачной модели финансового управления и системного уровня управления. Часто при хорошей бизнес-модели компания развивается не благодаря, а вопреки управлению. По этой причине она нуждается в постоянном наблюдении и контроле. Иногда такие компании строятся, исходя из личных предпочтений и желаний самих акционеров.

3. Консалтинговая модель, когда УК выступает по отношению к бизнесам консалтинговой компанией со следующим функциями:

— разработка методов, структур, принципов (бюджеты, стратегии, процессы, подходы и т.д.);
— обучение бизнесов использованию методов;
— контроль выполнения заданных моделей управления;
— предоставление консалтинговой и проектной помощи бизнесам.

Такой подход уместен для бизнесов, которые имеют хороший операционный опыт и практику управления, но недостаточную компетенцию для активного роста на новых рынках или в новых масштабах. Для такой группы компаний нужно несколько хороших специалистов, способных мыслить методами, а не решениями. Тогда они помогут всем остальным.

4. Административная модель

Такая модель типична для нашего бизнеса. Административная или бюрократическая модель возникает, когда в управляющую компанию набирают дублирующий офисы бизнесов штат: коммерсанты, маркетологи, HRы, финансисты. Которые впоследствии начинают напрямую управлять бизнесами. Обычно при этом создается двойное подчинение специалистов в бизнесах. Управленцы первого звена вынуждены одновременно подчиняться и директору бизнеса, и функциональному руководителю управляющей компании. В такой модели обычно присутствуют следующие функции:

— разработка готовых решений;
— постановка прямых задач;
— контроль выполнения задач функциональными подразделениями.

Такой вариант модели УК уместно и рационально использовать, если бизнесы могут существовать как производственные площадки с высокой степенью управляемости. В управляющую компанию выводятся лучшие функциональные специалисты. В результате один специалист, к примеру, маркетолог, может управлять маркетингом всех бизнесов, реализуя свои проекты через рядовых исполнителей в штате бизнесов. Таким образом формируется ответственность функциональных руководителей за свои результаты.

Далее в зависимости от выбранной модели УК, строится матрица распределения функций и полномочий.

Крайне важно четко распределить функции между управляющей компанией и бизнесами. И еще важнее соблюдать это распределение!

У владельцев бизнеса всегда есть соблазн влезть в процесс управления бизнесом и вернуться к ручному управлению.

Как только акционеры или владельцы начинают вмешиваться в работу бизнесов – ТОП-менеджмент этих компаний становится пассивным, безынициативным и перестает отвечать за результаты бизнеса.

Если владелец решил строить управляющую компанию, он должен разрешить менеджменту управлять бизнесом, а самому сконцентрироваться на разработке стратегии развития бизнесов, бизнес-моделей бизнесов и конечно на контроле финансов, материальных средств, эффективности процессов и оценке потребителей.

Об авторе

Автор статьи – Владимир Маличевский, Сертифицированный консультант по управлению СМС (Амстердамский стандарт).

Созданная Владимиром Маличевским консалтинговая компания Consulting Center ICPM предоставляет услуги по управленческому консалтингу, стратегическому управлению, бизнес-моделированию, оптимизации бизнеса, эффективности руководителя и пр. в формате личного консультирования, тренингов, учебных программ, бизнес-школ. На сегодняшний день самые затребованные темы — лидерство, командообразование, эффективный менеджер, развитие ТОП-ов, построение корпоративной культуры, создание систем и управление процессами.

Источник: bzns.media

Как создать управляющую компанию: 3 основных этапа

Руководство

Многие ошибочно полагают, что паевой инвестиционный фонд — это юридическое лицо.

Но на самом деле он выступает в качестве комплекса имущественных прав, который складывается из вкладов, переданных в доверительное управление.

И за этим уже стоит управляющая компания, использующая вложенные средства и имущества для инвестирования в различные проекты, которые имеют потенциал в виде получения прибыли.

Если вас интересует тема инвестирования, то вы наверняка ищете информацию о том, как создать управляющую компанию.

Что это такое, какие ее основные обязанности, какие требования к ней выдвигаются, и что нужно, чтобы ее зарегистрировать — тема сегодняшней статьи.

Что такое управляющая компания и чем она занимается?

Прежде чем переходить к разбору вопроса, как создать управляющую компанию, необходимо выяснить, что это и чем она занимается.

Выше было упомянуто понятие паевого инвестиционного фонда (ПИФ), и вот из него и «растут ноги».

ПИФ — это все средства вкладчиков (пайщиков), которыми согласно законодательству на доверительных основах распоряжается управляющая компания.

Исходя из этого можно дать определение понятию «управляющей компании».

Итак, это зарегистрированное согласно нормам законодательства юридическое лицо, которое формирует инвестиционный фонд и совершает управление вкладами в интересах инвесторов для получения возможной прибыли.

Таким образом, доверительная компания аккумулирует полученные средства и пускает их в оборот различными способами.

И в случае успешного результата инвесторы получают прибыль.

Деятельность управляющей компании (УК) регулируется Законом Российской федерации «Об инвестиционных фондах».

В Украине аналогичной организацией является Компания по управлению активами (КУА).

Особенностями работы управляющей компании являются:

• одна управляющая компания может иметь под своей опекой несколько инвестиционных фондов;
• УК — это не благотворительная организация, за свои услуги она берет определенное денежное вознаграждение;
• деятельность УК строго регламентируется и контролируется государством;
• чтобы получить право на открытие и ведение деятельности, УК обязана получить лицензию;
• основные моменты, касающиеся прав, обязанностей, предоставления дополнительных услуг, системы вознаграждения, прописываются в Уставе УК и Правилах доверительного управления;
• компания несет материальную ответственность перед инвесторами в размере причиненного по ее вине ущерба.

К основным функция компании по управлению активами относятся:

• создание ПИФов;
• регистрация и выпуск инвестиционных паев;
• использование вкладов инвесторов в различных проектах с целью получения прибыли;
• анализ и оценка рынка инвестиций, а также поиск новых объектов, в которые можно вложить деньги — акций, облигаций, золота, недвижимости;
• поиск и набор квалифицированного персонала;
• проведение маркетинговых операций;
• ведение учета и аудита;
• подготовка и предоставление отчетности государственным органам.

Требования к управляющей компании

Все требования к тому, чтобы создать управляющую компанию, прописаны в статье 39 Закона РФ «Об инвестиционных фондах».

Попробуем рассказать о них простыми словами:

1. Чтобы зарегистрировать УК, необходимо выбрать организационно-правовую форму: акционерное общество (АО) или общество с ограниченной ответственностью (ООО);
2. В соответствии с требованиями Центрального банка РФ, УК обязана иметь собственные средства в установленном минимальном размере:
3. с 01.09.2016 — 10 000 000 рублей;
4. с 01.03.2017 — 15 000 000 рублей;
5. с 01.09.2017 — 20 000 000 рублей + 0,02% от размера суммы превышения средств, которые находятся в распоряжении УК над 3 000 000 000 рублей (не должны превышать 80 000 000 рублей).
6. Наличие у исполнительного лица профильного высшего образования и опыта работы в финансовых учреждениях.
7. Проведение внутреннего контроля проводится в обязательном порядке.
   Для этого необходимо нанять контролера или создать службу внутреннего контроля.

Кто может быть учредителями и участниками управляющей компании?

[adsense2]
Не каждый желающий вправе создать управляющую компанию и даже стать ее участником.

Для того, чтобы стать учредителем, необходимо соответствовать таким требованиям:

1. Лица, на которых есть непогашенная или неснятая судимость по финансовым махинациям или правонарушениям, совершенным против госвласти, не имеют права распоряжаться более чем 10-ю голосами.
2. Лица, решившие создать управляющую компанию, обязаны направить заявку в государственный орган по ценным бумагам.

Основными участниками УК ПИФа являются:

• гендиректор;
• контролер;
• специалист.

Подробнее остановимся на каждом из них.

Итак, основными требованиями, которым должен соответствовать гендиректор, являются:

1. Назначенный гендиректор должен иметь профильное высшее образование и соответствующую квалификацию, которая подтверждается аттестатом 5.0.
2. Обязательно наличие как минимум двухлетнего опыта работы на руководящей должности в государственном структурном подразделении, занимающимся ценными бумагами или инвестиционными фондами.
3. Гендиректор не может:
4. быть сотрудником депозитария, регистратором и оценщиком ПИФа;
5. быть руководителем финансового учреждения, совершившего нарушения, которые влекут за собой ликвидацию лицензии на осуществление деятельности; и с дня аннулирования должно пройти минимум 3 года;
6. иметь судимость;
7. нести наказание за совершение административного правонарушения, срок которого еще длиться (должно пройти от полугода до 3 лет).

К должности контролера управляющей компании предъявляются такие требования:
[adsense3]

1. Наличие диплома о полученном профильном высшем образовании и аттестата квалификации.
2. Минимальный опыт работы — 1 год на должности специалиста в финансовых учреждениях.
3. Контролер не может быть руководителем или контролером финансовой организации, которая ранее потеряла лицензию и с этого момента прошло менее 3 лет.
4. Если со дня лишения аттестата квалификации прошло менее 3 лет, претендент не может занимать должность контролера в УК ПИФа.

Что касается основных моментов работы контролера, то они заключаются в следующем:

• занимается контролем деятельности управляющей компании или ее филиала;
• назначается, подчиняется и лишается должности советом директоров или собранием акционеров.

Что касается специалистов, которые работают в управляющей компании, то они отвечают за ведение бухгалтерского учета в организации.

Работники, которые выполняют другие обязанности — набор кадров, обеспечение информационно-технической деятельности, предоставление юридических консультаций, не относятся к специалистам УК.

Поэтому их деятельность регулируется другими законодательными нормами.

Требования к должности специалиста управляющей компании:

• наличие действующего аттестата квалификации;
• опыт и профильное образование являются желательными, а не обязательными.

Как осуществляется работа управляющей компании, узнаете из видео:

Как создать управляющую компанию: пошаговый процесс

«Если человек уверенно движется по направлению к своей мечте и стремится жить такой жизнью, какую он себе вообразил, то успех придет к нему в самый обычный час и совсем неожиданно.»
Генри Дейвид Торо

Разобравшись с основными понятиями, можно приступить в разбору вопроса, как создать управляющую компанию.

По сути можно выделить три основных этапа открытия управляющей компании:

1. Подготовительный этап Вначале определяются цели и задачи УК:
2. контроль над деятельностью ПИФа;
3. получение вознаграждения за оказанные услуги пайщикам фонда.

Следующим в том, чтобы создать управляющую компанию, является определения типа ПИФа.

Он может быть открытым, закрытым или интервальным.

После этого придумывается наименование для УК.

Учредители должны наладить инфраструктуру для осуществления деятельности и подписать договора с:

• депозитарием;
• регистратором;
• аудитором;
• оценщиком;

Также необходимо составить правила доверительного управления.

• заявление на получение лицензии;
• копии учредительных документов УК;
• копии документов учредителей и членов совета;
• документ о том, что госпошлина была уплачена (35 000 рублей);
• копии документов, подтверждающих выполнение требований (штат УК и наличие собственных средств).

По желанию также можно подать:

• документ, подтверждающий постановку УК на учет в налоговой службе;
• сведения о контролере и специалистах УК;
• правила внутреннего контроля.

В течение 2-х месяц ЦБ РФ рассматривает полученные документы и выносит решение по предоставлению или отказу в выдаче лицензии.

Оно должно прийти компании-соискателю в пятидневный срок.

Причинами отказа могут быть:

• невыполнение требований для получения лицензии;
• неполная или недостоверная информация, предоставленная в документах.

После прохождения всех этапов, как создать управляющую компанию, можно переходить к формированию фонда.

Для этого учредителям необходимо в течение полугода приступить к привлечению паев инвесторов.

Чтобы процесс открытия УК был правильным, рекомендуем вам воспользоваться услугами специалистов, которые смогут подговорить, собрать и подать все необходимые документы.

Ведь в случае отказа на получение лицензии придется по новой тратить время и средства, что по сути не является выгодной перспективой.

Источник: biznesprost.com