Венчурные фонды относятся к наиболее рискованным предприятиям. Их задачей является инвестирование инновационных проектов и стартапов. Поэтому и основным критерием оценки их деятельности следует считать:
- количество стартапов, в которые фонд уже вложил свои деньги;
- объём средств, которые были вложены в различные проекты;
- динамика роста общей рыночной стоимости финансированного предприятия.
Венчурный бизнес в России
Практика венчурного бизнеса в России привела к созданию объединений инвесторов, готовых к прямому и венчурному вложению капитала в те или иные проекты. Регулярно проводятся конференции и ярмарки, а предприниматели желающие получить инвестиции научились выявлять лучший венчурный фонд. При этом они стремятся отсеять фонды с небольшим сроком существования и совершившие небольшое число инвестиций.
Немаловажную роль в области установления контакта между инвесторами и авторами стартапов становится компания ОАО «РВК», государственный институт создания национальной инновационной системы. По данным этой аналитической компании наиболее популярными направлениями инвестирования в 2012 году стали следующие ниши:
Венчурные фонды в России. Раунды инвестиций на венчурном рынке.
- телекоммуникации — 25%
- финансовые услуги — 21%
- потребительский рынок — 7%
- медицина — 7%
- транспорт — 3%
- компьютеры — 2%
При этом РБК наблюдает всего 141 венчурный фонд. Конечно, в России их намного больше, но не все строят свой бизнес на таком уровне, который может заинтересовать РБК. К тому же сама компания ещё не имеет обширных данных о ситуации с инвестированием в регионах.
По их данным, на начало 2013 года в России работают 22 региональных венчурных фонда. Общий объём капитала которых составляет 8944 млн рублей.
Тем не менее, попытки поиска позволяют найти и других инвесторов. До начала работы с ними необходимо вспомнить, что коммерческие риски никто не отменял, а в любом бизнесе они обоюдные.
История появления венчурных фондов
Общепризнанным создателем индустрии вложения финансовых средств в новые технологии принято считать Джорджиза Дориота, основавшего в 1946 году организацию под названием Американская Корпорация Исследований и Развития (АКИР). Одним из успешных примеров в работе данной компании можно назвать компанию Диджитал Эквипмент Корпорейшн, разместившей в 1968 году свои акции на бирже. АКИР, вложив в нее около 70 000 долларов в 1959 году, в 1968 году оценивала рыночную стоимость своих вложений в акции компании порядка около 36-37 миллионов долларов.
Стартовой точкой в истории создания компаний полностью за счет финансирования венчурного фонда принято считать 1959 год, когда фирмой с названием Венрок Эсоушиэйтс была основана компания Фэйрчайлд Семикондактор.
Создание законодательной базы венчурного инвестирования
До начала Второй Мировой войны инвестиции, которые совершались в такой форме, в основном поступали за счет вливания финансовых средств состоятельных частных лиц или со стороны достаточно обеспеченных семей. Закон затрагивал вопросы, изложенные на бумаге в Конгрессе, и позволял венчурной индустрии работать уже на более профессиональной основе.
Венчурные инвестиции и фонды. Что такое венчурный фонд? Как работает венчурный бизнес? Бизнес ангел.
Доклад СФРС в 1958 году, озвученный в Конгрессе США, затрагивал серьезный вопрос о существовании достаточно большого пробела на рынке капиталов в области долгосрочного финансирования компаний сферы малого бизнеса, нацеленных на свое дальнейшее развитие. Результатом озвученного доклада стало появление закона «Об инвестициях в малый бизнес», позволившему американскому агентству, занимающемуся делами малого бизнеса, выдавать лицензии для частных компаний, желающих производить инвестиции в малый бизнес.
Основной задачей компаний, производящих инвестиции в новые технологии и сферу малого бизнеса, до сих пор является осуществление действий по упрощению привлечения капитала для обеспечения финансирования деятельности небольших компаний, занимающихся изучением и внедрением новых технологий.
В целом промышленная политика имела серьёзные отличия от политики других развитых стран. К примеру, политика таких развитых в промышленности стран, как Германия и Япония, была направлена на укрепление своих позиций на мировом рынке в области автомобильной промышленности и бытовой электроники. В результате, по сравнению с распыленным методом расстановки приоритетов частными инвесторами и государством, эти страны все больше начинали зависеть от центрального банка.
Венчурные фонды России
+7 (342) 212-00-44 вн. 204, факс +7 (342) 212-00-48,
Инвестиционно-венчурный фонд Республики Татарстан
Адрес: ул. Петербургская, 53 Дробь 1, Казань, Республика Татарстан, 420107
Телефон:8 (843) 570-40-17
«Фонд содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Нижегородской области»
603006, г. Нижний Новгород, ул. М. Горького,
д. 117 (бизнес-центр «Столица Нижний»), оф. 1313
«Фонд содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Новосибирской области»
«Фонд содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Челябинской области»
Россия, 454087, г. Челябинск, ул. Троицкая, 1-В, оф.219
«Венчурные фонды России» в публикациях DK.RU
- РОССИЯ
- Екатеринбург
- Челябинск
- Ростов-на-Дону
- Красноярск
- Нижний Новгород
- Новосибирск
- Казань
- Тюмень
- Санкт-Петербург
«Люди старше 35 лет провалят любой бизнес. Это та самая проблема взрослых»
«Создавать мы любим сложные вещи, это дает нам удовольствие особого вида, мы полагаем сложность ценностью. Этот миф является главной причиной провалов в бизнесе. Потреблять мы все любим просто».
Билл Гейтс: «Мне 20-летнему противен и нынешний я, и мой частный самолет»
Один из богатейших людей мира рассказал, как год за годом менялось его отношение к отдыху и деньгам. Молодой Гейтс верил, что всегда будет летать экономклассом, а выходные созданы для слабаков.
«Судьба предпринимателя — искать деньги из воздуха в невозможной ситуации»
«Если он может, значит, предприниматель, если нет, то просто умеет оперировать бюджетом». Почему крайне важно угадать, куда двигается рынок, и как убедить инвесторов вложить деньги в вашу компанию?
«Первыми нас заметили компании США». Как уральские производители покоряют Америку и Китай
Их история началась в 2012 г., когда в гаражных условиях были созданы первые реагенты. Теперь у уральских новаторов есть торговая марка, завод мощностью 650 тонн в месяц, и международное признание.
Как в Европе по уральской технологии получают энергию из отходов, а в России — майонез
«Приходят заказчики, говорят: мы делаем сыр для пиццы, а поставщики просят подешевле. Или привезли подсолнечное масло и воду, прогнали через наш модуль и на выходе получили майонез! Я сам удивился».
Может ли зомби-стартап заработать миллиард? Где искать внешних инвесторов / ИНСТРУКЦИЯ
«Прежде чем заключить сделку с инвестором, представьте, будто вы уже потеряли все его деньги и пришли сообщить ему об этом. Страшно?». Пять ответов, которые убедят инвестора вложиться в ваш бизнес.
«Потенциал роста в ритейле исчерпан» — Вадим Капустин, X5 Retail Group
В ближайшие три-пять лет россияне будут все реже ходить в магазины и все чаще заказывать доставку товаров на дом. Как искусственный интеллект отразится на ритейле и когда исчезнут очереди на кассах?
«Не думал, что в мире так много людей, сидящих на кэше, который можно легко пустить в ICO»
«Никак я не думал, что в мире так много людей, сидящих на кэше. Да ещё и на таком, который можно легко пустить в такое смелое и рискованное предприятие, как ICO пусть даже очень хорошей компании».
Как уральский стартап превращает отходы в энергию и почему в России для него нет рынка
«Съездите на любую большую ферму — там творится ад. Владельцы могут получать миллионы из отходов, но не верят в это». История компании «Биоэнергия» на DK.RU
Через 15 лет людям будет нечем заняться — Герман Каплун
«В течение 10-15 лет мы увидим, как 90% людей потеряет работу. У государства не будет шанса не ввести безусловный базовый доход. Вариантов нет: все уйдут в какое-то творчество».
Как 3D-принтеры меняют медицину
«Здравпринт», российская компания, печатает ортезы и обучается использовать 3D-принтеры для создания искусственных костей. Меньше чем за год создатели компании планируют выйти на самоокупаемость.
Слон и Моська: для чего сложившимся успешным корпорациям работа со стартапами?
Крупнейшая фармацевтическая компания Bayer в марте 2016 года выбрала три проекта стартапов. К чему же привело их сотрудничество и для чего вообще крупным фирмам продвигать стартапы?
Источник: www.dk.ru
Венчурные фонды (подробная информация)
Венчурные фонды – уникальный вид инвестиционных компаний, которые занимаются вложением средств только в стартапы несмотря на высокие риски и минимальный процент успешного результата.
У авторов идей конкретных проектов обычно нет возможностей для самостоятельного финансирования, и без сторонней инвестиционной помощи им никак не обойтись. Для молодых, малоизвестных (иногда и незарегистрированных в качестве юридического лица) компаний традиционное кредитование в банках становится недоступным. Поэтому обращение к венчурам в большинстве случаев становится оптимальным и единственно возможным способом финансирования для стартаперов.
Виды венчурных фондов
Существует две главных разновидности компаний, которые занимаются инвестированием в инновационные проекты:
- Внутренние. При таком венчуре финансирование осуществляется за счёт привлечения денежных средств фирмы или имущества самих участников (инвесторов). Данный вид фондов является самым распространённым как в РФ, так и в других странах мира. По официальной статистике, около 95% всех известных появляющихся проектов финансируются именно благодаря частному вложению.
- Внешние. Венчуры, при которых финансирование осуществляется за счёт привлечения государственных капиталов. Зачастую молодые проекты получают инвестирование из пенсионных фондов, страховых фирм, общегосударственных и региональных бюджетов, при поступлении средств от любых других госучреждений либо за счёт получения грантов. Внешнее инвестирование стартапов является единичными случаями, а причиной этого является интерес государства в развитии определённых отраслей, разработке инновационных технологий и решений (особенно если это благотворно влияет на экономику страны и прирост ВВП).
Также существуют другие классификации венчурных фондов. В зависимости от источника капитала, они могут быть государственными (частно-государственными), корпоративными, а также бизнес ангелы (частные венчурные инвесторы). Исходя из направления инвестиции, выделяют фонды, которые работают только с отечественными или только с зарубежными активами.
По размерам портфеля венчуры бывают малыми (до 50 млн. долларов), средними (до 150 млн.) и крупными (150+ млн. долларов). По объёмам географического охвата выделяют общегосударственные, федеральные и региональные фонды. В зависимости от внедрения в инвестиционную стадию существует предпосевной / посевной / стартовый венчур или компании, вкладывающие средства в развитие и расширение бизнеса. Фонды могут иметь разную степень диверсификации портфелей и активов (слабая, сильная).
Также венчуры могут различаться отраслевой направленностью. Многие фонды вкладывают средства исключительно в стартапы из сферы информационных технологий, но есть и смешанные инвестиционные компании, которые работают сразу в нескольких направлениях рынка.
Принцип функционирования венчурных фондов
В роли инвесторов (участников) таких компаний обычно выступают физические лица, частные фирмы, банковские структуры, отдельные фонды. В виде вкладов могут вноситься как сами деньги, так и коммитменты (обещания вложить нужные средства, когда они потребуются). Некоторая доля инвестиционных средств вносится и венчурными компаниями, создавшими фонды и управляющие ими.
Изначально фонды занимаются инвестированием в фирмы, которые составляют их портфель (зачастую до 10 проектов). В течение трёх-семи лет основные вливания направлены на развитие этих фирм. По истечение установленного срока венчурный фонд распродаёт свою долю, публично размещая акции (выход на IPO) или предлагая её стратегическим инвесторам.
Как утверждают управляющие партнёры фондов, успех венчурного инвестирования заключается в том, что самые удачные вложения приносят в итоге больше прибыли, чем общий объём финансирования всех инвестиционных проектов вместе взятые. Но чтобы добиться успеха, венчурный фонд должен соответствовать одному важному требованию: инвестиции следует вкладывать только в те стартапы, которые имеют высокий потенциал и позволяющие вернуть средства, которые сопоставимы с капиталом самого фонда.
Порядок создания венчурных фондов и оценки проектов под будущие инвестиции
Стать участником венчура могут только опытные инвесторы, имеющие серьёзные накопления (зачастую они вкладывают 10-15% собственных финансов). Сама же процедура создания венчурных фондов состоит из таких обязательных этапов:
Критерии оценки проектов под инвестиции:
- Оцениваем саму идею и построенную бизнес модель. Очень важно оценить степень масштабируемости самой идеи и бизнеса в будущем (бывает, что идеи работают только на очень узком и ограниченном рынке, поэтому такие стартапы часто получают отказ). Возможность появления сильного конкурента в ближайший год;
- Правильность оценки основателями своего рынка, адекватно ли они понимают систему, законодательство и рынок в целом;
- Основатели. Кто они, какие проекты уже реализовали, какое образование? Важно очень и кол-во основателей, по статистики успешные стартапы, если основателей как минимум двое;
- Сама команда стартапа. Четка выстроенная иерархия, насколько опытна команда и т.д.
- Уже имеющиеся инвесторы, какую позицию они занимают, активную или пассивную по многим вопросам.
Примеры успеха инвестирования венчурных капиталистов:
Forbes ежегодно публикует рейтинг самых успешных венчурных инвесторов, а именно «Список Мидаса». Далее мы расскажем вам о самых интересных историях успеха этого бизнеса:
1) Google
Первые деньги Google получил при основании, и это была сумма 100 тыс $. Венчурным инвестором выступил Энди Бехтольштейма. Сумма возврата капитала получилась просто огромной.
2) Whatsapp
Джим Гетц при инвестировании в Whatsapp $60 млн за период 2012-14 года получил на выходе акции компании Facebook на сумму 3 млрд $. Просто фантастическая прибыль
3) Snapchat
Первым инвестором в СнэпЧат был Джереми Лью из Lightspeed Venture Partners, который получил долю в компании при инвестициях в 485 тыс $. При выходе на IPO стоимость всей компании оценивалась в 24 млрд $. Как и в остальных случаях бизнес-ангел не прогадал.
4) Facebook
Джим Брейер (компания Accel Partners). При инвестировании 12,7 млн $ в 2005 году получил долю в 11% социальной сети. Какова это доля в деньгах на момент IPO …? Я вам скажу, неприлично большая
Венчурное инвестирование в России
Первые инвестирования в стартапы в России начались в далёком 1993 г. Представители министерств стран «Большой восьмёрки» на общем собрании приняли решение вложить 300 миллионов долл. на открытие венчуров в РФ и инвестирование национальных предприятий. И уже спустя год у нас в стране было открыто сразу несколько венчурных фондов.
На данный момент крупнейшим инвестором, который в государственном масштабе отвечает за развитие малого бизнеса и разработку инноваций, считается «Российская венчурная компания». Она представляет собой государственное объединение венчурных фондов РФ. Запустили этот проект в 2006 г. для создания единого доступного источника инвестирования средств в молодые инновационные проекты, в частности, для развития инновационных сфер в российской экономике.
Всего в состав государственно-частного партнёрства ГЧП входит семь крупных венчуров:
- ВТБ-Фонд (с объёмом финансирования 3.06 миллиардов рублей);
- БиопроцессКэпиталВенчурс (3 миллиарда);
- МаксвеллБиотех (3.06 миллиардов);
- ЛидерИнновации (3 миллиарда);
- TamirFishmanCiG (2 миллиарда);
- Новые технологии (3.06 миллиардов);
- С-ГруппВенчурс (1.8 миллиардов рублей).
Суммарный объём капитала фондов составляет почти 19 млрд. рублей. Период, на который были сформированы венчуры — 10 лет, а по формату они относятся к закрытым паевым инвестиционным фондам. «Российская венчурная компания» имеет доли во всех вышеуказанных фондах в размере 49%, а остальные 51% являются вложениями частных инвесторов.
Также ГЧП сформировало множество региональных венчуров сроком функционирования 7 лет с тем же форматом, но отличающейся структурой капитала. 25% объёма финансирования берутся из общегосударственного бюджета, 25% – из бюджетов конкретных регионов, а остальные 50% являются частными вложениями.
Одним из наиболее крупных известных венчуров является «Роснано». В 2009 г. одноимённой группой компаний было принято решение о принятии участия в развитии двух инвестиционных фондов, которые относились к малобюджетным проектам в области нанотехнологий и их внедрения в металлургию. Зимой 2011 г. ГК «Роснано» при поддержке «Сбережений и инвестиций» сформировала закрытый паевой инвестфонд «Наномет». Главным направлением его деятельности стало инвестирование проектов по внедрению нанотехнологий в металлургию. Целевой капитал венчура – более 3 миллиардов рублей.
В 2010 г. группа компаний «Роснано» при поддержке казахстанского предприятия «КазынаКапиталМенеджмент», управляющих компаний «ВТБ Капитал» и I2BF-Holdings подписала соглашение, на основе которого был создан российско-казахстанский венчур, финансирующий сферу нанотехнологий с объёмом инвестиционного капитала 100 млн. долларов.
В соответствии с многолетними исследованиями почти 90% из всего списка инновационных проектов в РФ считаются убыточными. Зачастую такие стартапы перестают существовать на стадии первичных опытно-исследовательских работ. Зато остальные 10% инновационных проектов становятся очень успешными, благодаря чему позволяют в многократном размере вернуть инвестированные средства.
Венчуры – это своего рода «русская рулетка», которая подталкивает многих частных инвесторов к финансированию проектов, которые первоначально кажутся нерентабельными и бесперспективными, с надеждой, что именно эти стартапы окажутся той самой «курицей, которая несёт золотые яйца». Разумеется, участники фондов занимаются инвестированием «свежих» проектов не за счёт еле собранных денег, а с помощью средств, считающихся излишними.
Любой венчур является успешной организацией, которая достигает «потолка» в конкретных отраслях рынка. Венчурное инвестирование является настолько отлаженным, что даже если очередные инвестиции окажутся «мёртвыми», то за счёт успешно действующих проектов они не нанесут серьёзного урона финансовому состоянию участников венчурных фондов.
P.S.
Но. Как и венчурный, так и инвестиционный бизнес не стоят на месте. Сегодня многие инвестиционные дома в совокупности к своей основной деятельности занимаются также венчурными инвестициями (на разных этапах становления компании).
Успехов Вам в инвестировании….
Источник: onthemoney.ru
Инвестиционно-венчурный фонд РТ включили в перечень организаций, гранты которых освобождаются от НДФЛ
Премьер-министр России Михаил Мишустин утвердил включение четырех региональных некоммерческих фондов в перечень организаций, гранты которых на поддержку науки, образования, культуры и искусства не облагаются налогом на доходы физических лиц (НДФЛ, 13%). Об этом сообщается в четверг на сайте кабмина.
«В обновленный список вошли Кубанский научный фонд, Красноярский краевой фонд поддержки научной и научно-технической деятельности, Инвестиционно-венчурный фонд Республики Татарстан, Фонд венчурных инвестиций Республики Карелия. Таким образом, перечень теперь насчитывает 36 организаций, оказывающих поддержку деятелям науки, культуры и искусства», — говорится в сообщении.
Рассмотреть вопрос о включении в этот список фондов поддержки научной и инновационной деятельности, созданных регионами, правительству поручил президент РФ Владимир Путин по итогам совместного заседания Госсовета и Совета по науке и образованию, состоявшегося 24 декабря 2021 года, напомнили в кабмине.
Добавить комментарий
Ленар Зарипов доставил гуманитарный груз в зону СВО
Глава Азнакаевского района Ленар Зарипов доставил гуманитарный груз в зону спецоперации.
Минниханов встретился с заместителем Председателя Правительства Синьцзян-Уйгурского автономного района КНР
Синьцзян-Уйгурский автономный район – один из регионов Китая, с которым у Татарстана развивался активный диалог.
Банк России продлил ограничения на снятие наличной валюты
Ограничения сохранятся до 9 марта 2024 года.
Татарстанские волонтеры помогают пожилым лисичанам
Волонтеры из Татарстана продолжают свою миссию в подшефном Лисичанске.
Минниханов встретился с Губернатором Кировской области Соколовым
Раис РТ отметил, что Татарстан и Кировскую область исторически связывают добрые партнерские отношения.
№125 (29476)
Свежий номер
PDF формат
Архив выпусков
Источник: rt-online.ru
