Представьте, что у вас есть перспективная идея, но нет средств на её воплощение. Что делать? Искать тех, кто будет заинтересован в её продвижении. Одни из них – это так называемые бизнес-ангелы. Им я посвящаю свою сегодняшнюю статью.
Определение
Слово «ангелы» у нас ассоциируется с существами, которые помогают людям, очень благосклонно к ним относятся. В случае с бизнес-ангелами – то же самое. Это также помощники, но только в предпринимательской деятельности.
Правда, настоящие ангелы осуществляют помощь безвозмездно, а бизнес-ангелы имеют корыстный интерес. Как и любые инвесторы, им важно получить от вложенных средств доход. Но ведут они себя несколько иначе, чем обычные инвесторы. К отличительным чертам бизнес-ангелов относятся:
- Неформальность вложений. Это частные лица, не связанные с венчурными фондами, целенаправленно занимающимися инвестициями в стартапы.
- Использование только собственного капитала. Они не ищут партнеров, а сами вкладывают то, что имеют.
- Личная заинтересованность и участие. Как правило, сами ангелы в бизнесе отлично разбираются. Это люди, имеющие положительный опыт в предпринимательстве. Поэтому они с удовольствием им делятся, дают советы, консультируют по разным вопросам, помогают в управлении.
Такой подход помогает им достичь цели, которую они ставят – вывести начинающий бизнес на полную мощность. То есть бизнес-ангелы подключаются на самом начальном этапе. Иногда это даже еще не оконтуренные мысли, но с перспективным наполнением.
Кто такие бизнес-ангелы и стоит ли их искать
За вложенные средства они получают долю в компании. Когда она начинает приносить прибыль, доля продается. По законам бизнеса, на тот момент её стоимость намного превосходит первоначальную. На этом и зарабатывают бизнес-ангелы.
Происхождение
Наверняка вам интересно, почему по сути инвесторов стали называть ангелами. Этому есть своё историческое объяснение. В начале прошлого века в Нью-Йорке на Бродвее ставили театрализованные представления.
Для этого создавались специальные актерские труппы, делались шикарные декорации. Но на всё нужны были средства. Их давали состоятельные люди, не жалевшие денег на воплощение такого действа.
Но они не были просто благодетелями. Заранее оговаривалось, что определенная часть доходов, которые принесет постановка, отдается им. Однако даже за такой подход актеры и люди, с удовольствием смотрящие театральные представления, были благодарны. Поэтому таких инвесторов называли театральными ангелами.
По аналогии тех, кто помогает раскрутке новых идей в бизнесе, также стали называть ангелами. Только театральные благодетели ничего не смыслили в данном виде искусства, а бизнес-ангелы прекрасно разбираются в предпринимательской деятельности.
Как правило, они имеют своё хорошо налаженное дело, но это не обязательно. Ими могут быть люди, сделавшие успешную карьеру, например, управляющих или топ-менеджеров в крупных корпорациях. Конечно, они финансово состоятельные, чаще всего это миллионеры в долларовом эквиваленте.
Сферы инвестирования
Существуют статистические данные о том, куда предпочитают делать вложения бизнес-ангелы. Это следующие области (приведены по степени востребованности):
- технологии информационного характера;
- разработки, связанные со здоровьем;
- идеи в сфере производства продуктов, услуг;
- всё, что связано с приборостроением, компьютерными комплектующими;
- развлекательная сфера.
Каждый бизнес-ангел ищет то, что не просто выгодно для вложения денег, но и чем-то его привлекает. Например, сейчас очень востребованы технологии, связанные с продлением жизни человека. Люди хотят жить дольше и не жалеют средств на то, чтобы это осуществить.
Некоторые даже идут на криогенную заморозку тела, чтобы в будущем было возможно его оживить. Поэтому бизнес-ангелы очень поддерживают инновационные биотехнологии.
Разновидности
Бизнес-ангелов выделяют в отдельную категорию инвесторов по уже указанным мною выше критериям, но все-таки нельзя сказать, что все люди здесь одинаковые. У каждого из них свой подход к инвестированию – собственные цели и методы их достижения. Поэтому существует классификация, в которой ангелы бывают:
- Предпринимателями. Это успешные бизнесмены, максимально занятые управлением своего производства. В связи с этим у них нет времени и желания на участие в управлении фирмой, куда они вкладывают средства. А вложить они готовы много – до 500000 долларов. Обычно они формируют инвестиционный портфель из нескольких компаний, которым помогают материально.
- Профессионалами. Занимаются инвестированием в те сферы деятельности, в которых разбираются сами. Соответственно, могут давать консультации по сути производства. Их капиталы для вложения, как правило, меньше, чем у предпринимателей и не превышают 200000 долларов.
- Микроуправляющими. Это те, кому интересно полностью погружаться в финансово курируемый проект. Они очень детально смотрят бизнес-план, который им предоставляют начинающие предприниматели. Сразу же оговаривают собственное участие в управлении, могут входить в совет директоров. Благодаря этому четко ведется контроль расходной части проекта и его прибыльности. Микроуправляющие могут вкладывать разные суммы в зависимости от наличия. Обычно они ведут сразу несколько проектов.
- Корпоративными. Это работники крупных предприятий, получившие от своих фирм солидное денежное вознаграждение. После ухода с должности они полностью переключаются на инвестирование, но делают финансовое вливание лишь в один проект. С удовольствием участвуют в управленческой деятельности.
- Энтузиастами. Для них инвестиции – это скорее хобби, чем необходимость. Им нравится вкладывать небольшие средства (до 10000 долларов) в несколько проектов, которые им интересны. Причем сферы деятельности могут быть разными. В тонкости проектов они не вникают, в управление не вмешиваются.
Только не подумайте, что ангелы-энтузиасты вообще не хотят заработать. Специфика всех бизнес-ангелов связана с увеличением вложенных средств. Все они относятся к деловым людям, у которых хорошо развита интуиция.
Они буквально чувствуют, кого выгодно сейчас профинансировать, чтобы в будущем получить приличный доход. И они действительно его получают. В среднем их доходность варьируется в пределах 70-200% от одного проекта.
Бизнес-ангелов также классифицируют по мотивациям инвестирования. В зависимости от этого они бывают:
- Семейными. Это люди, поддерживающие начинание кого-то, кто входит в их круг семьи или друзей. Это могут быть дальние родственники, тем не менее, родственные и дружеские связи здесь имеют значение.
- Инвесторами отношений. Это те, кто знаком по работе с людьми, выдвигающими новый проект. Они вместе работают или работали, если кто-то уже рассчитался. Инвестиции делаются, потому что есть успешный опыт сотрудничества.
- Инвесторами в идею. Здесь нет никаких семейных, дружеских или иных взаимоотношений и мотиваций, связанных с этим. Главное – интерес к выдвигаемой идее.
- Архангелами. Эти люди могут относиться к любым из первых трех категорий, но у них есть отличительная черта – они имеют личные контакты с другими бизнес-ангелами. Соответственно, при необходимости они могут заручаться их помощью, действовать вместе.
Я привел эти классификации не для того, чтобы вы почитали из любопытства и забыли. Если вы вникаете в данную статью, наверняка у вас есть интерес к привлечению бизнес-ангелов в свой проект.
Классификация поможет вам понять психологию этих людей. Поэтому вы сможете сориентироваться, какой человек вам больше подходит. Возможно, это богатый родственник, который не будет особо вникать в вашу деятельность. А может, наоборот, вам нужен профессионал, дающий актуальные советы.
Бизнес-ангел или инвестор
Фактически для стартапа всё равно, кто его профинансирует – бизнес-ангел, обычный инвестор или венчурный фонд. Однако у них имеются некоторые различия. Приведу их в таблице.
Свои (вклады составляют незначительную долю)
Свои (суммы могут быть разными)
Готовы рисковать, понимают, что не всегда получат доход
Хотят заработать, но многие не желают риска
Инвестирование – это их работа
Используют свое свободное время
Стараются не пересекаться
О бизнес-ангелах также можно сказать, что рисковость их вложений во многом связана с тем, что они осуществляются буквально в самом начале развития проектов. В это время еще непонятно, будут ли они настолько успешными, как предполагается.
Но поскольку люди имеют деловое чутье, они рискуют в надежде на то, что профессиональная интуиция не подведет. Причем на раздумье у них не уходит много времени.
Если сравнить их подход с венчурными фондами, там долго принимаются решения о финансировании. Ведь нужно пройти этап согласования со всеми заинтересованными лицами.
Однако, поскольку в фондах участвует много инвесторов, они могут вкладывать гораздо большие суммы, чем бизнес-ангелы. Только происходит это, как правило, уже позже, когда проект уже заработал.
Я считаю, что тем, у кого проекты финансируются бизнес-ангелами, очень повезло. Ведь их услуги обходятся дешевле. К тому же, дополнительно бесплатно появляются профессионалы-советники.
Как привлечь
Эта часть статьи предназначена конкретно для тех, кто уже понял, что для успешного продвижения своего проекта нужно найти бизнес-ангела, а можно и не одного. Для этого необходимо:
- Чтобы ваша идея была хотя бы в чём-то уникальной. На другую такие люди вряд ли обратят внимание. Найти изюминку можно в любой сфере. Если вам это удастся, полдела сделано.
- Идея должна быть интересна большому кругу людей. То есть ваше предложение должно иметь спрос у широкой аудитории, иначе оно не будет долгосрочным.
- Чтобы в вашей команде были профессионалы. Например, если вы открываете эксклюзивный ресторан, без профессионального повара вам не обойтись. В принципе это касается и других сотрудников. Чем больше знающих людей, тем лучше они выполнят задуманное.
- Иметь качественный бизнес-план. Иногда бизнес-ангелы подключаются и без него, но всё-таки это редко. Именно из бизнес-плана можно почерпнуть всю необходимую информацию, поэтому его составлению нужно уделить максимум внимания.
- Познакомиться со списком бизнес-ангелов, который публикуется в интернете. Выбрать подходящих людей, презентовать им свой проект. Презентация должна быть яркой, привлекательной. Для этого нужно использовать видео сюжеты, раздаточный материал.
Большинство бизнес-ангелов ведут открытый образ жизни. У них есть собственные сайты, где можно найти электронную почту. Возможно, поступающие письма изначально они просматривают и не сами, но об интересной информации им обязательно сообщают.
Поэтому связаться с такими людьми не настолько сложно, как можно подумать. К тому же, есть организации, объединяющие бизнес-ангелов. В России к ним относятся, например, национальная ассоциация и национальное содружество бизнес-ангелов. На интернет-страницах данных организаций всегда можно увидеть списки бизнес-ангелов РФ.
К кому обратиться
В завершающей части статьи приведу несколько российских бизнес-ангелов, о которых есть хорошие отзывы:
- Фияксель Эдуард. Занимается финансированием стартапов уже более 15 лет. О своих вложениях особо не распространяется, но известны его предпочтения: биологические и информационные технологии, телекоммуникация. Суммы не превышают 200000 долларов.
- Рябенький Игорь. С его помощью реализовано около 60 идей. Шесть лет назад признавался «Ангелом года». Предпочтения: инновационные разработки в медицине, образовании, IT, финансовой и развлекательно-игровой сфере.
- Бородич Александр. Вкладывает средства не только в российские, но и зарубежные проекты. Уже профинансировал 22 стартапа. Предпочтения: сервисы для торговли, мобильные приложения, онлайн образование.
- Полехин Виталий. На его счету 25 профинансированных стартапов. Может вкладывать средства не только в самом начале развития бизнеса. Предпочтительные сферы: интернет-технологии, медицина, наука.
- Мацанюк Игорь. Размер вложений – до 150000 долларов, доля в бизнесе — 40%. Ежегодно вкладывается примерно в 10 проектов. Предпочтения — приложения (игровые, мобильные).
Список можно продолжать, но в данной статье это не актуально. Я ставил своей целью познакомить вас с понятием бизнес-ангелы – рассказать, что это, кого так называют. Информация дана исчерпывающая, а если вам нужно привлечь внимание бизнес-ангелов – дальше ищите самостоятельно.
Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России. Больше всего люблю Английский метод инвестирования. Слежу за всеми тенденциями и трендами в мире денег.
Источник: yourstockmarket.ru
FAQ: как стать бизнес-ангелом и где учат инвестировать в стартапы
Ответы на часто задаваемые вопросы о том, как стать бизнес-ангелом и начать инвестировать в стартапы, где учиться и как начать разбираться в инвестициях в технологические проекты. Бонус — гайд по образованию для бизнес-ангелов
3630 просмотров
Меня зовут Алексей Соловьев, я являюсь венчурным инвестором, основателем инвестиционной компании A.Partners, со-основателем одного из крупнейших в России клубов бизнес-ангелов Angelsdeck, где часто выступаю в роли синдикатора сделок. Мы с командой подготовили ответы на вопросы о бизнес-ангелах и сделали подборку образовательных программ для инвесторов в России.
Кто такой бизнес-ангел?
Бизнес-ангел — это частный инвестор, вкладывающий капитал в технологические инновационные компании по венчурной модели. Можно сказать, что все бизнес-ангелы — венчурные инвесторы, но не все венчурные инвесторы — бизнес-ангелы.
Венчурными инвесторами мы называем чаще всего управляющих венчурными фондами (GP). Команда венчурной фирмы, принадлежащей управляющим, и имеющей под управлением один или несколько фондов, управляет капиталом, привлеченным от состоятельных людей (HNWI) и/или институциональных инвесторов, инвестируя в стартапы. Это скорее предприятие, а бизнес-ангельство — скорее ремесленничество.
Кроме этого, не все частные инвесторы, инвестирующие в бизнесы, являются бизнес-ангелами. Этот термин преимущественно используется когда речь идет именно о венчурных проектах. Если вы инвестируете в парикмахерские или в глэмпинги, то это не венчурный бизнес, и соответственно в этих ваших инвестициях вы не можете считаться бизнес-ангелом.
В какие компании инвестируют бизнес-ангелы?
Преимущественно профессиональные бизнес-ангелы инвестируют в венчурные проекты — это технологические стартапы, которые показывают стремительный рост и дают в перспективе возможность “выхода” для инвестора. Обычно речь идет о компаниях которые вышли на выручку в первые 6 месяцев своего существования, растут на 300-500 процентов в год в первые годы, и на 200-300 процентов в последующие, и имеют просматриваемую стратегию так называемого “выхода” для инвестора.
Какой средний чек у бизнес-ангела?
Средний чек для самостоятельной инвестиции бизнес-ангела на посевной стадии в РФ на сегодня — около $300 тысяч, однако, участвуя в синдикатах (коллективных инвестициях), несколько бизнес-ангелов могут инвестировать совместно чеками 30-50 тысяч, что помогает им участвовать в крупных раундах на несколько миллионов долларов и собрать портфель из большего числа проектов, участвуя меньшими чеками.
В какие сферы чаще всего вкладываются бизнес-ангелы?
Отраслевые предпочтения бизнес ангелов не отличаются от отраслевых предпочтений всех остальных игроков венчурного рынка. В этом смысле нельзя сказать, что частные инвесторы, вкладывающиеся на ранних стадиях, имеют какую-то склонность к отдельно взятым отраслям. Однако у проектов, в которые часто вкладываются бизнес-ангелы и особенно синдикаты есть одна общая характеристика — это понятность.
Сложные, многоступенчатые бизнес-модели, deeptech проекты со сложной технической составляющей, проекты в которых есть black box компоненты со сложной математикой и алгоритмами внутри, в общем случае тяжелее поднимают раунд у бизнес-ангелов, и особенно у синдикатов бизнес-ангелов.
На каких условиях обычно дают деньги?
Чаще всего это просто договор конвертируемого займа если речь про европейскую юрисдикцию, либо SAFE (simple agreement of future equity) если это американское право. Зачастую к нему подписывается side letter в котором проговариваются дополнительные условия, такие как information rights, участие в последующих раундах и некоторые другие. При подписании этих договоров нет доли, инвестируются деньги, устанавливается кэп и потом по этому договору деньги конвертируются в долю.Суммарно при конвертации, хорошо бы, чтобы у бизнес-ангелов оказалось 10-15% бизнеса. Редко, но бывает, что частные инвесторы делают equity раунд на ранних стадиях.
В чем отличие профессионального бизнес-ангела от розничного частного инвестора?
Для институциональных частных инвесторов — системных бизнес-ангелов — инвестирование является основной профессиональной деятельностью, которая занимает основную часть времени, энергии и затрат. У таких инвесторов могут быть помощники — сотрудники его компании, привлеченные специалисты, которые помогают инвестору с поиском и оценкой проектов. Это могут быть финансовые аналитики, венчурные аналитики, скауты, инвестиционные юристы, консультанты, партнеры.
Такие инвесторы в отличие от других частных инвесторов работают в проактивном режиме — осуществляют самостоятельный поиск таргетов (целевых проектов), ведут переговоры, активно занимаются нетворкингом на рынке венчурных инвестиций. Системные инвесторы знают, во что бы они хотели проинвестировать — они точно осознают критерии перспективного проекта (стадия, трекшн, рост, чек) и имеют инвестиционную стратегию.
У системных бизнес-ангелов есть четкий инвестиционный тезис, налаженная работа с пайплайном (воронка, скоринг, оценка проекта, переговоры, TS, due diligence), и он задает более глубокие и сложные вопросы о процессах в вашей компании, вашем видении развития, и где в этом всем место заработку инвестора.
Получить деньги от такого профессионального инвестора сложнее, но при этом после сделки выгоды от такого инвестора стартап получает больше. Бизнес-ангел, ведущий свою деятельность системно, максимально заинтересован в росте проекта и оказывает всяческую помощь (нетворк, новые клиенты, рынки, помощь в стратегических решениях).
Профильные инвесторы отличаются тем, что они максимально глубоко разбираются в какой-то рыночной нише или технологии и хорошо понимают, чем предприниматели занимаются. Такой инвестор может помочь проекту не только деньгами, но и экспертизой, нужными связями. У институционального инвестора сделки больше поставлены на поток и он разбирается во всем более поверхностно, так как нужно обеспечивать диверсификацию портфеля. Профильный инвестор выбирает проекты, в перспективности которого он уверен благодаря своим профильным компетенциям.
Последняя группа частных инвесторов — розничные инвесторы — действуют пассивно и инвестируют «случайно», когда «прилетел» интересный проект, или партнеры и знакомые пригласили такого инвестора также поучаствовать в сделке. Эта группа инвесторов самая массовая, но они также могут в какой-то момент проинвестировать в венчурный проект вместе с другими бизнес-ангелами.
Что такое клубы бизнес-ангелов?
В ответ на увеличение количества инвесторов, которые хотели бы часть своего капитала проинвестировать в венчурные проекты, способствует деятельность профессиональных объединений — клубов бизнес-ангелов, которые осуществляют коллективные сделки в технологические компании ранних стадий.
Коллективная инвестиция от синдиката бизнес-ангелов позволяет бизнес-ангелам участвовать меньшими чеками в большем количестве сделок и попадать в крупные раунды совместно с топовыми венчурными фондами.
Плюсы для инвестора в сделках с синдикатом заключаются в мелких чеках, а значит возможности диверсифицировать портфель, войти в большое количество компаний, иметь лид-инвестора, который закрывает вопрос экспертизы и снижает риск. Некоторые синдикаты позволяют напрямую входить в сделки, получать прямой титул на акции — тоже интересный плюс. Минусы в сделках с синдикатом в том, что нельзя полностью избавиться от необходимости изучать стартапы и погружаться в то, что у них происходит.
Некая особенность в этом случае — придется самостоятельно принимать инвестиционные решения. Это даже не минус, а важный момент на который нужно обратить внимание: инвестиционное решение в синдикате принимается самим участником синдиката — бизнес-ангелом.
Управляющий синдикатом выбирает такую форму, а не формат классического фонда по нескольким причинам. Самая главная — классический фонд подразумевает, что каждый инвестор должен закоммитить совершенно определённую сумму денег на совершенно определенный период. Если ты говоришь, что планируешь проинвестировать $1 млн в венчурные стартапы в ближайший период пяти лет, то в середине пути у тебя не будет возможности передумать в связи с изменившимися обстоятельствами. Этот факт очень смущает и сдерживает многих от участия в венчурных фондах.
Синдикат лишён этого недостатка. Если ты являешься членом синдиката, то ты сам принимаешь инвестиционные решения, инвестировать ли в те или иные проекты. Если в какой-то момент внешние обстоятельства говорят о том, что нужно прекратить инвестировать, то это можно сделать без каких-либо потерь со стороны инвестора. Управляющий синдикатом выбирает такую форму, так она является более гибкой и более интересной для всех HNWI.
Как стать бизнес-ангелом?
Шаг 1. Определиться с ресурсами.
По моему мнению, бизнес-ангелом можно быть ровно столько времени и ровно на такую сумму денег, которую вы для себя выберете. Я бы сказал, что нижняя граница — это два часа в неделю и $100 тысяч. Верхней границы нет. Отдельные единицы бизнес-ангелов инвестируют миллионы долларов в год и всё равно считают себя бизнес-ангелами — для них это full time job.
Соответственно, существуют промежуточные состояния между 2 часа в неделю и 40-60 часов в неделю. Я бы начал с того, что определился в этом диапазоне, некая точка старта точно нужна.
Если говорить про временные затраты, то они должны быть двух категорий. Первая категория — это непосредственно отсмотр и анализ проектов, можно это делать разными способами: самостоятельно, через клубы бизнес-ангелов, через синдикаты. Есть много разных способов формирования pipeline и работы с ним.
Второй очень важный блок по временным затратам — это развитие вашего бизнес-ангельского мышления и развитие компетенций. Сюда попадает не только некая насмотренность (изучая те или иные кейсы вы погружаетесь в тему, вы отсматриваете свои ошибки, что не взлетело или то, куда вы не проинвестировали, но проект начал взлетать как ракета, обучение происходит методом взаимодействия с проектами), но и то, что вы должны ходить на мероприятия, читать блоги, слушать подкасты, растить свою компетенцию. Без этого вряд ли можно рассчитывать на какой-либо успех в этом деле (как, собственно, и в любом другом).
Шаг 2. Пройти обучение
Доля ангела
Венчуреет, сонмы бизнес-ангелов слетаются на посевную… Так образно можно представить выводы из недавних исследований европейских и американских экспертов. Объем средств, которые бизнес-ангелы инвестируют в проекты на самой ранней, «посевной» стадии, растет назло кризису. По крайней мере за рубежом.
Бизнес-ангелы — вообще рисковые ребята, какая бы экономическая конъюнктура ни стояла на дворе. Впервые их как феномен подробно описал американский профессор Уильям Уэтцель из University of New Hampshire около тридцати лет назад; с его же легкой руки в деловом обиходе прижился и сам термин.
Уэтцель определил бизнес-ангелов как частных инвесторов, которые вкладывают личные средства в стартапы или же в проекты, которые вообще находятся на стадии «посева», то есть существуют лишь в виде идеи. Средства, как правило, относительно скромные — от 50 тысяч до миллиона долларов, идеи — инновационные, обычный инвестиционный горизонт — от 3 до 7 лет; риск большой, зато потенциальный выигрыш при удаче может составить тысячи процентов.
Бизнес-ангелов на Западе расплодилось великое множество. Согласно данным Center for Venture Research в США в 2007 году около 258 тысяч ангелов профинансировали 57 тысяч проектов на общую сумму в 26 млрд долларов. В стройном ряду инвесторов бизнес-ангелы занимают свое «свято место».
Одесную от них стоят венчурные фонды, которым принципиально неинтересны проекты, требующие менее одного–двух миллионов долларов инвестиций, и которые в основной своей массе чураются стартапов. А ошую — стихийные любители финансировать новорожденные компании. Их обычно называют «три F» (friends, family, fools — друзья, семья и дураки).
Бизнес-ангельская ниша на поверку оказывается весьма привлекательной: в США и Западной Европе ангелы сообща инвестируют приблизительно такой же объем средств, как и венчурные фонды, зато в гораздо большее число проектов. Кризис внес неожиданные коррективы в поведение западных бизнес-ангелов: они все более охотно вкладываются в проекты на самых ранних стадиях.
Объем «посевных» инвестиций в 2008-м, например, увеличился более чем на 19% по сравнению с предыдущим годом, как свидетельствует исследование MoneyTree, проведенное компанией PriceWaterhouse Coopers. И это в то время, когда инвестиции венчурных фондов из-за кризиса становятся все тяжелее на подъем. Как с этим обстоят дела в России?
Угодники венчура «Как может сказаться кризис на том, чего в России пока толком и не возникло?» — риторически вопрошает Александр КАШИРИН, бизнес-ангел с почти десятилетним стажем и председатель Национального содружества бизнес-ангелов России (СБАР). По его прикидкам, на всю страну сейчас наберется не более двух сотен бизнес-ангелов, которые сообща наскребли примерно 500 млн рублей «на посев», а по-хорошему России требуется около ста миллиардов «посевных» рублей.
Сам Александр Каширин — бизнес-ангел идейный. В 1999 году он, владелец консалтинговой компании, в соавторстве разработал и опубликовал концепцию стратегического развития России в начале XXI века. Наставить всю Россию на путь истинный не получилось: концепцию пообсуждали на научных конференциях, но достучаться до государства не удалось.
Тогда-то Каширин и подался в бизнес-ангелы, чтобы на практике научиться задействовать интеллектуальный ресурс, каковой только и может, согласно его собственной теории, обеспечить опережающее развитие страны в постиндустриальную эпоху. Размах, понятно, получился не государственный — сообразно имевшимся в наличии небольшим средствам.
Бизнес-ангелы — существа одухотворенные, болеющие за своих подопечных, поэтому о собственных восьми запущенных проектах Александр Каширин может рассказывать подолгу, сразу же выкладывая продукты и проспекты на стол: — Вот, например, мы открыли целое новое явление: виброизображение. Оказалось, что можно определять психофизическое состояние человека, регистрируя с помощью видеокамеры микровибрации отдельных точек на его теле.
Как применять такое? Аэропорты Домодедово и Пулково уже используют эти системы, чтобы выявлять при досмотре потенциально опасных пассажиров. Человек, задумавший теракт, может держаться уверенно и не вызывать подозрений, но он не в состоянии контролировать частоту и амплитуду рефлекторных микроперемещений. «Смятение чувств» сразу же видно на экране монитора.
Мы с этой технологией продолжаем «баловаться» — и открываем все новые применения. Выяснилось, что ее можно использовать и для диагностики заболеваний, и в качестве детектора лжи! Другая моя компания разработала не имеющий аналогов в мире тренажер для тренировки дыхательных мышц в движении.
Сборная России по плаванию тренажер использует — и не без его помощи уже установила два мировых рекорда. А еще мы создали компактную установку нового поколения для обеззараживания воздуха в помещениях, которая в миллион раз эффективнее применяемых обычно ртутных ламп… Да мало ли идей. Знали бы вы, какие у нас есть суперпроекты!
Только финансировать их пока нечем. «Посев», по логике, рано или поздно должен заканчиваться «жатвой». Каков финансовый итог бизнес-ангельских инвестиций и радений? Европейская сеть бизнес-ангелов (EBAN) подсчитала, что для ее членов возврат на вложенные средства происходит в среднем с коэффициентом 2,6 за три с половиной года.
Но тут не менее важны детали: в 52% случаев бизнес-ангелы получают на выходе меньше, чем инвестировали, зато 7% сделок окупаются более чем десятикратно. Риск есть риск! «Два-три удачных, два — неудачных, остальные пока средне», — делится своей личной статистикой по проектам Каширин. По оборотам до среднего бизнеса еще ни один проект не дотянул: лишь одна компания вышла на три миллиона долларов в год. «Все не так быстро движется, но если вы вложили 200 тысяч, а заработали за пять лет миллион — разве это плохой бизнес?» — подбадривает себя бизнес-ангел.
Тихий ангел пролетел
— Типичные бизнес-ангелы — кто они? Предприниматели на пенсии? — Есть и такие. Но на Западе, например, бизнес-ангелы постепенно молодеют. Заработал парень к 35 годам на должности менеджера высшего или среднего звена в крупной корпорации какие-то деньги (я несколько таких лично знаю), сформировал собственный инвестиционный портфель, а часть средств пустил на бизнес-ангельские проекты. Причем часто — в области, которая ему хорошо известна по профессиональной деятельности. Есть среди бизнес-ангелов и действующие предприниматели с успешным бизнесом, которые свободные деньги вкладывают в интересные проекты. — Не претендуют ли бизнес-ангелы на львиную долю бизнеса, отодвигая в сторонку носителя идеи? — Нет, так разговор никогда не идет. Все же понимают, что если не будет серьезного интереса у самого разработчика — инновационного предпринимателя, то проект попросту не состоится. Ведь его роль в материализации замысла на ранней стадии особенно велика. В России бизнес-ангел сейчас обычно входит в проект на условиях «50 на 50». — Должен ли бизнес-ангел быть «тихим» — прилететь, дать денег, а потом смотреть со стороны, не вмешиваясь? — Бывают и такие. Некоторые и в идее не хотят толком разобраться — и действуют по принципу: вот вам деньги, выйдет — хорошо, не выйдет — ну и ладно! Это в основном те, для кого 40–50 тысяч долларов — не деньги. Но тут нужно понимать, что личное участие бизнес-ангела в проекте в той или иной форме значительно снижает инвестиционные риски. — Много ли времени отнимает досмотр-догляд за проектами? — Где-то больше, где-то меньше. Бизнес-ангел ведь, как правило, не оставляет своей основной деятельности. Какие-то проекты в свободное время двигаю я лично, за какими-то смотрят мои друзья — бизнес-ангелы, с которыми мы вместе вошли в проект, а где-то мы распределяем между собой направления работы. Опытному ангелу всегда есть чем помочь бизнесу — управленческими навыками, знаниями или связями. — Это значит, что с подопечными у вас должен быть хороший контакт? — Это вообще главное в нашем деле. Ангелу должна понравиться не только идея, но и люди. Он должен рассматривать свои инвестиции не просто как бизнес, но и как некое удовольствие, иначе, пока будешь возиться с проектом, можно чокнуться. «Посев» — очень специфическая для инвестора стадия. Определенный экономический расчет здесь, безусловно, должен присутствовать, но погрешности в нем, как обычно показывает в дальнейшем ход событий, необыкновенно велики. Приходится идти на веру в идею, веру в людей, применять какое-то шестое чувство бизнес-ангела. Когда начинаешь на «посеве», вас всего три-четыре человека, у которых в мозгах какая-то технология. И вот вы принимаетесь чуть ли не на коленке что-то делать… И вдруг — бац! — что-то вылетает, и нужно искать новое техническое решение. Коммерциализация идей — непростое дело. И если не будет дружеских и доверительных отношений, в которых тебе комфортно работать, ничего не получится. Стоит начаться неладам между бизнес-ангелом и командой — и крах проекта наступит гарантированно. Ангелы в сонме— Зачем бизнес-ангелы сбиваются в сети? — Представьте себе, что вы один, и у вас есть свободные деньги, пусть даже миллион долларов. Как вам искать качественные объекты для инвестиций? Бросить свою работу или бизнес и начать мотаться по всяким выставкам? Возможно, за год-два вы свой миллион таким образом проинвестируете, но с превеликим риском и в первые же подвернувшиеся под руку проекты. Сама жизнь заставляет бизнес-ангелов сбиваться в стаи и создавать некую общую инфраструктуру — и на Западе, и у нас. Сети бизнес-ангелов «втягивают» проекты, обрабатывают, доводят до уровня инвестиционной привлекательности и представляют своим членам. 
— Инвесторы-одиночки ведь тоже иногда находят роскошные проекты! И часто даже сами не подозревают, что они, оказывается, бизнес-ангелы… — У кого-то из одиночек получилось удачно инвестировать. Но системной работы вне сети бизнес-ангелов быть не может, и в масштабах страны проблему финансирования инновационных идей одиночное инвестирование не решает. Четверть миллиона инвесторов в сетях бизнес-ангелов в США — вот это я понимаю! Нынешний этап инновационного развития тем и хорош, что появились механизмы финансирования именно малых компаний. И такие механизмы нужно развивать. Смотрите: в США венчурные и бизнес-ангельские инвестиции составляют лишь 0,1% от ВВП, а доля высокотехнологичных компаний в производстве валового внутреннего продукта достигает 17%. В Yahoo вложили на начальном этапе несколько миллионов, а через четыре года капитализация компании достигла 88 миллиардов долларов. Каково? Вот чем современный этап развития экономики интересен. В России же инновационная экономика пока — как книга Ницше «Так говорил Заратустра»: «для всех и ни для кого». Все говорят об инновациях, в одном только Минэкономразвития три департамента занимаются этой темой — и что? Я не отрицаю важности крупных инновационных проектов и массированных государственных вливаний в них. Но не нужно забывать, что на современном этапе именно из малых инновационных компаний быстро вырастают крупные. И существуют отработанные механизмы, позволяющие заводить капитал в «малышей». Один из них — это как раз сети бизнес-ангелов. Нужно только создавать благоприятные условия. 
—Какие? — Любые, которые снижают риски инвесторов. Сейчас, например, на подходе новый законопроект, касающийся обществ с ограниченной ответственностью. Сегодня как? Если у российского бизнес-ангела, допустим, доля в компании 20%, то он, будучи миноритарием, почти не имеет никаких прав. Его щелк! — и он «полетел». А в англосаксонском праве инвестор, даже будучи миноритарием, может обговорить в отдельном договоре, что если к определенному сроку не будут достигнуты определенные параметры развития компании, то 100% управления переходит к нему. По крайней мере он может спасти свои деньги или их часть, что правильно. Потому что предприниматель чем рискует? Своим временем. Как только он нашел бизнес-ангела, ему зарплата пошла, у него любимое дело, и так далее. А инвестор — он только деньги выкладывает. Защитить интересы инвестора очень важно. И это в новом законопроекте есть. — Как сеть ведет отбор идей? — Наше содружество бизнес-ангелов существует чуть более двух лет, но уже есть постоянный поток входящих заявок. Признаться, половина анкет улетает в корзину еще на первом этапе, после скининга. С теми, в которых есть какое-то рациональное бизнес-зерно, начинает работать наш менеджер — вытягивает более глубокую информацию. Важно, чтобы за идеей стояла если не команда, то хотя бы один талантливый человек, адекватный с точки зрения личных и деловых качеств. Постепенно вся информация оформляется в бизнес-предложение. Затем мы проводим презентационную сессию, на которой выставляем инвесторам сразу 5–10 проектов. Из семидесяти проектов, подготовленных за 2008 год, проинвестировано уже семь. Нужно понимать, что сеть — это не только поставщик потенциальных инвестпроектов для бизнес-ангелов, но еще и площадка для обмена опытом, место, где инвесторы могут повысить свою квалификацию. Все это в конечном счете работает на снижение риска инвестиций. — Как зарабатывает сеть? — Обычно она получает 5% от привлеченного в проект капитала и 5% в компании. — Из-за кризиса крылья у бизнес-ангелов не опускаются? — Наоборот. Хотя в России движение бизнес-ангелов находится еще в зачаточном состоянии, я сейчас чувствую некоторое оживление активности как среди членов содружества, так и среди потенциальных ангелов. И это не случайно. Ведь привычные для небольших инвесторов способы вложения денег — в недвижимость и фондовый рынок — сейчас потеряли свою актуальность. Ангел в профиль Групповой портрет европейских бизнес-ангелов
- 86% — мужчины;
- 99% имеют высшее образование и опыт предпринимательской деятельности;
- 78% когда-либо работали в крупной корпорации;
- в 59% случаев входят в проект на стадии «посева» или стартапа;
- в среднем инвестируют не реже одного раза в год;
- 67% хотя бы раз инвестировали в проекты в отраслях, опыта работы в которых раньше не имели;
- средний размер вложений в каждый проект — $50 000; для участия в проекте, как правило, объединяется 3-4 бизнес-ангела, сообща инвестируя в компанию в среднем $191 000;
- 46% уделяют проекту по крайней мере один день в неделю, и только 4,5% участвуют в делах компании лишь по мере необходимости.
Источник: Европейская сеть бизнес-ангелов (EBAN).
Источник: www.klerk.ru