На самом-то деле, это все, без исключения, каждое слово от первого до последнего — про акции. Акции, акции, акции — у человека, который прошел «веселые девяностые», МММы и прочие радости нашей с вами «тогдашней» жизни слово это вызывает не вполне положительную реакцию и понятное желание «никому больше никогда и ничего». А на самом-то деле ничего страшного в этом слове нет, и более того, в подавляющем большинстве случаев акции это то, что позволяет компании расти и развиваться. Именно акции и лежат в основе — самом фундаменте мирового фондового рынка.
Для того, чтобы фундамент этот стал понятен и крепок, надо дать немного теории — совсем чуть-чуть, по минимуму — но совсем без нее все же нельзя. Именно этот минимум теории я и постараюсь дать в этой и следующей статье. Итак…
Глоссарий
Сразу введем некоторые пояснения. В мире финансов сложилась ситуация отчасти подобная рынку IT — все развивается слишком быстро, и часто развивается с сильным перекосом в сторону рынков американских, поэтому терминология используется по большей части англоязычная. И тут уже как повезет — у каких-то слов есть разумные русские эквиваленты, а каким-то приходится довольствоваться англицизмами; поэтому вводя понятие я постараюсь дать его определение по-русски, если это возможно, и тут же дать соответствующие английские эквиваленты (потому как если вам захочется продолжать изучение предмета, почти наверняка придется столкнуться с англоязычными источниками).
Акции — это доля в бизнесе, а не просто цифры. Ставка давит бизнес.
Акция
Итак, акция (англ: share, но чаще – stock или equity) — владение частью компании. Что это такое физически? В последнее время все чаще — ничего. То есть где-то в каком-то большом компьютере (а иногда — во многих) хранится запись о том, что Mr V. Pupkin является держателем N акций ZAO «Horns and Hooves Plc». Чем больше N, тем, соответственно, большей частью г-н Пупкин владеет.
Да, вы поняли меня правильно — наличие акции или акций той или иной компании у вас означает, что вы владете какой-то частью всех офисов, компьютеров, мебели и даже интеллектуальной собственности компании.
Точно так же вы владеете и определенной частью прибыли компании — эта прибыль, разделенная на всех держателей акций, называется дивидендами. И наконец, вы имеете право на управление компанией — опять же, пропорционально количеству акций, которым вы владеете (на практике же, конечно, вы не будете принимать каждодневного участия в управлении компанией, а будете своим голосом избирать Совет Директоров – The Board of Directors, предполагается, что последний делает все для увеличения стоимости компании и, соответственно, лично вашей — как держателя акций — прибыли).
Риск
Помимо всего хорошего, что приносит с собой обладание акцией компании, есть и ложка дегтя. А именно — риск. Да, да, именно то страшное слово – риск. Вместе с прибылями и возможностями «порулить» компанией вы «получаете» и часть риска ведения бизнеса.
К счастью, ваш риск ограничен (limited liability) – вы рискуете ровно в пределах стоимости своих акций (что, однако, не сильно подслащает пилюлю, если компания разоряется). Грубо говоря, если компания разорится и станет банкрот (bankrupt) – вы, скорее всего, не получите ничего.
АКЦИЯ ЭТО ВАША ДОЛЯ В БИЗНЕСЕ. Инвестиции, фондовый рынок всё об инвестировании простыми словами!
Вообще говоря, не лишне будет подчеркнуть, что в случае владения акциями, никто и никогда не дает вам гарантий, что она принесет вам какую-то прибыль: какие-то компании выплачивают дивиденты держателям акций, какие-то – предпочитают все вкладывать в развитие, полагая, что рост акций компании компенсирует держателям отсутствие дивидендов, однако же никаких гарантий ни первого, ни второго у вас никогда не будет. Более того, если компания становится банкротом, вы по определению не получаете ничего, так как являетесь совладельцем компании и ваш пай (доля владения пропорционально количеству акций) уйдет на погашение долгов компании третьим лицам.
Выпуск акций
Тут возникает резонный вопрос — а зачем, собственно, компаниям выпускать акции, и делиться правом управления, да еще и часть прибыли отдавать? Ну ответ опять же новизной не отличается — компаниям нужны деньги для развития (если это, конечно, не финансовая пирамида — тогда им деньги нужны совсем для других целей). Для того, чтобы получить эти деньги, компании могут или занять их у кого нибудь — либо взяв кредит (take a loan), либо выпустив бонд (bond, облигация) – или разместить акции.
Второй вариант, вообще говоря, предпочтительнее для компании хотя бы потому, что деньги эти возвращать, скорее всего, никогда не придется, и все, на что надеется покупатель акций, это то, что когда-нибудь эти акции будут стоить дороже (если повезет — то сильно дороже) по сравнению с тем, сколько они стоили на момент покупки. В первом же случае компания гарантирует то, что рано или поздно она вернет этот долг (погасит бонд), возможно (по условиям договора) выплатив некоторые проценты (купон) на сумму бонда (впрочем, если компания становится банкротом, шансы получения денег обратно, вообще говоря, невелики — вы будете в очереди кредиторов второй с конца, сразу перед держателями акций, которые ничего не получает по определению).
- www.investopedia.com/university/stocks
- en.wikipedia.com/Stock
- en.wikipedia.com/Initial_public_offering
- en.wikipedia.org/wiki/Underwriter
Здесь имеет смысл поставить логическую точку с запятой в рассказе об акциях. В следующих топиках мы обсудим такие вопросы как типы акций, торговля акциями, причины изменения стоимости акций и некоторые другие. Я всячески приветствую вопросы по теме, а в особенности прошу поддержки от настоящих специалистов в этой сфере.
- ru.wikipedia.org/wiki/Акция_(финансы)
- ru.wikipedia.org/wiki/Андеррайтер_(на_рынке_ценных_бумаг)
Update 2: Господа, вот здесь лежит заминусованный опрос. Если вы дочитали до этого места, наверное, вам интересно — а этот опрос спрашивает, про что рассказывать дальше. Если вам не трудно, проголосуйте, пожалуйста — так как я при выборе тематики дальнейших статей буду опираться именно на результаты этого опроса.
Источник: habr.com
5. Что такое акции и как их купить
Человека, который покупает акции компании, называют акционером или совладельцем. Но что именно это дает? Зачем какие-то компании выпускают акции, и зачем инвесторы эти акции покупают?
Давайте представим следующий пример. Компания развивается, доходы растут. Руководство задумывается о расширении бизнеса — нужно строить заводы в соседних странах и продавать товары там.
На заводы нужны деньги, но собственных средств пока не хватает. Выручка у компании большая, но не огромная. Брать кредит или размещать облигации предприятие не хочет. Проценты, которые нужно каждый год платить кредиторам, лучше пустить в бизнес. Есть ли альтернативные варианты?
Есть.
Вспоминаем, что компания строит завод не просто так, а, чтобы продавать больше товаров и получать больше прибыли. Кто получит эту будущую прибыль? Её получат текущие владельцы компании. Текущие акционеры.
И вот здесь можно сделать хитрый ход. Можно будущей прибылью поделиться с другими людьми. Сегодняшние владельцы компании могут найти несколько потенциальных инвесторов, которые согласятся дать деньги сегодня, чтобы получить прибыль завтра. Или через год. Или через 10 лет. Неважно.
Важно, что новые акционеры дают деньги сегодня за обещание получить часть прибыли когда-то в будущем.
Сколько дают? Зависит от потенциальной прибыльности завода. Но в идеале, достаточно для того, чтобы выйти на новый рынок, наконец-таки построить там этот завод и полностью захватить его своим товаром.
В обмен на деньги новые инвесторы получают не пустые обещания, а акции. А компания, которые такие акции выпустила, теперь называется не просто компания, а эмитент.
Акция — это документ. В законе написано, что любой, кто владеет акцией какой-то компании, имеет право на часть ее текущего имущества и будущей прибыли. Если вы владеете 10% акций какой-то компании, это значит, что 10% всего, чем владеет компания, принадлежит вам, каждый 10-й сотрудник работает лично на вас, и из 10 рублей прибыли, которую получает компания, 1 рубль идет в ваш карман.
А ещё акционер голосует на собрании акционеров по важным аспектам работы бизнеса. И чем больше у инвестора в портфеле акций, тем весомее его голос в решении вопросов. Вот такими правами наделен акционер компании.
Естественно, что акции — это не идеальный способ зарабатывать всегда и без риска. Здесь есть свои недостатки. Когда вы покупаете акции компаний, то в отличии от облигаций, вам не гарантирован фиксированный доход. Никаких регулярных платежей, никаких заранее известных купонных выплат здесь нет. Проинвестировали и ждете будущей прибыли.
А бывает так, что бизнес компании может “не взлететь”. Если не взлетит, то прогнозируемой прибыли тоже не будет. Значит и делить акционерам будет нечего. И, в отличии от облигаций, деньги, которые вы потратили на покупку акций, вам никто не обязан вернуть. Это не долг и не кредит.
Здесь нет условия, что эти деньги должны быть возвращены в полном объеме в определенный срок. В худшем случае от них вообще может остаться ноль. Единственный вариант что-то вернуть — это продать свою долю в бизнесе кому-то ещё. Тогда вы перестанете быть акционером компании, а другой инвестор им станет. Продать акции можно здесь же, на бирже, через брокера.
Но цена акций может измениться как в лучшую, так и в худшую для вас сторону.
Зачем же инвесторы покупают акции, если здесь такие высокие риски?
Потому что у инвесторов есть два отличных способа, как заработать при покупке акций: дивиденды и рост цены компании. Дивиденды — это доход от бизнеса компании, на который рассчитывает любой инвестор. Чтобы дивиденды заплатить, компания должна быть в плюсе по итогам года, т.е. по итогам года у неё должна быть чистая прибыль.
Если чистая прибыль есть, то проводят общее собрание акционеров, на котором сами акционеры решают, сколько денег из всей чистой прибыли они пустят на выплату дивидендов. Итоговая цифра определяется по результатам голосования. Акционеры могут решить всю прибыль выплатить себе в виде дивидендов. А могут решить выплатить только часть или не платить совсем, если вдруг у компании есть в разработке интересные проекты, которые требуют инвестиций.
Участие в собрании акционеров желательно, но необязательно. Каждый инвестор сам решает, хочет он воспользоваться своим правом голоса или нет. Раньше собрания акционеров проходили очно. Но сейчас все перевели в режим онлайн, а бюллетени для голосования приходят по электронной почте через брокера.
Дивидендная доходность российских компаний одна из самых высоких в мире. Например, «Сбер» по итогам работы за 2019 год выплатил дивиденд 18 рублей 70 копеек на одну акцию. А вот «Северсталь» платит не один раз в год, а четыре раза — по итогам работы за каждый квартал. И каждый раз инвестору приходят на счёт 25-30 рублей в расчете на одну акцию в портфеле.
Второй вариант заработка для инвестора — это рост курсовой стоимости акций. Акция — это товар, цена на который зависит от спроса и предложения. А спрос и предложение зависят от того, как текущие и потенциальные инвесторы оценивают перспективы бизнеса.
Если все оценивают бизнес позитивно и прогнозируют, что компания будет зарабатывать много, то спрос на акции будет высокий, и их цена будет расти. Если доходы компании снижаются и новых источников заработка не предвидится, то спрос будет низкий. Все, наоборот, будут избавляться от таких акций, и их цена упадет.
Есть перспективные компании, цена акций которых постоянно растёт. Эти компании всё время что-то придумывают, изобретают и выпускают новые продукты. Инвесторы любят такие компании, и единожды купив их акции, долго с ними не расстаются.
Такие компании могут даже дивиденды не платить. Всю прибыль они реинвестируют в себя, в свой продукт, в своих сотрудников. Но инвесторы всё равно покупают и держат такие акции, потому что на росте их цены они планируют заработать гораздо больше, чем могли бы заработать на дивидендах. На российском рынке примерами таких компаний служат «Яндекс» и «Мэйл.Ру Груп».
Чтобы обезопасить себя от покупки акций плохих компаний, нужно предварительно проводить хотя бы базовый анализ. Для анализа компании инвесторы смотрят финансовые отчёты. По отчёту можно понять, как идет бизнес: растет ли прибыль, как обстоят дела с долгами, на что компания тратит деньги, и нет ли перерасхода по какой-то статье.
К сожалению, не у каждого инвестора есть время штудировать квартальные отчёты всех компаний на рынке. Так можно без сна и отдыха остаться. Более того, чтобы правильно интерпретировать информацию из отчётов нужно иметь либо соответствующее образование, либо опыт и знания, полученные на практике. Этим похвастается не каждый.
Есть более простой путь выбрать надёжные ценные бумаги. Вы можете прислушаться к советам аналитиков, которым доверяете. Например, подпишитесь на канал РСХБ-Инвестиции в Телеграм, где ежедневно публикуются важные для рынка новости и инвестиционные идеи. Только помните, что аналитик лишь высказывает своё мнение. Конечное решение, что купить, всегда остается за вами.
И финансовый результат, положительный или отрицательный, будет полностью ваш. К сожалению, аналитик не разделит с вами ни прибыль, ни возможные убытки.
Покупать акции компаний можно через брокерский терминал. Для этого выберете акцию, которая вам нужна, и отправьте брокеру заявку на покупку. В заявке нужно будет указать цену, по которой вы хотите купить ценную бумагу, и количество этих бумаг в штуках.
На Московской Бирже вы можете купить акции любых российских компаний, а также акции крупнейших американских компаний.
Ну что? Удачи в покупке акций!
Источник: www.rshb.ru
Всё об акциях простыми словами: что это за ценные бумаги и как на них заработать
Акции «Башнефти» за 13 лет принесли инвесторам прибыль в 4730%. Если вы хотите успешно инвестировать в акции — сначала изучите базу с нашим гайдом.
Иллюстрация: Оля Ежак для Skillbox Media
Акции — самый популярный инструмент на биржевом рынке: в 2022 году частные инвесторы вложили в них на Мосбирже 243,5 миллиарда рублей. Но чтобы зарабатывать на акциях, нужно понимать, как устроены инвестиции в них.
Что такое акции
Акция — ценная бумага, которая подтверждает право собственности на долю в акционерном обществе. Простыми словами, акция — доля в компании.
Инвестор, который покупает акцию, становится совладельцем бизнеса, получает права на часть её прибыли и на участие в общих собраниях акционеров. Например, владелец всего одной акции может участвовать в собрании, где принимают решения по развитию бизнеса или распределению прибыли.
Инвесторы покупают акции, чтобы заработать на их росте или на дивидендах. Что это значит, расскажем ниже.
Как работают акции
Когда компании нужны деньги на развитие, она может взять кредит в банке или выпустить акции. Чем больше денег нужно, тем больше будет переплата за кредит. Поэтому компания может решить, что ей выгоднее выпустить акции.
Выход на биржу называется IPO — это первая публичная продажа акций компании неограниченному кругу лиц. Любой желающий инвестор или инвестиционный фонд может купить бумаги.
При IPO цена акции формируется из уставного фонда компании — в него входят оборудование, склады, офисы, сырьё, деньги и другое. Стоимость этих активов делится на количество акций, выпущенных в обращение.
Цена акции = Уставной фонд компании / Количество акций
Дальше цена меняется в зависимости от интереса инвесторов.
Если в компанию верят, акции пользуются спросом, а цена бумаг растёт. Если не верят — цена падает. Поэтому акции считаются рискованным инструментом: можно строить гипотезы и прогнозы, но точно предсказать, будет компания расти или нет, не получится.
На стоимость акций может повлиять что угодно: новость в СМИ, новый закон, приход или уход конкурента, ожидания инвесторов, отчёты компании, политика и даже слухи.
Например, в 2020 году после новостей о локдауне в Москве акции «Абрау-Дюрсо» выросли на 53,59%.
Акции «Абрау-Дюрсо» выросли на 53,59% после новости о введении локдауна Скриншот: Investing.com / Skillbox Media
А акции «Алросы» упали на 5,81% из-за новости о повышении налога на добычу полезных ископаемых.
Акции «Алросы» упали на 5,81% из-за плохих новостей о повышении налога на добычу полезных ископаемых Скриншот: Investing.com / Skillbox Media
Обычно инвесторы не обращают внимания на незначительные просадки после новостей и слухов. Если с бизнесом всё в порядке, а инвесторы отреагировали негативно, даже после самых сильных падений стоимость акций возвращается к прежней или превышает её.
Например, акции «Сбера» в течение всего времени падали и поднимались, но даже после сильного падения в 2022 году снова начинается рост.
Исторический график «Сбера» Скриншот: Investing.com / Skillbox Media
Но может получиться наоборот: компания не получит прогнозируемого дохода или проект вообще не оправдает надежд. Тогда стоимость акций упадёт — инвесторы не получат прибыли и могут потерять вложенные деньги.
Например, акции компании «Обувь России» с момента выхода на биржу упали на 91,52% и ни разу не отыграли свою первоначальную стоимость. Инвесторы, которые вложились в самом начале, потеряли деньги.
Акции «Обувь России» с 2018 по 2023 год упали на 91.52% Скриншот: Investing.com / Skillbox Media
Что такое дивиденды по акциям
Дивиденды — это доля прибыли, которую компания распределяет среди своих акционеров. С помощью дивидендов компания поощряет акционеров и поддерживает интерес к акциям.
Решение о выплате дивидендов принимает собрание акционеров. У каждой компании свой размер дивидендов и сроки выплат. Они могут меняться. Это может быть, например, 10% годовых с выплатой раз в квартал или 12% годовых с выплатой два раза в год. Обычно устанавливают процент выплаты на одну акцию, а не фиксированную сумму.
Например, в 2019 году «Норильский никель» выплатил дивиденды три раза — по 14,64%, 10,10% и 11,47% на акцию. А в 2022 году два раза — 10,58% и 13,24% на акцию.
График выплат дивидендов по акциям «Норильского никеля» Скриншот: Investing.com / Skillbox Media
Компании не обязаны платить дивиденды. Есть компании, которые в принципе не платят дивиденды, а всю прибыль вкладывают в развитие, — например, «Яндекс».
Есть компании, которые могут сначала платить, а потом перестать, или сделать перерыв в выплатах. Например, «Сбер» платил дивиденды с 2001 года, а в 2022 году перестал.
График выплат дивидендов «Сбера» Скриншот: Investing.com / Skillbox Media
Виды акций
Акции бывают обыкновенные и привилегированные. Требования к ним прописаны в статье 25 №208-ФЗ .
Обыкновенные выпускают не менее 75% от уставного капитала. По ним инвестор получает право голоса — одна акция равна одному голосу. Дивидендов по ним может не быть.
Привилегированные выпускают не более 25% от уставного капитала. По ним компания обязана платить дивиденды согласно статье 42 №208-ФЗ . Исключение — нулевая прибыль. Тогда держатели привилегированных акций получают право на участие в собрании акционеров.
Например, так сделал ВТБ в 2022 году. Вместо выплат дивидендов банк пустил деньги на кредитование корпоративных клиентов и финансовых организаций.
Стоимость привилегированных акций должна быть равна или выше стоимости обыкновенных. Например, цена «Сбера» по двум видам акций одинаковая, а у «Татнефти» привилегированные акции на 1 рубль дороже обыкновенных.
Как зарабатывать на акциях
На акциях зарабатывают трейдеры и инвесторы. Трейдеры зарабатывают на минимальных изменениях цены акций. Чаще всего они используют две стратегии.
Игра на повышение. Трейдеры покупают акцию и продают её дороже в течение короткого времени. Доход, как правило, небольшой — например, 2–5%. Но есть трейдеры, которые ждут 30% и больше и только потом фиксируют прибыль.
Игра на понижение. Эти сделки называют шортами. Это продажа акций, валюты или товаров, которыми трейдер не владеет на данный момент, то есть берёт их в долг.
Проще говоря, трейдер берёт в долг акции, которые, по его мнению, скоро должны упасть в цене. Продаёт бумаги по текущей стоимости и ждёт их понижения. Когда цены на акции снизятся, трейдер покупает их с дисконтом и возвращает «долг», а разницу между покупкой и продажей оставляет себе.
Инвесторы чаще используют долгосрочные стратегии — покупают акции как минимум на пару лет. Они используют три стратегии — получают прибыль с дивидендов, от продажи или всё вместе.
Прибыль от дивидендов. Можно покупать акции компаний, которые платят дивиденды, и получать с них прибыль.
Доходность дивидендов зависит от разных факторов: сколько компания получила прибыли, какую долю направит на выплаты и какой будет сумма выплат по отношению к текущей стоимости акции. Размер дивидендов и количество выплат могут меняться каждый год.
Например, в 2021 году «Башнефть» выплатила по привилегированным акциям 0,1 рубля на акцию, а в 2022 году — уже 117,29 рубля на акцию.
Источник: dzen.ru
