Частным случаем производственного инвестирования является аренда оборудования. Необходимость в количественном финансовом анализе аренды оборудования возникает как для владельца оборудования, так и для арендатора. Для владельца важно правильное определение размера арендной платы и финансовой эффективности сдачи оборудования в аренду.
Арендатор же, если есть альтернатива, должен решить вопрос: арендовать оборудование или купить его? Указанные задачи могут быть решены на основе чисто финансовых принципов, причем любой метод их решения базируется на концепции современной величины денежных потоков. Определение размера платежей за аренду оборудования.
Пусть оборудование стоимостью Р сдается в аренду на n лет. Остаточная его стоимость (в конце срока аренды) составит S. Поток арендных платежей с учетом фактора времени должен быть равен сумме износа.
Размер разового арендного платежа, обеспечивающего заданный норматив доходности на вложенные в оборудование средства, для случая, когда аренда вносится в конце года, определяется по формуле 
(12.10) где R — размер годовой арендной платы; an;i — коэффициент приведения годовой постоянной ренты; v — дисконтный множитель. Величина арендной платы зависит здесь от стоимости оборудования, принятого норматива доходности i и срока аренды.
Аренда инструмента. Как реализовать процесс и на сколько это выгодно.
Формула (12.10) предусматривает арендные платежи один раз в конце года; если условия выплат другие, то применяются коэффициенты приведения соответствующих рент. Величина R характеризует размер арендной платы, обеспечивающей только заданную доходность от сдачи оборудования в аренду. Договор аренды иногда предусматривает ремонт оборудования силами его владельца.
За рубежом это обычная практика при сдаче в аренду ЭВМ и других видов сложной техники. Соответствующие издержки учитываются в арендной плате. Учитываемый в расчете норматив доходности, естественно, должен быть больше нормы амортизации оборудования. Разность i — а (где а — норма амортизации) приближенно характеризует реальную доходность арендной операции. Пример 12.9.
Оборудование, стоимость которого на момент предоставления в аренду равна 1 млн. руб., сдано на 4 года в аренду. Остаточная стоимость на момент окончания аренды оценивается в 400 тыс. руб. Допустим, что требуемая доходность от вложений в оборудование определена на уровне 15% годовых.
Какова должна быть арендная плата, которая обеспечивает заданную доходность при условии, что арендные платежи вносятся: а) один раз в конце года, б) один раз в начале года, в) в начале каждого месяца? Решение получим по формуле (12.10), числитель которой составит 1000 — 400 x 1,15 -4 = 771,3: а) находим а4;15 = 2,85498, откуда R = 
= 270,16 тыс. руб.
Допустим теперь, что срок аренды при всех прочих условиях не 4 года, а, скажем, 8 лет и вдвое уменьшилась остаточная стоимость, тогда a8;15 = 4,487732 и R = 
= 208,28 тыс. руб., т.е. увеличение срока привело к заметному сокращению годовых арендных платежей; б) a4;15 x 1,15 = 3,28323 и R = 
= 234,92тыс.руб., в) 
= 3,04631; 
х 1,15 1/12 = 3,08199; R = 
= 250,26 тыс. руб. Таким образом, в начале каждого месяца выплачивается 250,26 : 12 = 20,855 тыс. руб.
Аренда инструментов. Сколько можно заработать. Как открыть бизнес на аренде инструментов. 2022
Эффективность сдачи оборудования в аренду для владельца. Метод оценки эффективности заключается в расчете уровня доходности в виде годовой ставки сложных процентов. Первым шагом для этого является определение коэффициента приведения ренты по заданным показателям стоимости оборудования, размера арендных платежей и т.д.
По найденному значению коэффициента приведения ренты определяется значение годовой процентной ставки i. Для случая, когда арендные платежи выплачиваются один раз в конце года, величина коэффициента приведения находится следующим образом: 
(12.11) где R — сумма арендного платежа без учета расходов на обслуживание и ремонт.
Пример 12.10. Пусть арендная плата за оборудование (пример 12.9) установлена в размере 25 тыс. руб., вносимых в начале каждого месяца. Какова действительная эффективность сделки, если норма амортизации равна 10%?
По условиям задачи определяем 
(1 + i) l /12 = 
= 2,571. На основе полученного значения коэффициента приведения ренты интерполяционным методом находим i = 27,8%.
При принятой норме амортизации для данного вида оборудования (10%) действительная доходность от сдачи в аренду составляет 17,8%. Арендовать или покупать оборудование? Данная задача представляет собой специальный случай задачи измерения эффективности.
Ее решение состоит в сравнении современных величин двух денежных потоков: платежей, связанных с приобретением оборудования, и платежей, определяемых договором аренды. Причем если договор аренды предусматривает ремонт оборудования (и, следовательно, соответствующие затраты включены в арендную плату), то в поток платежей при покупке оборудования для сопоставимости итогов необходимо также включить расходы на ремонт, выполняемый владельцем.
Применяемая для дисконтирования ставка процентов должна быть равна рыночной стоимости кредита. Исключение составляет дисконтирование остаточной стоимости оборудования — здесь может применяться другая долгосрочная ставка (норматив рентабельности).
Если платежи одинаковы по размеру и производятся через равные промежутки времени, то для определения современных величин потоков платежей следует воспользоваться формулами современных величин соответствующих финансовых рент (см. параграф 4.3). Из условия сравнения следует, что аренда в случае годовых платежей имеет финансовый смысл, если Rап;i П, где П — современная величина потоков платежей при покупке оборудования.
Пример 12.11. Имеется оборудование стоимостью 1 млн. руб., которое может быть предоставлено в аренду. Условия аренды: срок — 4 года, ежемесячная арендная плата — 21 тыс. руб., вносится в начале месяца.
Условия продажи: цена — 1 млн. руб., аванс — 200 тыс. руб., выплата в начале сделки, на остальную сумму открывается кредит на 5 лет из 6% годовых, погашение задолженности — в конце каждого года. Остаточная стоимость оборудования на конец периода погашения задолженности — 400 тыс. руб.
В обоих вариантах ремонт осуществляется за счет пользователей оборудования, поэтому в сопоставительные расчеты эти расходы не включаются. Поток платежей при аренде оборудования состоит из 48 месячных платежей по 21 тыс. руб. Поток платежей при покупке оборудования включает аванс и ежегодные расходы по погашению задолженности.
Кроме того, здесь учитывается остаточная стоимость оборудования. Годовая сумма расходов по погашению задолженности при покупке составит 
Для дисконтирования соответствующего потока применим ставку, по которой можно разместить средства в данных конкретных условиях. Пусть она равна 8%.
Коэффициент приведения ренты в этом случае составит a5;8 = 3,99271. Тогда современная величина потока платежей определяется как П1 = 200 + 189,92 х 3,9927 — 400 х 1,08 -5 = 686,06 тыс. руб. В свою очередь современная стоимость аренды равна 
Таким образом, аренда в этих условиях обойдется намного дороже.
Ограничение
Для продолжения скачивания необходимо пройти капчу:
Источник: studfile.net
Шеринг и правило 10 000 часов: как работает портал по аренде строительной техники
E-commerce — один из самых быстрорастущих сегментов экономики в мире, sharing economy как модель становится все более популярной, а маркетплейсы являются оптимальным инструментом для продвижения товара и услуги на рынке. Именно эти три фактора легли в основу проекта по аренде строительной техники и оборудования «Арендный портал», который был запущен в июне этого года. О том, как родилась идея и как она реализуется на практике, нам рассказал сооснователь проекта Сергей Ольшевский.
— Наш проект был запущен всего два месяца назад. Но у нас уже есть первые результаты. Поделюсь ими, а также расскажу, как мы начинали и какие цели перед собой поставили на будущее.
Идея — результат мозгового штурма
До того как взяться за этот проект, я 10 лет занимался вопросами информатизации и аналитики в системе образования, был заместителем директора Главного информационно-аналитического центра Минобразования. Но чуть более года назад ушел в бизнес и занялся реализацией нескольких стартапов. «Арендный портал» — это первый реализованный из них. Еще один стартап в стадии формализации, он связан с образованием. И два в стадии завершения создания MVP (minimum viable product — минимально жизнеспособный продукт).
Идея стартапа «Арендный портал» родилась в процессе дружеской беседы между мной и моим приятелем, владельцем арендного бизнеса. Мы общались на темы изменений на рекламном рынке, роста приверженцев экономики шеринга (sharing economy) и активного развития сегмента e-commerce.
Разговор затянулся не на один час и перерос в мозговой штурм. В итоге было сформулировано первое определение проекта «Арендный портал» — маркетплейс по аренде строительной техники и оборудования.
В основу проекта легли следующие факторы:
- E-commerce является одним из самых быстрорастущих сегментов экономики в мире, как на B2B, так и на B2C-рынках
- Философия sharing economy ставит своей целью снижение затратной стоимости через активное внедрение новых технологий в существующие сервисы
- Маркетплейс — оптимальный инструментарий для продвижения товара/услуги на рынке, т.к. в одном месте собрана информация о товарах и услугах разных компаний, зарегистрированных в системе, и она предоставляется покупателю по запросу в структурированном виде, пригодном для сравнения, выбора и покупки.
Конкретизация сферы стартапа была обусловлена правилом «10 000 часов»: одним из участников мозгового штурма был эксперт в сфере аренды строительной техники и оборудования, чей опыт и знания и легли в основу проекта. Именно с ним мы стали сооснователями проекта, который был запущен в июне 2017.
Согласно правилу 10 000 часов, каждый человек может стать экспертом в любой области, посвятив ее изучению такое количество времени. Теорию, которая доказывает, что гениями не рождаются, а становятся, предложил журналист, постоянный автор журнала New Yorker, Малкольм Гладуэлл в своей книге «Гении и аутсайдеры».
Анализ рынка и тестирование
Так как в проект с самого начала был вовлечен эксперт в сфере аренды строительной техники и оборудования, то большинство вопросов по анализу рынка были практически сразу сняты, что позволило нам сконцентрироваться именно на поиске конкурентных преимуществ для наших потенциальных клиентов.
Далее все развивалось по классическому сценарию:
1. Мы собрали и проанализировали информацию о потребностях арендаторов и арендодателей.
2. Изучили прямых конкурентов.
3. Сформулировали свою бизнес-модель. В ее основу легли выводы, сделанные нами в процессе сбора информации и анализа:
- Арендаторы ищут технику здесь и сейчас, поэтому главный вопрос — это актуализация предложений арендодателей в реальном времени, который мы решаем с помощью нашей CRM-программы
- Арендодатели готовы платить только за реальных клиентов, поэтому отслеживаются только реальные сделки. Арендодатель получает полную статистику за месяц и соответственно — справедливые условия сотрудничества
- Арендаторы и арендодатели имеют «боль», которую не решают наши конкуренты.
Для того, чтобы максимально быстро и эффективно перейти к запуску проекта, мы отказались от разработки MVP и привлечения разработчиков в команду.
Зачем малому и среднему бизнесу аренда IT-оборудования
Во всем мире растут затраты на ИТ-оборудование: например, Gartner прогнозирует, что глобальные продажи серверов в 2018 году вырастут в долларовом выражении сразу на 5,7%. Эти цифры актуальны как для предприятий сегмента Enterprise, так и для небольшого бизнеса.
Однако, если корпорациям несложно найти инвестиции на приобретение новых серверов, то небольшие компании, которые разумно подходят к планированию своего бюджета на ИТ, всегда ищут способы превращения капитальных затрат на инфраструктуру (CAPEX) в операционные (OPEX). Как компаниям сегмента СМБ сэкономить на ИТ? Как аренда оборудования помогает оптимизировать бизнес-процессы? Разбираемся.
Специфика ИТ-инфраструктур для сегмента СМБ
- Скромный бюджет. Компании сегмента СМБ нацелены на решение небольших практических задач и поддержку работы функциональных подразделений. Как правило, у них нет масштабных стратегий, а потребности и бюджет изменяются вместе с ростом компании.
- ИТ выполняют функцию технологического сопровождения. Малый и средний бизнес сосредоточен на обеспечении бесперебойной работы уже выстроенных бизнес-процессов. В его приоритетах нет задачи поиска инновационных решений для развития в дальней перспективе.
- Часто — особенно в малом бизнесе — отсутствует ИТ-отдел. Функции ИТ-директора может выполнять знакомый сисадмин на фрилансе или же сам собственник, он же директор.
- К внедрению новых технологий подталкивает жесткая конкуренция. Компании вынуждены искать инструменты для снижения затрат, чтобы оставаться конкурентоспособными.
Аренда против покупки
Именно правильно подобранные технологии помогают найти резервы для повышения эффективности. Как это сделать — зависит от специфики бизнес-процессов каждой компании. Например, у розничного бизнеса часто бывают задачи, ограниченные по времени: сезонные скидки, «черная пятница» и другие маркетинговые акции, которые серьезно увеличивают нагрузку на ИТ-инфраструктуру. У небольших технологичных компаний и агентств вообще нет офисов, и они не привязаны к конкретному помещению. Многие стартапы и вовсе начинаются с бизнес-гипотезы — если она не покажет результата на ранних этапах, основатели начнут разрабатывать другую идею.
Во всех этих случаях покупать оборудование не нужно: кроме затрат на покупку, придется еще тратиться на обслуживание, резервное копирование и модернизацию «железа», стоимость которого по мере эксплуатации снижается. Кроме того, поставщики оборудования заинтересованы в продаже новых конфигураций — а нужно ли это бизнесу, вопрос спорный.
Дело в том, что цена сервера с комплектующими нового поколения высока. При этом важно понимать, что новые конфигурации незначительно отличаются от предыдущих в производительности. Чаще всего новое поколение процессоров мощнее предыдущего всего на 2-3%. Это значит, что новая техника скорее снизит энергопотребление, чем существенно ускорит вычислительные процессы.
Кроме того, сразу после покупки и начала эксплуатации его стоимость падает несмотря на то, что вычислительные мощности и параметры оборудования не ухудшаются. Здесь все так же, как, например, с автомобилями — при выезде из автосалона они автоматически теряют 10-20% рыночной стоимости, так как в глазах других покупателей становятся б/у, и продать их по полной цене уже нельзя. Кроме того, за время эксплуатации выйдут серверы новых поколений, которые автоматически снизят рыночную стоимость ранее выпущенных.
Все это делает аренду оборудования экономически оправданной, поскольку избавляет от переплат.
Задачи бизнеса, которые решает аренда ИТ-оборудования
Малый и средний бизнес прибегает к аренде оборудования в том случае, если хочет сократить расходы и при этом решить свои ежедневные задачи: например, обеспечить непрерывность работы интернет-магазина, каждый час простоя которого сразу отражается на расчетном счете. Кстати, в этом интересы собственника бизнеса иногда расходятся с представлениями ИТ-специалистов. Системные администраторы часто ориентируются на конфигурации — количество ядер, тактовую частоту, объем памяти, поддержку новых технологий и стандартов. Однако для небольшой компании это может не иметь решающего значения – куда важнее, сколько стоит, к примеру, обеспечить стабильную работу сайта.
По опыту, чаще всего малый и средний бизнес решает при помощи аренды оборудования ряд типовых задач. Среди них — развертывание CRM или учетных систем «1С», работа с базами данных SQL, поддержка непрерывной доступности интернет-ресурсов, резервное копирование.
Однако аренда помогает решить и специфичные задачи СМБ. В частности, изучив запросы клиентов, мы начали развивать услугу аренды оборудования на площадке заказчика. Это дает бизнесу дополнительные возможности: можно, например, построить частное облако, которое позволит выполнить нормативные требования в части информационной безопасности, в случае если законодательство требует хранить используемые компанией персональные данные только на своих серверах. Кроме того, компания может развернуть инфраструктуру в месте геологоразведки, геологодобычи, других малодоступных местах и не зависеть от расположения дата-центров.
Преимущества аренды для компаний СМБ
1. Отсутствие единовременных затрат на покупку оборудования позволяет компании не искать источник финансирования, а превратить все затраты в прогнозируемые операционные издержки.
2. Эксплуатируемое оборудование амортизируется и устаревает. В случае аренды его не нужно списывать и покупать новое, а просто заменить на более современное в рамках договора, не неся расходов на покупку. Например, в нашем дата-центре в рамках долгосрочных договоров заказчики уже через год получают либо бесплатный апгрейд, либо снижение цены.
3. Компании развиваются и растут – увеличиваются и потребности. В нужный момент фирма может сократить объем арендуемого оборудования или нарастить мощности. Масштабировать инфраструктуру очень просто и быстро – стандартные конфигурации оборудования могут быть доступны для подключения буквально в течение нескольких часов.
4. Аренда оборудования в дата-центре — комплексная услуга. Это означает, что заказчику не нужно думать о закупке, настройке, модернизации, электроснабжении, охлаждении, прокладке соединительных линий. Если откажет, например, жесткий диск – поставщик услуги заменит его в рамках SLA, обеспеченного финансовыми гарантиями.
5. При аренде в дата-центре также возникает ряд дополнительных преимуществ:
- дистанционное хранение информации без доступа третьих лиц;
- связность с публичными облаками, хранение на СХД без использования интернет-трафика;
- мобильность офиса или сотрудников при сохранении стабильной и бесперебойной работы ИТ-инфраструктуры;
- выполнение отраслевых требований по безопасности, например закона «О персональных данных».
В итоге сегодня у небольших компаний есть три варианта создания и масштабирования IT-инфраструктуры: купить оборудование, взять его в аренду или воспользоваться услугами провайдера публичных облаков. Владельцы бизнеса все чаще выбирают аренду, причем независимо от размера компании. Да, облака дешевле, быстрее и удобнее, но аренда часто оправданна с точки зрения безопасности и удобства аутсорсинга. Следующим шагом после аренды оборудования нередко становится развертывание частного облака на арендованных ресурсах или последующий переход в публичные облака.
Источник: www.it-world.ru