Развитие мировой экономики обусловило имеющееся разнообразие источников, форм и условий привлечения заемного капитала. Предприятие привлекает заемный капитал через государственные структуры и частные финансовые институты, которыми в настоящее время выступают кредитные организации, пенсионные и инвестиционные фонды, страховые компании. Заемный капитал может быть получен у предприятий-партнеров. В последнее время появляются новые инструменты привлечения заемного капитала на финансовом рынке. Появление новых инструментов привлечения заемного капитала сопровождается формированием соответствующей законодательной базы.
Введение……………………………………………………………. 3
1 Банковский кредит как источник финансирования инвестиций на
предприятии………………………………………………………………….………..5
1.1 Сущность банковского кредита, необходимость его привлечения ..………..5
1.2 Кредитоспособность хозяйствующих субъектов……………………….…….9
1.3 Эффект финансового левериджа в анализе эффективности использования банковского кредита как источника финансирования инвестиций……………. 17
Тема 4. Источники финансирования проектов
2 Анализ привлечения использования банковского кредита как источника финансирования инвестиций предприятием ТОО «Агрофирма Курма»………………………………………………………………………………. 22
2.1 Характеристика финансового состояния предприятия…………………. 22
2.2 Анализ привлечения банковского кредита как источника финансирования инвестиций предприятием…………………………………………………….…….32
2.3 Оценка эффективности использования банковского кредита предприятием………………………………………………………………………. 40
3 Пути повышения эффективности использования банковского кредита
как источника финансирования инвестиций на предприятиях в Республике Казахстан …………………………. ………………………………………………47
Заключение…………………………………………………………………………. 53
Список использованных источников……………………………………………….55
Приложения……………………………………………………
Источник: www.stud24.ru
Кредит как источник финансовых ресурсов.
Когда у предприятия возникает потребность в дополнительных источниках финансирования, оно обращается в банк. Чаще всего это связано с временными трудностями в обеспечении текущей предпринимательской деятельности. Как правило, средств не хватает на оплату счетов, налогов, на выдачу заработной платы и т. д. И тем более у предприятия появляется необходимость получить средства в банке, когда речь идет о крупных вложениях в новое строительство, в новую технологию, в перспективные ценные бумаги.
Если собственный капитал позволяет обеспечить финансовую устойчивость и независимость, то банковский кредит дает возможность маневра ресурсами, ускоряет оборот капитала, не отвлекает собственные средства на погашение долгов.
2. Условия выдачи кредита.
Финансовое обеспечение предпринимательской деятельности выражается в получении краткосрочных и долгосрочных ссуд. За займами обращаются в банковские учреждения, преимущественно в тот банк, в котором предприятие имеет расчетный счет и который осуществляет для предприятия расчеты и кассовые операции.
Источники финансирования, или Где взять деньги на развитие бизнеса | Наталья Баранова
Для того, чтобы стать клиентом банка, в частности, для открытия счета, требуются следующие документы.
1. 2 нотариально заверенные карточки с подписью должностных лиц предприятия (руководителя и главного бухгалтера).
2. Протокол собрания учредителей.
3. Временное свидетельство о регистрации.
5. Заявка на регистрацию.
6. Справка их налоговой инспекции о размерах внебюджетных фондов, за которые данное предприятие должно платить.
После представления этих документов руководитель или главный бухгалтер заполняют стандартное заявление на открытие счета и обслуживание. Однако, обращение в банк за кредитом не всегда гарантирует его получение. Выдача кредита — ответственная банковская операция.
Для определения надежности клиента ведется расчет показателей: рентабельности, оборачиваемости оборотных средств, ликвидности, суммы кредиторской задолженности. Эти расчеты снижают риск как для банка, так и для самого клиента.
Существуют определенные условия выдачи кредита.
1. Кредит должен носить целевой характер.
2. Определение срочности.
3. Возможность возврата суммы и процента.
4. Банк в договоре о кредите может поставить условие об изменении процента.
5. В кредитном договоре обязательно должна быть указана валюта, в которой получают и возвращают средства.
6. В договоре о выдаче кредита определяется обязательство, что сумму кредита возвращает получивший деньги.
Различают кредиты: краткосрочные (от нескольких дней до полугода), среднесрочные (от года до 2-х — 3-х лет), долгосрочные (до 8, 10, 15 лет).
Особенно велик спрос на краткосрочные кредиты. Оформление краткосрочных ссуд сводится к тому, что банк определяет уровень платежеспособности и ликвидности предприятия, составляет кредитный договор и выдает ссуду. Обеспеченность краткосрочных ссуд предполагает, что у предприятия — заемщика есть в наличии товарно-материальные ценности, отгруженная продукция, ценные бумаги и др.
Получение среднесрочных займов требует специального залога. В качестве залога используются товарно-материальные ценности, складские помещения, товары, готовая продукция высокого качества.
Долгосрочные кредиты обеспечиваются недвижимостью. Долгосрочные займы связаны с техническим переоснащением, строительством, реконструкцией. Ссуды, выдаваемые на эти цели, называются ипотеками. Под залог идет все имущество предприятия, включая уставной фонд.
Получая кредит, предприятие стремится не перейти границу допустимого, то есть своих возможностей по погашению кредита. Существует несколько коэффициентов, определяющих платежеспособность фирмы.
К1 = собственный капитал / весь капитал.
К2 = заемный капитал / весь капитал = 1 — К1.
К3 = (заемный капитал / собственный капитал) * 100 %.
Весь капитал = собственный + заемный.
Для К1 и К2 существует определенный норматив: 40 — 50 % (причем в США — 60 %, в Японии — 80 %).
Процент банка — плата за кредит, а также за получение денег предприятием в точно назначенный срок.
Взаимосвязь финансов со стоимостными категориями-деньги, кредит, цена, прибыль
В первую очередь важно знать взаимосвязь финансов с такими экономическими категориями как цена, заработная плата, кредит. А также в какой последовательности эти категории вступают в распределительный процесс. 1. Цена. Именно она первой вступает в распределительный процесс и определяет первичные пропорции в нем.
Колебания цены вокруг стоимости создают поле деятельности для финансов. В цене заключены все структурные части стоимости, которые далее распределяются и получают свои экономические формы в виде финансовых ресурсов и фондов. В условиях жесткой централизации доля заработной платы меньше; доля же доплат к заработной плате — больше.
В условиях демократии: заработная плата — основная, а дополнительные выплаты значительно меньше. У нас есть общественно необходимые и индивидуальные затраты. Разница между ними выливается в прибыль. Цена подготавливает условия для функционирования финансов.
Либо средства накапливаются у предприятия, но тогда увеличиваются суммы налогов, либо общественный продукт разрастается, что приводит к высвобождению ресурсов, которые перемещаются в отрасли с наиболее высокой нормой прибыли. Финансы конкретизируют те пропорции, которые заложены ценой.
Финансовое распределение отличается от ценового тем, что объектом ценового распределения выступает только часть стоимости валового общественного продукта (та, где цена отклоняется от стоимости). Финансы распределяют всю стоимость валового общественного продукта. По отношению к ценовому распределению, финансовое распределение является вторичным.
Ценовое распределение на поверхности незаметно, оно скрыто в общей массе выручки. Финансовое распределение четко просматривается. Ценовое распределение занимается только распределением, а финансовое — распределением и перераспределением. 2. Зарплата. Следом за ценой, внутри финансового распределения, начинает функционировать заработная плата.
Финансы создают условия для нормирования фонда заработной платы и других фондов оплаты труда. Эти категории создают предпосылки для воспроизводства рабочей силы; во взаимодействии стимулируют воспроизводственный процесс.
Финансы как стоимостная категория
Когда финансы превращаются в прилагательное (финансовые фонды, финансовые ресурсы и т.п.), тогда финансы становятся уже деньгами. В экономической теории деньги нужны для процесса воспроизводства. Существуют определенные проблемы финансовой системы: 1) плохой сбор денежных средств; 2) расходы?! определить приоритеты в распределении средств; 3) сбалансированность бюджета.
Финансы — это система экономических (денежных) отношений, с помощью которой создаются и расходуются фонды денежных средств. Финансы — совокупность объективно обусловленных экономических отношений, имеющих распределительный характер, денежную форму выражения и материализуемых в денежных доходах и накоплениях, формируемых в руках государства и субъектов хозяйствования для целей расширенного воспроизводства, материального стимулирования работающих, удовлетворение социальных и других потребностей.
Исторический характер категории означает, что 1 — до какого-то периода времени категории не было; 2 — появление; 3 — развитие; 4 — исчезновение. Финансы — «finance» (лат.) — денежный платеж. В данном курсе изучаются отношения, связанные с движением денежных средств. Денежный платеж — отношения субъектов, следовательно, финансы как экономическая категория есть совокупность отношений.
Эти отношения характеризуются определенными признаками. Отношения существуют между субъектами воспроизводственного процесса. Они возникают на всех стадиях и уровнях жизни общества. Именно как совокупность определенных отношений они образовывают экономическую категорию. Как экономическая категория финансы отличаются от других экономических категорий своими признаками.
Общественные отношения — отношения между людьми. Экономические отношения связаны с процессом создания и движения стоимости. На стадиях производства и потребления движения стоимости не происходит, поэтому они не являются местом возникновения финансов. На третьей стадии распределительного процесса распределение приобретает форму движения товара.
Само движение товара опосредуется движением денежных средств и стоимость не отчуждается, а меняет свою форму. На данной фазе определяющей является экономическая категория цена и на данном этапе происходит ценовое распределение стоимости. На второй фазе воспроизводственного процесса происходит распределение ВОП.
Это распределение характеризуется тем, что оно приобретает форму движения денежных средств, переходящих из одних рук в другие и здесь происходит отчуждение стоимости в ее денежном выражении. Движение денежных средств происходит обособленно от движения товаров. На стадии распределения осуществляются специфические денежные отношения.
Эта специфика выражается в отношениях, выражающих одностороннее движение стоимости. Денежные отношения получают общественные формы формирования. И тем самым они выражаются в определенных экономических категориях: — заработная плата; — цена; — кредит; — финансы.
На третьей стадии воспроизводственного процесса денежные отношения имеют другую специфику: встречного движения материальных и денежных форм стоимости. Денежные отношения выражаются в разных формах расчетов: акцепт, аккредитив и т.д., и здесь в основном функционируют две категории: деньги и цена.
В процессе переливания форм стоимости между субъектами хозяйствования формируются финансовые ресурсы. Необходимость финансов в условиях товарно-денежных отношений объясняется тем, что финансы необходимы для распределения стоимости общественного продукта. Только с помощью категории финансов осуществляется этот процесс.
Финансы занимаются распределением созданной стоимости в денежном выражении. В зависимости от того, как мы распределим будет зависеть процесс воспроизводства. Необходимы определенные пропорции, а главная пропорция зависит от того как мы поделим национальный доход. Финансы как система впервые появляется на второй стадии воспроизводства — на стадии распределения. Распределение продукта происходит между владельцем этого товара и тем, кто его произвел. СОП (совокупный общественный продукт) = C + V + M C — основной капитал V — зарплата M — прибыль
Источник: studopedia.ru
Кредит банка как источник финансирования инвестиций, его преимущества. Объекты инвестиционного кредитования
В переходной экономике в условиях недостаточности ресурсов инвестиционного характера: бюджетных и внебюджетных средств, собственных средств предприятий, привлеченных средств, иностранных инвестиций, важнейшим источником финансирования инвестиционной деятельности становится банковский кредит.
В экономической литературе кредиты по срокам кредитования как правило, классифицируются на краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от 1 до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет). В отечественной банковской практике в соответствии с нормативными правовыми актами Национального банка к долгосрочным относятся кредиты со сроком полного погашения, первоначально установленным кредитным договором, свыше одного года.
Для финансирования инвестиционных проектов, как правило, используются долгосрочные кредиты, которые предоставляются срок до шести-семи лет для целей, связанных с созданием и движением внеоборотных (долгосрочных) активов, а также на приобретение объектов для последующей их передачи в финансовую аренду (лизинг), срок которых ограничивается сроком действия договора финансовой аренды (лизинга).
Долгосрочный (инвестиционный) кредит является видом банковского кредита и представляется при соблюдении общих принципов кредитования: срочности, возвратности, дифференцированности, целевой направленности и платности.
В большинстве случаев, кредит имеет преимущества перед другими источниками финансирования инвестиций благодаря присущей ему срочности, платности и возвратности, а также в силу того, что использование кредита предполагает взаимосвязь между фактической окупаемостью капитальных затрат и возвратом кредита, требует прибыльности инвестиционного проекта (предприятия на период реализации проекта). При кредитовании усиливается материальная ответственность кредитополучателей за рациональное расходование заемных средств, что способствует быстрейшей реализации инвестиционных проектов, сокращению сроков строительства, ускорению ввода и освоения производственных мощностей. Выдача инвестиционного кредита предусматривает отбор высокоэффективных, валютоокупаемых, социально значимых инвестиционных проектов.
Инвестиционный кредит предоставляется для расширенного воспроизводства внеоборотных активов (долгосрочных) на цели, связанные с созданием, реконструкцией и приобретением хозяйствующими субъектами основных средств, а также строительством, ремонтом, приобретением физическим лицом недвижимости. Таким образом, кредитополучателями при кредитовании инвестиционных целей могут выступать юридические и физические лица, индивидуальные предприниматели.
Юридическим лицам долгосрочные кредиты предоставляются на реализацию инвестиционных проектов, связанных с созданием и увеличением, воспроизводством основных фондов, если окупаемость проекта, как правило, не превышает 5 лет и погашение кредита обеспечивается в течение 6-7 лет со дня выдачи первой суммы кредита.
Предельный размер кредита на реализацию инвестиционного проекта устанавливается индивидуально в каждом конкретном случае в зависимости от потребности кредитополучателя в средствах и определяется исходя из сметной стоимости кредитуемого проекта, рассчитанной на основе проектно-сметной документации, пересчитанной в текущие цены, и размера других источников финансирования проекта, при условии погашения кредита за счет окупаемости затрат (прибыли) по кредитуемому проекту (в целом по предприятию) в установленные нормативные сроки.
При принятии решения о предоставлении инвестиционного кредита предпочтительно, чтобы доля других источников финансирования проекта (собственных и приравненных к ним средств кредитополучателя, государственных и иных средств) составляла не менее 30 процентов. Однако, по усмотрению банка, кредит может быть выдан и в размере полной стоимости затрат инвестиционного проекта.
Размер кредита, предоставляемого одному кредитополучателю, ограничивается также установленными Национальным банком нормативами безопасного функционирования: максимального размера кредитного риска на одного должника, инсайдера (группу взаимосвязанных должников); суммарной величиной крупных кредитных рисков; суммарной величиной кредитных рисков на инсайдеров и взаимосвязанных связанных с ними лиц.
Предельный срок кредитования определяется исходя и с учетом освоения введенных мощностей и срока окупаемости кредитуемого проекта, базой для расчета которого является чистая прибыль в распоряжении предприятия, полученная за счет внедрения кредитуемого проекта. В отдельных случаях предельный срок кредитования инвестиционного проекта определяется с учетом свободного остатка прибыли, полученной от основной деятельности предприятия в целом, направляемого на погашение инвестиционного кредита.
Основными источниками ресурсов для долгосрочного кредитования являются собственные средства коммерческих банков; привлеченные средства юридических и физических лиц; приобретенные ресурсы у других коммерческих банков; государственные централизованные инвестиционные ресурсы (средства республиканского и местных бюджетов); иностранные кредиты, привлекаемые под гарантии правительства в рамках межправительственных соглашений и соглашений с международными финансово-кредитными учреждениями. Процедуры принятия решения и кредитования инвестиционных проектов различаются в зависимости от используемых ресурсов долгосрочного кредитования.
При кредитовании за счет собственных средств банка, привлеченных и приравненных к ним ресурсов банк самостоятельно осуществляет выбор кредитополучателя и инвестиционного проекта, устанавливает условия, срок и размер кредита, плату за пользование им.
Основными объектами инвестиционного кредитования являются:
— капитальные затраты на новое строительство, реконструкцию, техническое перевооружение и расширение объектов производственного и непроизводственного назначения;
— приобретение техники, оборудования, транспортных средств, готовых и незавершенных строительством объектов производственного и непроизводственного назначения;
— затраты на создание научно-технической продукции, интеллектуальных ценностей и других объектов собственности.
Банком в соответствии с его кредитной политикой в инвестиционной деятельности может быть предусмотрено предоставление долгосрочных кредитов при наличии свободных ресурсов и на иные цели и сроки.
Источник: megaobuchalka.ru