Сущность банковского кредита, необходимость его привлечения
Банковский кредит — основная форма кредита. Это означает, что именно банки чаще всего предоставляют свои ссуды субъектам, нуждающимся во временной финансовой помощи. Это денежная форма кредита, возникает при передаче денежных средств в долг на условиях срочности, возвратности, платности. Кругооборот средств позволяет мобилизовать временно высвобождающиеся денежные средства и одновременно их перераспределять в пользу тех, кто в них нуждается. Такую эмиссию берет на себя банк, так как свободные денежные средства оседают на счетах в банке, и банк располагает информацией о том, как эти ресурсы могут быть использованы [1].
Банковский кредит представляет собой движение ссудного капитала, представляемого банками взаймы за плату во временное пользование. Он выражает экономические отношения между кредиторами (банками) и субъектами кредитования (кредитополучателями), в качестве которых могут быть как юридические и физические лица. Юридические лица других государств — нерезиденты РК пользуются в отношении кредита теми правилами и несут те же обязанности и ответственность, что и юридические лица Республики Казахстан, если иное не предусмотрено законодательством.
Банковский кредит
Банковский кредит может действовать в национальных рамках и в форме международного кредита. Он предоставляется с заключением кредитного договора для каждого кредитополучателя индивидуально, чтобы степень риска кредитной сделки была минимальной. Кредитный договор — это юридический документ, регламентирующий взаимоотношения между банком и кредитополучателем при выдаче кредита, определяющий взаимные права и обязательства сторон.
Банковский кредит может быть прямым и косвенным. Прямые кредитные отношения (банк-кредитополучатель) являются преобладающими. Более ограниченно применяется косвенное банковское кредитование, т.е. предоставление ссуды заемщику через посредника, например, торговую организацию, ломбарды и др.
Внутри формы кредита выделяются виды кредита, которые формируются в зависимости от особенностей объекта, целевого направления кредита, его срока, обеспеченности возврата и других признаков. Так, например, с учетом сроков выдачи выделяют следующие виды ссуд: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные; с учетом их направления по отраслям хозяйства: кредитные вложения в промышленность, сельское хозяйство, торговлю, строительство и т.д.; по объектам различают ссуды в затраты, связанные с созданием и увеличением оборотных текущих и внеоборотных (долгосрочных) активов; потребительскими нуждами населения. В зависимости от формы предоставления бывают разовые ссуды и ссуды, выданные по кредитной линии. С точки зрения техники предоставления можно выделить кредиты консорциальные, вексельные, ломбардные, акцептные, наличные, безналичные, в виде кредитных карточек и др. По методам погашения ссуды бывают срочные, отсроченные, просроченные, долгосрочно погашенные.
Кредит так же является основным источником удовлетворения огромного спроса на денежные ресурсы. Даже при высоком уровне рентабельности и самофинансирования хозяйствующим экономическим субъектам бывает недостаточно собственных средств для текущей деятельности и осуществления инвестиций. Кредиты нужны (например) когда [2]:
Источники финансирования, или Где взять деньги на развитие бизнеса | Наталья Баранова
предприятие находится «в прорыве», потому что сорвалась по той или иной причине реализация продукции.
подвели поставщики или покупатели
возникли трудности с выплатой заработной платы сотрудникам и т.д.
Таким образом, кредит стимулирует развитие производственных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения производства на основе достижений научно — технического прогресса.
Субъектами кредитных отношений в области банковского кредита являются предприятия и фирмы, население, государство и сами банки. Как известно, в кредитной сделке субъекты кредитных отношений всегда выступают как кредитор и заёмщики.
Кредиторами являются лица (юридические и физические), предоставившие свои временно свободные средства в распоряжение заёмщика на определённый срок. Заёмщик — сторона кредитных отношений, получающая средства в пользование (в ссуду) и обязанная их возвратить в установленный срок. Что касается банковского кредита, то субъекты кредитных сделок здесь обязательно выступают в двух лицах, т.е. как кредитор и как заёмщик. Это связано с тем, что банки работают в основном на привлечённых средствах и, следовательно, по отношению к владельцам этих средств выступают в качестве заёмщиков.
Займы, выполняя функции кредита, имеют различные формы и помогают более гибко использовать полученные средства. Предприятие может получить заем в наиболее удобной для себя форме — непосредственно заем, в вексельной форме, либо выпустив облигации.
Необходимость и возможность кредита обусловлена закономерностями кругооборота и оборота капитала в процессе воспроизводства: на одних местах высвобождаются временно свободные средства, выступающие источником кредита, на других возникает потребность в кредите, например, для расширения производства. Таким образом, кредит способствует экономическому росту: кредитор получает плату за кредит, а заёмщик увеличивает свои производственные фонды и обновляет их.
Необходимость роста конкурентоспособности повышает требования к качеству менеджмента предприятий. Рост уровня управления немыслим без применения формализованного, научно обоснованного подхода к принятию управленческих решений. Рассмотрим пример научного подхода к принятию решения о привлечении банковского кредита для финансирования текущих расходов предприятия.
Методика расчета необходимости привлечения банковского кредита для финансирования текущих расходов предприятия представляет собой логическую процедуру оценки целесообразности использования банковского кредита как инструмента внешнего финансирования.
Расчет потребности в банковском кредите как источнике финансирования инвестиций основывается на следующих основных условиях. Во-первых, возможность привлечения кредитных ресурсов рассматривается как одна из альтернатив устранения временного разрыва между притоком и оттоком денежных средств. Решение о привлечении кредита принимается при условии большей экономической целесообразности данного способа внешнего финансирования, по сравнению с прочими имеющимися в наличии способами покрытия кассового разрыва. Во-вторых, система планирования на предприятии должна поддерживать функцию имитационного моделирования. Для выбора оптимального источника финансирования важно иметь возможность осуществления предварительной оценки последствий принятия различных решений — в данном случае при использовании тех или иных способов покрытия кассового разрыва.
Задача первого этапа реализуется в рамках оперативного управления предприятием на основе системы бюджетирования — технологии планирования, учета и контроля денежных средств и финансовых результатов. Система бюджетирования включает в себя иерархию финансовых планов, объединяющую основные бюджеты (бюджет движения денежных средств, бюджет доходов и расходов, бюджет по балансу) и операционные бюджеты, бюджеты деятельности, не связанные с основной деятельностью.
Иерархия бюджетов определяет направленность информационных потоков: основные бюджеты формируются за счет данных, предоставляемых бюджетами более низкого уровня: операционными, а также бюджетами инвестиционной и финансовой деятельности. В свою очередь, данные необходимые для формирования операционных бюджетов, формируются на основе данных регистров внутреннего управленческого учета, фиксирующего параметры хозяйственных операций на предприятии. Указанные регистры внутреннего управленческого учета индивидуальны для каждого предприятия, общим для них является отражение изменения параметров состояния предприятия под влиянием осуществляемых операций. К регистрам внутреннего учета, как правило, относят базы данных, фиксирующие состояние ресурсов предприятия, заказов принятых к исполнению, спецификации на различные виды продукции, производимые предприятием, производственной программы и т.п.
После выявления размера дефицита денежных средств, даты его образования и периода функционирования необходимо принять меры к его ликвидации. Прежде всего, выясняется причина дефицита, первым вариантом покрытия дефицита может стать ликвидация его причины. Все имеющиеся альтернативы можно условно разделить на три группы.
В первую группу входят различные варианты модификации структуры движения денежных средств, связанные с изменением графиков запланированных платежей (рассмотрение вариантов задержки платежей, возможностей сокращения срока запланированных поступлений денежных средств). Во вторую группу входят варианты внесения изменений в производственную программу предприятия с целью перенесения во времени выполнения графика производства, требующего оттока денежных средств (приобретение сырья, комплектующих). В третью группу способов покрытия дефицита денежных средств, входят инструменты привлечения внешнего финансирования, в частности банковский кредит. Каждый вариант покрытия дефицита денежных средств обладает индивидуальными особенностями, связанными с характером последствий, обусловленных использованием данного варианта. Например, использование банковского кредита как источника финансирования инвестиций характеризуется необходимостью выплаты к определенной дате суммы кредита и процентов по нему, поступление денежных средств ожидается не ранее определенной даты.
Выбор конкретного способа покрытия дефицита денежных средств осуществляется в два этапа. На первом этапе из имеющихся в распоряжении альтернатив выбирают способы, целесообразность которых подтверждаются расчеты стратегического характера.
Например, просьба к контрагентам об ускорении расчетов может снизить уровень доверия к предприятию, поэтому использовать их нецелесообразно. На втором этапе анализируются последствия использования каждого из вариантов. Критерием выбора является финансовое состояние предприятия, вызванное использованием конкретного способа покрытия дефицита.
Последствия любой хозяйственной операции, совершаемой предприятием, отражаются на его финансовом состоянии, что может быть предварительно оценено с помощью системы имитационного моделирования. Используя связь «регистры внутреннего учета операционные бюджеты основные бюджеты: бюджет движения денежных средств и бюджет расходов и доходов», мы можем проанализировать последствия выбора каждого варианта покрытия дефицита денежных средств, отражающихся на структуре отчета о движении денежных средств и структуре доходов и расходов. Учет последствий использования каждой из имеющихся в наличии альтернатив позволит осуществить оптимальный выбор.
Источник: vuzlit.com
33. Банковский кредит как источник финансирования предприятия
Банковский кредит представляет собой, с одной стороны, денежную сумму, предоставляемую банком на определённый срок и на определённых условиях, а с другой стороны — определённую технологию удовлетворения заявленной заёмщиком финансовой потребности. Во втором случае банковский кредит представляет собой упорядоченный комплекс взаимосвязанных организационных, технико-технологических, информационных, финансовых, юридических и иных процедур, которые составляют целостный регламент взаимодействия банка в лице его сотрудников и подразделений с клиентом банка по поводу предоставления денежных средств. Осуществляется в форме выдачи ссуд, учёта векселей и других формах. Эта форма финансирования является наиболее распространенной.
Преимущества кредита:
- кредитная форма финансирования отличается большей независимостью в применении полученных денежных средств без каких-либо специальных условий;
- чаще всего кредит предлагает банк, обслуживающий конкретное предприятие, так что процесс получения кредита становится весьма оперативным.
- срок кредитования в редких случаях превышает 3 года, что является непосильным для предприятий, нацеленных на долгосрочную прибыль;
- для получения кредита предприятию требуется предоставление залога, зачастую эквивалентного сумме самого кредита;
- в некоторых случаях банки предлагают открыть расчетный счет в качестве одного из условий банковского кредитования, что не всегда выгодно предприятию;
- при данной форме финансирования предприятие может использовать стандартную схему амортизации приобретенного оборудования, что обязывает выплачивать налог на имущество в течение всего срока пользования.
34. Финансовый лизинг как источник финансирования предприятия
- Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленно начинать платежи. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно около 15% стоимости оплачивать за счет собственных средств.
- Лизинг позволяет предприятию, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать реализацию крупного проекта.
Источник: studfile.net
Банковских кредит как источник финансирования производственной компании
Аннотация. В статье рассмотрены источники финансирования деятельности компании, определены основные проявления роли кредита, под влиянием конкретных экономических условий. Проведен сравнительный анализ долговой нагрузки между Россией и США. Отражены результаты исследования факторов, влияющих на объемы кредитов, выданных частному сектору по отношению к ВВП в России за 2005-2015 год. Произведен сравнительный анализ достоинств и недостатков кредита, как источника финансирования хозяйственной деятельности компании, с эмиссией акций.
Ключевые слова: источники финансирования деятельности компании; эмиссия акций, кредит; роль кредита; долговая нагрузка; факторы, влияющие на объемы кредитования.
Keywords: sources of company’s funding; issue of shares; the credit; the role of the credit; debt burden; factors affecting the volume of lending.
Задаваясь вопросом о роли кредита, стоит изначально отметить, что она имеет объективную природу, так как определяется его сущностью. При этом конкретные экономические условия оказывают существенное воздействие на степень и характер реализации этой объективной роли кредита — результаты его использования в воспроизводственном процессе. Что позволяет констатировать тот факт, что роль кредита, а также сфера его применения не являются неизменными, стабильными. А, наоборот, с изменениями экономической среды в стране происходят и изменения роли кредита и сферы его применения. Так как осознание данного аспекта позволит правильно понять дальнейшую мысль, верно определив роль кредита, нам необходимо убедиться в правдивости выдвинутого тезиса, поэтому остановимся на нем чуть подробнее.
К примеру, в условиях функционирования полноценных денег роль кредита в сфере налично-денежного обращения была менее значительна, чем при функционировании неразменных на драгоценные металлы денежных знаков. Это связано с условиями функционирования полноценных денег, при которых изменение массы денег практически не связано с применением кредита. Так, уменьшение массы полноценных денег в сфере обращения сопровождается превращением их в сокровище и происходит практически без участия кредита. Напротив, увеличение массы денег в обращении может произойти из сокровища, но также без участия кредита.
Обратную картину можно наблюдать, когда в обращении используются неполноценные денежные знаки. Увеличение/уменынение их массы в обороте при участии кредита происходит в связи с осуществлением кредитных операций банками, которые имеют «особую роль в экономике, . а также в бюджетной системе» [1] .
Также важно отметить, как на роль кредита влияет конкретный вид экономической системы. Ведь Россия сейчас постепенно, методом проб и ошибок, переходит от планово-административного вида экономической системы, где роль кредита, по сути, проявлялась в автоматическом характере кредитования.
Кредитное перераспределение нередко играло антистимулирующую роль, потому как производилось без учета кредитоспособности хозяйствующих субъектов и использовалось для покрытия убытков неэффективно работающих производств за счет хорошо работающих предприятий. Не всегда соблюдался принцип возвратности кредита. Такая практика кредитования, неучитывавшая в должной мере или даже противоречившая сущностным свойствам кредита, складывалась под влиянием планово-административного вида экономической системы, делая данный инструмент неэффективным. Но последние десятилетия Россия уходит от этого вида. В связи с чем, данный вопрос является невероятно актуальным, злободневным, так как роль кредита в условиях рыночной экономики совершенно противоположна, правильное ее определение позволит успешно осуществить России долгожданный переход к рыночному типу хозяйствования, где роль кредита заключается в развитии и повышении эффективности производственного процесса хозяйствующих субъектов, что приводит к росту экономики [2] .
Производственная компания, как и любой другой хозяйствующий субъект, имеет несколько источников финансирования деятельности [3] , которые представлены на рисунке 1.
Рис 1. Источники финансирования деятельности компании. [4]
Кредит — это заемные средства, которые являются внешним источником финансирования деятельности организации.
Систематизируя изученную литературу, привожу перечень основных проявлений роли кредита:
Роль кредита в содействии непрерывности воспроизводственного процесса, ускорении оборота капитала. Ссуды удовлетворяют временно возникающие несовпадения текущих денежных поступлений и расходов предприятий. В результате преодолеваются повторяющиеся задержки воспроизводственного процесса и обеспечиваются бесперебойность и его ускорение.
Особенно важна эта роль кредита при сезонном производстве и реализации определенных видов продукции. Таким образом, способствуя непрерывности воспроизводственного процесса, кредит вместе с тем является фактором его ускорения. Разумеется, кредит не может прямо повлиять на сокращение времени производства товаров, так как оно имеет объективные границы, обусловленные внеэкономическими факторами, в частности технологией производства. Его воздействие на ускорение процесса воспроизводства выражается в сокращении времени, затрачиваемого на смену функциональных форм продукта, что в конечном счете увеличивает скорость оборота фондов.
Роль кредита и в расширении производства. Вместе с тем кредит может использоваться в качестве источника средств для увеличения основных фондов — зданий, сооружений, приобретения оборудования и т.д. В этом случае он увеличивает возможности предприятий в создании новых основных фондов, нужных для развития производства. Кроме того, применение кредита в качестве источника средств для капиталовложений позволяет более последовательно контролировать эффективность таких затрат благодаря определению возможности погашения ссуд за счет прибыли от проводимых мероприятий и установлению сроков погашения ссуд в пределах сроков окупаемости кредитуемых мероприятий.
Стимулирующая роль кредита. Кредитные отношения, предполагающие возврат временно позаимствованной стоимости с приращением в виде процента, побуждают заемщика к более рациональному использованию ссуды, к более рациональному ведению хозяйства при получении ссуды. Присущая кредитным отношениям возвратность средств в сочетании с взиманием платы за пользование средствами усиливают заинтересованность в экономии на размере привлекаемых средств и сроках их использования.
Кредитование, как фактор развития инноваций. Кредит не только побуждает расширить масштабы производства, но и заставляет заемщика осуществлять инновации в форме внедрения в производство научных разработок и новых технологий. В целом кредитные отношения ускоряют научно-технический прогресс.
Ознакомившись с теоретической стороной данного вопроса, обратимся к цифрам. Сравним удельный вес объемов выданных кредитов в ВВП в России с объемами кредитования в США. Выбирая страну для сравнения руководствуемся не тем, какое государство нам ближе по экономическому развитию, к примеру Бразилия, а тем, у какой страны мы наблюдаем успешный, стабильный экономический рост. К тому же, Америка является нашим основным конкурентом на мировой площадке, надо знать сильные и слабые стороны оппонента.
Рисунок 1. Данные о объемах внутренних кредитов, предоставленных частному сектору. [5]
На графике мы видим незначительный рост доли объема выданных кредитов частному сектору в ВВП России с 31% в 2006 до 56% в 2015, в то время как в Америке данный показатель имеет стабильное состоянии на протяжении 11 лет вокруг отметки в 200%, что почти в 4 раза выше чем в нашей стране.
Чтобы разобраться, почему у нас формируется именно такая доля объемов выданного кредита в стране по отношению ВВП, воспользуемся эконометрическим инструментом исследования — множественная регрессия.
В качестве исследуемых массивов данных автор выбрал ряды динамики следующих показателей за 2005-2015 год, доступных в системе The World Bank:
- — Deposit interest rate (%) — процентная ставка по депозитам (объясняющая переменная xl);
- — Lending interest rate (%) — процентная ставка по кредитам (объясняющая переменная х2);
- — Interest rate spread (lending rate minus deposit rate, %) — разница между процентной ставкой по кредиту и депозиту (объясняющая переменная х2);
- — Domestic credit to private sector (% of GDP) — объемы внутренних кредитов, предоставленных частному сектору по отношению к ВВП (зависимая переменная у — результативный показатель).
Построив уравнение регрессии по заявленному массиву данных было получено следующее уравнение :
у = 36,02 + 8,76*х1 — 3,97*х2 + 0*х1
Стоит отметить, что Рнабл больше Ркрит, данная статистика Фишера указывает нам на то, что уравнение значимо.
Коэффициенты перед объясняющими переменными говорят нам о том, как в среднем изменится значение результативного признака, если соответствующий факторный признак увеличится на единицу при фиксированных значениях всех остальных факторов. В полученном уравнении у = 36,02 + 8,76*х1 — 3,97*х2 + 0*х1 коэффициент регрессии 8,76 означает, что увеличение процента по депозиту на один пункт в среднем приводит к повышению доли кредитов на 8,76 % при условии, что остальные факторы не изменятся. Коэффициент регрессии —
- 3.97 при втором факторе означает, что увеличение процента по кредиту на один пункт приводит в среднем к уменьшению доли кредитов на
- 3.97 % при условии, что остальные переменные не изменятся. Коэффициент регрессии 0 при третьем факторе означает, что увеличение разница между процентной ставкой по кредиту и депозиту на один пункт не приводит ни к каким изменениям при условии, что остальные переменные не изменятся.
Из чего делаем вывод, что наибольшее влияние на объемы внутренних кредитов, предоставленных частному сектору по отношению к ВВП, оказывает процентная ставка по депозитам.
Далее проведем корреляционный анализ массива данных, дабы узнать степенью связи между двумя переменными «х» и «у». Линейный коэффициент корреляции гху принимает значения от -1 до +1. Если коэффициент корреляции отрицательный, это означает наличие противоположной связи: чем выше значение одной переменной, тем ниже значение другой. Сила связи характеризуется также и абсолютной величиной коэффициента корреляции. Для словесного описания величины коэффициента корреляции используются следующие градации:
Очень слабая корреляция
Источник: bstudy.net