Экономические субъекты (домохозяйства, предприятия и государство), имеющие временно свободные денежные средства и желающие предоставить их тем, кто испытывает в них потребность, называют инвесторами. Инвесторы являются поставщиками денежных средств на финансовый рынок.
Термин инвестиции используют сегодня довольно широко, подразумевая под ними вложения капитала в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения дохода (прибыли).
При этом различают инвестиции в реальные активы и финансовые инвестиции.
| Инвестиции в реальные активы предусматривают: — строительство зданий и сооружений — приобретение оборудования — создание новых видов продукции Как правило, такие инвестиции требуют крупных капиталовложений. | Финансовые инвестиции подразумевают: -размещение средств на банковских депозитах — приобретение ценных бумаг (акций, облигаций, векселей и др.) |
Основными поставщиками денежных средств на фин. рынок выступают население и предприятия, основными потребителями являются тоже население и предприятия, а также к ним присоединяется государство.
Большие данные как инструмент для развития бизнеса. Практические кейсы.
Банки как финансовые посредники.
Как мы уже знаем, финансовые посредники ускоряют и облегчают передвижение денежных средств от инвесторов к потребителям. Рассмотрим их функции на финансовом рынке подробнее:
Финансовые посредники представляют собой организации, которые аккумулируют средства инвесторов и предоставляют их экономическим субъектам, нуждающимся в денежных средствах. Наиболее распространенным и доступным для населения финансовым посредником является банк, который принимает мелкие вклады от большого числа частных лиц и выдает крупные кредиты предприятиям.
В данной ситуации, необходимость финансовых посредников обусловлена тем, что прямая работа предприятия с большим числом мелких инвесторов в большинстве случаев является неэффективной. Это объясняется тем, что существуют значительные различия в интересах инвесторов и компаний.
Таблица различий интересов инвесторов и компаний.
| Что хотят компании: — Получать финансовые ресурсы в больших объемах — Получать финансовые ресурсы на длительный срок — Инвестировать в проекты сопряженные с риском | Что хотят инвесторы: — Инвестировать небольшие суммы — Иметь возможность изымать свои инвестиции в любой удобный им момент — Иметь гарантии возврата и сохранности своих средств |
Финансовые посредники, в данном случае банки, призваны снимать противоречия между инвесторами и компаниями и обеспечивать беспрепятственное движение финансовых ресурсов между ними.
Выступая в качестве финансового посредника, банк выполняет следующие функции:
1. Привлекает по депозитным вкладам большое количество мелких вкладов, которые в сумме своей формируют крупные инвестиционные ресурсы наиболее привлекательные для предприятий;
2. Преобразуют краткосрочные сбережения в долгосрочные. Вся совокупность краткосрочных депозитов образует пул депозитов который постоянно воспроизводится, т.к. тем инвесторам, у которых закончился срок вкладов, на смену приходят новые вкладчики. Т.о. постоянное замещение одних средств другими образует постоянную сумму, которая находится в распоряжении банка. Это позволяет выдавать долгосрочные кредиты, сроки которых превышают средних срок депозитных вкладов;
Что нужно беларусскому бизнесмену? Дискуссия о вызовах и возможностях бизнеса в 2023-м
3. Банки проводят высококвалифицированную экспертную оценку долгосрочных инвестиционных проектов и активов заемщика, которая позволяет снизить риски невозврата до минимума. В качестве страховки от невозврата банки требуют от заемщика залога его активов (имущества) или поручительства третьих лиц.
В качестве вознаграждения за преобразование краткосрочных вкладов в долгосрочные кредиты банки получают разницу между стоимостью привлеченных средств и стоимостью кредита, т.е. банковскую маржу.
Таким образом, роль банков как финансовых посредников, действительно очень велика. Такой тип посредничества, который заключается в привлечении средств на депозитные вклады и выдаче кредитов, называется депозитно-сберегательным. А организации, которые такие услуги оказывают посредниками депозитно-сберегательного типа.
Денежный рынок и рынок капиталов.
В зависимости от срока, на который привлекаются финансовые ресуры, финансовый рынок делится на две части:
| Денежный рынок (рынок краткосрочных ссуд) Обращаются так называемые короткие деньги, оборот которых не превышает 1 года. | Рынок капиталов Обращаются длинные деньги, оборот которых превышает 1 год. |
Типичным примером операций на денежном рынке является ситуация, когда предприятие произвело отгрузку готовой продукции, но покупатель по тем или иным причинам не смог произвести оплату и просит отсрочку в 30 дней.
На выручку с продаж предприятие рассчитывало приобрести очередную партию сырья и материалов и начать новый цикл производства. Но т.к. денег компания не получила, возник дефицит денежных средств, который грозит остановкой производства.
На финансовом рынке, который способен перемещать деньги в пространстве и во времени, предприятие может взять кредит сроком на 30 дней в банке. Такие кредиты выдают в короткие сроки (1-2 дня). За счет кредитных средств компания возобновляет свое производство, через 30 дней, получив деньги от покупателя, рассчитывается с банком. Обычно, проценты по такому кредиту, компания возлагает на плечи недобросовестного покупателя, в качестве штрафа за просрочку платежа.
Но за счет коротких денег реализовать крупные инвестиционные проекты, сроком исполнения 2-5 лет не представляется возможным. Для реализации таких проектов требуются длинные деньги, которые обращаются на рынке капиталов.
Первоначально такие проекты начинаются с инвестиционной стадии, на которой деньги вкладываются в строительство и оборудование новых производств.
Затем наступает стадия эксплуатации, на которой новое производство начинает функционировать, производить продукцию и получать денежные средства. За счет этих средств, предприятие начинает рассчитываться с банком, постепенно погашая кредит и выплачивая проценты.
Долгосрочные кредиты на инвестиционные цели являются более рискованными, чем краткосрочные, поэтому банки устанавливают по ним более высокие процентные ставки, часто весьма существенные.
Контрольные вопросы:
1. Что такое реальные и финансовые инвестиции?
2. Кто является основным поставщиком финансовых ресурсов?
3. Назовите противоречия между интересами инвесторов и предприятий.
4. Каким образом банки снимают данные противоречия?
5. Что такое пул депозитов?
6. Назовите разницу между денежным рынком и рынком капиталов.
7. Приведите пример операции денежного рынка и рынка капиталов.
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Источник: studopedia.ru
К РАЗДЕЛУ I. РОЛЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ В ЭКОНОМИКЕ
1. Определение понятия «экономическая сущность финансового рынка».
2. Характеристика функции финансового рынка.
3. Рассмотрение сегментов финансового рынка.
4. Рассмотрение основных мировых тенденций развития финансовых рынков.
Термины и понятия
| Финансовый рынок Финансовое посредничество Рынок ссудных капиталов Рынок ценных бумаг Валютный рынок Глобализация финансовых рынков | Денежный рынок Рынок капиталов Рынок производных финансовых инструментов Секьюритизация |
Определите, верны (В) или не верны (Н) следующие утверждения, и обоснуйте свою точку зрения.
1. Глобализация финансовых рынков – это одна из ключевых тен-денций развития финансовых рынков на рубеже тысячелетий.
2. Необходимость в финансовом посредничестве возникает то-гда, когда в экономике формируются полюса свободного де-нежного капитала и потребность в нем.
3. В рыночной экономике основным механизмом перераспреде-ления денежного капитала является государственный бюджет.
4. Формирование финансового рынка создает рыночный меха-низм свободного, хотя и регулируемого, перелива капитала в наиболее эффективные отрасли.
5. Бизнес и государство являются в основном потребителями ка-питала, а население – его поставщиком.
6. Государство и население являются потребителями капитала, а бизнес – чистым инвестором.
7. Финансовый рынок зарождается и формируется вместе с за-рождением и формированием частной собственности на сред-ства производства, т.е. с формированием капитализма.
Ответы
Верно/Неверно
| В | В | Н | В | В | Н | В |
Вопросы для обсуждения
1. Что является объективной материальной основой формирова-ния финансового рынка?
2. Когда сформировался финансовый рынок как экономическое явление и какие факторы этому способствовали?
3. Кто является поставщиком, а кто – потребителем капитала на финансовом рынке?
4. Как вы понимаете положение о том, что финансовый рынок является механизмом, обеспечивающим трансформацию сбережений в инвестиции? Что такое сбережения и что такое инвестиции?
5. Как соотносятся между собой финансовый рынок, валютный рынок, страховой рынок, рынок пенсионных продуктов, ры-нок драгоценных металлов?
6. Раскройте подробно функции финансового рынка.
7. Основные качественные и количественные характеристики финансового рынка России.
8. Какие показатели характеризуют степень интернационализа-ции финансовых рынков?
9. Каковы формы интернационализации финансовых рынков в XXI в.?
10. Назовите и подробно охарактеризуйте основные тенденции развития финансовых рынков.
1. Объектом валютного рынка является:
а) национальная валюта;
б) иностранная валюта;
в) иностранная свободно конвертируемая валюта;
г) внутренне конвертируемая валюта.
2. Кто включается в состав участников валютного рынка:
а) предприятия и физические лица, занимающиеся экспортно-импортными операциями;
б) Центральные банки;
в) внебюджетные фонды;
г) коммерческие банки;
д) дилерские и брокерские организации.
3. Основными инструментами международного валютного рынка являются:
а) банковские переводы, акцепты и другие средства международных расчётов;
б) валютный курс;
в) инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка страны;
г) чеки, депозитные сертификаты.
4. Какой удельный вес во всех валютных операций традиционно приходится на валютный форвардный рынок:
5. Какой год считается началом становления внутреннего валютного рынка в России:
6. Принятие какого законодательного документа связано с этапом формирования современного валютного рынка на территории России в середине-конце 80-х гг.:
а) Закон «О кооперации»;
б) ФЗ «О банках и банковской деятельности»;
в) ФЗ «О государственном предприятии»;
г) Гражданский Кодекс РФ;
д) ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле в РФ»;
е) ФЗ «О внешнеторговой деятельности».
7. Биржевой рынок России в настоящее время представлен следующими участниками из приведённых участников:
а) Уральская региональная валютная биржа;
б) Центральный банк РФ;
в) Единая торговая сессия;
г) коммерческие банки;
д) Санкт-Петербургская валютная биржа;
е) Московская фондовая биржа.
8. С какими валютами не производятся операции на валютных биржах в настоящее время:
г) немецкая марка;
д) японская йена;
9. Утренняя единая торговая сессия (выберите верные высказывания):
а) была создана Банком России в середине 1999 г.;
б) то же самое, что и утренняя специальная торговая сессия;
в) участники торгов сессии – только коммерческие банки, имеющие валютную лицензию;
г) участники торгов сессии – коммерческие банки, имеющие валютную лицензию; межбанковские валютные биржи;
д) проводит торги с валютой в системе электронных лотовых торгов.
10. Перечислите известные вам валютные биржи России, функционирующие в настоящее время.
Источник: megaobuchalka.ru
Поставщики и потребители капитала
Итак, надеюсь уроки данного обучающего курса, не слишком нудные.
Прошлый урок был посвящен архиважной теме для любого инвестора: «Что такое инвестиции?» Но сейчас вас ждет не менее интересный урок на тему: поставщики и потребители капитала.
Для комплексного понимания процесса инвестирования необходимо изучить отношения между поставщиками и потребителями капитала или, проще говоря, между кредитором и заемщиком капитала, то есть увидеть движения капитала, которые стоят за различными операциями в финансовом мире.
Кто такой поставщик капитала?
Поставщик капитала — это кредитор (инвестор). Он совершает передачу определенного капитала в свою очередь потребителю капитала на определенных условиях.
В качестве кредитора могут выступать физические, юридические лица, индивидуальные предприниматели и государство.
Физические лица
Физические лица — главные поставщики капитала в любой стране. Итак, в контексте этого урока это гражданин РФ (или другой страны) у которого есть определенный избыток денежных средств. Этот избыток капитала он инвестирует в различные активы. Конечно, исключением является безвозмездная поставка капитала (передача денег в долг под нулевую процентную ставку).
Юридические лица
Юридические лица — организации (компания), которые инвестируют средства в различные активы. Так же, как и в случае с физлицами это могут быть вложения в акции, облигации, недвижимость, а также свойственное только владельцам бизнеса реинвестирование прибыли в его развитие.
Возьмем самый простой пример – банк. Поставка капитала будет заключаться в кредитовании как физических, так и юридических лиц. Потребителями капитала как вы понимаете, будут лица, получившие кредит.
В случае с ПИФами (паевыми инвестиционными фондами) — это приобретение широкого спектра ценных бумаг различных компаний. В соответствии с определением, приведенным выше ПИФ, а вместе с ним и частные инвесторы, вложившиеся в них, являются поставщиками капитала, так как они поставляют капитал разным компаниям (в зависимости от стратегии ПИФ). В случае с акциями это кредитование организаций путем участия в их прибылях и убытках. А в случае с облигациями это предоставление кредита по определенной ставке (если говорить упрощенно). Ну а потребителями капитала будут компании получившие займы.
Государство
Государство в качестве поставщика капитала выступает в случаях финансирования города, области, отдельной компании, целой отрасли. Как вы понимаете, в таких случаях государство предоставляет средства вышеперечисленным лицам с определенными целями. Это может быть финансирование, направленное на развитие определенных отраслей экономики, социальная поддержка граждан, предоставление льгот для малого и среднего бизнеса и др. Такие инвестиции государство осуществляет с помощью специальных фондов, ведомств и т.д.
Также государство может быть поставщиком капитала для его кредиторов в момент погашения части долговых обязательств. Случаев, когда государство выступает в качестве поставщика капитала великое множество, поэтому рассматривать каждый случай просто бессмысленно. Двигаемся далее.
Основные цели поставщика капитала
Итак, поставщик капитала осуществляет вложение средств куда-либо с целью приумножения капитала, на условиях, которые приемлемы как для поставщика, так и для потребителя капитала. Естественно, поставщик капитала всегда стремиться получить максимальную выгоду от своих вложений.
Кто такой потребитель капитала?
Потребитель капитала — это заемщик, то есть лицо, нуждающееся в капитале по определенным причинам. В качестве заемщика (потребителя) капитала могут выступать опять же: физические юридические лица ИП и государство.
Физические лица
Наверно самый простой пример — заимствование средств у родственников или знакомых. Потребителем физическое лицо является также в случае займа средств, например, у банка, под определенные цели. Это может быть что угодно: покупка недвижимости, машины оплаты образования, расходы на отдых и т.д.
Юридические лица
Компаниям может понадобиться капитал по разным причинам. К примеру, расширение бизнеса, недостаточность собственных средств для осуществления какого-либо проекта, или же покрытие текущих расходов и др.
Разными могут быть и способы займа капитала. Это может быть выпуск облигаций, акций, банковское кредитование. В конечном итоге компания выбирает тот способ привлечение средств, который экономически целесообразен в конкретной финансовой ситуации.
Государство
Главный потребитель капитала в экономике любой страны. Источников для нормального функционирования и развития государства три.
- Cбор налогов с населения страны.
- Заимствование средств, как на внутреннем, так и на международных рынках. Такие заимствования осуществляются путем выпуска государственных облигаций.
- Продажа государственной собственности. Такая деятельность государства называется приватизацией.
Иногда поступления из этих источников недостаточны для выполнения обязательств перед гражданами в полной мере. Именно в таких ситуациях государство прибегает к заимствованиям на внутреннем и внешних рынках. Как вы понимаете в таких случаях государство становиться потребителем капитала.
Конечно, бывают ситуации, когда государство финансирует дефицит бюджета путем денежной эмиссии. Но постоянная денежная эмиссия в существенных размерах — это прямой путь к неконтролируемой инфляции. Поэтому государство не так часто прибегает к таким методам финансирования дефицита бюджета страны.
Основные цели потребителя капитала
Главной целью потребителя капитала является получение необходимых средств на наиболее выгодных для него условиях.
Естественно, в ходе перемещения капитала от одного участника рынка к другому всегда происходит конфликт интересов, когда потребители хотят получить капитал как можно дешевле, а поставщик капитала хочет предложить его как можно дороже. Но рыночные отношения всегда способствуют достижению максимально выгодных условий при проведении сделок.
Вывод
Итак, сегодня я постарался разъяснить достаточно важную тему.
Ведь для каждого инвестора важно приумножать свой капитал. Это можно делать без понимания элементарных процессов, происходящих с капиталом. Но как мне кажется это не серьезный подход. К тому же есть риск из-за нехватки знаний наткнуться на какой-либо вид мошенничества.
В общем, это фундаментальные знания, которые нужно закладывать в самом начале для успешной инвестиционной деятельности в будущем.
Начните свой бизнес с помощью наших идей!:
- Финансовые посредники
- Что такое инвестиции?
- Особенности инвестора
- Классификация инвестиционных активов
- Подведение итогов обучающего курса «инвестиции для начинающих»
Источник: fintrain.ru