Поиск хороших инвестиционных идей – вызов, с которым сталкивается каждый инвестор. Возможностей миллион, но только некоторые из них выстреливают, и проработка каждой занимает много времени. Поэтому одной из важных задач является генерация потока идей, из которых инвестор может выбрать самые интересные и уже прорабатывать только их. В этой статье я расскажу о тех ресурсах и сайтах, которые использую на текущий момент для генерации инвестидей и их анализа, да и просто на инвестиционную тематику.
Бонусом пойдут те ресурсы, о которых я знаю, но не использую за неимением времени или потому что мне не подходит сам их стиль. Зарегистрированные пользователи могут указать в комментариях те ресурсы, которые я упустил или о которых не знаю.
Клубы инвесторов
Value Investor Club (VIC)
Мой любимый сайт для поиска идей. Каждый день там появляются новые идеи – много мусора и неподходящего, но периодически встречаются очевидные алмазы. Плюс очень часто можно найти статью по интересующей вас бумаге. Контингент пишущих гораздо сильнее, чем практически в любом другом источнике, – практикующие инвесторы с огромным опытом и менеджеры фондов.
Как выбрать проекты для инвестиций? | Маргулан Сейсембаев
Из плюсов – сайт бесплатный и после регистрации можно смотреть идеи и комментарии появившиеся более 45 дней назад. Из минусов – получить доступ ко всем комментариям и свежим идеям за деньги нельзя. Нужно подать заявку с инвестидеей для вступления в клуб и, если она пройдет, вам дадут этот доступ. Несколько моих попыток, к сожалению, не увенчались успехом (хотя идеи были классные, отлично сработали, но были не американского рынка, что большой минус).
Sumzero
Похожий на VIC клуб, но на мой взгляд качество идей и дискуссий здесь ниже. Зато есть конкурсы, более современный дизайн и всякие фишечки. Чтобы иметь доступ, нужно либо платить, либо, будучи сотрудником фонда, периодически постить research. Открою небольшой секрет – никто не проверяет, существует ли на самом деле фонд, сотрудником которого вы являетесь.
Microcap Club
Вариант средний между Sumzero (доступ за деньги) и VIC (доступ за идею) c фокусом на акции малой капитализации.
Другие клубы
Есть и другие клубы, хотя на вскидку вспоминается только Smarkarma. Но, уверен, если поискать, их будет довольно много.
Портфели и письма инвестиционных фондов
Вторым моим источником поиска идей являются письма фондов и их портфели.
Reddit – сообщество Security Analysis
Самое ценное для меня – ежеквартальный сбор писем различных фондов. В них обсуждаются идеи, темы и зачастую публикуются портфели. Есть альтернативы – value walk, vintrage value investing и многие другие (вкл. seeking alpha), но этот ресурс мне нравится больше всего. Плюс периодически появляются интересные темы, дискуссии и ссылки. Рекомендую. Еще очень неплохой – https://lettersandreviews.blogspot.com/
Портфели и письма фондов
Кроме писем фондов с ресурсов вроде Security Analysis (Reddit), многие фонды публикуют на своих сайтах собственные презентации и письма, которые легко встретить в свободном доступе. Навскидку вспоминаются Kopernik, Evergreen Gavekal, Bison Interests, MJG Capital… Это только то, что просматривал на этой неделе…
Несколько слов о том, как найти те фонды, которые вам могут быть интересны. Мой способ – когда просматриваю перед покупкой список акционеров компаний, которые мне нравятся, зачастую в их числе нахожу различные фонды, у которых философия инвестирования похожа на мою. Далее просто слежу за их судьбой – что они пишут, какие позиции раскрывают регуляторам, какие интервью дают и что в них упоминают. Например, интересен ли им уран? Не поленитесь и найдите презентации от Tribeca и Sachem Cove.
Регулярные публикации
Есть также регулярные публикации, которые в зависимости от их качества и релевантности внимательно просматриваю или просто пролистываю.
Graham and Doddsville
Раз в квартал Columbia Business School публикует журнал Graham and Doddsville, в котором публикуют интервью с несколькими реальными управляющими фондами. Всегда обсуждаются несколько идей, некоторые из них бывают очень интересны.
KEDM
Еженедельный скриннер интересных инвестиционных возможностей от Каппи (Харриса Каппермана) – IPO, spin-off, высокий short interest и многое другое. На текущий момент бесплатно.
Пресса
Есть ряд интересных и полезных изданий, которые я регулярно читаю для общего понимания рынка и сантимента на нём. Также допускаю, что какая-то публикация может привлечь внимание и задать направление для дальнейшего поиска, хотя пока у меня такого не было.
Мои подписки на сегодня – Bloomberg (журнал, а не терминал), WSJ и Ведомости. Пока нет на FT, но, возможно, куплю.
Плюс бесплатный The Bell, который ни в чём не уступает платным изданиям. Осетинская – большая молодец.
Раньше также был подписан на Эксперт.
Value Investors Insights
Есть ещё такой журнал, который выходит раз в месяц с интервью нескольких реальных управляющих и с разбором нескольких компаний. На текущий момент у меня нет подписки, потому что банально не хватает времени обрабатывать даже текущие идеи, которые и так в избытке. Но, если возникнет дефицит, куплю.
Отраслевые журналы
Они могут быть самыми полезными источниками, чтобы понимать, а что вообще происходит с компанией из той отрасли, которой вы владеете или планируете купить.
Владеете акциями ММК или Северстали? https://www.metaltorg.ru/
Инвестируете в здравоохранение? https://vademec.ru/
Суть, думаю, вы уловили.
Платные сайты и подписки
Также я пользуюсь рядом платных сайтов и подписок, как для поиска идей, так и просто для информационной поддержки.
MOI Global
MOI – сайт автора книги Manual of Ideas (MOI) Джона Михальевича. Это что-то вроде клуба, в котором регулярно проводятся разные встречи для обмена идеями, по результатам которых можно полистать презентации, а также раз в полгода публикуется большая книга с интервью (200-300 страниц), в которой управляющие различными фондами обсуждают свои лучшие инвестиции. Плюс различные статьи и подкаст на общие инвестиционные темы.
Стоит это удовольствие $996 в год + после подачи аппликации на присоединение придётся подождать пару лет, пока вам разрешат вступить в это сообщество.
Alenka
Лично я пользуюсь Алёнкой только как новостной лентой по российским эмитентам. Удобно, когда выходит очередной отчёт, быстро прочитать пост, а не лезть на сайт компании и совершать лишние телодвижения. Но, помимо этого, на сайте разбираются различные инвестидеи и истории. Особенно хорошо, на мой вкус, у Элвиса получается пылесосить корпоративные реструктуризации и различные индексные стратегии. Цена вопроса – всего 10 тыс. руб. в год, что на порядок дешевле аналогичных зарубежных сайтов.
Premium Road2Riches
Премиальная часть этого сайта, на которой я с Алексеем разбираю различные инвестиционные идеи. Судя по тому, как возобновляются подписки, наши читатели довольны.
Подписки на substack и не только
Есть такая платформа для публикаций – subtrack. Она избавляет авторов от всей административной нагрузки за небольшой % и позволяет сосредоточиться на контенте. Там пишет много интересных авторов, как бесплатно, так и нет. Кроме неё, у ряда авторов есть и свои собственные сайты.
Имеет смысл поискать и подписаться на темы, которые именно вам могут быть полезны. Например:
- Интересны полупроводники – https://mule.substack.com/
- Интересны финансы и их будущее – https://netinterest.substack.com/
- Платформы, ИТ и прочее новое – https://www.notboring.co/, https://diff.substack.com/, https://stratechery.com/
- VC – https://a16z.com/
- Медиа – https://www.matthewball.vc/
Другие платные подписки
Существует и ряд других подписок от уважаемых мною авторов, но лично у меня их нет, во всяком случае, пока нет. Но, если возникнет дефицит идей, куплю доступ к следующим:
- https://rapercapital.com/ стоит $1.5 тыс. в год
- https://seekingalpha.com/checkout?service_id=mp_316 – про шиппинг. В своё время покупал, но после того, как разобрался в секторе, не стал обновлять. Стоит $2.5 тыс. в год, но часто бывают акции со скидками на 33%.
- https://yetanothervalueblog.com/get-premium – самая дешёвая и стоит всего $500/год.
Отдельно отмечу, что в своё время зря взял подписку на Katusa Research – на мой взгляд, это полный трэш и имеет отрицательную стоимость.
Блоги и телеграмм блоги
Да, блогов есть много, в т.ч. некоторые были перечислены выше. Ниже список тех, на которые я подписан:
Подкасты и интервью
Есть ряд интересных подкастов и каналов, на которых обсуждаются бизнес и инвестиции, в т.ч. конкретные идеи:
- Отдельным пунктом можно отметить Real Vision – платная платформа, на которой в основном интервью трейдеров, но иногда проскакивают и диалоги с обычными инвесторами, в рамках которых они порой упоминают полезные идеи. Хотя 3 года назад Real Vision, на мой вкус, был гораздо лучше. Сайт – https://www.realvision.com/
- Youtube / подкасты – каналов море, поэтому выделяю только те, что смотрю / слушаю хотя бы изредка – ссылок нет, т.к. обычно для каждой платформы есть несколько вариантов просмотра:
- Focused Compounding podcast / youtube
- The Market Huddle podcast / youtube
- DoubleLine Capital youtube
- Smithweekly podcast / youtube
- Superinvestors and the Art of Worldly Wisdom podcast
- Global Value Creators podcast
- Mariusz Skonieczny youtube
- John Polomny youtube
- Mohnish Pabrai youtube
- Good Investing Talks podcast
- Value Hive Podcast
- L2 Capital podcast
- Masters in Business podcast
- The Acquirers Podcast
- Invest Like the Best podcast
- Infinite Loops podcast
- The Value Guys! podcast
- OddLots podcast
- Value Investing with Legends podcast
- The Intelligent Investing Podcast
- Quoth the Raven podcast / youtube
- Exponent podcast
- Capital Allocators podcast
- Stansberry Investor Hour podcast
- #hottakeoftheday podcast
- World of Short Selling podcast
- The Grant Williams Podcast
- We Study Billionaires – The Investor’s Podcast Network
- MiningStockEducation.com youtube и Palisade Radio youtube – эти каналы надо очень аккуратно слушать, очень много pump and dump.
Twitter – крайне полезный инструмент, как для поиска идей, так и для их анализа. Подписывайтесь на интересных вам авторов и делайте поиск с помощью $ (например, $AR).
Скринеры и новостные сайты
Я практически не пользуюсь скринерами, хотя в целом есть некоторые идеи, как их можно использовать. Тем не менее, их много и они разные, поэтому назову несколько, которые использую или периодически смотрю.
Seeking Alpha
Стоит несколько сотен $ в год и позволяет помимо скрининга также по каждой представленной компании ознакомится с исторической финотчётностью, транскриптами звонков, презентациями и т.д. Также зачастую есть несколько статей и, хотя большинство из них мусор, некоторые, всё-таки, неплохие + к статьям часто бывают действительно замечательные дискуссии в комментариях.
Gurufocus
Я изредка пользуюсь бесплатной частью сайта для ознакомления с историческими ratios компании, а также с информацией по акционерам и покупкам / продажам акций инсайдеров. Но на сайте есть скриннер + можно отслеживать порфтели инвесторов-гуру, вроде Баффетта.
Laboratory of financial crisis
Дидье Сорнетт в своё время разработал мат. модель для поиска пузырей и оценки вероятности с технической точки зрения. Раз в месяц публикуется дайджест по пузырям и антипузырям на разных рынках и в индивидуальных бумагах.
Acquirers Multiple
Скринер deep value акций.
Magic Formula
Скриннер по мотивам книги Гринблатта (Little Book that Beats the Market).
Инвестиционные форумы
Есть различные форумы для поиска идей, я их смотрю очень редко, но думаю там можно найти много чего интересного:
- http://smart-lab.ru/ – об этом форуме / платформе для блогинга, уверен, вы знаете
- https://www.cornerofberkshireandfairfax.ca/forum/ – форум стоимостных инвесторов.
- https://www.reddit.com/r/SecurityAnalysis/ – про этот форум уже писал, но на Reddit есть ещё куча других подфорумов, в т.ч. WSB
- https://ceo.ca/ – для тех, кто готов инвестировать в майнинговых джуниоров и мейджоров.
Банки и брокеры
Некоторые банки и брокеры действительно дают качественную аналитику и идеи. Могу отметить ВТБ Капитал и Renaissance Capital, для шиппинга – Cleaves. Зарубежные банки, как ни странно, обычно дают аналитику гораздо более низкого качества по компаниям (из тех, с которыми знаком, JPM, GS, DB + редко другие банки), но иногда бывают очень интересные обзоры по отраслям.
Другие методы поиска идей
Ниже перечислю другие источники, которые лично не использую за неимением времени, но которые могут сработать. Кроме того, думаю, существенная часть идей, которые я беру в каком-то из источников, приведенных выше, появилась там изначально как раз из них:
- Формы 13F от фондов – ежеквартальные отчёты фондов с капиталом более $100 млн. со списками вложенного. Далеко не все фонды отслеживаются сайтами вроде gurufocus, так что можно напрямую искать в более мелких и неизвестных. Кроме сайта SEC, есть неплохой сайт fintel.io для этого.
- Schedules 13D и 13G – отчёты для SEC о появлении нового собственника с долей более 5% голосующих акций.
- Скринеры, настроенные на:
- байбэки
- покупки инсайдеров
- 52 недельные максимумы и минимумы
- включение и удаления из индексов
- компании отказывающиеся от листинга, либо релистингующиеся
- изменение названия компаний
- смену менеджмента
- приватизации
- тендеры
- IPO
- компании, выходящие из банкротства или входящие в него
- spin-off’ы
- действия активистов
- компании, которые режут дивиденды
- компании, которые опаздывают с файлингом отчётности
- Её конкурентов
- Её поставщиков
- Её покупателей
- Её сотрудников – кто из менеджмента откуда пришёл и куда ушёл.
- Становятся очень популярными или теряют популярность
- Выпускают новые супермодные продукты
- Попали в юридические разборки
- Появились какие-то огромные проблемы (отток клиентов, природные катастрофы, расследования госорганов и т.д.)
- Нанимают много новых сотрудников
- Продают части бизнеса
Заключение
Такой вот получился довольно длинный список. А какие у вас любимые ресурсы и инструменты для поиска идей и информации о них? Расскажите в комментариях.
Если Вам понравилась статья, пожалуйста, поделитесь ею (прямо под статьей для этого кнопки).
Топ сайты для поиска инвестиционных идей by Vladislav
Источник: road2riches.ru
Где новичкам искать идеи для инвестирования
Чтобы инвестировать в перспективные компании, необязательно тратить недели на анализ показателей и постоянно следить за новостями. Можно посмотреть идеи и рекомендации у опытных инвесторов. Где найти такие — в статье.
16 сентября 2021 7 минут
Перед тем как выбрать компании и отрасли для инвестирования, важно определиться с инвестиционной стратегией. При любых изменениях на рынке, падениях акций и кризисах инвесторы часто паникуют, продают активы и теряют прибыль. Со стратегией инвесторы меньше реагируют на падения на рынке и действуют по намеченному плану.
Это не значит, что без стратегии инвестор не получит прибыли, а со стратегией обязательно достигнет цели. Стратегия не дает гарантий, но она помогает контролировать весь процесс: сколько и куда вкладывать, какие ценные бумаги покупать, какие компании анализировать. Стратегия работает как карта в незнакомом городе — без нее можно, но с ней намного легче.
- Инвестирование на долгий срок в недооцененные компании
- Инвестирование в стабильный доход
- Инвестирование в компании роста
- Где найти идеи для инвестирования
- Инвестиционные идеи от аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции
- Кратко
При выборе стратегии нужно учитывать цель, срок инвестирования и приемлемый уровень риска. Например:
Цель: дом за 8 млн рублей
Срок: 15 лет
Риск: максимальная просадка — 20% от портфеля
Чтобы добиться такой цели, надо каждый месяц инвестировать около 20 тысяч рублей. Точная формулировка поможет собрать портфель так, чтобы он работал на цель и удерживал риск ниже 20%.
Есть разные инвестиционные стратегии. Рассмотрим три из них.
Инвестирование на долгий срок в недооцененные компании
Инвестор вкладывается в компании, акции которых стоят дешевле реальной стоимости активов. Поэтому компании и называются недооцененными — они генерируют прибыль, имеют положительные финансовые показатели и потенциал к росту, но пока неинтересны инвесторам. Такая стратегия называется стоимостным инвестированием.
Стратегия работает, потому что инвестор вкладывается в успешный бизнес, пока акции еще недорогие. Например, компания Fitbit вышла на биржу в середине 2015 года, а в начале 2016-го у нее резко упал показатель прибыли на акцию (потому что она направила часть прибыли на исследования и разработки). Начинающие инвесторы стали массово продавать акции, потому что не верили в компанию. Но опытные инвесторы видели: у Fitbit отличные финансовые показатели и положительный прогноз на будущий период. Они оказались правы — уже в следующем квартале компания получила доход на $51 млн больше, чем прогнозы аналитиков.
Финансовые показатели и оценку стоимости можно посмотреть на сайте компании или в приложении брокера. Например, в приложении Газпромбанк Инвестиции есть подробная аналитика по каждой компании: мультипликаторы, формулы расчета и пояснения к ним. Можно изучать показатели прямо в приложении.
Инвестирование в стабильный доход
При такой стратегии инвестор получает от компании дивиденды — долю от прибыли, которую распределяют среди акционеров. Эта стратегия называется дивидендным инвестированием — ее выбирают те, кто не любит рисковать. Инвестору в таком случае уже не так важен рост или просадка цены акций — важнее, чтобы компания постоянно направляла прибыль на выплату дивидендов.
Узнать, выплачивает ли компания дивиденды, можно на ее сайте — любые АО и ПАО отчитываются перед инвесторами и публикуют статистику по выплате дивидендов. Если компания не просто поддерживает один объем дивидендов, но и постоянно увеличивает его, то она называется дивидендным аристократом.
Дивидендную доходность можно увидеть в приложении брокера — просто найдите в поиске компанию и посмотрите, платит она акционерам или нет. Например, в приложении Газпромбанк Инвестиции есть не только статистика по выплатам, но и процент и оценка дивидендов — «низкие», «средние» и «высокие». Так легче принимать решение о дивидендном инвестировании.
Инвестирование в компании роста
Такие компании растут быстрее других по отрасли. У них хорошие показатели выручки и чистой прибыли, много активных клиентов. Обычно компании роста становятся известными брендами — например, Amazon, Netflix, Apple, Tesla, PayPal.
Новые компании роста сложно определить. Их нужно искать в потенциально перспективных отраслях — например, искусственный интеллект, космос, медтех. Даже если получится найти такие компании, то инвестировать в них рискованно. Обычно компании роста предлагают рынку какую-то новейшую разработку — и на начальном этапе непонятно, сработает она или нет.
Где найти идеи для инвестирования
Бывает, есть деньги, цель и стратегия, но не хватает знаний и времени следить за рынком или просто не хочется ошибиться. В таком случае можно посмотреть, что пишут аналитики и финансовые институты, почитать о ситуации на рынке в телеграм-каналах и профессиональных сообществах и посмотреть, как ведут себя крупные инвесторы.
Портфели крупных инвесторов. Крупные инвесторы публикуют портфели раз в квартал. Они находятся в открытом доступе — просто вбейте запрос, например «Портфель Уоррена Баффета», в строку поиска. Полный отчет по портфелю можно найти на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам США — впишите имя инвестора либо название его управляющей компании.
Портфель Уоррена Баффетта управляется фондом Berkshire Hathaway Inc. Структура портфеля состоит из компаний-лидеров своей отрасли: Apple, Bank of America, Coca-Cola, American Express, Amazon. Уоррен Баффетт выбирает компании, которые имеют несравненное преимущество перед конкурентами — например, бренды, монопольные права, патенты. Такая стратегия защищает портфель в долгосрочной перспективе и создает устойчивый финансовый рост.
Портфель Билла Гейтса управляется фондом Bill
Можно купить платную подписку и открыть доступ ко всем материалам — получать больше информации о мировых тенденциях, слушать подкасты и интервью с политиками и главами банков, пользоваться журналом с любых устройств. Например, подписка на The Wall Street Journal стоит €9,99, а на Bloomberg — $39,99.
Телеграм-каналы. Некоторые инвесторы делятся своими идеями в телеграм-каналах (например, Разумный инвестор, Спроси Василича). Обычно они проводят обзор привлекательных компаний и комментируют новости рынка. Иногда в них делятся обучающими статьями и книгами. Такие каналы удобны, если не хочется тратить время на поиск новостей в сети.
Но сложно оценить, насколько в телеграм-каналах объективные и проверенные советы.
Инвестиционные идеи от аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции
Сервис Газпромбанк Инвестиции предлагает подборки модельных портфелей, проводит телеграм-конференции Инвесткомитета и публикует инвестиционные обзоры. Среди материалов можно найти идею для достижения своих целей.
Модельные портфели. Модельные портфели — это набор нескольких компаний, которые собраны по определенному признаку. Например, модельный портфель надежных корпоративных облигаций или модельный портфель облигаций со средним риском.
Телеграм-конференции Инвесткомитета. Разбираем перспективные компании и инвестиционные идеи вместе с командой брокера и опытными инвесторами. На конференции приходят топ-менеджеры крупных компаний — например, Северстали, МВидео, Газпром нефти, АФК Системы и Русагро.
Присоединиться к беседе может любой. Анонсы выходят в телеграм-канале. Все конференции сохраняются — если не успеваете попасть на онлайн-трансляцию, можете послушать запись в любое удобное время.
Инвестиционные обзоры в блоге. Обзоры пригодятся всем, кто хочет подробнее разобрать конкретную компанию или перспективную отрасль. Они помогут изучить:
- работу компании в целом — какими видами деятельности занимается, как обстоят дела с производством и сбытом;
- структуру акционеров — кто является крупнейшими акционерами компании, какой уровень акций находится в свободном обращении, есть ли дивидендные выплаты;
- операционные и финансовые показатели — значения выручки, EBITDA и чистого долга, какие у компании планы и в каком финансовом положении она находится сейчас.
Необязательно разбираться во всех тонкостях фондового рынка, чтобы находить интересные и перспективные варианты для инвестиций. Большинство финансовых институтов и опытных инвесторов делятся рекомендациями и аналитикой в свободном доступе.
Важно помнить, что при выборе компаний нельзя полностью полагаться на других. Стоит определиться с личной целью и стратегией инвестирования и принимать конечное решение самостоятельно.
Кратко
- Перед поиском идей надо определиться со стратегией инвестирования. Стратегия состоит из трех пунктов — цель, срок инвестирования и приемлемый уровень риска.
- Есть три основные стратегии для начинающих — инвестирование на долгий срок в недооцененные компании, в стабильный доход или в компании роста.
- Инвестиционные идеи можно найти в портфелях крупных инвесторов, телеграм-каналах, профессиональных сообществах, бизнес-журналах. Их также можно почерпнуть из рекомендаций крупных финансовых институтов.
- Каждый источник инвестиционных идей имеет свои преимущества и недостатки. Не стоит полностью доверять какой-то одной рекомендации — лучше изучать несколько мнений и делать собственные выводы.
- Сервис Газпромбанк Инвестиции тоже предлагает инвестиционные идеи — модельные портфели облигаций, телеграм-конференции Инвесткомитета и обзоры в блоге.
Бизнес идеи инвестиционного проекта
Слово «инвестиция» (англ. investmen) употребляется широко. Много говорят и пишут про инвестиции в бизнес, образование, науку, здравоохранение, экономику всего государства. На бытовом уровне это слово подразумевает выгодное вложение денег. В реальности инвестирование означает рискованное капиталовложение, требующее многофакторного экономического анализа и сложных математических расчетов, — инвестиционного проектирования. Об этом пойдет речь в статье.
1. Что такое инвестиционный проект простыми словами
Если следовать букве и духу российского законодательства, то
Инвестиционный проект (англ «Investment project») — это документация, обосновывающая экономическую целесообразность капитальных вложений, их объемов и сроков. Она включает в себя бизнес-план.
С законом трудно спорить, поэтому многие люди считают, что инвестиционный проект – это документ, разрабатываемый с целью привлечения инвесторов. Некоторые вообще ставят знак равенства между инвестиционным проектом и бизнес-планом. Иногда, в самых простых случаях, так и есть, но чаще все намного сложнее.
На практике понимается не просто пакет документов, а процесс.
Инвестиционный проект – комплекс мероприятий, совокупность идей и действий, направленная на достижение запланированной цели в ограниченные сроки путем управления инвестициями.
Инвестиция – это размещение денег, иных активов, имеющих денежную оценку, для получения финансовой прибыли или достижения иного полезного результата.
Инвестиционный проект всегда конечен как по вложенным в него средствам, так и по срокам. Время его реализации называется жизненным циклом. Жизненный цикл принято разбивать на этапы:
- Прединвестиционный (подготовительный)
- Инвестиционный
- Эксплуатационный
- Ликвидационный (необязательный)
2. Четыре этапа инвестиционных проектов
Этап №1. Прединвестиционный этап
Любой проект начинается с идеи. Ее правильный выбор определяет конечный успех дальнейших действий. Начинающим бизнесменам полезно иметь в виду, что продвижение инновационных идей связано с серьезными рисками. Если заниматься тем, чего никто никогда не делал, очень трудно просчитать все последствия и обойти подводные камни. Отношение инвесторов к подобным начинаниям соответствующее — их будет крайне тяжело убедить вкладывать деньги в подобные стартапы.
Выработка идеи — творческий акт. Он может занимать недели и месяцы.
Рождение бизнес-идеи лучше всего объяснить на примере. У Евгения Чичваркина, бывшего совладельца «Евросети», после того, как он обосновался в Лондоне, это заняло несколько месяцев. По его словам в интервью Сергею Полонскому на проекте Business Talk, он заходил в самые разные магазины в центре Лондона, везде что-то покупал, но все было не то. Так продолжалось до тех пор, пока он не посетил старейший винный магазин Великобритании Berry Brothers.
«Я понял, что мне приятно этим заниматься, в винном магазине я могу проводить часы, дни и вообще умереть».
Он решил для себя, что у него достаточно компетенций, чтобы делать нечто подобное.
Потом он не поленился и объехал примерно 50 похожих магазинов, главных возможных конкурентов, чтобы выявить их главное уязвимое место – уровень клиентского сервиса. Так родился инвестиционный проект Hedonism, который Чичваркин запустил совместно с Тимуром Артемьевым.
Этот пример показывает, чем должен руководствоваться предприниматель при выработке бизнес-идеи:
- Идея должна нравиться самому автору. Желательно развиваться в той области, которая самому человеку по душе
- В избранной области должны быть компетенции. Это сэкономит время на получение необходимых знаний и опыта, убережет от принятия неправильных решений, позволит прямо управлять рабочими процессами
- Должны быть продуманы конкурентные преимущества. Необходимо проанализировать действия конкурентов, определить их слабые точки, чтобы в дальнейшем этим воспользоваться.
После принятия идеи начинается разработка инвестиционного проекта как документа. Его главная задача — привлечь деньги инвесторов. В этом его сходство с коммерческим предложением и отличие от обычного бизнес-плана. Структура этого документа может быть разной, но обычно она включает в себя следующие разделы:
- Резюме. Краткое изложение проекта: суть, цель, какие суммы и для чего вкладывать
- Подробное описание. Учитываются все возможные нюансы и риски, подкрепляются математическими расчетами, прилагается маркетинговый план
- Выводы о целесообразности и выгоде проекта
Математическая оценка выгодности проводится по многим показателям, основные из которых:
- Внутренняя норма доходности — это затраты, при которых проект выходит в ноль. Показатель его прибыльности или убыточности. Чем он выше, тем выгодней инвестиции.
- Срок окупаемости — это время, по истечении которого затраты и прибыль уравниваются. Очень важный показатель для инвесторов.
- Ликвидность — возможность инвестора продать свою долю с минимальными затратами — финансовыми и временными. Ликвидность считается через спред — разницей между ценой покупки и продажи. Приемлемым спредом считается 10-12% на срок не более 7 дней.
Разработка инвестиционного проекта как документа завершается его презентацией всем потенциальным инвесторам. Ее целью является заключение инвестиционных договоров. Чтобы презентация прошла успешно, к ней нужно очень серьезно готовиться. Инвесторы любят точные формулировки и цифры, подкрепленные математическими расчетами. В случае успешного установления договорных отношений с инвесторами проект переходит в следующий этап.
Этап №2. Инвестиционный этап
На этом этапе происходят все основные капиталовложения. Они могут быть следующими:
- проектные работы
- заключение договоров с непосредственными исполнителями
- покупка или аренда земли
- строительство зданий и сооружений
- приобретение и монтаж оборудования
- создание инфраструктуры
- обучение персонала
- и другие
Этап является затратным и рискованным. На нем могут выявиться неучтенные ранее факторы, требующие внеплановых финансовых вложений и дополнительного времени. Завершается сдачей объекта в эксплуатацию.
Этап №3. Эксплуатационный этап
Временной интервал, когда сделанные капиталовложения начинают приносить доход. Он характеризуется эксплуатационными издержками, например поддержанием оборудования в рабочем состоянии, его ремонтом, оплатой труда работников и другими, но прибыль уже покрывает эти расходы. Важнейшим показателем этой фазы является срок окупаемости. С этого времени инвесторы начинают получать доходы. Чем раньше окупится проект, и чем дольше длится этап эксплуатации, тем он успешнее.
Этап №4. Ликвидационный этап
Постепенно проект исчерпывает себя. Оборудование, здания, сооружения изнашиваются, прибыль начинает падать. В этой ситуации участникам целесообразно его закрыть, что связано с финансовыми и юридическими процедурами. Ликвидация вовсе не означает, что его владельцы просто поделят деньги и разойдутся. Может быть запущен новый инвестиционный проект, например модернизационный.
3. Кто принимает участие в инвестиционных проектах
Состав участников разнообразен и зависит от масштабов проекта. Для средних и крупных он может быть следующим:
- Инициатор — автор идеи
- Заказчик — инициатор запуска проекта. Юридическое или физическое лицо, вкладывающее в реализацию собственные средства и (или) привлекающее инвестиции
- Стейкхолдеры — лица, заинтересованные в проекте и оказывающие на него влияние, не обязательно финансовое. Это, например, могут быть органы власти, СМИ, общественные деятели, формирующие общественное мнение
- Команда исполнителей — люди, выполняющие специфические функции. Подчиняются руководителю проекта
- Руководитель — отвечает за итоги выполнения проекта
- Лицензиар — организация, выдающая лицензии на различные виды деятельности
- Поставщик — снабжает оборудованием, сырьем, материалами
- Подрядчик — непосредственный исполнитель работ
- Контролирующие органы — обеспечивают надзор за соблюдением пожарных, санитарных, экологических и иных норм, установленных законодательством
- Потребитель — выгодоприобретатель конечного продукта. Лицо, определяющее спрос на результаты проекта
4. Классификация инвестиционных проектов
Полная классификация – чрезвычайная сложная задача. Инвестиционный проект – многогранный процесс, обладающий десятками и сотнями характеристик, по которым его можно классифицировать. При этом числовые значения характеристик совершенно условны и отличаются крайне высокой дисперсией, то есть случайным разбросом.
Представляется разумным классифицировать инвестиционный проект по наиболее значимым характеристикам. Следуя этой логике, они бывают следующими:
- Производственные
- Экономические
- Коммерческие
- Финансовые
- Экономические
- Научные
- Научно-технические
- Экологические
- Социальные
- и другие
По времени реализации:
- Краткосрочные (до одного года)
- Среднесрочные (от года до пяти лет)
- Долгосрочные (свыше пяти лет)
По объему инвестиций:
- Мелкие (до $10 000)
- Средние (до $500 000)
- Крупные (до $50 000 000)
- Мега (более $50 000 000)
Объем инвестиций в мегапроекты может достигать десятков и сотен миллиардов долларов. Они обычно реализуются силами одного или нескольких государств с участием крупнейших национальных и (или) транснациональных корпораций. Пример – строительство газопроводов, нацпроекты РФ.
По степени риска:
- Надежные. Например, с участием государства
- Рискованные. Например, проекты по реализации инновационных идей.
- Очень рискованные. Например, финансовые проекты, связанные с вложением в ценные бумаги, игрой на бирже на курсах валют, в том числе криптовалют. Но прежде всего хайпы/скам.
Тема хайпов достойна отдельного рассмотрения, поскольку в России в последние годы они вышли в ТОП лидеров по популярности.
5. Что такое хайп-проекты
Русское слово хайп – это игра слов. Оно происходит от двух английских источников:
- hype — обман, надувательство.
- HYIP (High Yield Investment Program) – высокодоходная инвестиционная программа.
Если соединить оба термина в один, то получится определение хайп-проекта.
Хайп-проект – это мошеннический проект, афера, разновидность финансовой пирамиды.
Главная отличительная черта хайп-проектов – их высокая обещанная прибыльность. Доход по ним может достигать 18-20% процентов в день. Обычно хайп-проект маскируется под высокодоходные инвестиции, например, в криптовалюты. Очевидно, что к реальному инвестиционному проекту хайпы не имеют никакого отношения.
Финансовые вложения в инх – это игра без правил, потому что правила игры известны лишь ее инициаторам. Хайп-проект может закрыться в любой момент, а его организаторы заберут себе все вложенные средства.
Сеть пестрит рекламой хайп-проектов и описанием правил заработка. Главное правило – войти на начальном этапе и вовремя вывести деньги. Но у кого есть силы для этого? Выигрыш растет до поры, до времени, хочется вносить деньги еще и еще, пока не наступит полный крах. Профессиональные шулера тонко используют человеческое стремление к легкой наживе многие сотни лет.
Вывод очевиден – не ввязываться в хайп-проекты ни в коем случае. Если тяга к получению адреналина слишком высока, гораздо выгодней сыграть в казино. Там, по крайней мере, все честно. Казино обыгрывает игрока математически, ему нет нужды жульничать.
Какой вывод из всего изложенного? Инвестиционные проекты – чрезвычайно интересная и многообещающая возможность заработка, как для инициаторов творческих идей, так и для инвесторов. Но легких денег не бывает, бесплатный сыр бывает только в мышеловке. Участие в инвестиционном проекте – это многогранная, трудоемкая, творческая задача. Это игра разума, обещающая желанный приз, но и не страхующая полностью от неудач, даже если все сделать правильно.
Смотрите также видео:
Основные показатели эффективности и привлекательности инвестиционных проектов.
Что это за орган и как он работает в крупных компаниях. Отличия совета по инвестиционной политике от комитета.
Расчет чистой стоимости, срока окупаемости и показателя эффективности инвестиционного проекта.
Критерии эффективности инвестиционных проектов в денежном выражении.
Источник: oroalbero.ru
