В мировой практике сложились следующие формы интеграции компаний: стратегические альянсы, консорциумы, картели, синдикаты, пулы, ассоциации, конгломераты, тресты, концерны, промышленные холдинги, финансово-промышленные группы, которые условно можно разделить на две группы: жесткие и мягкие.
1) жесткие организационные формы интеграции компаний:
- концерны (спорное мнение, см. ниже);
- тресты;
2) мягкие организационные формы интеграции компаний:
- ассоциации;
- консорциумы;
- стратегические альянсы.
Мягкие формы интеграции компаний характерны для международных объединений, поскольку позволяют вести совместную деятельность при сохранении учредителями юридической и хозяйственной самостоятельности . В рамках стратегических альянсов, консорциумов появляется возможность использования преимуществ корпоративной структуры при сохранении обособленности ее членов.
При жесткой форме объединения в результате слияния коммерческих организаций они полностью теряют свою юридическую и хозяйственную самостоятельность. Вошедшие в трест организации теряют свою фирму и превращаются в подразделения треста (предприятия).
Виды общественных объединений | Консультация юриста
Контроль за деятельностью предприятий посредством владения капиталом и личной унии кроме упомянутых промышленных холдингов осуществляют банки. Наиболее мощные банки стоят во главе так называемых финансовых групп, являющихся аналогами промышленных холдингов в финансово-промышленной сфере.
Для российского законодательства характерны такие формы корпоративного управления в промышленности, как:
- концерны;
- холдинги;
- консорциумы;
- хозяйственные ассоциации (их участники без согласования друг с другом могут одновременно входить в различные договорные объединения);
- социальные ассоциации (союзы, фонды, федерации);
- смешанные ассоциации (ведущие как производственно-хозяйственную, так и социальную деятельность).
Концерн
Наиболее распространенная форма интеграции компаний, представляет форму объединения самостоятельных организаций, связанных посредством системы участия в капитале, финансовых связей, договоров об общности интересов, патентно-лицензионных соглашений, а также тесного производственного сотрудничества (например, Газпром).
Концерн является горизонтальным, вертикальным или диверсифицированным объединением компаний, которые остаются юридически самостоятельными , передают часть своей хозяйственной самостоятельности под единое управление. В объединении не устанавливается минимальное число компаний. В принципе для образования концерна достаточно двух организаций, однако на практике под концернами имеют в виду объединение большого числа компаний.
Главный признак концерновой формы объединения коммерческих организаций – это наличие общего органа управления, который может существовать в форме отдельной холдинговой компании – штаб-квартиры на одной из компаний (головной), входящей в концерн, и даже не иметь постоянного места размещения, а существовать в виде собирающегося по мере надобности совета.
ОТ УВЛЕЧЕНИЯ СКАЙПОМ ДО СОЗДАНИЯ ТЕЛЕФОНИИ | Sipuni, виртуальная АТС | Артемий Мороко отвечает
Пути образования концернов:
- через договора (без приобретения или обмена капитала компаний);
- приобретение одними компаниями пакетов акций других коммерческих организаций;
- создание управленческого холдинга, который управляет компаниями, входящими в концерн, владея пакетами их акций и при этом ничего само не производя. Холдинг образуется путем взноса компаниями пакетов акций в новое общество, которое ставится во главе концерна.
Особенности управления в концернах:
- достаточно жесткая форма интеграции компаний;
- объединение производственного характера;
- компании, входящие в концерн, номинально самостоятельные юридические лица в форме акционерных обществ или товариществ, фактически подчиненные единому хозяйственному руководству;
- централизованное финансово-экономическое управление, научно-техническая политика, ценообразование, использование производственных мощностей, а также кадровая политика;
- в качестве материнской выступает производственная компания, которая является
- держателем контрольных пакетов акций дочерних компаний;
- полный контроль деятельности составляющих компаний концерна.
Вертикальный концерн — это объединение компаний разных видов экономической деятельности, связанных последовательными технологическими процессами производства готового продукта, такими как горнодобывающие, металлургические, машиностроительные и другие.
Горизонтальный концерн состоит из объединенных компаний одного вида экономической деятельности, производящих одни и те же товары или имеющих одинаковые стадии производства. Крупнейшие концерны включают от 10 до 100 и более различных компаний, представляющих производственные, научно-исследовательские, финансовые, транспортные, сбытовые и другие формирования.
Концерны являются основой создания холдинговых компаний.
Холдинговая компания
Холдинговой компанией признается коммерческая организация независимо от ее организационно-правовой формы, в состав активов которой входят контрольные акции организаций.
Холдинговая компания — это компания или корпорация, владеющая контрольными пакетами акций или долями в паях других компаний для контроля и управления их деятельностью.
Механизм контрольного пакета акций дает холдинговой компании право голоса, благодаря чему она получает возможность проводить единую политику и осуществлять единый контроль за соблюдением интересов больших конгломератов (корпораций, концернов, трестов) или ускорять процесс диверсификации. Размеры холдинга при этом могут быть намного меньше размеров подконтрольных фирм. Холдинговая компания — вершина пирамиды, составленной из дочерних компаний. Организации, контрольные пакеты акций которых входят в состав холдинговой компании, именуются «дочерними».
Преимущества холдинговых компаний в том, что они борются с конкурентами своей объединенностью, консолидацией. Эта важнейшая особенность холдинговых компаний является также и существенным недостатком для потребителей, так как чрезмерная консолидация производства и сбыта ведет к монополизму производителя со всеми вытекающими отсюда для потребителя последствиями. В отечественном законодательстве нормы отношений холдинговых компаний с обществом регулируются Законом РФ «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках».
Положительные стороны: использовать увеличение размеров производства и сбыта, достичь высокой эффективности в международном движении капитала; амортизировать негативное воздействие государства на предприятия.
Отрицательные стороны холдинга: стремление к монополизму (олигополизму); к усилению контроля над компаниями; искусственное поддержание нерентабельных компаний за счет рентабельных; невозможность четкого отслеживания перераспределения фондов между своими компаниями; потребность в большом количестве высококвалифицированных менеджеров.
В Российской Федерации холдинговые компании и их дочерние организации создаются только в форме акционерных обществ открытого типа .
Консорциум
Консорциум – это горизонтальное договорное объединение коммерческих организаций для осуществления единого капиталоемкого проекта.
Как форма интеграции консорциум выступает в виде временного союза хозяйственно независимых организаций для координационной экономической деятельности и совместной борьбы за получение заказов и их совместного исполнения. Существенное значение имеет также разделение рисков по осуществляемому проекту.
Члены консорциума при заключении соглашения определяют долю каждого из них в затратах и ожидаемой прибыли, а также формы участия в реализации проекта или мероприятия и иные условия деятельности консорциума. Кроме того, в соглашении оговариваются функции главы консорциума, который выбирается из членов объединения. Участвовать в консорциуме могут частные и государственные организации, а также отдельные государства. Участники консорциума сохраняют за собой свою экономическую самостоятельность в полной мере, им предоставляется право на участие одновременно в нескольких консорциумах.
В финансовой сфере типичными примерами являются консорциумы банков, кредитующих крупномасштабный инвестиционный проект, в промышленной – консорциумы компаний, совместно выполняющих большой военный заказ.
Создание консорциумов имеет следующие преимущества:
- объединение авторитета участников консорциума, позволяющее преодолеть предквалификационный барьер;
- повышение качества и обоснованности представляемой конкурсной заявки (проектная документация, метод и программа работ, сроки их выполнения, объемы и стоимость);
- консолидация залоговых ресурсов участников консорциума при получении банковской гарантии подряда, повышение ответственности подрядных организаций;
- возможность привлечения дешевых кредитных ресурсов за счет включения в консорциум финансовых структур;
- возможность заключения выгодных ценовых соглашений за счет включения в консорциум поставщиков строительных материалов и конструкций;
- распределение между участниками консорциума экономических рисков по проекту (совместное страхование объекта, совместная ответственность за интегральные дефекты, за срыв сроков строительства);
- повышение эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов строительных компаний за счет экономической интеграции, снижения себестоимости строительно-монтажных работ.
Конгломерат
Конгломераты — организационная форма интеграции, включающая под единым финансовым контролем целую сеть разнородных компаний. Конгломераты возникают в результате слияния различных компаний без всякой производственной общности независимо от их горизонтальной и вертикальной интеграции.
Особенности формирования конгломератов:
- интеграция в рамках данной организационной формы, когда объединяемые компании не имеют ни технологического, ни целевого единства с основной сферой деятельности головной компании;
- юридическая и производственно-хозяйственная самостоятельность участников конгломератов, но финансовая зависимость от головной компании;
- значительная децентрализация управления конгломератов, существенно большая свобода их отделений во всех аспектах деятельности;
- экономические методы — основные рычаги управления конгломератами;
- формирование финансового ядра в структуре конгломерата, куда помимо холдинга входят крупные финансовые и инвестиционные компании.
- Мотивами формирования конгломератов в результате слияний и поглощений компаний являются: получение синергетического эффекта, стремление повысить имидж руководства компании; повысить свои доходы; ориентация на доступ к новым важным ресурсам и технологиям.
Основные проблемы:
- чрезмерная диверсификация конгломератов, в результате которой происходит снижение конкурентоспособности выпускающих товаров и услуг;
- в результате стремления укреплять внутригрупповые кооперационные связи конгломератов и стремления устанавливать более выгодную для себя трансфертную цену продукция на выходе становится дорогостоящей и не конкурентоспособной, а взаимные претензии по поводу уровня трансфертных цен постоянно разбираются головной компанией конгломерата;
- в случаях поглощения компании, смены собственника или превращения их из собственников в наемных работников снижение эффективности работы менеджеров и мотивации управленческого персонала компаний, участников конгломерата;
- значительные финансовые ресурсы, требуемые для приобретения компании при ее поглощении, а также в отдельных случаях выплата премии акционерам за утрату контроля над поглощаемой компанией.
Картель
Картель — это горизонтальное договорное объединение коммерческих организаций, как правило, одной отрасли, которые, оставаясь юридически самостоятельными, отказываются от части своей хозяйственной самостоятельности в соответствии с картельным договором. Цель — ограничение или ликвидация риска конкуренции.
В зависимости от целей соглашений возможны различные виды картелей:
- сбытовые картели (синдикаты), члены которых обязуются продавать свою продукцию через совместную сбытовую компанию (синдикат);
- картели по специализации производства, предметом которых является рационализация производственных процессов путем унификации и ограничения производственных или выпускаемой продукции и др.
Пул
Пул — объединение юридических лиц, носящее временный характер действия. Например: участники договариваются между собой, что будут накапливать продажи продукции с целью создания дефицита продукции на рынке, а, следовательно, и последующего увеличения цен на выпускаемую продукцию. Что касается прибыли, то она может поступать на общий счет, а затем распределяться в равных долях. Участники имеют полную свободу действий. Чаще всего такое объединение носит временный характер, для достижения поставленной цели.
Примеры объединений пул: «Абсолют-Холдинг», «Цветы Ставрополья», биржевой Союз.
Трест
Трест — объединение различных мелких или крупных предприятий, которые ранее принадлежали своим владельцам, сливаются в единое целое и образуют единое предприятие, теряя свою независимость и самостоятельность. Такое объединение выгодно тем предприятиям, которые связаны друг с другом и выпускают вспомогательную продукцию.
Источник: jurkom74.ru
Объединение бизнеса
В случае отсутствия операций между связанными сторонами информация о них должна отражаться в отчетности лишь при условии установления контроля. Это требование основано на том, что даже при отсутствии у компании операций со связанными сторонами ее финансовое состояние и результаты деятельности могут находиться под существенным влиянием связанной стороны. Например, в случае приобретения материнской компанией новой компании, занимающейся торговлей определенной группой товаров, ее дочерняя (отчитывающаяся) компания прекратит отношения со своим дистрибьютором, так как будет продавать свои товары через вновь приобретенную компанию.
Раскрытие информации об операциях между связанными сторонами не требуется:
• в отношении внутригрупповых операций;
• в финансовой отчетности материнской компании, если она представляется совместно с консолидированной финансовой отчетностью;
• в финансовой отчетности дочерней компании, находящейся в полной собственности, если материнская компания зарегистрирована и представляет консолидированную финансовую отчетность в той же стране;
Российские правила учета
Аналогом МСФО 24 является Положение по бухгалтерскому учету «Информация об аффилированных лицах» ПБУ 11/2008. Этот документ устанавливает порядок раскрытия информации об аффилированных лицах в бухгалтерской отчетности акционерных обществ.
Требование по раскрытию информации об аффилированных лицах в бухгалтерской отчетности установлено также ПБУ 4/99, согласно которому организации в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках должны раскрывать дополнительные данные об аффилированных лицах.
Проблемам объединения бизнеса посвящен МСФО 3 «Объединение бизнеса», вступивший в силу с 1 апреля 2004 г. взамен МСФО 22 «Объединение компаний».
Объединение бизнеса представляет собой соединение отдельных организаций, осуществляющих бизнес, в одну отчитывающуюся организацию. Понятие «объединение бизнеса» включает те сделки, в результате которых одно юридическое лицо приобретает другое юридическое лицо, а также те сделки, в результате которых возникает консолидированная группа, включающая материнскую и дочернюю компании.
Следует отметить, что в этом стандарте речь идет только о сделках, когда объединяются компании, осуществляющие бизнес. Бизнес — это комплекс операций и активов, который ведется и управляется с целью обеспечения дохода инвесторам или снижения затрат или иных экономических выгод участникам пропорционально их доле в бизнесе. Переданный комплекс операций и активов является бизнесом, когда имеется такой показатель, как гудвилл (деловая репутация).
Метод учета объединения бизнеса
В соответствии с МСФО 3 все объединения бизнеса учитываются по методу приобретения, т.е. для любой сделки по объединению бизнеса должен быть определен покупатель. Покупателем является одна из участвующих в объединении компаний, которая получает контроль над другими компаниями (бизнесом).
Контроль — это способность управлять финансовой и операционной политикой компании так, чтобы получать от ее деятельности выгоды. Считается, что одна компания получает контроль над другой компанией, когда она приобретает более половины голосующих акций последней (за исключением случаев, если имеются веские основания полагать, что данная доля голосующих акций не дает возможности осуществлять контроль). Вместе с тем контроль может быть получен, когда приобретено менее половины голосующих акций. Примеры таких ситуаций:
• право контроля более чем над половиной голосующих акций в результате соглашения с другими инвесторами;
• право управления финансовой и операционной политикой компании, которое оговорено уставом или соглашением;
• право назначения или увольнения большинства членов совета
• право представления большинства голосов на собраниях совета директоров или иного управляющего органа компании.
Как правило, покупателем является та из объединяющих компаний, которая:
• имеет большую справедливую стоимость;
• передает денежные средства и иные активы в обмен на долю в капитале другой компании;
• в результате объединения получает право определять состав органов управления другой компании.
Перечисленные ниже требования МСФО 3, касающиеся применения метода приобретения и раскрытия информации, относятся к сводной (консолидированной) отчетности. В случае приобретения материнской компанией дочернего предприятия первая отражает в своей отдельной финансовой отчетности приобретение по исторической стоимости. Согласно требованиям МСФО 3 метод приобретения предполагает:
• оценку затрат на объединение бизнеса;
• идентификацию и оценку справедливой стоимости идентифицируемых активов, обязательств и условных обязательств приобретенного бизнеса;
Источник: studopedia.su
Виды объединений предприятий и их особенности
Картель – это форма объединения предприятия, участники которого при сохранении производственной коммерческой самостоятельности, заключают между собой соглашение о ценах, рынках сбыта и пр.
Примечательно, что именно картели и картельные соглашения запрещены в большинстве стран мира, поскольку это можно считать одной из причин образования монополий. Вместе с тем, в международных экономических отношениях создание такого рода объединений пока не запрещено. Среди наиболее известных международных картелей можно выделить Организацию стран-экспортёров нефти (ОПЕК) и печально знаменитый колумбийский наркокартель.
Трест – это форма объединения предприятий, суть которой состоит в том, что в пределах одной отрасли, при которой предприятия, входящие в него, полностью теряют свою производительную, коммерческую и юридическую самостоятельность и действует в соответствии с едины планом.
Необходимо отметить, что именно трест характеризуется наиболее высокой степенью централизации управления.
Зачастую в рамках треста производит объединение предприятий, которые имеют относительно однородную производственную деятельность или выпускают продукцию одного назначения.
К наиболее известным можно отнести строительные тресты, а также тресты ресторанов и столовых.
Определение 3
Синдикат – это форма объединения предприятий, цель которого заключается в совместной организации коммерческой деятельности.
Предприятия, которые входят в синдикат, в праве сохранять собственную хозяйственную и юридическую самостоятельность и чаще всего создают отдельную компанию, которая занимается сбытом их продукции или снабжением, с которой каждый из участников синдиката заключает договор. На сегодняшний день синдикат представляет собой форму организации бизнеса и не имеет достаточно широкого распространения.
Концерн – это форма долговременного объединения предприятий и организаций для создания сложных изделий.
Концерны могут объединять предприятия по технологической цепочке, находится в разных городах или даже странах и сохранять свою юридическую самостоятельность. Однако они делегируют часть прав коллегиальному органу управления – проведения единой экономической политики, централизацию части финансов некоторых функциональных служб.
Крупнейший в мире автомобильный концерн General Motors объединяет в себе более 200ь предприятий в США, Канаде и ещё 36 странах мира.
Концерн выступает как общее связующее звено даже для всей отрасли. К примеру, в Германии всю электротехническую промышленность представляет концерн Siemens.
В России наиболее знаменитым из современных российских концерном является «Газпром». Одновременно с этим данное понятие не нашло пока должного отражения в действующем законодательстве нашей страны. В качестве альтернативного понятия используется термин «финансово-промышленная группа».
Организационные формы собственности
Определение 5
Финансово-промышленная группа – это совокупность юридических лиц, которые действуют как основное и дочерние общества, полностью или частично объединившие свои материальные и нематериальные активы на основании договора и создании группы.
Определение 6
Консорциум – одна из организационных форм временного объединения фирм, которая служит для совместного решения разовых задач.
Участники, которые входят в консорциум, полностью сохраняют свою юридическую и хозяйственную самостоятельность, при этом в деятельности, которая касается целей консорциума, они должны подчиняться совместно выбранному руководству.
Как правило, консорциум создаётся для высококачественного исполнения срочных и дорогостоящих заказов и проектов, которые, в свою очередь, требуют консолидации усилий и средств научно-технических, производственных, обслуживающих и финансовых компаний, способных совместно решить поставленную задачу.
Консорциум нефтедобывающих компаний «Бритиш Петролеум», «Шелл», «Амко», «Шеврон», «Туркиш Петролеум», которые осуществляют совместно с Государственной нефтяной компанией Азербайджана и российским АО «Лукойл» разработку нефтяных месторождений Азери и Чиган на шельфе Каспийского моря.
Определение 7
Конгломерат – это объединение предприятий разных отраслей.
Конгломерат образуется посредством поглощения и слияния многочисленных предприятий, которые не имеют между собой функциональных связей, иными словами, связей, которые обусловлены последовательностью выполнения операций производственного процесса. Основная цель образования конгломерата заключается в увеличении прибыли.
В настоящее время в странах западной Европы и Америки можно наблюдать падение прибыльности конгломератов, таких как известные американские конгломераты конгломераты General Electric, Textron Inc. и United Technologies Corporation, британский Hanson, голландский Philips Electronics. Сегодня они приобретают компании в ключевых областях и продают все неключевые активы. В России множество предприятий входит в состав холдингов конгломеративного типа.
Холдинг – это форма объединения предприятий посредством скупки контрольных пакетов акций.
Важно в данном контексте обозначить, что объединение предприятий в холдинговой компании ограничивается исключительно финансами. Возглавляет холдинговую компанию так называемая компания-держатель, которая имеет контрольные пакеты акций и действует посредством нижестоящие, промежуточные компании. Капитал холдинговой компании существует преимущественно для приобретения контрольных пакетов акций других компаний.
Производственный кооператив – это объединение лиц для совместного ведения предпринимательской деятельности на началах их личного трудового и другого участия, причём первоначальное имущество артели складывается из паев членов данного объединения.
Ассоциация представляет собой добровольный союз людей, предприятий, организаций, объединённых едиными интересами. Ассоциации, зачастую являются юридическими лицами. Она выступает как общественная организация, которая не ставит перед собой цель получения прибыли.
Отрасль – это совокупность предприятий и организаций, которые создают блага одного экономического назначения, имеют сходный состав используемого сырья и материалов, а также применяемых средств производства, в том числе профессиональный и квалификационный состав персонала.
Источник: zaochnik-com.com